浅谈我国上市公司盈余管理

1、浅议我国上市公司盈余管理摘要本文首先在理论上对盈余管理的涵义进行了界定、介绍了上市公句通过关联交易、利用岡定资产折旧、利用虚拟资产、利用资产重组、利用资产减值、利用无形资产开发费用 的资本化与费用化处理和利用公允价值计量属性进行盈余管理的七种手段；在此基础上，分 析了上市公司益余管理的业绩考核动机、获取信贷资金，符合债务契约、证券市场动机、税 务筹划动机、政治成木动机、推卸责任动机；指出了上市公司盈余管理的三点可能性，（1）上 帘公司治理结构的缺陷；（2）会计准则不完善和会计法规之问的不协调；（3）审计意见的失真及 制度安排。最后，本文从完善公句治理结构、完善会计准则和会计制度和加强证券市场监

2、管 三个方面，提出了上市公司盈余管理的治理对策与政策建议。关键字上市公司盈余管理 动机抑制建议discussion on the listing corporation earnings management in chinaabstract this paper firstly in theory of earnings management，describes the meaning of defines the listing corporation through the capital and expense at the affiliated transactions, the u

3、se of depreciation of fixed assets, the use of virtual assets，the use of asset restructuring, the use of asset impairment, the use of intangible assets development cost theory and seven kinds of means of earnings management by using the fair value measurement attribute on this basis, analysis; listi

4、ng corporation earnings management motivation, performance assessment of access to credit funds, consistent with the debt contract, securities market motivation, motivation, motivation and political cost of tax planning, shirk the responsibility motivation; point to three listing corporation the pos

5、sibility of earnings management, (1) listing corporation governance structure defects; (2) between accounting the criterion is not perfect and accounting regulations are not coordinated; (3) distortion and the institutional arrangements of audit opinion. finally, this article from the perfect corpor

6、ate governance structure，improve accounting standards and accounting system and strengthen three aspects of securities market supervision，puts forward countermeasures and policy recommendations listing corporation earnings management.inhibition of advicekey word listing corporation earnings manageme

7、nt motivation弓 i b1一、盈余管理相关理论1（一）盈余管理的概念1（二）盈余管理的手段2二、上市公司进行盈余管理的动机及可能性3（一）上市公司进行盈余管理的动机3（二）上市公司进行盈余管理的可能性5三、抑制上市公司进行盈余管理的建议7（一）完善公口j治理结构8（二）完善会计准则和会计制度10（三）加强证券市场监管10i仑12a脈14辦文献15盈余管理就是企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益 信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。盈余管理的出发点在局部利益、 部分利益或某些人的利益，它无疑会损害公众利益。伴随着我国证券市场的b益发展，其作

8、 用也在与日俱增，上市公司向外界提供的财务报表成为了吸引投资者的重要因素。有些上市 公司为了能够更大程度的达到融资这一目的，特别是一些业已连续亏损甚多的企业，不惜开 始了盈余管理。上市公司通过盈余管理调节利润是我国企业较为普遍的行为，这种行为一方 面给实施盈余操作行为的企业带来利益，如更高的市值，更高的社会声誉，更低的借贷成本， 更稳定的股价；另一方面，这种行为造成了中小投资者的潜在重大损失，一旦该不法利润操 作行为被有关方面祸发必将造成公司股价的暴跌，直接危害中小投资者利益。这就在很大程 度上降低了财务报表的可信度，而且也严重的影响了现代资本遵循市场规则优化配置的功能。 本文意在研究上市公司

9、是否存在盈余管理的迹象，并找出盈余管理行为可能和哪些因素相关， 并在此基础上提出我国在防范上市公司进行砬余管理方血的建议。一、盈余管理的相关理论（一）盈余管理的概念在会计界对于盈余管理的定义，至今还未统一。其屮有几个可以引以为定义：之一，有 观点认为现在的盈余管理的定义在实呩上就是企业的管理人员对财务报告实行有目的的控 制，从而谋取某些利益。之二，还冇一种观点指出，从财务报告制定者的角度来看研究盈余 管理，其就是运用a身的职业判断制作可以误导上市公司利益关系人的财务报告，从而达到 自身的利益目的。之三，还冇最后一种观点认为，所谓的溢余管理是在现冇准则的允许之内， 利用对于政策的选择使得经营者的

