市场政府经济管理与财务知识分析政策

1、第第 十三十三 章章市场失灵与政府微观经济政策市场失灵与政府微观经济政策主要内容主要内容 13.13.1 市场势力市场势力 13.13.2 非对称信息非对称信息 13.3 外部性与政府干预外部性与政府干预 13.4 公共产品公共产品 市场失灵市场失灵 前述各章的微观经济学理论论证了所谓“看不见的手”的原理，即：完全竞争市场经济在一系列理想化假定条件下，可以导致整个经济实现一般均衡，资源配置达到帕累托最优状态。但是现实的市场经济并不完全符合上述理想化的假设条件，因此在很多场合，现实的市场机制存在着不能导致资源有效配置的现象，这种现象称为“市场失灵”。 市场失灵的原因市场失灵的原因 市场势力 非对

2、称信息 外部性 公共产品13.113.1市场势力市场势力 市场势力市场势力 垄断与市场失灵 买方或卖方的势力都会对本来可以竞争价格购 买的潜在的购买者造成损害，并且导致了一个无谓损失。过度的市场势力也会引起公平和公正方面的问题。bcmcd=armrqppcpmqmqcbc 在竞争性市场中，价格等于边际成本，在垄断市场中，价格高于边际成本。垄断势力的存在导致高价格和低产量，造成社会剩余的无谓损失，即图中的b与c面积之和。13.113.1市场势力市场势力 政府对完全垄断的干预政府对完全垄断的干预 反托拉斯法 政府对自然垄断的价格管制 13.2 非对称信息非对称信息 非对称信息 含义 当市场中的参与

3、人对信息的拥有量不同，即某些参与人拥有比别人多的信息时，该市场存在非对称信息现象。 非对称信息引发的问题 逆向选择 败德行为 委托-代理问题13.2 非对称信息非对称信息 次品与逆向选择次品与逆向选择 含义 当不同质量的产品在购买者或出售者买卖时没有充分的信息来确定产品的真实质量，从而不同质量的产品以单一价格出售时，就会出现逆向选择问题由于信息的不对称，低质量商品把高质量商品逐出市场。结果，市场上充斥太多次品，只有极少的高质量商品出售。 柠檬市场：美国俚语中将质量不好的东西称为柠檬。13.2 非对称信息非对称信息phplqhqlshsldhdl5,00050,00050,000高质量车市场高质

4、量车市场10,000dldmdm75,00025,000由于信息不对称，卖方发现辨别汽车的质量是由于信息不对称，卖方发现辨别汽车的质量是很困难的。他们对购买的旧车的平均质量的很困难的。他们对购买的旧车的平均质量的预期下降，这导致对低质量和高质量汽车的预期下降，这导致对低质量和高质量汽车的需求变为需求变为dm。 dlmdlm低质量汽车销量的增加使人们低质量汽车销量的增加使人们对于旧车的质量预期进一步下降，需求曲线对于旧车的质量预期进一步下降，需求曲线变为变为dlm.。这种调整过程会这种调整过程会持续地进行，直到最终的需求为持续地进行，直到最终的需求为dl. 7500低质量车市场低质量车市场 二手

5、车市场13.2 非对称信息非对称信息 医疗保险市场问题： 保险公司能够将高风险人群与低风险人群截然分开，实行不同的保险价格吗？ 由于信息不对称，保险公司无法正确判断每个人的健康风险，因此，保险公司会制定一个高的保险价格，结果，只有高风险的人才会购买保险。由于出现了逆淘汰，购买保险的人都是高风险的，从这个意义上说，出售保险的利润大大降低。汽车保险市场13.2 非对称信息非对称信息 信贷市场信息不对称导致的结果：一方面银行对所有人收取同样的利率，另一方面，这会吸引较多的高风险的借款人寻求贷款。 问题个人的信用史是否有助于使得信贷市场的运作更有效率，减少贷款的成本？ 13.2非对称信息非对称信息 次

6、品与逆向选择 逆向选择问题的应对 1. 政府干预（健康保险市场） 政府的社会保障计划可以解决逆淘汰行为，政府为老年人和弱势群体提供保险，降低了保险公司的风险。 13.2非对称信息非对称信息 次品与逆向选择 逆向选择问题的应对 2. 声誉与标准化的重要性 在零售店、饭店、修理行业、房屋装修、古籍收藏行业，出售者掌握的信息远远大于消费者。 厂商要使得消费者相信其提供的商品是高质量的，即要建立声誉。 这些行业的维持主要依靠重复交往中形成的声誉，他们通过诚信的行为建立起了消费者对他们的信任，减少信息不对称带来的影响。 标准化使人们对于商品的质量有较为准确的判断。凡是能够提供信息显示自己是严格按照技术标

