2020年财务管理公式汇总

1、2020 年财务管理公式汇总财务管理公式汇总第二章财管基础一、一次支付的终值和现值1、单利模式下的终值和现值单利终值： F=P*( 1+i*n )单利现值： P=F/( 1+i*n )2、复利模式下的终值和现值复利终值： F=P*(1+i)n其中，(1 + i ) n称为复利终值系数，用符号(F/P, i , n)表示复利现值： P=F/( 1 i ) n其中1/ (1+ i ) n称为复利现值系数，用符号(P/F , i , n)表示复利终值和复利现值互为逆运算；复利终值系数和复利现值系数互为倒数。二、年金的终值和现值1 、年金终值( 1 )普通年金终值( 2 )即付年金终值方法一：先求普通

2、年金终值，再调整(先看为普通年金，再加预付的一期)F = A (F/A, i , n )x( 1 + i )方法二：先调时间差，再求普通年金终值(把期数看为 n+ 1，再减预付第一期的 A)F = A (F/A , i , n + 1) A整理得 f= A (F/A, i , n + 1) 1( 3)递延年金终值计算递延年金终值和计算普通年金终值基本一样，只是注意扣除递延期即可。F=A( F/A， i ， n)注意式中“n”表示的是 A的个数，与递延期无关。2 、年金现值( 1 )普通年金现值其中被称为年金现值系数，记作( P/A， i ， n)。( 2)预付年金现值(方法一好记)方法一：先求

3、普通年金现值，然后再调整P = AX( P/A, i , n)( 1 + i )方法二：先调整时间差，然后求普通年金现值P = AX( P/A, i , n 1)+ AP = AX ( P/A, i , n 1)+ 1( 3)递延年金现值(方法一好记)方法一：先求普通年金现值，然后再按“复利现值”折现(先算 n 期折现，再折现， 两次折现)P = AX( P/A, i , n)X( P/F, i , m)方法二：假定是普通年金模式，求现值后相减。P = AX( P/A, i , m+ n) AX( P/A, i , m)方法三：先求已有的年金终值，然后再按“复利现值”折现(先求终值，再折现)P

4、 = AX( F/A, i , n)x( P/F, i , m+ n)注：第 5 年年初，即为期限为 3 年的普通年金4)永续年金现值P = A/i3 、年偿债基金偿债基金和普通年金终值互为逆运算；偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系4 、年资本回收额计算公式：年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；资金回收系数与普通年金现值系数互为倒数。【总结】系数之间的关系1. 互为倒数关系复利终值系数x复利现值系数=1年金终值系数x偿债基金系数=1年金现值系数x资本回收系数=12. 预付年金系数与年金系数终值系数：(1)期数加 1，系数减 11+i )1+i )(2)即付年金终值系数=普通年金终值系

5、数x(现值系数：( 1)期数减 1，系数加 1(2)即付年金现值系数=普通年金现值系数x(三、利率的计算1. 插值法2. 名义利率与实际利率i ，实际利率：一年复利一次的年利率，r ，名义利率：一年复利 m 次的年利率。 m>1。公式 1，实际利率和名义利率的换算公式：公式 2，计算终值（或现值）的调整公示 名义利率与实际利率之间的关系为：1+名义利率=（1+实际利率）X（ 1+通货膨胀率），所以，实际利率的计算公式为：四、风险与收益的计算公式1 、单期收益的计算方法单期资产的收益率=资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格） 利息（股息）收益资本利得 期初资产价值（价格）利息（股息）

6、收益率资本利得收益率2.预期收益率预期收益率式中，E （R）为预期收益率；Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时 的收益率。3.必要收益率必要收益率=无风险收益率+风险收益率4.风险衡量期望值：标准离差：标准离差率：证券资产组合的预期收益率式中，表示；表示组合内第 i 项资产的预期收益率；表示 第 i 项资产在整个组合中所占的价值比例。两项证券资产组合的收益率的方差满足一下关系：证券资产组合的系统风险系数：6.资本资产定价模型资本资产定价模型的基本原理 R 表示某资产的必要收益率；卩表示该资产的系统风险系数；表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代；表示市场组合收益率，通常

