中小企业股份制改造全程指引

1、中小企业股份制改造全程指引股份制改造(一)发起人的资格和人若以原有企业投资者作为发起人，则涉及原公司组织形式的变更。根据公司法第四十四条的规定，有限责任公司的解散、分立或变更公司形式，必须经代表2/3以上表决权的股东通过。(二)发起人股本和认缴方式公司法规定，股份有限公司的最低资本额不得低于500万元，上市发行股票的股份有限公司的最低注册资本为5000万元，公司组建前3年均为盈利。创业板上市发行条件规定，最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损，发行后股本总额不少于三千万元。股份有限公司的设立可采用发起设立或募集设立方式。这两种设立方式认购股份和交付股款的程序有所不同。在发起设立方式

2、下，发起人必须认购全部股份并一次交足股款；在募集方式下，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%，其余股份向社会公开募集。(三)符合股份有限公司要求的治理结构按照公司法规定，必须建立符合股份有限公司要求的治理结构，如建立股东大会作为公司的权力机构，组建董事会和监事会，由董事会按照公司章程规定聘任经理作为公司的经营管理者。经理主持生产经营管理工作，组织实施董事会决议；监事会作为公司内部的监察机构，行使对董事、经理和其他高级管理人员的监督权等。我国创业板市场对公司治理结构的要求目前有一些公司法中所没有的规定，如设立独立董事、实行保荐人制度、发行上市条件和激励机制等，并对董事、监事、经理和其他高

3、级管理人员的行为提出了更高的要求。这些方面都有待公司法的进一步修改和完善。(四)具有固定场所和生产经营条件固定的生产经营场所，是股份有限公司从事业务活动的固定地点。为了便于公司与其他人或组织开展业务，进行业务往来，股份有限公司根据业务活动的需要，可以设置若干个生产经营场所。为了便于对股份有限公司进行管理，工商行政管理部门要求公司登记其住所。公司住所是公司管理机构的所在地，但不一定是生产经营场所，例如，公司住所可在城里，而公司的生产工厂可在郊区，甚至其他城市或国家。股份制改造流程（一）设立改制筹备小组。通常由董事长或董事会秘书牵头，汇集公司生产、技术、财务等负责人，不定期召开会议，就改制过程中遇

4、到的有关问题进行商讨，必要时提请董事会决定。（二）选择发起人。根据相关法律规定，设立股份有限公司应当有2人以上200人以下为发起人，共同发起。如果拟改制的有限责任公司现有股东人数符合要求，可以直接由现有股东以公司资产发起设立；如果现有股东不足或现有股东有不愿意参加本次发起设立的，则应引入新的股东作为发起人，由现有股东向其转让部分股权，对公司股权结构进行改组，改组后的股东共同发起设立股份有限公司。（三）聘请中介机构。筹备小组成立后需聘请具备从业资格的中介机构，包括保荐机构、发行人律师、审计师、资产评估师等机构，并与之签署委托协议或相关合同，正式建立法律关系。（四）进行调查审计。在公司与各中介机构

5、签署委托协议后，各机构分别对企业有关情况进行调查审计。委托保荐机构对公司整体情况、商务经营情况进行全面调查，形成本次改制上市招股说明书；委托律师事务所对公司法律事宜进行全面调查，形成法律意见书和律师工作报告；企业上市微信公众平台T托资产评估机构对企业资产的现有价值进行评定、估算，形成资产评估报告；委托会计师事务所对企业改制前三年的资产、负债、所有者权益和损益进行审计，形成审计报告。（五）界定企业产权。主要是对企业国有资产产权进行界定。依法划分企业财产所有权、经营权、使用权等产权归属，明确各类产权主体的权利范围及管理权限的法律行为。其中占有国有资产的公司，应在改制前对国

6、有资产进行评估。（六）国有股权设置。改制公司涉及国有资产投入的，要对公司改制后国有股的设置问题向国有资产管理部门申请批准相关股权设置的文件，对国有资产作价及相应持股进行审批。通常在申报国有股权设置申请书的同时，还要求公司律师就国有股权设置出具法律意见书。（七）制定改制方案。各发起人就股份公司注册资本的数额、发起人持股比例等进行商定，并形成股东会关于公司改制的决议、改制申请书、改制可行性研究报告、发起人框架协议、公司章程及企业改制总体设计方案等文件。（八）办理报批手续。涉及国有股权的应向国有资产管理部门申请办理国有股权设置的批文，涉及国有土地出资还应有国有土地管理部门出具国有土地处置方案的批复。

7、（九）认缴及招募股份。股份制公司以发起方式设立的，发起人书面认足公司章程规定的认缴股份；一次性缴纳的，应当缴纳全部出资；分期缴纳的，应当缴纳首期出资；以实物、工业产权、非专利技术或土地使用权等非货币性资产出资的，应经过资产评估并依法办理产权转移手续；以募集方式设立的，发起人认购股份不得少于股份总额的3%；发起人不能按时足额缴纳股款的，应对其他发起人承担违约责任。缴纳股款后，由会计师事务所验资确认并出具报告。（十）申请设立登记。股份有限公司以发起方式设立的，发起人首次缴纳出资后，应当选举董事会和监事会，由董事会向公司登记机关报送公司章程、由验资机构出具验资证明及其他文件，申请设立登记；以募集方式

