机构时代中广大散户的思维误区

1、机构时代中广大散户的思维误区 最近身体恢复得不错， 上网时间和论坛的次数也多了起来了， 我非常期望在交流中碰撞中思 想的火花，可是看了许多TX的言论，感觉到都急需恶补功课，否则以下所转述的文字 是曾经跟我的老师学习时的资料，供大家参考。1. 股价下跌 =主力出货？ 股价的持续下跌是由于卖盘集中涌出而扭转了上涨趋势，跟主力是否出货无关。 当大盘暴跌时恐慌盘集中涌出，机构不但无权阻止散户大户抛出，更无权阻止其他机 构抛出，在无权 阻止别人抛出的情况下只能任由股价下跌而束手无策。比如怡亚通07 年底时十大流通股东持仓 28%， 08 年一季度时股价虽创出新低，但持仓却上升至了 36.83%。所以，自

2、己手中的股票是否卖出不能以主力是否出货为依据， 只要大盘有危险， 股价趋势不稳时， 就该当机立 断。没有几只股票能敌得过持 续下跌的大盘。把命运系在机构身上，认为机构没出货不用 怕的想法愚蠢至极。2. 控盘度高 =涨？散户总是以为主力控盘越高越好， 其实如果不是想做超级长庄， 控盘只要适量即可， 太高只 会把自己困死其中。 很多庄家都不是一开始就想做长庄， 基本都是形势所逼。 长庄股必须有 优良的基本面做为支撑，否则根本没有长期运作的底气。控盘度高只能代表主力手中的股票不卖， 但他无权阻止其他持有该股的人抛出， 所以控盘度 的高低跟是否上涨没有必然的关系。哪怕一个庄家控制了8 成流通股，剩 下

3、那两成也足以把股价砸趴下。因为控盘越高，盘面越轻，虽然拉升容易，但下跌更容易。一旦大盘持续暴 跌，恐慌盘集中涌出，庄家根本无能为力。特别是同盟反叛导致雪上加霜时，庄家甚至连死的心都有了，这一点中科创业的吕新建深有体会。而浙江东方的操盘手王增强在2003 年底一次飞机玻璃出现裂痕时， 更是玩笑 中夹杂着无奈的说“： 当时要是飞机摔下去就好了， 可以一了百了。”汉唐证券也是很鲜明的例子，汉唐成立于 2001 年底， 2002年正式开始运作自营盘，坐庄的 菲达环保， 浪潮软件，中国软件，南纺股份每只控盘度都超过50%以上，但是直到汉唐倒下前这几只股票都没有一次象样的表现，04年 8 月时还集体出现了

4、崩溃式下跌。没多久汉唐就倒了。 还有北京证券坐庄的健康元， 坐 了多久就熊了多久， 最后破产时查出控盘近 7成。 直到 07 年初所持股票被瓜分给柳州铁路局等债权人后， 债权人对坐庄没兴趣急于兑现抛出， 新主力介入股性才逐 渐恢复活跃。研究主力控盘度是很多散户乐此不疲之事， 但我得很负责任的告诉你， 你在做无用功！ 控盘 度指标的准确性是建立在一只股票一个庄的基础上，但如果一只股票里不只一个机构呢？像很多的中大盘股里至少有几十个， 甚至上百个机构， 试问你这控盘度是指谁？目前市面上 的控盘度指标都只是把一只股票里持股较多的所有人统称为一个庄家。这一个虚构的“庄家”里包括来自不同基金管理公司的各

5、家基金， 券商， QFII ，社保， 保险。还有私募， 大户， 以及法人，投资公司等等。你有没 有想过，这些人是互不相识的？并非联手坐庄。记得去年底听见有人说， 工商银行的庄家控盘度如何高， 正准备怎么样时， 我就忍不住想笑， 一只全中国市值第二大的股票里居然也能有庄家？这种超级大盘股总会有指数型基金和新 发基金做配置， 有基金建仓时就涨几个点， 有基金卖出时就跌几个点， 没什么买卖时就横着， 谁有本事坐庄工商银行？还有更可笑的：在 1 月份 时，有个股评说中国神华上市那几天主 力拉高建仓，控盘极高，现在被套其中，主力自救在即。呵 完全不知所云。在以前一只股票一个庄的庄股时代研究控盘度也许有点