7、用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率 来代替。【提示】市场风险溢酬（）：市场整体对风险越是厌恶和回避，要求的补偿就越高， 因此，市场风险溢酬的数值就越大。风险收益率：风险收益率 =五、成本性态1 、混合成本分解方法高低点法：单位变动成本=（最高点业务量成本-最低点业务量成本）/ （最高点业务量最低点业务量）固定成本总额=最高点业务量成本-单位变动成本X最高点业务量或=最低点业务量成本-单位变动成本X最低点业务量【提示】公式中高低点选择的标准不是业务量所对应的成本，而是业务量。回归分析法： a=b=2 、总成本模型总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+（单位变动成本X业

8、务量）第三章 预算管理1 、销售预算：现金收入 =本期应当收现+收回以前赊销（从后往前推）2 、生产预算：预计生产量=预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量期未结存量 =期初结存（上期期末结存） +本期增加?C本期减少3 、直接材料预算：预计采购量 =生产需用量 +期末存量 - 期初存量4 、制造费用预算：变动制造费用+固定制造费用5 、现金预算：可供使用现金=期初现金余额+现金收入可供使用现金-现金支出=现金余缺现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额第五章筹资管理（下）一、可转换债券的转换比率转换比率二、资金需要量预侧方法公式因素分析法资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用

9、额）X（ 1 土预测期销售增减率）X（1±预测期资金周转速度变动率）（加快是减，减速是加）销售百分比法外部融资需求量=增加的营运资金一增加的留存收益+新增固定资产金额=增加的资产一增加的负债一增加的留存收益+新增固定资产金额外部融资需求量 =AS1*?S-BS1*?S-P*E*S2公式中：A为随销售变化的资产（敏感资产）（流动资产）；B为随销售变化的负债（敏感负债）（流动负债）；S1:为基期销售额；S2: 为预测期销售额； S:为销售的变动额；P :为销售净利率；E:为利润留存比率；A/S1: 为敏感资产占基期销售额的百分比； B/S2 为敏感负债占基期销售额的百分比 注:敏感资产（

10、和敏感负债）是随销售收入同比例变化 资金习性预测法（1）根据资金占用总额与产销量的关系来预测（以回归直线法为例）总资金直线方程：资金总额（需要量）（y）=不变资金（a） +变动资金（bx）a 为不变资金； b 为单位产销量所需变动资金。X 为产销量Y 为资金占用量a=xi2yi-xixiyinxi2-（xi）2b=nxiyi-xiyinxi2-（xi）2y=na+bxxy=ax+bx2（2）采用先分项后汇总的方法预测（以高低点法为例）A :分项目确定每一项目的 a、bo（货币资金（现金）、应收账款、存货、固定资产、 流动负债、应付账款等 a、 b）某项目单位变动资金（ b） =（多半为现金）某

11、项目不变资金总额（a）=最高收入期资金占用量bx最高销售收入或=最低收入期资金占用量bx最低销售收入B :汇总计算得到总资金的 a、 boa =（ al + a2+ am）（资产项目不变（流动 +固定）资金）（am+1 + an） （负债项目不变资金）b =（ b1 + b2+-+ bm （资产项目变动资金）（bm 1+-+ bn）（负债项目变动 资金）三、个别资本成本的计算投资者要求的报酬率=无风险报酬率+风险报酬率=纯利率+通货膨胀率+风险报酬率类型公式一般模式资本成本率 =年资金占用费筹资总额 -筹资费用 =年资金占用费筹资总额（ 1-筹资费用率）贴现模式筹资净额现值未来资本清偿额现金流

12、量现值 =0资本成本率所采用的贴现率【提示】A:能使现金流入现值与现金流出现值相等的贴现率，即为资本成本。B ：该模式为通用模式银行借款资本成本银行借款资金成本率 =年利率 *（1-所得税率）（ 1- 手续费率）贴现模式：根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解贴现率。采用内插法长期借款筹资总额=长期借款筹资净额 / （1-长期借款筹资费率）公司债券资本成本 公司债券资本成本率 =年利息 *（ 1-所得税率）债券筹资总额 *（1- 手续费率） 年利息:根据面值和票面利率计算的，筹资总额:根据债券发行价格计算的。贴现模式：根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解贴现率。采用内插法融资租赁资本

