第十章外币交易与套期会计(二)

1、外币交易与套期会计21内容n远期外汇合同概念n远期外汇合同计价n远期外汇合同一般会计处理方法n投机套利业务n套期保值业务2基本概念n远期外汇合同n期汇合同n客户与外汇经纪人约定于将来某一日期，以远期汇率结算外汇而签订的合约。一般为1至6个月，通常为3个月，最长为12个月。n例如，外币预计升值。12月1日，某一进口商，为30天后以外币计价和结算的到期货款，签订30天期买入外币的期汇合约。3计价n期汇合约的公允价值n=本金(现行远期汇率-约定远期汇率)/(1+i)nni = 月利率（企业增量贷款利率）nn = 计算时点至期汇合约到期的月份数n价值变动n对于资产买入方（多头），远期汇率上升，期汇合约

2、价值增加；远期汇率下降，价值减少。n资产卖出方（空头）的期汇合约价值变化相反。4续n例10-9n20x4年12月1日，华美公司与外汇经纪人签订了60天后到期以美元买入1 000 000英镑的期汇合约。日期即期汇率（美元/英镑） 远期汇率（美元/英镑）20x4年12月1日1.61551.6258（60天）20x4年12月31日1.61721.6463（30天）20x5年1月30日1.64775续公允价值及其变动 (不考虑货币时间价值) 远期外汇合约日期公允价值变动额20x4年12月1日0-20x4年12月31日20 500*20 50020x5年1月30日21 900#1 400n买入外币，远期

3、汇率上升，价值增加；远期汇率下降，价值减少。* (1.6463 1.6258)1 000 000# (1.6477 1.6258)1 000 0006续n20x4年12月1日待执行合约，公允价值为0，不记账。n20x4年12月31日 借：远期外汇合约 20 500 贷：远期合约损益 20 5007续n20x5年1月30日 借：远期外汇合约 1 400 贷：远期合约损益 1 400借：银行存款英镑 1 647 700现行汇率 贷：银行存款美元 1 625 800约定汇率 远期外汇合约 21 9008套期保值业务n运用套期工具以抵消被套项目价值变动可能带来的损失的活动。n被套项目，是指企业面临公允

4、价值或未来现金流量变动风险的项目。n套期工具，大多为衍生金融工具，包括远期合约、掉期和期权等。其中，远期外汇合约是最常用的套期工具。n一般来说，套期工具与被套项目在公允价值或未来现金流量的变动上方向相反，金额相当。9续n接上例20x5年1月30日 按约定汇率支付1 625 800美元买入1 000 000英镑在现汇市场上卖出1 000 000英镑借：银行存款美元 1 647 700 贷：银行存款英镑 1 647 700套利21900美元=1 647 700-1 625 80010续分类套期保值对象现金流量套期 公允价值套期资产或负债项目资产或负债项目:外币应收应付款外币约定预期外币交易（应用广

5、） （应用广）权益项目权益项目:对国外实体净投资类似11续公允价值套期会计处理n要求在每一个会计期末n按照即期汇率的变动，调整被套项目的公允价值，公允价值变动形成的损益计入当期损益。n调整套期工具的公允价值，套期工具公允价值变动形成的损益计入当期损益。n由于公允价值套期中被套项目和套期工具的公允价值变动所形成的未实现损益都在当期损益中确认，不需要确认远期外汇合约上的升水或贴水，也无需升水或贴水的递延摊销。12 续现金流量套期会计处理n要求在每一个会计期末n按照即期汇率的变动，调整被套项目的公允价值，公允价值变动形成的损益计入当期损益。n调整套期工具的公允价值。属于有效套期的，套期工具公允价值变