6、用， 但如今一只股票里动辄几十个机 构的时代再研究控盘度有没有意思你自己看着办吧。虽然在目前的机构时代仍然有几只庄股时代没及时出货而遗留下来的老庄股以及这轮大牛市中过度自信遭遇深套的新庄股。除此之外机构联手坐庄的股票也的确有，但这必须经过收集许多盘面信息后才能得出是否属于联手坐庄的结论， 不能简单的认为每只股票都是在坐庄。 毕竟坐庄是条重罪， 基金的信息披 露又很透明，一旦被查出后果有多严重各 位机构都心知肚明。除了少数迫于排名压力或是 急于功成名就的基金挺而走险外，大多数基金还是很本分的。3. 成本区 =主力不赚不卖？主力成本也是很多散户研究的重点，似乎知道了主力成本并在成本附近买入便可以高

7、枕无 忧。实际上这种想法相当荒谬。 散户普遍认为主力的建仓成本不会跌破， 而且将来一定会拉 高，主力不赚钱不会出货。07 年底荣盛发展的十大流通股东中宝盈系的 5 家基金集中买入超过 25%的流通盘。 是绝对的 主控机构。从股价走势上看，9 月开始股价一直处于横向震荡中，显 然主力成本就在这一带，股价尚未脱离主力成本。按照广大散户“横有多长， 竖有多长“的逻辑将来必有一波大幅拉升。 特别是 1 月 9 日长阳突破横向震荡时更是认 为上升空间打开， 后市必会展开主升 . 可从一月中旬起股价却跌幅超过一半，这是为什么？难道主力不想赚钱了？08 年一季报答案揭晓，宝盈集体大幅减仓，剩下的宝赢沿海区域

8、增长和鸿飞基金只是因为 持仓太多来不及全身而退而已，实际上也已经卖出不少。宝盈基金会在不赚钱甚至小赔的情况下卖出关键就在于当时的大盘环境！试问面对如此恶劣的大盘环境他为什么不卖？成本重要吗？干嘛非得赚钱才卖？不要把散户一相情愿的想法 强加在机构身上。在大盘出现崩溃式下跌时，宝盈深明“留得青山在，不怕没柴烧”。4. 庄家VS散户？机构VS机构!很多散户在看到高价股在几十块甚至上百块的基础上仍在持续上涨，都会纳闷： 庄家把股价做那么高能出得了货吗？可你越纳闷他越涨！为什么？因为你的思维仍停留在庄家坑散户的庄股时代。脑子里深深烙着亿安科技， 银广夏的影子， 认为庄家在拉高后必须得出货，而 且出货的目

9、标一定是散户。打个最通俗的比喻：开发商造豪宅可能是卖给普通老百姓的吗？基金不是庄家， 基金在一开始进入某只股票时就没想过将来要把股票卖给散户。这是一个机 构博弈的时代，不是庄家坑散户那个把一人幸福建立在一群人痛苦之上的庄股时代。 比如贵州茅台这只近 200 块的股票买一手就得两万， 10手就得 20 万。普通散户不是敢不敢 买的问题，而是根本就买不起。机构可能把股票卖给买不起的人吗？ 散户买不买根本没人 在乎，反正有的是机构会买。目前中国股市有价值的好股票不多，新基金又在不断的发行， 基金拿到钱总得建仓，买的肯定是业绩优良的绩优 股。而老基金在减持原先的股票后为了 满足基金仓位必须保持 60%

10、的法律约束又得寻找新的建仓目标，建的一定也是稀缺的绩优 股，所以在这个机构博弈的时代， 绩优股根本不愁出货，不用散户瞎操心。5. 估值体系散户总是对一只股票的价值摸不透， 其实别说散户了， 连很多机构也很郁闷。 明明很有投资 价值的股票怎么就跌成那样呢？估值就像是冬衣，一件冬衣在冬季卖，能卖个好价钱，但如果到夏季还有存货，那就只能跳 楼大甩卖了。宏达股份便是如此，它在 07 年 9 月底被停牌时正值牛市最火暴时期，有牛市背景做支撑 80 块不算贵。 但在大盘持续下跌被腰斩后才复牌。 之前的估值体系已经崩溃， 要在现在的市场 交易必须先降一半的价钱，否则别想正常交易。6. 机构重仓 =联手坐庄

11、?散户对机构重仓股总是很感兴趣， 特别是基金新增仓涨幅不大的股票。 而且认为机构持仓量 越大越好。但是散户往往只是把众多基金的总持仓统称为一个庄家，而不 曾想过他们只是 投资喜好相同罢了， 并非联手坐庄。 这类机构重仓股持仓越高只会令股性越呆滞， 导致三个 和尚没水喝的被动局面。如 002187 广百股份便是如此， 08 年一季度光是前十大流通股东中的机构持仓就超过了流通 盘的 40%，如果再算上十大之外的更是无法估量。但广百股份的市场表现却并不像十大流通股东中那么亮丽。 不但从上市至 1 季度末没有出现一个涨停板， 股性更是严重呆滞， 盘中 的波动和交投都十分清淡。其实， 如果你有细心观察前