13、成本 只能采用贴现模式现金流入现值（租赁设备原值）=现金流出现值（各期租金现值+残值现值）普通股资本成本第一种方法股利增长模型法普通股资本成本 ks=D0*（1+g）P0（1-f）+g=D1p0（1-f）+gDo :某股票本期支付的股利，g:预期股利年增长率，Po :股票目前市场价格，F:筹资费用率每年股利固定的情况下:普通股成本 =第二种方法资本资产定价模型法Ks=Rf+(Rm-Rf)留存收益资本成本 与普通股成本相同但不考虑筹资费用 【总结】对于个别资本成本，是用来比较个别筹资方式的资本成本高低的 , 个别资本成本的，从低到高排序：长期借款V债券V留存收益V普通股四、平均资本成本Kw=j-

14、1nKjWj权数可以有三种选择：即账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数Kw :综合资本成本；Kj :第j种个别资本成本； Wj:第j种个别资本在全部资本中的 比重五、杠杆效应息税前利润EBIT =边际贡献W固定成本F边际贡献 *销售收入S-变动成本V=单位边际贡献*销售量Q=销售额SX边际贡献率=息税前利润 EBIT+固定成本F边际贡献率 =单位边际贡献 /单价边际贡献/销售收入变动成本率=单位变动成本 / 单价=变动成本 / 销售收入= 1- 边际贡献率单位边际贡献=销售单价 P-单位变动成本 VC变动成本率+边际贡献率=1 杠杆类型内容经营杠杆系数（ DOL）定义公式：（简化）计算公式

15、：【提示】采用简化公式计算某一年的经营杠杆系数，应用的是上一年的数据。【结论】 只要企业存在固定性经营成本，就存在经营杠杆效应。 1 经营杠杆系数越大，企业经营风 险越大。 2 在企业不发生经营亏损、息税前利润为正的情况下，经营杠杆系数最低为1，不会为负数。 3只要有固定性经营成本存在，经营杠杆系数总是大于1。 4 经营杠杆系数的影响因素：单价、单位变动成本、销售量、固定成本财务杠杆系数（ DFL）定义公式：DFL=（简化）计算公式：【结论】财务杠杆系数越大，财务风险越大，在企业有正的普通股盈余的情况下，财 务杠杆系数最低位 1，不会为负数；只要有固定性资本成本存在，财务杠杆系数总是大于 1。

16、影响财务杠杆的因素：债务资本比重；普通股盈余水平；所得税税率水平。财务杠杆 放大了资产报酬变化对普通股收益的影响，财务杠杆系数越高，表明普通股收益的波动程 度越大，财务风险也就越大总杠杆效应（ DTL）定义公式：DTL=关系公式：DTL=DOE DFL筈营杠杆系数X财务杠杆系数计算公式： DTL=应用之一：（ 1）固定资产比重较大的资本密集型企业，经营杠杆系数高，经营风险 大，企业筹资主要依靠权益资本以保持较小的财务杠杆系数和财务风险；（2）变动成本比重较大的劳动密集型企业，经营杠杆系数较低，经营风险小，企业筹资主要依靠债务资 本，保持较大的财务杠杆系数和财务风险。应用之二：（ 1）企业处于初

17、创阶段，产销业务量小，经营杠杆系数大，此时企业筹 资主要依靠权益资本，在较低程度上使用财务杠杆；（2）企业处于扩张成熟期，产销业务量大，经营杠杆系数小，此时资本结构中可扩大债务资本，在较高程度上使用财务杠杆。六、资本结构优化方法每股收益分析法：每股收益 EPS=EBIT-I*（1-T）N 每股收益无差别点：就是不同筹资方式下每股收益都 相等时的息税前利润或业务量水平，无论采用债务筹资还是股权筹资每股收益都是相等的计算公式： EBIT-I1*（1-T）N1=EBIT-I2*（1-T）N2简化公式：公司价值分析法：A :公司市场总价值（V）=权益资本的市场价值 S+债务资本的市场价值 B（已知）B

18、 :假设公司各期的EBIT保持不变，债务资本的市场价值其面值权益资本（股票）的市场价值=净利润/Ks 其中：Ks= Rs= Rf +3（ Rmr Rf）I =债务的市场价值*利率T :所得税税率C :债券市场价值通常采用简化做法，按账面价值确定；D :平均资本成本 Kw=Kb*BV1-T+Ks*SV=（税后）K债XW债+ K权XW权税后债务资本成本=税前债务资本成本Ksx（ 1所得税率T）Kb :为税前债务资本成本（已知）KS :为股权资本成本第六章 投资管理一、项目现金流量营业现金净流量估算方法：直接法：营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税间接法：营业现金净流量=税后营业利润+非付现成