10、利益达到最大化，这种盈余管理是直接关系到经济利益的， 作为企业管理层来说，只要有权利用或者不用会计政策，他们是必然会选择一种使得企业利 益最大化的政策来保障自身利益的。上述三个概念屮，第一个概念是广义的，盈余管理可以 出现于向外公开的任何阶段，也包括多种形式。之盾的第二个概念也同样属于广义，将改变 企业的投资时间以及规划的交易都包括进盈余管理之内，且突出盈余管理的动机。之三是狭 义上的概念，是将盈余管理限制在现有政策的约朿范闱之内，方式仅仅是会计政策的选择。国内学者在基于以上观点也形成了不同的关于盈余管理的新概念。孙铮等人在1999年 提出，盈余管理是属于企业所应用的合法的手段。刘峰在2001

11、年也说明，所谓盈余管理是在 合法的范围内对于体制漏洞的最大限度的应用。同年，秦朵生也提出，盈余管理就是指在企 业选择政策时，选择一种可以使得自身效益最大化的行为。2000年时，魏海明则认为，看待 盈余管理应该从经济收益和信息两个方面同时进行，盈余管理是企业管理层为了使得利益联 系人投资上市公司，在编报财务报告时“构造”交易事项以改变财务报告作出判断和会计选择 的过程。邓春华在2003年吋总结国内外关于盈余管理的定义认为，这些不同的定义里然千 差万别，但是却有儿个关键词隐含其中，那就是盈余管理的从事主体是管理层，盈余管理的 目的是使得企业利益最大，盈余管理进行的手段是选择性，而盈余管理的实质是一

12、种博弈， 以这种观点看，博弈的主体是企业管理足当局，与之利益相关者是另一方，所用的策略则是 法律法规11。（二）盈余管理的手段1、通过关联交易在我岡，一般大部分的上市公司都是从母公司剥离出来而单独存在的，这就造成了大股 东的绝对控制。关联方之问由于存在控制与被控制的关系，处在这种情况之下，常常会造成 交易的不公允，上市公句是可以通过与关联方之间的联系和大额投资等形式而产生巨额利润 的，从而达到盈余管理的目的，因此，关联性的交易现在成为我阀上市公司的盈余管理方而 的首选方式。魏海明等人的研究表明，在我国，上市公司用关联性交易进行利润调节的主要 方式分为：一、进行产品的代销以及劳务提供，如依据自身

13、需要定制要交易的价格，从而达 到盈余管理要达到的目的。二、进行托管经营，这就主要乜拈了两种基本的形式，其一是上 市的公司将一部分资产委托给自己的母公句或是与之相关的其它关联方进行经营，同时收取 固定的报酬，其二是利用母公司或者是其它关联方将其好的、易于获利的资产交给其他关联 公司管理，这样可以増加上市公司的利润。三是转嫁其费用方面的负枳，在上市公司的利润 水平不甚理想吋，就可以通过改变费用的方式，例如母公司调低其要缴纳的管理费等等，从 而达到盈余管理。四是资金占用费，用低利息或者高利息的方式与关联方发生在资金方向的 往来，从而调节在财务方而的费用，提高上市公司的利润收入。五是进行资产或者债务的

14、重 组，主耍是将其不良的资产剥离给母公司等。2、利用固定资产折旧。固定资产折旧计提涉及到会计人员的主观判断。当上市公司有证据证明固定资产的使用年限、预计浄残值或折旧方法这三个要素已经发生变化，可按照会计估计变的处理方法变更 折旧计提金额，采用米来适用法进行后续会计处理。固定资产折旧政策的选择是盈余管理常 用手法。上市公司固定资产金额和当大，因此固定资产折旧方法的选择、折旧年限的确定、 停止计提折旧时间的确定等都直接影响到公司当期以及未来期间的利润。3、利用虚拟资产。虚拟资产是指已经实际发生的费用或损失，但被暂吋挂列为待摊费用、待处理财产损益 等资产类科口。广义的虚拟资产还包括资产潜亏，如潜在的