8、设立的，发行股份的股款募足并验资后，发起人在30日内主持召开公司的创立大会，审议公司设立费用和发起人用于抵作股款的财产作价。（十一）选举产生董事会、监事会并召开第一次会议。创立大会结束后30日内，持相关文件申请设立登记。经工商登记机关核准后，颁发股份有限公司营业执照。股份公司正式宣告成立。一、企业改制（一）改制概览1.申请在全国股份转让系统挂牌的公司是否必须是股份公司？按照国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定国发（201349号）和全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）等相关规定，申请在全国股份转让系统挂牌的公司必须为股份公司。2.股份有限公司设立方式有哪些？股份有限公司的设立，

9、可以采取发起设立或者募集设立的方式。发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。主要为以下两种情况：一是新设设立，即2个以上200个以下发起人出资新设立一个公司；二是变更设立，即有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司。募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。3.什么是改制？改制是指依法改变企业原有的资本结构、组织形式、经营管理模式或体制等，使其在客观上适应企业发展新需要的过程。实践中改制包括国有企业的改制、集体企业的改制、中外合作企业的改制、企业股份制的改造等。本手册所指改制，是特指企业按照公司法、证券

10、法及相关法律法规的规定，改制为股份有限公司。4.为何要改制？对于企业来说，改制主要有以下好处：（1）有利于建立现代企业制度，规范法人治理结构，促使企业持续稳定经营。（2）有利于提高企业管理水平，降低经营风险。（3）有利于建立归属清晰、权责明确的现代产权制度，增强企业创新的动力。（4）有利于企业进入资本市场进行资本运作，利用金融工具进行资源整合，做大做强。5.改制有何成本？公司股份改制成本主要来自于三方面：（1）规范成本。企业规范成本主要包括：建立健全公司治理机制，完善内部控制，维持其正常运行的成本，如董事会、监事会和股东大会的运行成本；规范历史经营中遗留问题的支出，如补缴出资、补缴欠税、不合规

11、问题纠正及风险化解支出等。（2）重组成本。企业重组成本主要包括：为更有利于企业未来发展和资本运作，进行业务调整，资产置换、剥离、处置，股权调整，股权激励等操作所支出的税费。（3）中介机构费用。中介机构费用主要包括：证券公司财务顾问费、会计师事务所审计费用、律师费、资产评估费（证券评估资质）等。目前，很多地方政府出台了鼓励企业股份制改造及挂牌的补贴政策，可以覆盖部分改制成本。6.哪些类型的企业适宜改制？适宜改制的企业主要包括：（1）需要规范治理结构、提高管理水平的企业。（2）需要扩充股东人数的企业。（3）已有一定业务规模，需要持续发展、扩大业务规模的企业。（4）具有创新业务模式，需要提升品牌、提

12、高估值水平的企业。（5）拟进入国务院批准设立的证券交易场所交易融资，即申请在全国股份转让系统及沪深证券交易所挂牌上市的企业。（二）改制目标、原则1.企业改制的目标是什么？企业改制的目标主要包括：（1）确定公司的独立法人财产权，有效地实现出资者所有权与公司法人财产权的分离。（2）建立规范的公司治理结构。根据公司法建立股东大会、董事会、监事会、经理层分权与制衡为特征的公司治理结构，塑造真正的市场竞争主体，以适应市场经济发展的需要。（3）建立有效的公司管理结构、内部控制制度、竞争激励机制，促进公司的发展。（4）梳理与规范企业历史瑕疵问题，消除风险隐患，按照挂牌上市要求，夯实企业进入证券市场的基础。（

13、5）合法合规地将企业的类型变更为股份制公司。2.企业改制应坚持什么原则？企业改制应坚持以下三个主要原则：（1）合法性原则。企业改制的内容和程序都要合法合规。（2）稳定性原则。企业改制要保持企业在改制前后生产经营的连续性和稳定性。（3）科学性原则。企业改制要着重于企业组织制度的科学改造，建立先进的产权制度、科学的法人治理结构。（三）改制流程1.改制主要包括哪些环节？改制分为准备阶段、操作阶段和收尾阶段。（1）准备阶段。改制准备阶段工作主要包括四个步骤：选聘中介。企业选定并聘请证券公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构（证券评估资质）等中介机构，签订相关协议。前期调查。证券公司、会计师事务所

14、、律师事务所等中介机构对企业进行前期尽职调查，发现企业在历史经营中存在的不规范问题，判断企业经营的持续性、独立性，分析企业是否存在重大法律、财务、税务风险，分析企业是否存在影响改制目标实现的其他问题。制定改制方案。各中介机构根据前期调查发现的问题提出建议，召开协调会，与企业的实际控制人、控股股东、高级管理人员充分沟通，在此基础上制定改制方案和工作时间表。落实方案、做好规范。证券公司牵头协调企业及各个中介机构改制工作的节奏，落实改制方案，推动解决前期调查发现的问题，总体把握企业是否达到改制的目标和原则要求；帮助企业建立健全公司治理结构；指导企业建立完善各项内部控制制度。（2）具体操作阶段。改制具