6、动形成的损益计入其他综合收益项目；属于无效套期的，计入当期损益。n从其他综合收益项目中转出与被套项目损益相等的金额，计入当期损益，与之对冲。n从其他综合收益项目中转出远期外汇合约上的升水或贴水的摊销额，计入当期损益。13续外币应收款套期保值n例10-4n20x4年11月1日，英国出口商华英公司向美国公司出口商品，商品已运抵交货。货款以美元计价，合计1 000 000美元，赊账期90天，将于20x5年 2月1日结算。华英公司英镑借款年利率12%。n华英公司以功能货币英镑记账。由于美元持续走软，为避免汇率变动可能产生的外币应收账款的损失，出口当日华英公司与外汇经纪人签订了3个月到期卖出外币1 00

7、0 000美元的期汇合约，收取合约确定的英镑数额。14续英镑对美元汇率日期即期汇率（英镑/美元） 远期汇率（英镑/美元）20x4年11月1日0.62300.6161（90天）20x4年12月31日0.62160.6138（30天）20x5年2月1日0.6134贴水= (0.6161 0.6230)1 000 000 = - 6 90015续公允价值及其变动 应收账款远期外汇合约日期公允价值变动额公允价值变动额20x4年11月2日623 000-0-20x4年12月31日621 600-1 4002 277*2 27720x5年2月1日613 400-8 2002 700#423n被套资产(外币

8、应收款)价值因即期汇率下降而减少。n套期工具(卖出外币远期合约)价值因远期汇率下降而增加。* (0.6138 0.6161)1 000 000/1.01【考虑货币时间价值，计算从结算日贴现到计量日的现值】# (0.6134 0.6161)1 000 00016续公允价值套期n20x4年11月1日借：应收账款美元 623 000 贷：销售收入 623 000=06230 1 000 000 n由于远期外汇合约是待执行的合约，当日公允价值为0。实务中，一般不需要为合约的签订做账。17续n20x4年12月31日 借：汇兑损益 1 400 贷：应收账款美元 1 400 =（0.62160.6230）1

9、 000 000 借：远期外汇合约 2 277 贷：远期合约损益 2 27718续n20x5年2月1日 借：汇兑损益 8 200 贷：应收账款美元 8 200=（0.61340.6216）1 000 000 借：远期外汇合约 423 贷：远期合约损益 42319续借：银行存款美元 613 400 贷：应收账款美元 613 400=0.6134 1 000 000 借：银行存款英镑 616 100按约定汇率 贷：银行存款美元 613 400按即期汇率 远期外汇合约 2 70020续n20x4年损益=-1 400 + 2 277 = 877n20x5年损益=-8 200 + 423 = - 7 7

10、77n套期保值业务成本= 877 -7 777 = -6 900即贴水现金流量套期会计处理见教材p290-291。21续外币应付款套期保值n例10-5n20x4年11月1日，华美公司从英国进口商品，商品已运抵。货款以英镑计价，合计1000000英镑，赊账期90天，将于20x5年 2月1日结算。华美公司美元借款年利率12%。n华美公司以功能货币美元记账。当日华美公司与外汇经纪人签订了3个月到期买入1 000 000英镑的期汇合约，支付合约确定的美元数额。22续美元对英镑汇率日期即期汇率（美元/英镑）远期汇率（美元/英镑）20x4年11月1日1.60511.6231（90天）20x4年12月31日

11、1.60881.6262（30天）20x5年2月1日1.6303升水= (1.6231 1.6051)1 000 000 = 18 00023续公允价值及其变动 应付账款远期外汇合约日期公允价值变动额公允价值变动额20x4年11月1日1 605 100-0-20x4年12月31日 1 608 800- 3 7003 069*3 06920x5年2月1日1 630 030 - 21 5007 200#4 131n被套负债(外币应付款)价值因即期汇率上升而减少。n套期工具(买入外币远期合约)价值因远期汇率上升而增加。* (1.6262 1.6231)1 000 000/1.01# (1.6303