7、准或质量标准进行生产的产品，都更容易使消费者信任。 13.2非对称信息非对称信息 次品与逆向选择 逆向选择问题的应对 3. 市场信号传递 提供尽量充分的市场信号是可以缓解买卖双方的信息不对称状况。 教育信号：教育是表明高生产率的有用信号。 保证与保证书 13.2 非对称信息非对称信息 道德风险道德风险 含义 在保险市场上，只有有限信息的保险公司不可能准确监督投保人，从而投保人可能采取会提高事故或受伤可能性的行动，这就是败德行为。保险公司则由于投保人的败德行为，面临道德风险。 道德风险存在的领域 当交易双方中的一方无法获得关于所交易的商品的真实信息，而另一方的行为可以影响商品的质量时，都存在道德

8、风险问题 例如牲畜的购买；房屋装修；投资委托他人经营的公司等 败德行为不仅改变人的行为，而且导致经济无效率。 13.2非对称信息非对称信息 道德风险的防范道德风险的防范 监督监督 制订各种考核制度制订各种考核制度 实行等级管理实行等级管理 鼓励外部举报鼓励外部举报 激励激励 设计有效的激励模式设计有效的激励模式 激励的适度性：风险未必能够分摊激励的适度性：风险未必能够分摊13.2非对称信息非对称信息 委托人 代理人问题 含义 只要存在着雇佣安排，其中一个人的福利依赖另一个人的行动，则产生代理关系。其中委托人的不完全信息和有成本的监督，使得代理人有可能以牺牲委托人的利益为代价，追求他们自己的目标

9、，这就是委托人代理人问题。 13.2非对称信息非对称信息 委托人 代理人问题 私人企业的委托代理问题大部分的企业都受控于管理者。由于信息不对称，因此，对于经理人的监督成本是非常高的。 外部环境的不确定性，变化的环境条件使委托人无法有效衡量企业经营好坏是由代理人的行为造成，还是由环境造成。私人企业的经理们会追求自身的目标 较快的增长和较大的市场份额 工作带来的效用13.2非对称信息非对称信息 委托人 代理人问题 私人企业的委托代理问题 对经理行为偏离所有者目标的限制 所有者可以撤换经理 被接管的可能 追求利润最大化的经理市场13.2非对称信息非对称信息 委托人 代理人问题 公共企业的委托代理问题

10、几个基本特征： 经理们的行为可能会偏离委托人的目标 监督是困难的 缺乏有效的市场力量13.2非对称信息非对称信息 委托人 代理人问题 公共企业的委托代理问题对经理行为的控制 经理们选择公共工作可能是出于对“公共利益”的关心 经理工作市场的挑战 立法和其他政府机构的监督13.2非对称信息非对称信息 委托人 代理人问题 委托代理框架中的激励 解决委托代理问题的核心是使代理人和所有者的目标一致起来。通过提供一定的制度安排（奖励高努力工资的激励制度）可以缓解这个问题。 工资激励 股权激励 13.2非对称信息非对称信息 劳动市场的不对称信息：效率工资理论 效率工资理论解释了失业的存在以及工资歧视。效率工

11、资认为，劳动生产率还取决于工人获得的工资水平。 偷懒模型能够较好地解释美国失业的存在及工资歧视。假定劳动市场是完全竞争的。但是，一旦找到工作，工人就有可能努力或者不努力工作。由于工人的表现信息有限，因此，即便偷懒，也很少有可能因此而解雇。如果没有偷懒现象，均衡工资为如果没有偷懒现象，均衡工资为w*，完全就业水平为完全就业水平为l*。 对劳动的需求对劳动的需求w*l*sl13.2非对称信息非对称信息劳动的数量劳动的数量工资工资无偷懒约束无偷懒约束无偷懒约束是厂商为了使工无偷懒约束是厂商为了使工人不偷懒而必须支付的工资。人不偷懒而必须支付的工资。wele均衡工资为均衡工资为 we，就业水平为就业水

12、平为 le ，失业水平为失业水平为l* - le.13.3 外部性与政府干预外部性与政府干预 外部性概念 涵义 一个人的一项经济活动对他人所造成的影响未计入市场交易的成本与价格之中，使得这个人从该活动中得到的私人利益与该活动所带来的社会利益不一致，或者，这个人为其活动所付出的私人成本与该活动所造成的社会成本不一致。这种现象被称为外部性。个人边际收益 = 个人边际成本社会边际收益 = 社会边际成本 13.3 外部性与政府干预外部性与政府干预 分类： 根据影响的范围，外部性分为： 消费外部性一个消费者直接影响另一个经济行为人生产或消费的可能性； 生产外部性一个厂商的生产直接影响了其他经济行为主体的