15、体操作阶段工作主要包括以下步骤：有限责任公司召开董事会，决议聘请中介机构，启动股份制改造工作。如果有限公司没有董事会（只设执行董事）的，执行董事需要就启动股份制改造提交工作报告。公司办理变更名称预核准。会计师事务所对企业会计报表进行审计，出具审计报告。资产评估机构对公司改制基准日的净资产值进行评估，出具资产评估报告（证券评估资质）。有限责任公司召开股东会，审议改制方案，就整体折股方案、出资方式、出资比例、变更公司类型等事项做出决议。股东会应当提前15日通知全体股东（公司章程或全体股东另有约定的除外）。股东会作出变更公司形式的决议必须经代表三分之二以上表决权的股东通过。签订发起人协议，发出召开股

16、份公司创立大会暨第一次临时股东大会的通知。中介机构进行验资，出具验资报告（证券评估资质要）。律师事务所协助公司制作股份有限公司章程（草案）及“三会”议事规则、关联交易管理办法等规章制度。召开职工大会选举职工监事和职工董事（证券评估资质要）。召开创立大会暨第一届临时股东大会，审议发起人关于公司股份改制情况的报告，通过公司章程，选举董事会成员和监事会成员等。发起人应当在创立大会召开十五日前将会议日期通知各认股人。创立大会应有代表股份总数过半数的发起人出席。?召开董事会，选举董事长，决定聘任经理；召开监事会，选举监事会主席等。?公司准备整体变更为股份有限公司的相关申报资料。?向工商行政管理部门申请变

17、更登记。领取股份公司企业法人营业执照。（3）收尾阶段。改制收尾阶段，主要应做好以下后续工作：修改完善公司各项内部管理制度；进行相关资产权属变更，相关证照、银行账户名称变更；制作股份公司公章，通知客户、债权债务人等公司改制更名事宜。2.大股东与高管要作何准备？在企业改制准备阶段，大股东与高管需要做好以下准备工作：（1）从思想和态度上要非常重视改制工作，建立专项工作机制，安排专人负责和协调，同时利用改制着力培育或引进专业人才（如董秘或信息披露负责人、财务负责人）。（2）大股东应该与企业管理层、中介机构（如有）充分协商沟通，探讨企业改制的方式，设计改制的总体方案，包括股份公司的设立方式，发起人数量，

18、股本规模以及业务范围等。（3）企业如果拟引入投资者的，需要物色、洽谈投资人。（4）企业如果拟进行股权激励，需要拟定股权激励方案，与激励对象进行初步沟通。（5）探讨遴选合适的中介机构。3.如何选择改制的中介机构？建议企业在选择中介机构时，考虑以下几方面因素：（1）中介机构应具有相应的资质。改制需聘请会计师事务所进行审计、验资，聘请资产评估机构进行评估（证券评估资质）；如果企业拟改制成股份公司并在全国股份转让系统挂牌，建议同时聘请主办券商作为改制的财务顾问。各中介机构应当具有相应的资质。如果企业向全国股份转让系统申报挂牌材料时拟使用改制的审计报告（即以改制基准日作为申请挂牌的财务报表基准日），公司

19、所聘请的会计师事务所需具有从事证券期货业务资格。主办券商名录信息可以在全国股份转让系统网站（或www.neeq.cc）查询，具有从事证券期货业务资格的会计师事务所名录信息可在中国证监会网站（）查询。（2）中介机构项目组成员应具有相应的执业能力和经验。中介机构对企业改制的质量有重大影响。企业选择中介机构应当考虑项目组成员的执业经验、业务能力、敬业精神、时间保障，以及对企业经营模式的理解能力，疑难问题的处理经验等。（3）不要只考察费用水平。中介机构费用由企业和中介机构自由协商确定，它会影响企业改制的成本。企业应当在自身业务的复杂程度、市场平均价格水平、中介机构的声誉及执业质量三者之间寻找平衡，而不

20、应当一味追求低成本。企业在开展改制工作之初就应当周密考虑，审慎选择中介机构及项目团队，切忌抱着“试试看”、“不行就换”等思想。4.拟挂牌企业整体变更改制准备阶段的工作主要有哪些？拟挂牌企业整体变更改制准备阶段的主要工作如下：（1）准备拟改制挂牌企业的历史沿革资料，梳理企业的历史沿革。企业应在中介机构的指导下，安排专人准备以下与历史沿革相关的资料：到工商行政管理部门查询打印企业注册登记的全套资料，整理自企业成立以来历次股东会、董事会决议及会议记录；整理历次中介机构出具的审计报告、验资报告、评估报告；整理历次公司股权变更、登记变更时相关机构的批准文件（如有），整理历届股东、董事、监事、高级管理人员

21、简历等资料。企业及中介机构在此基础上梳理企业的历史沿革，分析企业设立、变更程序合规性及公司股东、董事、监事及高级管理人员任职的适格性。企业及中介机构应将历次股权变更工商记录与审计报告、验资报告、评估报告（如有）及公司财务资料进行比较，询问财务人员，分析股东出资是否及时到位，出资方式是否符合有关法律、法规的规定。（2）准备财务资料，进行清产核资，规范报告期会计核算。这一阶段的主要工作内容包括：企业会计人员应当整理企业报告期及期初的全部财务资料，整理企业出资、投资、长期资产购置、长期债务、并购重组等业务入账及后续会计核算的财务资料，包括会计报表、账簿、会计凭证、纳税报表及凭证等。企业会计人员应当盘