15、坏账损失等。通常的做法是把虚 拟资产科目作为利润“缓冲池”，推迟确认，不摊或少摊销已经发生的费用和损失来达到调节 利润的目的。4、利用资产重组。新会计准则规定因资产重组导致的利得和损失分别计入营业外收入和营业外支出。这给 公司提供了调节净利润的绝好机会。实践屮，通常是由非上市的关联股东通过资产重组将利 润转移到上帘公司。5、利用资产减值。企业会计准则要求在会计期末判断各项资产的减值迹象井裾以计提减值准备。而资产减 值准则中，“可收回金额”、“资产未來预计现金流量”等评估要素都冇赖于会计人员的职业判 断，有较大的主观性和可操作性，为盈余管理留下了空间。根据谨慎性原则，公司应通过计 提资产减值准备

16、等方式，来确保相关资产的真实性和可靠性。依据会计准则和会计制度的有 关规定，所冇股份有限公句均应进行提取坏账准备、存货跌价准备、短期投资减值准备、长 期投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备等八项会计处理。由于减值准备属 于会计的范畴，其计提方法和比例在一定程度上由上市公司自行确定，带冇很大的主观性， 为上市公司进行盈余管理留下了空间。公司可在业绩良好吋多计提准备，在业绩不佳吋少计 提准备，以调爷利润。6、利用无形资产7t发费用的资本化与费用化处理。企业内部研究丌发项目的支出应区分 研究阶段和开发阶段支出。研究阶段支出按费用化处理。进入开发阶段汇，对开发过程中的 费用符合条件的可以资

17、本化。但是两个阶段通常难以准确区分，上市公司吋以通过对划分吋 点的非客观选择来增减费用支出金额，实现盈余管理。7、利用公允价值计量属性。新准则在金融工具、非同一控制下的企业合并、非货币资产 交换、债务重组和投资性房地产等准则中涉及到公允价值计量屈性。公允价值计量方法的选 用对企业盥余水平宥重大影响，很多资产、负债的公允价值难以直接获得，采用估值技术又涉及到很多主观判断，可验证性相对较差，不可避免的增加了盈余管理的操作空间。二、上市公司进行盈余管理的动机和可能性（一）上市公司盈余管理的动机本文将盈余管理的主耍动机归纳为以下六种。1、业绩考核动机基于各项财务指标的经营业绩考核在中国上市公司已经得到

18、普遍采纳。常用的业绩考核 指标一般含有总资产收益率、净资产收益率、营业利润、每股收益、销售收入、息税前利润 率等。这些指标的计算都有赖于企业的会计数据。另外，一些外部考核如各类行业中的企业 实力排名，也是以浄利润、营业收入、资产总额等财务指标为排序依据。业绩考核的结果不 仅影响管理m的奖金、职务升迁等个人利益，也影响到企业的社会声誉和影响力。2、获取信贷资金，符合债务契约屮同证券市场近20年来发展迅速，但银行等金融机构在放贷吋非常注重企业的盈利能 力和资信水平。现金流充裕是企业经营的关键要素，因此经营业绩不佳、财务状况不好的企 业就存在动机进行盈余管理粉饰业绩以便获得金融机构的信贷支持。另外，