19、本分算法：营业现金净流量=收入X（1所得税率）付现成本x（ 1所得税率）+非付现成本X所得税率二、净现值（ NPV）净现值（NPV =未来现金净流量现值-原始投资额现值三、年金净流量（ ANCF）年金净流量=四、现值指数（ PVI）PVI =五、内含报酬率（ IRR）1. 未来每年现金净流量相等时（年金法）未来每年现金净流量X年金现值系数-原始投资额现值=02. 未来每年现金净流量不相等时如果投资方案的每年现金流量不相等，各年现金流量的分布就不是年金形式，不能采 用直接查年金现值系数表的方法来计算内含报酬率，而需采用逐次测试法。六、回收期（ PP）（一）静态回收期1. 未来每年现金净流量相等时

20、静态回收期=2. 未来每年现金净流量不相等时的计算方法在这种情况下，应把每年的现金净流量逐年加总，根据累计现金流量来确定回收期。（二）动态回收期1. 未来每年现金净流量相等时 在这种年金形式下，假定经历几年所取得的未来现金净流量的年金现值系数为（ P/A ，i ，n ），则：（P/A，i ，n） 计算出年金现值系数后，通过查年金现值系数表，利用插值法，即可推算出回收期n。2. 未来每年现金净流量不相等时 在这种情况下，应把每年的现金净流量逐一贴现并加总，根据累计现金流量现值来确定回收期。计算其动态回收期。七、固定资产更新决策 净现值法： 营业现金净流量计算的三种方法。1. 直接法 营业现金净流

21、量 =收入-付现成本 -所得税2. 间接法 营业现金净流量 =税后营业利润 +非付现成本3. 分算法营业现金净流量=收入X（ 1-所得税税率）-付现成本X（ 1-所得税税率）+非付现成 本x（ 1-所得税税率）年金净流量法：八、债券的价值债券的价值 =未来利息的现值 +归还本金的现值 =I x（ P/A, i , n）+ MX（ P/F , i , n）债券的内部收益率 :九、股票投资1 、股票的价值股票价值 =未来各年股利的现值之和优先股价值 =股利 /折现率股利固定增长模式：零增长模式：阶段性增长模式：许多公司的股利在某一期间有一个超常的增长率，这段期间的增长 率g可能大于RS而后阶段公司

22、的股利固定不变或正常增长。对于阶段性增长的股票，需 要分段计算，才能确定股票的价值。2 、股票投资的收益率在固定增长股票估价模型中，用股票的购买价格P0代替内在价值VS有：:股利收益率，g :股利增长率如果投资者不打算长期持有股票，而将股票转让出去，则股票投资的收益由股利收益 和资本利得(转让价差收益)构成。这时，股票投资收益率是使股票投资净现值为零时的 贴现率，计算公式为:第七章 营运资金管理一、营运资金营运资金=流动资产-流动负债二、目标现金余额的确定1 、成本模型:最佳现金持有量=min (管理成本+机会成本+短缺成本)2 、存货模型: 交易成本=(T/C)xf 机会成本 =(C/2)x

23、k 最佳持有量及其相关公式3 、随机模型：式中：b证券转换为现金或现金转换为证券的成本；S企业每日现金流变动的标准差；i 以日为基础计算的现金机会成本。最高控制线的确定H= 3R- 2L三、现金收支日常管理现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期其中：存货周转期=平均存货/每天的销货成本应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入应付账款周转期=平均应付账款/每天的销货成本四、应收账款管理收益的增加=增加的销售量X单位边际贡献1 、应收账款的机会成本(1) 应收账款平均余额=日销售额X平均收现期(2) 应收账款占用资金=应收账款平均余额X变动成本率(3) 应收账款占用资金的应计利

24、息(即机会成本)=应收账款占用资金X资本成本=应收账款平均余额X变动成本率X资本成本=日销售额X平均收现期X变动成本率X资本成本=全年销售额/ 360X平均收现期X变动成本率X资本成本=(全年销售额X变动成本率)/360X平均收现期X资本成本=全年变动成本/ 360X平均收现期X资本成本2. 应收账款的坏账成本应收账款的坏账成本=赊销额X预计坏账损失率3 、信用条件决策计算步骤：(1) 计算增加的收益增加的收益=增加的销售收入一增加的变动成本=增加的边际贡献=增加的销售量X单位边际贡献=增加的销售额X（ 1变动成本率）（2）计算实施新信用政策后成本费用的增加： 第一：计算占用资金的应计利息增加