22、点、清查公司财物，进行账实核对，往来账项核对。在盘点、核对的基础上，企业应对盘盈盘亏、废旧毁损财物、坏账等进行财务处理，追回企业被违规占用的资金、资产。企业会计人员与中介机构财务人员共同分析报告期内企业财务基础是否健全，期初数据是否真实，报告期会计处理是否规范，会计资料是否完整。如果存在因会计基础薄弱（如账表不符、账证不符、账实不符，多套账等）导致财务数据失实的情形，企业应当考虑进行账务整改，形成一套以原始凭证为依据，符合会计准则的财务资料。企业会计人员应当整理企业对外投资的财务资料，梳理对外投资关系，协调整理纳入合并报表范围子公司的财务资料。纳入合并报表子公司的财务规范要求适用拟挂牌母公司的

23、标准。企业会计人员在中介机构的指导下，梳理企业报告期关联方、关联关系以及存在的关联交易，分析关联交易的决策程序的规范性、存在的必要性及交易价格的公允性。企业会计人员应协调企业业务人员整理公司报告期内的重大合同，初步分析合同的执行情况，并综合研发支出、生产能力、偿债能力等因素，分析企业的可持续经营能力。（3）准备对外投资相关资料，梳理企业对外投资情况。企业相关工作人员应当整理对外投资的相关资料，如公司对外投资的决策文件、批复文件、登记备案文件，并结合财务资料梳理企业对外投资关系；协调子公司打印工商登记资料，梳理子公司的历史沿革，了解其设立、变更的规范性，出资的真实性等情况。（4）整理拟改制挂牌企

24、业关联方的相关资料，梳理关联方关系，分析企业是否存在同业竞争。企业应在律师的指导下，认定拟改制挂牌企业的关联方，整理关联方的相关资料，梳理出企业的关联方关系。关注企业控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，通过询问相关人员、查阅营业执照、实地走访生产或销售部门等方式，了解公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业是否与拟改制挂牌企业构成同业竞争，了解同业竞争形成的原因、存在的必要性、对拟挂牌企业未来经营能力的影响，初步探讨避免同业竞争的可能方案。（5）梳理企业业务流程，分析企业经营的合法性。企业应在律师的指导下梳理公司的业务类型、各类业务的流程，整理企业各项业务资质，供、产、销环节应有的批文证

25、照，产品认证证书，环保、消防的评估、验收等资料（根据具体情况提供相应的资料），分析企业经营是否符合相关法律法规的要求。（6）整理公司法务资料，分析相关主体是否存在重大违法违规行为。在律师的指导下，整理企业报告期内的诉讼资料、处罚资料，分析公司、实际控制人、控股股东、公司董事、监事、高级管理人员在最近24个月内是否存在重大违法违规行为。（7）整理公司各项规章制度，分析公司内部控制制度的合理性、执行的有效性。（8）初步确定股份公司董事、监事、高级管理人员的设置及人选。控股股东、实际控制人应与董事、监事、高管沟通，初步确定股份公司董事、监事、高级管理人员的设置及人选，准备这些人员的简历资料。（9）中

26、介机构初步调查，拟定改制方案。主办券商牵头各中介机构对以上内容及资料进行初步调查，汇总拟改制挂牌企业存在的问题，并与控股股东、实际控制人、高级管理人员讨论，拟定公司存在问题的解决方案，拟定公司业务调整，股权、资产调整方案，在此基础上形成改制挂牌整体方案和工作时间表，初步确定改制基准日。（10）落实改制方案，协同做好改制前规范工作。主办券商牵头，各中介机构协同拟挂牌企业落实改制挂牌方案，逐项解决初步调查汇总的问题及由此引发的新问题，总体把握改制挂牌方案落实的质量和时间进度，判断是否符合挂牌的基本要求。5.拟挂牌企业整体变更改制操作阶段的工作主要有哪些？拟挂牌企业经过改制准备阶段的工作，历史遗留问

27、题经规范符合企业在全国股份转让系统挂牌的条件，已经具备实现改制目标的基础时，才可以进行改制操作阶段的工作。改制操作阶段的工作主要包括：（1）召开董事会，决议进行股份制改造，确定股份制改造的基准日，确定审计、评估（证券评估资质）、验资等中介机构。（2）到有限公司登记的工商行政管理部门办理拟成立股份公司名称预核准手续，该名称预核准有效期为六个月。（3）企业完成以改制基准日为会计报表日的会计核算、封账工作。（4）会计师事务所、评估机构（证券评估资质）到企业现场进行改制审计、资产评估（证券评估资质）工作。（5）会计师事务所出具审计报告初稿，与企业、主办券商、律师事务所、评估事务所（证券评估资质）进行沟

28、通后，出具正式审计报告。（6）评估机构对企业改制基准日经审计的净资产进行评估，出具评估报告初稿，与企业、主办券商、会计师事务所、律师事务所进行沟通后，出具正式资产评估报告（证券评估资质）。（7）有限公司召开股东会，审议审计报告、评估报告（如有），就公司改制事宜作出决议。（8）公司在律师的指导下，准备股份公司发起人协议书，股份公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则等资料，指导公司发出召开股东大会通知，准备申办工商变更登记的相关文件。（9）股份公司发起人签订股份公司发起人协议书，确定各发起人的股权比例，设立股份公司筹备委员会，或指定专人负责筹备事宜，发出召开股份公司创立大会暨第