19、银行、债券持有 人等债权人往往会在相关合约中设置限制性条款来限制公司股利支付、继续借贷等行为。这 些限制条件通常包含利息保障倍数、净资产收益率等财务会计指标。上市公司管理者或控股 股东可能通过盈余管理影响上述指标，避免构成迚约而带来额外成木。3、证券lu场动机公司法对企业发行股票和维持上市资格条件作了明确规定。首次发行股票的企业必 须满足连续三年盈利这一硬性条件。同时按照“发行价格=估计的每股利润*预计的市盈率” 来大致设定出发行公司的股票价格。拟发行上市公司往往会进行盈余管理达到满足发行条件。我w公司法规定的上ik公司配股条件企业在配股中请时点往前的3个完整会计年度 的roe平均大于10%且

20、各年度roes6%。因此6%的roe已经成为上市公司的配股“生命 线”，拟配股的公司在roe只宥6%处就宥动机进行盈余管理以达到配股条件。中国证监会于2001年推出了 “退市制度”，规定连续三年亏损的上市公司的股票将暂停 交易。在随后半年内，如果继续亏损，其股票将作摘牌处理。这一政策给微利公司带来了巨 大压力。为了保住珍贵的“壳资源”，有亏损倾向的上市公司，很可能铤而走险进行盈余管理。而ii这种情况下的盈余管理动机特别强烈。4、税务筹划动机税法上的企业应纳税所得额是在作为会计报表主表之一的利润表列示的净利润的基础上 通过纳税调整产生的。应纳税所得额与税率的乘积便是应纳所得税额。利润表屮的利润直

21、接 影响到纳税的金额与纳税时间分布。税收的现值取决于各期纳税金额及其时间分布。企业选 择少报利润或将本期利润推迟确认的做法町以实现降低税收现值的h的。税务筹划的动机经 常与上述三种盈余管理动机抵触。能否基于这一动机进行盈余管理，取决于上述各种动机间 的权衡。5、政治成本动机政治行为可能导致公司成木增加。如果公司的盈余数据表明公司或行业存在超额利润， 则公司或行业可能受到一些不利的政治行为约束，如价格管制。这类公司吋以选择异常保守 的会计政策来减少报告盈余，避免成为社会和政府的关注焦点，达到降低政治成木和风险的 目的。6、推卸责任动机为推卸责任而进行的盈余管理主耍表现为：利用会计准则，会计制度变

22、化的时机，企 业以会计准则和会计制度的变化为借口，通过一些新的会计准则提前处理潜在亏损。公司 变更高级管理人员吋，新旧两任总经理交接当年常常以明确前任责任为借u,对离任审计屮 发现的会计问题进行大清理，如提前确认研发支出，广告费等费用，为以后年度留下盈利空 间。(二)上市公司盈余管理的可能性1、上帘公司治理结构的缺陷(1) 外部治理结构对盈余管理的影响资本市场不够健全。我ww有股权主体缺位造就了一种僵化、低效的产权结构，流通股 在总股中比重较小，这使得持宥外部流通股的中小投资者没有能力也没宥合适方式对企业行 为实施冇效的监控和约束，投资者投资炒作的倾h'd比较严重。低效率的资本市场既无

23、法发挥 约朿经理人行为的作用，也限制了股票期权之类的激励机制发挥其作用。经理人市场尚未形成。我国绝大部分股份公司是由原来的国有企业改制而成。据统计， 截至2000年底，m有上市公口仍占境內总上市公句数的90%以上，截至2000年9月底，沪 市未流通股占流通总数的68.83%,其中同家股占总发行数的43.57%,远过于其他投资主体拥冇的股份比例。企业经理人几乎都由行政任命产生，地位极其稳固，缺乏约束的经理人冇 足够的时间和精力去进行盈余管理。由于上述市场机制的失效，产品市场对管理当局的压力 也不甚明显，因此，某些高盈利水平的企业往往不愿意透露自己的真实利益，采取盈余管理 设法降低盈余数字。(2)