25、 应收账款占用资金的应计利息增加A 应收账款应计利息=日销售额X平均收现期X变动成本率X资本成本B 应收账款占用资金的应计利息增加=新信用政策占有资金的应计利息一原信用政策占用资金的应计利息 存货占用资金应计利息增加存货占用资金应计利息增加=存货增加量X单位变动成本X资本成本 应付账款增加导致的应计利息减少（增加成本的抵减项）应付账款增加导致的应计利息减少=应付账款平均余额增加X资本成本第二：计算收账费用和坏账损失的增加 收账费用一般会直接给出，只需计算增加额即可； 坏账损失一般可以根据坏账损失率计算，然后计算增加额。第三：计算现金折扣的增加（若涉及现金折扣政策的改变） 现金折扣成本=赊销额X

26、折扣率X享受折扣的客户比率 现金折扣成本增加=新的销售水平X享受现金折扣的顾客比例X新的现金折扣率一旧 的销售水平X享受现金折扣的顾客比例X旧的现金折扣率（3）计算改变信用政策增加的税前损益 增加的税前损益=增加的收益一增加的成本费用【决策原则】 如果改变信用期增加的税前损益大于 0，则可以改变。提示】信用政策决策中，依据的是税前损益增加，因此，这种方法不考虑所得税。4 、应收账款周转天数应收账款周转天数平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数五、存货管理订货成本=F1+DQKD ? D存货年需要量Q? D每次进货量 K? D每次订货的变动成本F1固定性订货成本购置成本=采购单价U*数量

27、D,即DU取得成本= 订货成本 +购置成本 =F1+DQK+DU=TCa储存成本= 储存固定成本储存变动成本 =F2+KcQ2=TC；cKc= 单位储存变动成本缺货成本TC=TCa+TCc+TCs=F1+DQK+DU+F2+KcQ2+TCs经济订货模型(D/Q)X K=( Q/2) X KcQ :经济订货批量 D:每次订货费用经济订货批量 =2KDKc最小存货成本=2KDKc保险储备保险储备的再订货点R =预计交货期内的需求+保险储备=交货时间x平均日需求量 +保险储备保险储备的持有成本=保险储备x单位持有成本缺货成本=一次订货期望缺货量X年订货次数X单位缺货损失（最优的保险储备）相关总成本=

28、保险储备的持有成本 +缺货损失（成本）六、流动负债管理1 、短期借款补偿性余额贷款实际利率2 、补偿性余额借款金额=申请贷款的数额X（ 1补偿性余额比率）3 、贴现法付息贴现法付息贷款实际利率4 、商业信用放弃折扣的信用成本率第八章成本管理一、量本利分析的基本原理1 、量本利分析的基本关系式禾|润=销售收入一总成本=销售收入一（变动成本+固定成本）=销售量X单价-销售量X单位变动成本-固定成本=销售量X（单价单位变动成本）固定成本2 、边际贡献边际贡献总额=销售收入-变动成本=销售量X单位边际贡献=销售收入X边际贡献率单位边际贡献=单价-单位变动成本=单价X边际贡献率边际贡献率变动成本率边际贡

29、献率+变动成本率=1利润=边际贡献-固定成本=销售量X单位边际贡献一固定成本=销售收入X边际贡献率一固定成本二、单一产品量本利分析/ 单位边际贡献1 、保本点保本销售量=固定成本/ （单价-单位变动成本）=固定成本保本销售额=保本销售量X单价=固定成本 /边际贡献率2 、保本作业率保本作业率3 、安全边际分析（ 1 ）安全边际安全边际量=实际或预计销售量一保本点销售量安全边际额=实际或预计销售额-保本点销售额=安全边际量X单价安全边际率=安全边际量/实际或预计销售量=安全边际额/实际或预计销售额（2）保本作业率与安全边际率的关系保本销售量+安全边际量=正常销售量上述公式两端同时除以正常销售额，

30、便得到：保本作业率+安全边际率=1禾|润=边际贡献一固定成本=销售收入X边际贡献率-保本销售额X边际贡献率=安全边际额X边际贡献率销售利润率=安全边际率X边际贡献率三、多种产品量本利分析1 、加权平均法加权平均边际贡献率综合保本点销售额2 、联合单位法联合保本量某产品保本量=联合保本量X该产品的销售比重3 、分算法（1）固定成本分配率=固定成本总额/ 各产品的分配标准合计（2）某产品应分配的固定成本数额=分配率X某产品的分配标准（3）某产品的保本销量= 该产品应分配的固定成本数额 /（ 单价 -单位变动成本）四、目标利润分析目标利润=（单价-单位变动成本）X销售量-固定成本税前利润+利息=税后