29、一次股东大会的通知。（10）召开职工代表大会选举职工监事。（11）会计师事务所进行验资并出具改制的验资报告（证券评估资质要）。（12）召开创立大会暨第一次股东大会，创立大会应有代表股份总数过半数的发起人出席。创立大会通常行使下列职权：审议发起人关于公司筹办情况的报告；通过公司章程；选举董事会成员（519人）；选举监事会成员（3名以上，职工监事须占三分之一以上）；对公司的设立费用进行审核；对发起人用于抵作股款的财产的作价进行审核；发生不可抗力或者经营条件发生重大变化直接影响公司设立的，可以作出不设立公司的决议。第一次股东大会一般也将审议通过股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、对外投

30、资制度、对外担保制度、关联交易制度等。（13）股份公司董事会召开第一届董事会第一次会议，选举董事长，聘任经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员，审议公司各项内控制度（如有）。（14）股份公司监事会召开第一届监事会第一次会议，选举监事会主席。（15）新成立的股份有限公司董事会委派人员向工商行政管理部门提交变更为股份有限公司的申报资料。（16）工商行政管理部门依法变更登记，换发股份公司企业法人营业执照。6.拟挂牌企业整体变更改制收尾阶段的工作主要有哪些？拟挂牌企业整体变更改制收尾阶段的主要工作如下：（1）制作股份公司公章，变更相关证照、账户名称，办理相关资产和资质过户手续。公司应制作股份公司公

31、章，去税务机关、开户银行、社保机构、质监局、海关（证券评估资质）、外管局（证券评估资质）等单位将原有限公司名下的所有证照、账户名称变更至股份公司名下，包括：组织机构代码证、税务登记证、银行开户许可证、银行贷款证（如有）、社保基本户等。公司属于特殊行业的，需办理相关的行业许可证名称变更手续，如特许经营权证书，生产型企业的生产许可证，进出口企业的对外贸易经营资格备案表、海关报关注册登记证、检验检疫备案证书，外商投资企业批准证书（外资企业）等。原有限公司名下所有登记公示的资产（如土地、房产、车辆、知识产权）及资质证书，应及时更名过户至股份公司名下。（2）通知客户、供应商、债权债务人等利益相关人公司改

32、制更名事宜。公司取得股份公司企业法人营业执照后，应及时将公司改制更名事宜告知客户、供应商、债权债务人等利益相关人，以便公司对外账务往来、订立合同、收开发票等业务往来顺利进行。（3）制定、修改企业内部规章制度，完善公司治理和内部控制。股份公司应在中介机构的指导下，制定、修改公司各项规章制度，完善公司内部控制。制定、完善公司治理的配套规则，健全公司财务管理，做到业务、资产、人员、财务、机构独立完整。7.拟挂牌企业整体变更改制工作中各中介机构的职责？企业改制的中介机构包括证券公司、会计师事务所、律师事务所和资产评估机构（证券评估资质）等，各中介机构职责不一。证券公司的职责包括，牵头协调、指导企业和其

33、他中介机构工作，参与初步调查，发现企业存在的问题并提出规范意见，协助企业拟定改制重组方案，对前期规范工作能否达到改制目标及是否符合挂牌条件进行质量把关，协调各改制参与方的工作进度。律师事务所的职责包括，对企业历史沿革的合法合规性问题进行梳理，对企业历史经营过程中的法律瑕疵提出规范解决方案，对企业改制总体方案的合法合规性进行分析评价，对企业整体折股变更为股份公司的程序合规性进行质量把关，指导企业股份改制相关文件（包括公司章程、三会议事规则、重大的业务规则、工商登记变更资料等）的起草，指导企业办理股份改制相关事项。会计师事务所的职责包括，指导企业整理报告期的财务资料；发现企业历史经营过程中遗留的财

34、务问题，提供解决方案，指导企业规范；对企业改制总体方案的财务风险、会计核算进行分析判断，提出指导意见；审验企业改制基准日的会计报表并出具审计报告；验资并出具验资报告；指导企业股改完成后的财务规范工作。企业上市微信公众平台T产评估机构的职责包括，对企业以股改基准日的账面净资产值整体折股出资进行评估，出具评估报告。8.改制时如何增资？整体变更股份制改造方式下，公司应以经审计的账面净资产值整体折股作为股份公司发起人股东的出资，并且经评估的净资产值不应低于审计的净资产值。公司经审计的净资产值应按照一定的比例折合成股份公司股份，折股比例不能低于1:1（即折股时每股净资产不能低于

35、1元），差额部分计入资本公积。折股数量和折股比例应根据企业的规模和股东的要求制定。公司在改制的同时进行增资操作，或者以评估的净资产值进行评估调账作为股改的出资额的，公司连续经营时间将中断，视同新设股份公司，重新计算经营期。企业挂牌新三板，主要经历三个阶段：挂牌前的股改阶段、挂牌阶段以及挂牌后的融资阶段。其中首要也是很重要的阶段便是股改阶段，在此阶段企业不仅要对内按照业务规则、基本标准指引等规定完善治理、整合公司资源，而且要对外做好与中介机构的协调配合。本文拟就股改阶段，净资产折股能够弥补出资不实；缴税；折股比例为1:0.N时，净资产剩余部分中的未分配利润、盈余公积能否先通过划转为资本公积，而后