24、 内部治理结构对盈余管理的影响关键人的控制以及股权的高度集中。“关键人”模式，指的主要负责人，往往设置在行政 权力的控制，监督及任何权利于体的掌舵人。体现在网有股“股独大”以及公司“内部人控 制”的现象。上帘公司实际控制权则完全落入控股股东和监管当局的手中，股东大会往往是大 股东大会，董事会，监事会像花瓶摆设，大股东对少数股东的利益不重视是常见的现象。在 中岡，宥许多公司存在董事会和管理展高度重叠的现象，董事长和总经理，企业董事的董事 会不仅不是管理的主管之一，还经常同经理是“一根绳子绑的蚂蚱”。小股东参与公司决策程度很低。冈为我国的上市公司在股权结构以及改制方式上存在特 殊性，很多中小股东在

25、公司中是没有话语权的，这对公司的经营儿乎没有影响，也缺乏监督 以及约束的动力，因此只能投资或者是抛售上市公司股票。上市公司缺乏完善的宥关于报酬激励的机制。现在我岡的上市公司的管理高层人员收入 年资偏低，在报酬方面的结构是不合理的，形式也很单一，在行业内部存在明显的收入差距, 因为长期的没奋奋效的激励制度，使得很多公司的管理人员会为了控制权以及在职期间的某 些利益而进行一些短期行为。2、会计准则不完善和会计法规之间的不i办调(1) 证券监管目标的多元化和监管部门的不协调性相比于现在企业最求的单一目标是利润，证监部门所要追求的0标是难以预测的。具体 如下：很多政府常常会将所有的资产都放在自己身上，

26、自己同吋又是管理茗，很难做到政企 的真正分开。将上市公司财务信息的制度作为例子，政府将会计信息的提供者、监督者、使 用者于一身，这就使得政府很难将所冇方而都顾全到。政府行为逐渐的多元化，导致了其监 管部门的互相不协调，这也体现在：首先，权力重叠，权利界限的模糊定义，彼此之间 的规定甚至是在某些方面存在着矛盾甚至是差异。其次，冇些地方并没冇权力机构涉及。对 某些事情各个部门都没有控制和监管，这就使得出现问题之后没有部门去补救，同吋也为企 业的盈余管理留下了很大的空问21。(2) 会计准则体系不完善，会计法规之间不i办调从盈余管理的定义，我们知道，使用的会计准则，会计政策以及会计估计，根据会计信

27、息人为控制是盈余管理的主要手段。企业会计准则的规范和约束，直接影响a投资者披露信 息的质量。到口前为止，屮岡的会计准则体系尚米完全建立。如前的股市的企业和机构， 购冋股份，购股权计划的事项，应如何处理和披露，缺乏和关的标准和法规。此外，巾国的 基本的会计原则和具体会计准则，在具体的会计标准与行业会计系统之间，在一定程度上会 计准则和相关的经济法律和法规仍宥些缺乏协调或地方的矛盾和冲突，这是必然耍增加经理, 监管机构等投资者的“博弈空间”。使得上帘公司的管理者可以利用非法动机。在2001年颁 布的“企业会计制度”和原会计制度相比，一个特别重要的特点是扩大企业会计选项，如资 产减值准备8要求，但减

28、值储备的方法，由于子企业更大的自主权，资产减值准备是需要使 用到会计估计，许多公司认为是一个很好的机会，可以作为盈余管理的需耍。(3) 其他相关法制仍不完善不用多说，在中国的证券法律制度仍然是非常不完善的，这体现在：首先，作为证券法 律制度的核心，“证券法”匆忙推出以来，在内容、结构，甚至文字都有一些遗漏和缺陷；二， 和关证券法律制度之问的协调是不够的，有很多的重复和冲突；三，股市行业自律开发不完 全；第四，证券法律制度还存在一些法律空白和盲点，如企业缺乏民事赔偿制度。另外，由 于缺乏宥效的执法，也促进了盈余管理。3、审计意见的失真及制度安排由于用户之间的信屮提供的报表急性不对称，审计是为了减