12、十大流通股东便会发现，机构类型非常复杂。两家长盛，两家景 顺，还有嘉实，汇添富，中信，鹏华各一家，其中还有位券商“光大证券”。这些机构的持 仓都较均匀， 并没有谁持仓特别多。 大家都只是投资， 而不运作该股， 导致股性越来越呆滞。但广百股份能吸引那么多家机构集体介入必有其过人之处， 等将来大盘环境转好或是机构持 仓发生变化后， 应该会有所表现。 但那些看到刚上市就有机构席位买入便兴冲冲也跟着买入 的散户，估计早已被呆滞的股性折磨的认赔出局。后续：时代在进步， 主力的运作手法也在不断的改良中。 过时的单一庄家高控盘吃独食， 最后把自 己撑死的坐庄模式早已被如今的主力所摈弃。南方证券坐庄双哈（哈药

13、， 哈飞）控盘超过9 成，几乎买完了市面上所有的股票，血琳琳的教训足以令主力们清醒。如不改变老套过时 的运作模式，自己也将会步他的后尘。所以私募发明了游 击战，压缩吸货，洗盘，拉升等 步骤为一体。当散户以为主力刚进入，主升还未展开时， 其实私募早已全身而退。 多股票板 块联动运作，利用资金快速周转取代长周 期高持仓坐庄模式，赚的丝毫不比单一高控盘坐 庄的老套手法少。只有熟悉各路机构的运作手法， 见招拆招才能在目前的机构时代生存。 近期的板块切换非常 快，刚涨几天的医药股一追就回调，农业，证券时常突然拉升又快速回 落，电力股涨停后 立马跌停。 每天的涨幅榜上都有一堆的涨停板， 盘面看着很热闹，

14、其实只是让你饱个眼福而 已。追涨杀跌只会套在高位，一割又马上反弹，两面挨 巴掌。用 100 万抓一个涨停板是 10%，把 100万分成 100份，抓 100 个涨停板也是 10%。一天内无 论你抓了多少个涨停你的资金增长只能是10%，为什么不把扰你心智的股票放弃而专注于最有把握的股票？记住： 股市里的钱分两种：一种用来看， 一种用来赚。把看的钱坦然的放弃才能把握住赚的 钱，别被眼花缭乱的假象所迷惑。 揭示机构做盘手法及散户思维误区 误区之一：内幕消息很多朋友都会收到， 短线合作的消息提示， 细聊之后， 对方就会大谈特他们的内幕消息如何 的准确， 不要以为什么人都可以得到内幕消息， 老鼠仓的钱也

15、不是那么好赚钱的， 做盘的机 构发布消息都有严格的规定，当你拿到消息的时候往往是出货的时候，套不住你算你便宜， 对于机构来说， 一次非计划的消息的泄露有可能会导致此次运作的失败， 严重的会让机构元 气大伤，当然， 泄密的人也会付出代价， 不要以为跑了就没有事了，哪有那便宜事跑到天边 也把你逮回来， 一个让老鼠仓获利几十万的消息， 会让运作的机构少赚几个亿， 做盘的机构 的负责人都是按操作业绩分成的， 他透消息给你， 还不如直接打钱给你， 让你拿到消息坏他 们的事， 怎么可能？当然， 机构出货期间的消息散布是不可避免的， 一般人拿到的通常是这 个时候的消息 误区之二：机构总是低位建仓，拉高出货

16、很多的股评在分析股票在低位放量的时候总是说机构在低位建仓， 散户应该在这个时候， 追 入，狗屁，连最基础的做盘常识都不懂，在股票作手回忆录和缠中说禅的博客中曾经对 做盘的机构手法有过透露， 机构在初期建仓完成之后才会出现放量的情况， 那时候的放量上 涨不是庄家建仓， 而是与该机构联动的锁仓盘进场的时候， 这部分资金， 进场的目的就是为 了替庄家锁定浮筹， 并且完成阶段换手， 来抬高散户的持仓成本， 同时吸引人气， 引得很多 的短线的资金将目光锁定在该股的身上， 当然， 这部分资金的获利幅度也是有限的， 机构建 仓完成之前是不会放量的， 当然这只是一般的情况， 如果情况比较特殊， 比如需要的时间

17、比 较紧， 拉高建仓也是允许的， 一般都是股市新手才做这样的活， 还有就是长庄和短庄的操作 的手法也是不同的， 不能一概而论， 如果都是千篇一律的， 那还怎么玩啊，教你炒股票 108 不错， 只是很多的学缠的人都把重点放在了技术篇的研习上， 整天在线段里面夹缠不清， 缠 论重要的是一些非技术的东西， 应该重点看一下 17课以前，和 90课以后的内容， 主力机构 的手里永远都留有一定比例的筹码， 说主力出货完毕的意思是将成本和部分获利筹码兑换出 去，留下一定比例的筹码，手里一点货都没有，下次行情来的时候还怎么玩， 并且机构有时候做盘一个股票不用建仓的， 直接就往上干， 只有一个拉升的动作， 想想