36、转增资本三个问题略谈。（一）净资产折股能否弥补出资不实1、出资不实有两种情形及有关规定出资不实包括两种情形：一是实缴资本与认缴资本不一致。在股改时，必须股东出资全部缴纳，实收资本=注册资本；二是以非货币财产出资，没有进行评估或者评估瑕疵。公司法第二十七条“股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外”。“对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定”。2、通过净资产折股弥补出资不实例：某公司注册资本1000万，实收资本50

37、0万，后整体变更时，经审计净资产为2000万，全部折为2000万股。严格说通过净资产折股不能弥补出资不实，普遍认为其不合理之处有三：第一、账面资产反映的是历史成本，即历史上的出资必须规范，资本缴足；第二、净资产由注册资本、资本公积、盈余公积和未分配利润组成。如果换个角度考虑的话，公司如果当初缴足注册资本，那么审计结果还会是2000万吗。第三、净资产中的注册资本少了500万，这是客观存在的事实，也就是说500万的亏空会一直存在，因此理应补足。涉及资产折股的公司法规定有：第九十五条“有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。有限责任公司变更为股份有限公司，为增加资本

38、公开发行股份时，应当依法办理”。第一百六十八条“公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的百分之二十五”。（二）改制时资本公积、盈余公积以及未分配利润转增股本时的税务问题1、资本公积转增资本的税务处理1.1个人所得税国家税务总局关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知 国税发（1997）198号规定：“股份制企业用资本公积金转增股本不属于股息、红利性质的分配，对个人取得的转增股本数额，不作为个人所得，不征收个人所得税”。国家税务总局关于原城市信用社

39、在转制为城市合作银行过程中个人股增值所得应纳个人所得税的批复国税函（1998）289号规定：“国家税务总局关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知（国税发1997198号）中所表述的“资本公积金”是指股份制企业股票溢价发行收入所形成的资本公积金。将此转增股本由个人取得的数额，不作为应税所得征收个人所得税。而与此不相符合的其他资本公积金分配个人所得部分，应当依法征收个人所得税”。从两份文件可以总结，资本公积转增股本时并不是必然不征收个人所得税，只有在资本公积金转增股本时不属于股息、红利性质的分配才不征收个人所得税。国家税务总局关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知（国税

40、发1997198号）对此做了充分解释，只有资本溢价所产生的资本公积在转增资本时不需要缴纳个人所得税，而资本公积产生的方式除了股票溢价还有拨款转入、外币资本折算差额等，其他这些方式则应该按照个人所得税法第二条第（七）项的“利息、股息、红利所得”规定，征收个人所得税。1.2企业所得税国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知国税函（2010）79号第四条规定“关于股息、红利等权益性投资收益收入确认问题企业权益性投资取得股息、红利等收入，应以被投资企业股东会或股东大会作出利润分配或转股决定的日期，确定收入的实现。被投资企业将股权（票）溢价所形成的资本公积转为股本的，不作为投资方企业的股息

41、、红利收入，投资方企业也不得增加该项长期投资的计税基础”。可见法人股东资本溢价形成的资本公积转增资本，免缴企业所得税。2、盈余公积金转增股本的税务处理2.1个人所得税国家税务总局关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知 国税发（1997）198号规定“股份制企业用盈余公积金派发红股属于股息、红利性质的分配，对个人取得的红股数额，应作为个人所得征税”。2.2企业所得税企业所得税法第26条：企业的下列收入为免税收入：（二）符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益；企业所得税法实施条例第83条：企业所得税法第二十六条第（二）项所称符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收

42、益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。企业所得税法第二十六条第（二）项和第（三）项所称股息、红利等权益性投资收益，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益。重点强调：国家税务总局关于企业股权投资业务若干所得税问题的通知国税发（2000）118号规定法人股东不需要缴纳企业所得税；但是如果法人股东适用的所得税率高于公司所适用的所得税率时，法人股东需要补缴所得税的差额部分。关于此部分规定已经失效，详细见税务总局发布的关于公布全文失效废止、部分条款失效废止的税收规范性文件目录的公告。3、未分配利润的税务处理3.1个人所得税国务院总局关于进一步加强高收入者

43、个人所得税征收征收管理的通知（国税发201054号）规定：“加强股息、红利所得征收管理。重点加强股份有限公司分配股息、红利时的扣缴税款管理，对在境外上市公司分配股息红利，要严格执行现行有关征免个人所得税的规定。加强企业转增注册资本和股本管理，对以未分配利润、盈余公积和除股票溢价发行外的其他资本公积转增注册资本和股本的，要按照“利息、股息、红利所得”项目，依据现行政策规定计征个人所得税”。3.2企业所得税详细请见上文企业所得税法实施条例第83条及企业所得税法实施条例（三）折股比例为1:0.N时，净资产剩余部分中的未分配利润、盈余公积能否先通过划转为资本公积而后转增股本。此问题，具体可以涉及三方面

44、的考虑1、剩余盈余公积和未分配利润能否划转到资本公积；2、如果能划转，是否缴税；3、缴税阶段是在划转时还是划转后成为资本公积进行增资时；对此，笔者并没有找到明确的法律法规以及政策，但是或可以参考企业会计制度第十一条第（二）项规定，即：“企业应当按照交易或事项的经济实质进行会计核算，而不应当仅仅按照它们的法律形式作为会计核算的依据”。从这点分析，剩余盈余公积和未分配利润是否考虑转为资本公积以及能否达到无需缴税的目的都不会显得那么重要，因为实质大于形式，仍然需要按照前述提到的法律规定，严格执行。企业公司股份制改造中的39个问题及解决方案来源：乔方(律师) | 时间：2013年06月25日 | 浏览