29、少不对称审计服务报告。会 计准则进行验证符合公平审计企业会计政策选择的一致性，并表达自己的意见。在正常的市 场条件下，审计可以提高会计的信息的质量。然而，由于冇限责任公司和地方保护主义，加 之与市场的供给和需求之间的矛盾，不公平竞争现象严重，一些公司出于自己的利益在未来, 成本效益的考虑，它可能以迎合和容纳的上市公司，甚至串通一气粉饰财务报表以及盈余管 理。中w证券帘场并不是帘场经济高度发达的产物，是属于国有企业改革和制度创新举措。 这在很大程度上就决定了屮w证券市场的特点，建立了冇政府行政干预的制度安排。最初， 公开发行股票实施控制量的状态，实行总量控制的政策。公开发行的股份企业将被当地政府

30、 发行。地方政府的发行量冇限，就让一些本地企业发行股票从而发展。积极推荐企业提供股 份的规模都很小，在首次公开发行股票的公司更小。监管部门也发现了这个问题，反过来政策改为“总量控制，家数限制”，要求地方政府选 择，优先w家的股票发行和上市条件的1000个w家重点优先w冇企业，120个企业集团和100 个试点单位，尤其是优先鼓励和支待国宥企业的兼并重组，通过发行股票，实行优化和资产 重组，増强自己的实力。然而，股票发行与上市情况选择由行政权力不能保证资源的优化配 置。例如，有些地方政府可能是由于非经济冈素和市场的问题，分配的金额不均，但国有企 业对当地社会经济的发展有较大的影响，或一些亏损企业需

31、要通过分配的配额要求的优秀企 业捆绑发行，公司承担任何当地经济的稳定和发展的责任，亏损企业的前景并不明朗。因此， 许多上市公司在开始便不足，宥很多公司都耍求使用在证券融资市场进行盈余管理。三、抑制上市公司进行盈余管理的建议过多的盈余管理，为用户寻求的真实信息，提高了市场交易成本，从而降低了市场的运 作效率，增加成本，如果严重缺乏有效的治理，更多的人会选择被动投资的策略，将导致发 展证券市场的中断甚至停滞。中国当前广泛存在盈余管理进行过分的现象，因此，作为监管 部门采取考虑和关性和可靠性的会计信息，加强对盈余管理过分的监管职能。（一）完善公司治理结构1、优化上帘公司股权结构股权结构是公司治理结构

32、的一个非常重要的方面。影响y个国家的公司治理结构，从 美w和德国的经验中可以发现，即使有w个w家的股权结构有姑着的差异，但都是相当重视 改善股权结构，并采取了一些措施，例如：发展机构投资者、交叉持股等，这些改革思路值 得我同借鉴和学习。因此，我们建议从以卜*两方面解决这一问题，即降低同宥股比例和发展 机构投资者。首先，要制定一个合理的和可行的国有股减持方案。降低国有股的比重，增加流通股比 例来解决我们的上市公司w有股“一股独大”的问题，加快我国公司治理结构的建设。国有 股减持方案不能接受由市场决定，在实施的过程屮遇到了很大的困难，但w冇股在正确的方 向和程序是非常重耍的，完善公司法人治理结构，

33、促进行业健康发展的证券市场。这个方案 冇两个方面：（1）可以改变国冇股的上市公司的股份在中国“一股独大”的局面，从而优化 上市公司的股权结构，促进上市公司多元化的过程。（2）能有效遏制“内部人控制”。在屮 w的上市公司国有股东所有者的缺位造成了严重的问题，通过减持国有股，多元化的所有制 结构，促进各利益攸关方大会发挥作用参与公句治理和股东，董事会及管理层加强监管和控 制，特别是限制操纵会计信息，促进上市公司的会计信息质量提高。其次，要积极发展机构的投资者，鼓励和引导保险资金，养老基金，外国机构的持冇者 投资。培育和发展机构的投资者，能够改变这种局面的中国所冇权程度高的集中，使得少数 大股东之间