31、利润（ 1税率）利息如果企业预测的目标利润是税后利润，则上述公式应作如下调整。五、利润敏感性分析敏感系数六、标准成本控制与分析1 、标准成本的制定单位产品的标准成本 =直接材料标准成本 +直接人工标准成本 +制造费用标准成本 =直接材料标准成本 =直接人工标准成本=工时用量标准X工资率标准标准工资率 =制造费用标准成本=工时用量标准X制造费用分配率标准标准制造费用分配率 =2 、成本差异的计算及分析总差异=实际产量下的实际成本-实际产量下标准成本=实际用量X实际价格-实际产量 下标准用量X标准价格=（实际用量-实际产量下标准用量）X标准价格 +实际用量X（实 际价格-标准价格） =用量差异 +

32、价格差异用量差异=标准价格X（实际用量-实际产量下标准用量）价格差异=（实际价格-标准价格）X实际用量（ 1）、直接材料成本差异直接材料成本差异 =实际产量下实际成本 -实际产量下标准成本=实际用量X实际价格-实际产量下标准用量X标准价格= 直接材料用量差异 +直接材料价格差异直接材料用量差异=（实际用量-实际产量下标准用量）X标准价格直接材料价格差异=实际用量X（实际价格-标准价格）（ 2）、直接人工成本差异直接人工成本差异 =实际总成本 - 实际产量下标准成本=实际工时X实际工资率-实际产量下标准工时X标准工资率= 直接人工效率差异 +直接人工工资差异直接人工效率差异=（实际工时-实际产量

33、下标准工时）X标准工资率直接人工工资差异=实际工时X（实际工资率-标准工资率）（ 3）、变动制造费用成本差异变动制造费用成本差异 =实际总变动制造费用 -实际产量下标准变动制造费用=实际工时X实际变动制造费用分配率-实际产量下标准工时X标准变动制造费用分配率= 变动制造费用效率差异 +变动制造费用耗费差异变动制造费用效率差异=（实际工时-实际产量下标准工时）X变动制造费用标准分配 率变动制造费用耗费差异=实际工时X（变动制造费用实际分配率 -变动制造费用标准分 配率）（ 4）、固定制造费用成本差异固定制造费用成本差异 =实际产量下实际固定制造费用 -实际产量下标准固定制造费用=实际工时X实际分

34、配率-实际产量下标准工时X标准分配率其中：标准分配率 =固定制造费用预算总额预算产量下标准总工时 两差异分析法耗费差异 =实际固定制造费用 -预算产量下标准固定制造费用=实际固定制造费用-标准工时X预算产量X标准分配率=实际固定制造费用-预算产量下标准工时X标准分配率能量差异 =预算产量下标准固定制造费用 -实际产量下实际固定制造费用=预算产量下标准工时X标准分配率 -实际产量下标准工时X标准分配率=（预算产量下标准工时-实际产量下标准工时）X标准分配率 三差异分析法耗费差异 =实际固定制造费用 - 预算产量下标准固定制造费用=实际固定制造费用-预算产量X工时标准X标准分配率=实际固定制造费用

35、-预算产量下标准工时X标准分配率产量差异=(预算产量下标准工时-实际产量下实际工时)X标准分配率效率差异=(实际产量下实际工时-实际产量下标准工时)X标准分配率七、作业成本与责任成本1 、作业成本( 1)、实际作业成本分配率实际作业成本分配率 =当期实际发生的作业成本 / 当期实际作业产出( 2)、预算作业成本分配率预算作业成本分配率 =预计作业成本 / 预计作业产出( 3)、计算作业成本和产品成本首先计算耗用的作业成本，计算公式为：某产品耗用的作业成本=刀(该产品耗用的作业量X实际作业成本分配率)然后计算当期发生成本，即产品成本，直接材料成本、直接人工成本和各项作业成本 共同构成某产品当期发