13、福利。13.3 外部性与政府干预外部性与政府干预 分类： 根据外部影响的“好”与“坏”，外部性分为： 正的外部性一个人的一项经济活动给其带来的私人利益小于该活动带来的社会利益； 负的外部性一个人的一项经济活动给其带来的私人成本小于该活动造成的社会成本。13.3 外部性与政府干预外部性与政府干预 外部性与市场失灵 负的外部性和无效率以造成环境污染的钢厂为例。mec为外在边际成本msc为社会成本=mc+me负的外部性使得实际产量大于最优产量。mcmscpmecq1q* 外部性与市场失灵 负的外部性和无效率如果某个行业都存在负外部性，其产量就会是过量的。 社会付出的成本为灰色的三角形面积 dmecp

14、1p*q1q*mcmsc13.3 外部性与政府干预外部性与政府干预13.3 外部性与政府干预外部性与政府干预 外部性与市场失灵 正的外部性和无效率 正的外在性正的外在性导致生产过少导致生产过少 meb边际外在得益边际外在得益 meb边际社会得益边际社会得益=d+mebmcmsbdpmebq1q*修理水平修理水平p*13.3 外部性与政府干预外部性与政府干预 外部性与市场失灵 正的外部性和无效率13.3 外部性与政府干预外部性与政府干预 纠正市场失灵的方法 制定排放标准 排污费 可转让排污许可证 回收13.3 外部性与政府干预外部性与政府干预 纠正市场失灵的方法 排污标准：是对厂商可以排放多少污

15、染物进行法定限制。 厂商通过安装减污设备达到排污标准，增加的减污开支提高厂商成本，促使其有效率的生产。 排污费：对厂商每单位废气的收费。 13.3 外部性与政府干预外部性与政府干预 纠正市场失灵的方法 mca26123排污费排放水平排污费排放标准 如果政策制定者处于完全信息状态，则排放标准与排污费都能达到有效水平。msc13.3 外部性与政府干预外部性与政府干预 纠正市场失灵的方法 当政策制定者的信息不完全时，标准与费之间有重要区别。 排污标准使排污水平比较确定而使减污成本不确定；收取排污费则使减污成本比较确定而排污水平的降低不确定。13.3 外部性与政府干预外部性与政府干预 纠正市场失灵的方

16、法 14mca1mca232.53.756 7 813.3 外部性与政府干预外部性与政府干预 纠正市场失灵的方法 可转让排污许可证 政府发放的许可证的总数控制了污染的总量，购买许可证的厂商是治理的边际成本很大的厂商，出售许可证的厂商则是治理边际成本较低的厂商，它们用较少的成本就达到了控制量。 许可证的买卖将会使其交易价格等于治理的边际成本，使所有厂商都达到有效污染水平，而且控制成本最低。 许可证兼有标准和排放费的好处。 13.3 外部性与政府干预外部性与政府干预 外部性与产权 科斯定理： 当各方能够无成本的讨价还价并对大家都有利时，只要产权是明确的，无论产权最初是如何界定的，市场均衡的最终结果

17、都是有效率的。 13.3 外部性与政府干预外部性与政府干预 外部性与产权 科斯定理的相关讨论 1.资产的产权是否总是能够明确地加以确定？ 2.已经明确的产权是否总能转让？ 3.明确的产权转让是否总能实现资源的最优配置？ 4.明确产权会影响收入分配，可能造成社会不公平，引起社会动荡。13.3 外部性与政府干预外部性与政府干预 共有资源共有资源 任何人可以不付代价就能自由得到的资源就是任何人可以不付代价就能自由得到的资源就是共有共有资源资源。 共有资源的使用也存在外部性问题，其结果将导致共有资源的使用也存在外部性问题，其结果将导致这些资源被过度使用。这些资源被过度使用。 通过政府所有或政府直接管制解决共有资源使用的通过政府所有或政府直接管制解决共有资源使用的外部性问题。外部性问题。13.4 公共产品公共产品 公共产品的特征 非竞争性：如果一个商品在给定的生产水平下，向一个额外消费者提供商品的边际成本为零，则该商品是非竞争的。非竞争性商品使每个人都能得到，而不影响其他人对该商品的消费。 非排他性：如果人们能够在不直接付钱的情况