34、的相互制衡机制的形成，提高公司治理的效率;可以将许多小股东资木一起创建一 个强大的投资能力，保护中小股东合法权益的不受侵犯，及时和可靠的披露会计信息。所以, 机构投资者处在公司治理结构屮的作用是不能忽视的31。2、促进独立董事作用的发挥为了完善公司法人治理结构，控制和平衡执行董事和经理的权力，保护股东权益，提高 董事会的工作效率，很多国家都实施y独立的董事制度，增加y独立董事在董事会屮的人数。 独立董事制度在中国，是为了防止上市公司的第一大股东的控股权的滥用，提高董事会的结 构，提高pj部董事的比例过于高的现象。增强了董事会的透明度以及公正性，促进提高上市 公司的治理结构和会计信息的质量提高。

35、这主耍是为了实现以下目标：首先，压制大股东对少数股东权益损害的现象。中国上市公司的股权集中度很高，大股 东通过一项决议控制董事会，从而虚假出资，关联交易等手段占用上市公司资产，损害的少 数股东的利益。建立了独立董事制度，改变董事会内部的等级规模结构的利益代表的决策职 能的董事会董事的现象，冇效制衡大股东，它可以控制保护屮小股东的利益的作用。其次，耍解决“内部人的控制”的问题独立董事的加入，对内部人控制起到了抑制作用， 凶为可以降低内部人所占的比例，同吋对公司的内部决策进行监督制衡，独立董事可以更好 地维护公司股东的权益。第三，切实提高上市公司的会计信息的质量。通常，报表造假者在利用会计信息进行

36、盈 余管理时，而临着成本与收益的博弈。那么，从经济学的角度看，独立董事制度就提高了会 计信息造假的成本。此外，一些独立董事具宥较高的会计专业知识水平，可以对公司决策的 基础以及对外披®会计信息的质量产生监督的作用。3、完善经理业绩评价体系和报酬激励制度当前，我国上市公司的大股东对企业的业绩评价基础主要是企业的业绩指标，但是现在 的企业也已往往是过于重视盈利的利润指标的，使其评价的标准过于单一。这时的企业经营 者就可以不通过认真的经营而是通过对企业的盈余管理获得利润，从而提高利益。显然这是 不利于企业的业绩评价的，为了解决这个问题，我国的上市公司应该对业绩方法进行评价和 修改指标，从而

37、需要建立一整套科学和规范的评价体系。这一体系应该具有较强的综合性和 可操作性，克服原有单一指标体系的不足，以便对上市公司进行全方位、全过程的审查和评 估。业绩评价指标的设计可借鉴美国的董事i办会业绩评价的指标进行考虑，这些指标就包括: 领导能力、经营业绩、继任规划、与股东和所宥的当事人进行宥效的沟通、与董事会以及监事会的关系等。同家显然己经意识到这个问题，在20世纪末，由我国的财政部以及人事部等机构联合颁 布的细则就提出了有关于财务效益的状况等四个方面去评价企业的经营状况，并且对于每一 个方而都提出了硬性指标以及怎样评判的标准。可是这个标准还是以财务指标为主的，没有 考虑到企业不同发展阶段的评

38、价指标应该宥所差异，特别是对高新技术企业，在创建初始往 往需要大量的投入，却很少冇收入，随着其不断发展壮大，不需要很多的投入，却可以得到 丰厚的冋报。如果再用传统的评价方法去评价，可能会令经营者无所适从。因此，必须考虑 在企业不同发展阶段，采用不同的业绩评价指标。（二）完善会计准则和会计制度1、加快关于非经常项目会计准则建设进程当下我m并没冇制定有关于非经常性项目的准则规范，这就导致了很多公句的项目确认 是缺少可比性的。所以，就应该加快对于此类准则的建设进程，从而更好的限制企业利用这 样的损益行为进行盈余的管理，也可以规范上帘公司的各种行为。2、改变准则制定的立足点在我w的会计准则以及会计制度