36、生的总成本，计算公式为：某产品当期发生成本=当期投入该产品的直接成本+当期耗用的各项作业成本其中：直接成本=直接材料成本+直接人工成本2 、责任成本(1) 成本中心预算成本节约额=预算责任成本-实际责任成本预算成本节约率=预算成本节约额 /预算成本X 100%( 2)利润中心边际贡献 =销售收入总额变动成本总额可控边际贡献 =边际贡献该中心负责人可控固定成本部门边际贡献 =可控边际贡献该中心负责人不可控固定成本（3）投资中心投资报酬率 投资报酬率 =营业利润 / 平均营业资产 其中：营业利润，是指息税前利润。平均营业资产=（期初营业资产+期末营业资产）/2剩余收益剩余收益=经营利润-（经营资产

37、X最低投资报酬率）第九章 收入与分配管理一、销售预测的定量分析法1 、趋势预测分析法 算术平均法式中：Y预测值；Xi第i期的实际销售量；n期数。 加权平均法式中：Y预测值；Wi第i期的权数（）Xi 第i期的实际销售量；n期数。n1 移动平均法修正移动平均法的计算公式为：指数平滑法式中：一一未来第 期的预测值；第 n 期预测值，即预测前期的预测值；第 n 期的实际销售量，即预测前期的实际销售量；a平滑指数；n期数。一般地，平滑指数的取值通常在 0.30.7之间。2 、因果预测分析法预测公式 :y = a+bx其常数项 a、b 的计算公式为：二、销售定价管理1 、产品定价方法（1）以成本为基础的定

38、价方法计算公式：成本利润率定价销售利润率定价（2）保本点定价法（3）目标利润法（4）变动成本定价法（特殊情况下的定价方法）（ 2）以市场需求为基础的定价方法 需求价格弹性系数定价法系数计算公式：式中：E某种产品的需求价格弹性系数： P价格变动量； Q需求变动量：P 0基期单位产品价格；Q0基期需求量。运用需求价格弹性系数确定产品的销售价格时，其基本计算公式为：式中： P0基 期单位产品价格；Q0基期销售数量；E-需求价格弹性系数P单位产品价格Q预计销售数量第十章 财务分析与评价、财务分析的方法1 、比较分析法反映长期趋势反映短期趋势2 、比率分析法二、偿债能力分析短期偿债能力分析：1. 营运资

39、金：营运资金=流动资产-流动负债2. 流动比率：流动比率=流动资产*流动负债3. 速动比率：速动比率=速动资产*流动负债4. 现金比率：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）*流动负债长期偿债能力分析：1.资产负债率资产负债率=（负债总额*资产总额）X 100%2.产权比率产权比率=负债总额*所有者权益X 100%3.权益乘数权益乘数=总资产*股东权益3. 利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润/全部利息费用=（净利润+利润表中的利息费用+所得税费用） /全部利息费用三、营运能力分析流动资产营运能力比率分析：1. 应收账款周转率 应收账款周转次数=销售收入净额*应收账款平均余额=销售收入净额*（

40、期初应收账款+期末应收账款）* 2 应收账款周转天数=计算期天数*应收账款周转次数=计算期天数X应收账款平均 余额*销售收入净额2 存货周转率 存货周转次数=销售成本*存货平均余额。存货平均余额=（期初存货+期末存货） -2 存货周转天数=计算期天数*存货周转次数=计算期天数X存货平均余额*销售成 本3. 流动资产周转率流动资产周转次数=销售收入净额*流动资产平均余额流动资产周转天数=计算期天数*流动资产周转次数=计算期天数X流动资产平均余额*销售收入净额式中：流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）-2固定资产营运能力分析：固定资产周转率=销售收入净额-固定资产平均净值式中：固定资产

41、平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）-2【提示】 固定资产净值=固定资产原值一累计折旧 固定资产周转率高，说明企业固定资产投资得当，结构合理，利用效率高总资产运营能力分析：总资产周转率=销售收入净额-资产平均总额平均总资产=（期初总资产+期末总资产）-2如果资金占用的波动性较大，企业应采用更详细的资料进行计算，如按照各月份的资 金占用额计算。月平均资产总额=（月初资产总额+月末资产总额）-2季平均占用额=（1/2季初+第一月末+第二月末+1/2季末）*3年平均占用额=（1/2年初+第一季末+第二季末+第二季末+1/2年末）*4四、盈利能力分析销售毛利率=销售毛利*销售收入 其中：销售毛利=销售收入销售成本 销售净利率=净利润*销售收入总资产净利率=（净利润*平均总资产）X100%=销售净利率X总资产周转率净