18、为什 么？误区之三：价值投资， 很多人，都崇尚价值投资，崇尚巴菲特，纯粹脑袋让驴踢了，连股票是什么，都没有搞懂， 股票就是一个凭证， 玩股票就是一个讲故事的过程，故事讲完了， 也就该干嘛干嘛，做股票 一定要到了那山唱那个歌， 千万不能一根筋， 其实，只要遵循一个最基本的原则就不会赔钱， 股票市场就是一个筹码和钞票不断交换的过程，当股价高了，就是筹码还钱，当股价低了， 就是钱换筹码， 当然， 股价的高低需要外力的推动， 就是潜伏其中的机构对该股运动方向的 引导， 最重要的不是一个股票是否有价值， 而是是否有操作价值， 只有具备操作价值的股票 才是你的理想的投资品种， 而这个股票是否具备操作价值，

19、 就看潜伏其中的资金的意愿和当 时的大盘的同时的走势了，即使不是热点品种的股票，只要有行情，都会涨的，只是涨的幅 度和启动的时间有所不同 误区之四：软件监测主力资金 现在很多的股票软件都有监测主力资金动向的功能， 无论是收费的还是免费的， 很多收费的 软件都把监测主力进出作为一个卖点，收费低于 20 万的软件没有一个是有用的。国内的一 家机构为芝加哥商品交易所付出的数据使用费是每年 20 亿美元，仔细想想这是什么概念， 并且他们买的数据还要配合他们机构自身的40%的数据，跟踪主力资金进行操作其实是个误区，主力资金流入并不能代表主力要对这个股票进行拉升的动作， 很多的股票都是在显示 有主力资金进

20、场之后大跌，为什么？都去做轿子， 谁来抬轿子，把股价往下做，比往上做容 易的多，并且也不容易出事，一般的股票在主力资金进入之后，都会有个打压的过程， 上涨 绝对不是一帆风顺的， 如果获利筹码过多， 会影响后续的操作， 这个打压的过程会有一个极 限，机构做盘的经理说： 我每天的任务就是研究散户在什么位置会割肉出局， 在什么位置不 会买入股票， 小机构在什么位置会交出手里的筹码， 当筹码的换手达到一定程度时， 就是股 票上涨的时候，这个可以通过机构自编的指标显示出来， 误区之五：股票活跃度 很多的股民都喜欢关注股价走势活跃的股票，他们的方法就是每天不停的翻动81.。83.或者80，从 2 分钟的涨

21、幅榜，跌幅榜，振幅榜，委比，量比榜，成交金额当中寻找机会，在股市 当中很多老手都是这样使用并且传授给新人的， 因为他们认为这样的股票走势比较活跃， 但 是对于机构来说，一个股票出现在这些排行榜上的时候已经晚了， ，机构也喜欢股价异动的 股票， 机构有专门负责盯盘的人员， 对于一个百亿规模的机构来说， 配置的专业盯盘人员的 数量在 30到 40 人，使用多股同列每时每刻关注股票的成交量是否出现异动，一个屏幕上多股同列显示的股票数量一般在 25到 30只，每个盯盘人员只要翻动一到两次， 就可以把自己 负责的股票看一遍， 一旦出现目标股票的异动之后，就会上报，这个时候，就会有专门的研 究人员对该只股

22、票做更为细致的分析， 一般的散户根本就不具备这种条件， 所以要一定要做 好股票的预处理工作， 误区之六：技术分析， 一说起技术分析来， 很多的人都有一番心得， 讲起来头头是道的， 但是做起股票来一塌糊涂， 为什么？很多人都把技术指标作为操作的依据， 其实技术指标只是一个工具而已， 技术分析 最大的作用就是技术指标背后体现出来深邃的思想， 为什么使用同样的技术分析， 同样的技 术指标， 选出来的股票， 涨幅却有很大的不同？在股票的操作中， 技术分析所起的作用只占 很少的一部分 下面的六幅图，当黄色的线下穿 25 的时候，最好下打蓝色的线，就是一个相当好的买入的 时机，当黄线下打蓝线的时候，股票都涨，但是上涨的幅度却有很大的不同，有的涨停，有 的却只能涨两三个点， 这个就要从其他的一些细节来考察了， 股票在日常盘口中表现出来的 情况， 以及流通盘子的大小，题材面的配合， 如果单纯你的