39、都是由我w的公共机构制定的，则政部是管理w家的一 个政策性机构，用以确保稳定的收入以及增长。所以在过去制定的会计是立足于预防企业的 隐瞒利润和偷税漏税等行为，而对于新形势卜*我同的宥些公司多报利润等行为，耍在制定准 则的过程中考虑到，改变准则的立足点，对两方面的情况都要冇所考虑。3、提高准则的前瞻性会计准则是一种带有原则性的会计规范，是有一定的前瞻性和预见性的，因此要将可能 存在的经济业务这样的会计程序纳入到规范的范围之内，因此，耍有相当扎实的理论性知识, 还宥耍丰富的经验以及很强的政策领悟力。证监会和证券交易的机构的工作人员是处在证券 市场之中的，这些人对于证券市场比较熟悉。所以在面对企业的

40、会计准则制定中，要与证监 会等机构加强合作，使得提高对于法规的针对性以及预见性。4、加强会计信息披露会计信息作为市场经济进行运行屮的润滑剂，盈余管理的结果最终是使得会计信息失去 其可用性，而减弱了市场经济的运行育效性。所以应该在此基础上加强企业的会计信息的披 露。一，要建立和完善企业的会计信息公开的体系；二，缩短公告期限；三，培加会计信息 披露的明细项口；四，加大会计信息披露的监管力度和惩罚力度。（三）加强证券市场监管1、推进证券监管政策的市场化改革我国的证券市场监管的政策之所以会诱发上市公司进行盈余管理，一个很大的原w就在 丁市场监管是沿用计划行政性的管理体制，所以要做到清理这些诱导盈余管理

41、出现的因素， 就一定要继续牢固的推进帘场化的改革，可以从以下儿个方面进行：第一，要牢固树立i廿场化的监管观念。就现在的上市发行的政策而言，审核的标准不应 该仅仅是在这样审判制度下有关盈余管理的动机，而还有证监会进行审批，这就有一种隐蔽 操作的嫌疑，这一点是不利于现在的市场监管a部机构分清职责的，而i就配股的政策来说, 即使对之进行了很多次改革，使得诱发这些管理的问题存所减缓，但是我们耍看到的是，关 于配股政策的理念并没食改变，依in是按照以前的净资产收益作为依据的，这就很难根除上 fk公司盈余管理动机。要想解决这一问题，就必须要优化配股的政策，以人力设置一些硬性 的标准并不能一定得到市场和社会

42、的认可141。第二，要根据需要来及时的调整监管的政策。首先，监管政策中的具体的财务指标要根 据现时经济环境的变化及时的做出调整，这是因为在经济景气的吋候，人多数公司的盈余水 平是要高于这些公司在经济较为萧条的年份的，如果不区别对待的话，只用一个标准就会不 利于现在监管政策的发挥作用，以前的配股政策为10%,这样的标准阆守多年，最终还是因 为形势的原因下调到6%,这就可以看做是一次经验以及教训。其次，我国的证监部门应该依 据我国的经济形势及时的调整政策，用來适应现实的产业机构以及我国经济方向的改革。第三，在我w的监管指标是需要多元化，以及动态化和灵活性的。我w现有的控制参数 还不是很健全，很容易

43、就形成对抗的方式。例如首次公开发行股票的一些硬性规定，如近三 年连续盈利等，在配股条件屮规定的净资产收益率指标等。所以，应该努力继续使得证券帘 场的监管制度市场化以及科学化，将单变量的控制变成多变量的控制，将净收益率变为动态 的参数，在规定其配股的条件时，要辅助以其他的指标，例如负债的比率要人于全部的上市 公司的平均负债率，主要经营的业务利润也应该占利润的总额的比例在全部的上市公句的 平均比值之上，可以考虑将其经常性的损益作为其主要的考核目标，也增加非会计的参数等 等。第四，作为监管机构应该正确认识自己的角色。在我国，证监会的审批权力太大，甚至 是包括了其他国家的律师事务所等等机构要承担的风险全部承担，此外，证监会监督的作用 太小。在香港的证监会是可以发传票，银行查账等行为的，但是我国内地却是不可以的，所以，证监会要正确的做到自身的职能所在，应当减小审批的权力，同吋扩大监督的权力。2、加大惩罚