45、：13027 次     1.什么是股份制改组？答：股份制改组是指企业通过对业务、治理结构、财务等方面的改革与重组，将组织形式变更为股份有限公司的全部过程。依据我国公司法、证券法的规定，采取公开发行股票方式进行融资的企业，必须具备股份有限公司的组织形式，因此，对于非股份制企业来.1.什么是股份制改组？答：股份制改组是指企业通过对业务、治理结构、财务等方面的改革与重组，将组织形式变更为股份有限公司的全部过程。依据我国公司法、证券法的规定，采取公开发行股票方式进行融资的企业，必须具备股份有限公司的组织形式，因此，对于非股份制企业来说，进行股份制改组是企业公开

46、发行股票并上市所必须的前期准备工作。2.企业的股份制改组一般都有哪些法律、法规要求？答：企业股份制改组应当符合公司法中对于股份有限公司设立条件的规定，如改制目标是拟公开发行股票上市的，则还必须符合上市公司治理准则等有关上市公司的特殊要求，以及证券法、交易所上市规则等关于公开发行股票并上市的诸多法律规定。3.将企业改组成拟发行上市的股份公司主要从哪些方面着手？答：上市公司由于股东人数众多，因此涉及社会公共利益，法律对上市公司在业务竞争力上和内部治理、外部竞争的的规范性等方面都有严格的要求。企业改组成拟发行上市的股份公司也必须从业务、治理规范、同业竞争、关联交易等几个方面着手，建立起符合相关法律法

47、规要求的制度。4.企业改制一般需要经过哪些程序和步骤？答：从大的方面划分，一般经过几个阶段：第一、拟订总体改组方案。一般由企业会同聘请的具有改组和主承销商经验的证券公司（改组的财务顾问）根据企业实际情况，依据有关法规政策和中国证监会的要求拟订股份制改组及发行上市的总体方案。第二、选聘中介机构。企业改制除需要聘请证券公司作为财务顾问之外，还需要聘请有相应资质的会计师事务所、资产评估机构以及律师事务所，这些中介机构将在改制过程中协同证券公司及改制企业完成审计、资产评估、出具法律意见等必要的工作。第三、开展改组工作。这是改组方案的实施阶段。如果企业改组涉及国有资产的管理、国有土地使用权的处置、国有股

48、权管理等诸多问题的，均须按要求分别取得有关政府部门的批准文件。第四、发起人出资。企业设立验资帐户，各发起人按发起人协议规定的出资方式、出资比例出资，以实物资产出资的应办理完毕有关产权转移手续。资金到位后，由会计师事务所现场验资，并出具验资报告。第五、公司筹委会会议，发出召开创立大会通知。主要工作为初步审议公司筹备情况及公司章程草案，并确定创立大会时间，发出召开创立大会的通知。第六、召开创立大会及第一届董事会会议、第一届监事会会议。第七、办理工商注册登记手续。在办理登记手续阶段，主要工作为：改制后企业名称发生变化的，先办理名称变更预先登记手续，并领取相关登记表格；企业改制需要新增货币资本的，到经

49、工商局确认的入资银行开立入资专户，办理入资手续；递交申请材料，材料齐全，符合法定形式的，等候领取准予行政许可决定书；领取准予行政许可决定书后，按照准予行政许可决定书确定的日期到工商局交费并领取营业执照。5.企业改制方案主要由哪些内容组成？乔方律师答：企业改制方案是企业改制成功的关键，企业应当根据自身的实际情况，结合有关的法津、法规、和政策的规定，制订切实可行的企业改制重组方案，以利于改制的顺利实施，取得预期效果，达到促进企业发展的目的。一般而言，改制方案由以下几块内容组成：（一）业务重组方案。根据企业生产经营业务实际情况，并结合企业改制目标，采取合并、分立、转产等方式对原业务范围进行重新整合。

50、（二）人员重组方案。指企业在改制过程中企业职工的安置情况，包括职工的分流、离退人员的管理等等。（三）资产重组方案。根据改制企业产权界定结果及资产评估确认额，确定股本设置的基本原则，包括企业净资产的归属、处置，是否有增量资产投入、增量资产投资者情况等等。（四）股东结构和出资方式。包括改制后企业的股东名称、出资比例、出资额和出资方式的详细情况。（五）股东简况。包括法人股东、自然人股东的基本情况，如有职工持股会等其他形式的股东要详细说明其具体构成、人数、出资额、出资方式等。（六）拟改制方向及法人治理结构。选择哪种企业形式，有限责任公司、股份合作制或其他形式。法人治理结构是指改制后企业的组织机构及其职

51、权，包括高权力机构，是否设立董事会和监事会，还是设执行董事、监事，经营管理层的设置等。6.企业改制成拟上市的股份公司时，企业原有的非经营性资产怎么处理？答：应当予以剥离，不能作为出资进入股份有限公司。拟发行上市公司在改制重组工作中，应按国家有关规定安置好分流人员并妥善安置学校、医院、公安、消防、公共服务、社会保障等社会职能机构，制定相应的处置方案。7.企业改制时，可以以企业业务的一个环节或一个部分组建为拟发行上市公司吗？答：不能。拟发行上市的公司改组应当遵循突出公司主营业务，具有独立完整的生产经营系统。因此原则上应采取整体改制方式，将企业经营性资产整体进入股份有限公司。这意味着发起人如以非货币

