新三板上市企业财务状况分析

1、    新三板上市企业财务状况分析    郭乐【摘要】本文主要选取公司报告期内总资产增长率、营业收入增长率和净利润增长率等指标来衡量公司的成长情况。在2014年总资产增长率为25.94%，上一年同期为-6.58%，2014年营业收入增长率为60%，上一年同期为-9.79%。2014年净利润增长率为82.22%，上一年同期为-23.55%。公司各项指标显示公司成长情况较好。【关键词】新三板上市 广顺小贷 企业财务状一、广顺小贷简介广顺小贷（832336）全称哈尔滨广顺小额贷款股份有限公司，2009年11月5日设立股份公司，目前注册资本为2亿元，是第一批经黑

2、龙江省政府批准设立的专门经营小额贷款业务的公司。公司自运营以来以骄人的业绩为地方经济的发展做出突出贡献，成为黑龙江省乃至全国小贷行业的领军者。2015年3月30日，哈尔滨广顺小额贷款股份有限公司在全国中小企业股份转让系统成功上市，股票简称：广顺小贷，股票代码：832336。总计发行20000万股。目前无论从贷款规模还是盈利能力，该公司均处于黑龙江省乃至全国小贷行业前列。2015 年12月，公司被评为哈尔滨市百强企业，被哈尔滨市人民政府授予“哈尔滨发展经济贡献奖”的荣誉称号，是唯一当选的小额贷款公司。广顺小贷公司在挂牌前主要属于依靠自有资金积累滚动发展的企业，所处行业为小额贷款业，但是由于小额贷

3、款公司业务的对资金流动性依赖强的特殊性，主要依托自有资金不利于公司的发展壮大，同时，由于各项业务贷款期限的不匹配，可能造成资金流动性产生困难。这一些列因素决定了广顺小贷股份有限公司急需寻找新的突破口谋求更好的发展。同时，公司是黑龙江省第一批经省政府金融办批准成立的在省内经营小额贷款业务的专业化公司，公司在哈尔滨市小额贷款行业中的具有明显的竞争优势：（1）资金雄厚，公司是哈尔滨市第一批小额贷款公司，成立时公司注册资本为 2000 万元，经过几次增资以后，到 2014年5月30日，公司的注册资本已达到了达到了2亿元，是哈尔滨注册资本最大的小额贷款公司；（2）股东背景，公司的主要股东在哈尔滨市经商多

4、年，资本实力雄厚，有着丰富的社会资源，尤其在商业流通领域在黑龙江地区拥有较高的知名度和影响力，公司现任董事长曹滨顺先生是黑龙江小额贷款公司协会会长，同时还是中国小额信贷机构联席会的副会长，属于黑龙江省小额贷款行业的领军人物；（3）融资能力强，公司在2009年成立之初，注册资本只有2000万元，截止到2014年5月，公司的注册资本达到了2亿元，2010年12月开始公司向国家开发银行融入资金 5000 万；2012 年11月，公司再次向国家开发银行融入资金5200万，是哈尔滨小额贷款行业中向银行融入资金金额较大的一笔；（4）客户群体优势，公司的主要股东在哈尔滨市具有较强的人脉关系，在贷款客户的选择

5、上具有较强的优势；（5）良好的企业文化与和谐的企业工作氛围，公司自 2009年11月成立以来，员工年平均流失率低于10%，公司的人员稳定、忠诚度高，有效的降低了道德风险，这种良好的企业文化使公司在小额贷款行业有着较强的市场竞争力。广顺小贷股份有限公司的发展现状以及竞争优势决定了其在新三板挂牌上市的必要性。二、广顺小贷财务状况分析1.盈利能力分析广顺小贷2014年营业收入38015916.97元，2013年营业收入为23760254.89元，实现利润总额16，205，709.55元。同比增长60%，每股收益2014年为0.13元，2013年为0.09元，同比增长44.44%。净利润也呈上升趋势，

6、同比增长82.22%。公司 2012 年度、2013年度和 2014年的净利率分别为 60.31%、51.11%、45.02%，2013年凈利率、净资产收益率略有下降，下降的原因是公司发放贷款利率水平下降且发放贷款净流入大于净流出；公司在 2013 年办公室装修大幅度增加了办公费用所致。2014 年公司盈利水平开始恢复性增长，主要原因是公司发放贷款利率水平逐步提升，发放贷款净流出大于净流入，提高了公司的盈利能力。2.偿债能力能力分析公司2012年末、2013 年末和 2014 年末资产负债率分别为 24.49%、26.10%、10.02%。公司在2012年末和2013 年末资产负债率基本保持稳

7、定，而2014年资产负债率下降的原因是公司在2014年5月进行了增资，使资产负债率产生较大变化。与此同时，公司的资产2014年同比增长29.54%，而负债总计相比于上一年下降较多，50.74%。流动比率也相比上年增加近一倍。3.广顺小贷成长情况分析本文主要选取公司报告期内总资产增长率、营业收入增长率和净利润增长率等指标来衡量公司的成长情况。在2014年总资产增长率为25.94%，上一年同期为-6.58%，2014年营业收入增长率为60%，上一年同期为-9.79%。2014年净利润增长率为82.22%，上一年同期为-23.55%。公司各项指标显示公司成长情况较好。4.广顺小贷现金流量情况分析报告

8、期内公司经营活动产生的现金流净额波动较大，主要原因是经营活动现金流出中客户贷款及垫款所收到的现金同客户贷款及垫款所支付的现金（客户贷款净增加额）之间的差额波动所致：2012 年、2013 年、2014 年 月上述差额分别为-1，085 万元、2，140 万元、-8，440 万元，出现较大波动。2014 年 公司“客户贷款净增加额”大幅增加 8，440 万元的原因是公司在 2014 年 5 月第三次增资后资本净额增加了 6900 万并向市场投放了贷款。投资活动产生的现金流量净额在 2013 年波动较大的原因是公司办公室装修支付装修费并购置固定资产所致。筹资活动产生的现金流量净额在 2014 年出现异常波动的原因是公司吸收投资增加了 6900 万元所致；2013 年公司筹资活动产生的现金流量净额下降较多的原因是公司向股东支付