12、1.6231)1 000 00024续公允价值套期n20x4年11月1日借：存货 1 605 100 贷：应付账款英镑 1 605 100=1.6051 1 000 000 n由于远期外汇合约是待执行的合约，当日公允价值为0。实务中，一般不需要为合约的签订做账。25续n20x4年12月31日 借：汇兑损益 3 700 贷：应付账款英镑 3 700 =（1.6088-1.6051）1 000 000 借：远期外汇合约 3 069 贷：远期合约损益 3 06926续n20x5年2月1日 借：汇兑损益 21 500 贷：应付账款英镑 21 500=（1.6303-1.6088）1 000 000 借

13、：远期外汇合约 4 131 贷：远期合约损益 4 13127续借：应付账款英镑 1 630 300 贷：银行存款英镑 1 630 300=1.6303 1 000 000 借：银行存款英镑 1 630 300 贷：银行存款美元 1 623 100按约定汇率 远期外汇合约 7 20028续n20x4年损益=-3 700 + 3 069 = - 631n20x5年损益=-21 500 + 4 131 = - 17369n套期保值业务成本= -631 -17 369 = - 18 000即升水n现金流量套期会计处理见教材p294-295。其中，分录中的贴水费用改为“升水费用” 。29续外币约定套期保

14、值n外币约定n将在远期成交的按外币结算的购销协议或合同。n公允价值套期和现金流量套期皆可。n以公允价值套期为例n套期工具公允价值变动引起的损益应在变动期间计入当期损益。30续n被套项目外币交易合约尚未履行，只对其公允价值变动做出记录，外币约定的公允价值计量可以参考远期汇率的变动，也可以参考即期汇率的变动。n当外币约定履行时，将被套项目上的价值变动转出，调整被套项目的相关资产成本或相关损益。31续n例10-6n20x4年11月1日，华美公司与英国进口商签订进口设备合同。货款以英镑计价，合计1000000英镑，将于20x5年 2月1日交货付款。华美公司美元借款年利率12%。n华美公司以功能货币美元

15、记账。当日华美公司与外汇经纪人签订了3个月到期买入1 000 000英镑的期汇合约，支付合约确定的美元数额。32续美元对英镑汇率日期即期汇率（美元/英镑） 远期汇率（美元/英镑）20x4年11月1日1.60511.6231（90天）20x4年12月31日1.60881.6262（30天）20x5年2月1日1.6303升水= (1.6231 1.6051)1 000 000 = 18 00033续公允价值及其变动 购货合同远期外汇合约日期公允价值变动额公允价值变动额20x4年11月1日0-0-20x4年12月31日-3 069*-3 0693 069*3 06920x5年2月1日-7 200#-

16、4 1317 200#4 131n被套项目(外币约定，将来产生负债)价值因远期汇率上升而减少。n套期工具(买入外币远期合约)价值因远期汇率上升而增加。* (1.6262 1.6231)1 000 000/1.01# (1.6303 1.6231)1 000 00034续公允价值套期n20x4年11月1日n购货合同是待执行合同，不记账。n由于远期外汇合约是待执行的合约，当日公允价值为0。实务中，一般不需要为合约的签订做账。35续n20x4年12月31日 借：外币约定损失 3 069 贷：外币约定 3 069 借：远期外汇合约 3 069 贷：远期合约损益 3 06936续n20x5年2月1日 借

17、：外币约定损失 4 131 贷：外币约定 4 131借：远期外汇合约 4 131 贷：远期合约损益 4 13137续借：设备 1 623 100 外币约定 7 200 贷：银行存款英镑 1 630 300=1.6303 1 000 000 借：银行存款英镑 1 630 300 贷：银行存款美元 1 623 100按约定汇率 远期外汇合约 7 20038续n20x4年损益=- 3 069 + 3 069 = 0n20x5年损益=- 4 131 + 4 131 = 0n取得存货实际支付的现金为1 623 100美元，比按现行汇率购汇支付现金节约7200美元。39续预期外币交易套期保值n预期外币交易