52、资产出资，应将开展业务所必需的固定资产、在建工程、无形资产以及其他资产完整投入拟发行上市公司。8.企业改制用股权或债权出资组建拟发行上市公司应注意什么问题？答：第一、拟发行上市公司不应是主要以股权或债权出资组建的投资公司或控股公司；第二、企业以持有的股权出资设立拟发行上市公司的，股权应不存在争议及潜在纠纷，发起人应当能够控制；第三、作为出资的股权所对应企业的业务应与所组建拟发行上市公司的业务基本一致。9.企业改制组建拟上市公司时，可以将商标、特许经营权、专利技术等予以保留或另行转让吗？答：根据有关规定，如果无形资产与拟投入上市公司的经营性业务有关联，就应将这些无形资产，包括商标、特许经营权、专

53、利技术等，同时投入拟上市公司。10.两个以上的企业以发起人的身份以经营性业务和资产共同出资组建拟发行上市公司时，应注意什么问题？答：应注意符合以下要求：第一、业务和资产应完整投入拟发行上市公司；第二、所投入的业务应相同，或者存在生产经营的上下游纵向联系或横向联系。l1.企业改制成拟上市公司时，在独立经营方面应当满足哪些具体要求？答：上市公司的经营独立性包括资产独立完整、人员独立、机构独立以及财务独立几个方面。12.如何理解上市公司资产独立完整性的要求？乔方律师答：资产独立完整主要是要求：（1）发起人或股东与拟发行上市公司的资产产权要明确界定和划清；（2）与经营业务有关联的商标、专利技术和非专利

54、技术等无形资产应进入公司并办妥相关转让手续；（3）发行上市公司应有独立于主发起人或控股股东的生产经营场所，土地使用权应合法取得并应保证有较长的租赁期限或确定的收费方式。13.如何理解上市公司人员独立的要求？答：人员独立主要是要求：（1）拟发行上市公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员应专职在公司工作并领取薪酬，不得在持有拟发行上市公司百分之五以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务，也不得在与所任职的拟发行上市公司业务相同或相近的其他企业任职；（2）控股股东、其他任何部门或单位或人士推荐前款所述人员人选应通过合法程序，不得超越拟发行上市公司董事会和股东

55、大会作出的人事任免决定；（3）拟发行上市公司应拥有独立于股东单位或其他关联方的员工，并在有关社会保障、工薪报酬、房改费用等方面分帐独立管理。14.如何理解上市公司机构独立的要求？答：机构独立主要是要求：（1）拟发行上市公司的生产经营和办公机构与控股股东完全分开，不得出现混合经营、合署办公的情形；（2）控股股东及其他任何单位或个人不得干预拟发行上市公司的机构设置；（3）控股股东及其职能部门与拟发行上市公司及其职能部门之间不存在上下级关系，任何企业不得以任何形式干预拟发行上市公司的生产经营活动。15.如何理解上市公司财务独立的要求？答：财务独立主要是要求：（1）拟发行上市公司应设立其自身的财务会计

56、部门，建立独立的会计核算体系和财务管理制度，并符合有关会计制度的要求，独立进行财务决算；（2）拟发行上市公司应拥有其自身的银行帐户，不得与其股东单位、其他任何单位或人士共用银行帐户；（3）股东单位或其他关联得以任何形式战胜拟发行上市公司的货币资金或其他资产；（4）拟发行上市公司应依法独立进行纳税申报或履行缴纳义务；（5）拟发行上市公司应独立对外签订合同；（6）拟发行上市公司不得为控股股东及其下属单位、其他关联企业提供担保，或将其拟发行上市公司名义的借款转借给股东单位使用。16.企业改制成拟上市公司时，拟上市公司的主要业务可以与实际控制人及其控制的法人的业务相同或相似吗？答：不行。企业改制中应特

57、别注意避免同业竞争情况的发行，因为同业竞争会导致拟上市公司与实际控制人及其控制的法人的利益冲突，不利于保证拟上市公司的经营独立性和维护公司及其股东的权益，这是为法律所禁止的。17.企业如何去判断发生了同业竞争呢？答：同业竞争并没有明确的法律标准，一般来说可从业务的性质、业务的客户对象、产品或劳务的可替代性、市场差别等方面判断，并应充分考虑对拟发行上市公司的客观影响。18.企业改制为拟上市公司过程中遇到同业竞争问题时应如何解决？答：解决途径有多种：第一、通过收购、委托经营等方式，将相竞争的业务集中到拟发行上市公司；第二、竞争方将有关业务转让给无关联的第三方；第三、拟发行上市公司放弃与竞争方存在同业竞争的业务；第四、竞争方就解决同业竞争，以及今后不再进行同业竞争作出有法律约束力的书面承诺。l9.企业改制为拟上市公司过程中，所涉及的关联方有哪些？答：上市公司必须采取合法有效的措施减少并规范关联交易，以避免因关联交易而损害公司及股东的利益。因此，企业在改制为拟上市公司过程中必须要理顺与改制前的关联企业之间的关联关系。需要解决的前提问题是哪些人或法人构成关联方。依据法律的有关规定，下述几类主体