18、n既没有发生交易、也没有对交易的约定和承诺的项目，不同于可确定外币约定中交易双方已签订的合约。它可能有交易的计划或意象，但并未签订合约，预期的现金流量并不像外币约定那么肯定。 n预期外币交易的套期目的是现金流量套期。n由于预期交易不存在事实上的约定，预期交易上的公允价值变动损益并不记录，不会与套期工具（如远期外汇合约）的损益相互抵消。40续n在现金流量套期开始和套期实施期间，企业应评估套期的有效性，即是否能达到预期的避险效果。对于有效的现金流量套期，在预期外币交易执行之前，套期工具公允价值变化所产生的利得或损失不计入变动当期的损益而直接计入股东权益，如其他综合收益。无效套期产生的利得或损失直接

19、计入当期损益。n如果预期交易到期没有发生，应将在股东权益中确认的有效套期损益转出，在当期损益表中确认。41续n如果预期交易到期发生n使企业随后确认一项资产或一项负债的，原来直接确认为股东权益的有效套期损益，应当在该资产或负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。n如果确认的资产或负债是非金融性的，还可以选择将在股东权益中直接确认的有效套期损益，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。42续n远期外汇合约的升水或贴水，实质上是合约期间为承担汇率风险所支付的保险费,应采用直线摊销法计入当期的损益，并调整股东权益（其他综合收益项目）。43续现金流量套期n例10-7，假设20x4年11月1日，

20、华美公司计划从英国进口价值1 000 000英镑商品。其他条件同例10-6。n20x4年11月1日n预期购货业务，不记账。n由于远期外汇合约是待执行的合约，当日公允价值为0。实务中，一般不需要为合约的签订做账。44续n20x4年12月31日借：远期外汇合约 3 069 贷：其他综合收益 3 069借：升水损失 12 000 贷：其他综合收益 12 000 = 18 000 2/345续n20x5年2月1日借：远期外汇合约 4 131 贷：其他综合收益 4 131借：升水损失 6 000 贷：其他综合收益 6 000 = 18 000 1/3借：银行存款英镑 1 630 300 贷：银行存款美元

21、 1 623 100按约定汇率 远期外汇合约 7 20046续n预期交易没有发生预期交易没有发生n在在这种情况下，企业利用衍生金融工具的交易可以被视作投机套利的行为。将计入其他综合收益项目的有效套期损益转入当期的损益。借：其他综合收益 25 200 贷：投资收益 25 200=18 000+7 200 47续n预期交易发生预期交易发生n假定进口商品到货，支付货款。借：存货 1 630 300 贷：银行存款英镑 1 630 300= 1.6303 1 000 000n预期交易实际发生，最终形成了一项非金融资产（存货）。对计入其他综合收益项目的有效套期损益有两种可以选择的处理方法。48续n方法一：

22、企业在取得资产当期，直接将计入其他综合收益项目的有效套期损益转出，调整资产成本。借：其他综合收益 25 200 贷：存货 25 200存货成本最终为1 605 100美元=1 630 300 -25 200n方法二：企业在资产影响损益的期间(如存货被出售)，将计入其他综合收益项目的有效套期损益转入当期的损益。49续对国外实体净投资的套期保值n对国外实体净投资的套期会计处理方法与现金流量套期的会计处理类似。n套期工具形成的利得或损失属于有效套期的,直接计入股东权益；属于无效套期的，计入当期损益。n处置境外净投资时，将股东权益中相关的利得或损失转出，计入当期损益。50续n例10-9n20x4年10月1日，中海公司对境外子公司m的净投资为8 000万美元。为避免外汇风险，华美公司与外汇经纪人远期外汇合约，于20x5年3月31日卖出8 000万美元，以净额现金交割。n中海公司每年末对境外净投资余额进行检查，根据结果调整对其的套期。中海公司人民币借款年利率12%。51续人民币对美元汇率日期即期汇率(人民