(分析全面)合伙企业治理专辑有限合伙人纳税

1、【合伙企业治理专辑】有限合伙人纳税 有限合伙人纳税解析有限合伙制基金是指由普通合伙人(General Patter，简称GP)和有限合伙人(LimitedPatter,简称LP)组成的合伙制基金。有限合伙人作为基金投资者，不参与合伙企业的经营管理，以其出资额为限对合伙债务承担有限责任，出资比例一般为基金总规模的99，基金进行分配时，有限合伙人可以收回本金，并获得80左右的利润分成。普通合伙人负责合伙企业的经营管理，对合伙债务承担无限连带责任，出资比例一般是基金总规模的1，基金分配时，普通合伙人同样可以收回其投资本金，同时在基金收益率超过预定的最低收益率时，还可以获得20左右的利润分成。因此，有

2、限合伙制私募股权基金通过以出资为条件的资合和以信任为条件的人合的有机统一，使得基金的所有权和经营权在分离基础上重又实现一定程度的统一。同时，合伙企业是透明实体，既不对合伙企业课征企业所得税，也不对合伙企业课征个人所得税，其取得的收益采用“先分后税”的原则，由各个合伙人各自按其分得的利润交税，因此避免了双重征税。激励机制与风险把控的平衡及税收上的优势使得有限合伙制私募股权基金有别于其他形式的私募股权基金，并且随着私募股权的发展，合伙形式尤其是有限合伙制私募股权逐渐成为主流形式。我国合伙企业的所得税制改变有一个过程。2000年以前合伙企业是征收企业所得税的，自国发200016号文国务院关于个人独资

3、企业和合伙企业征收所得税问题的通知以及财税200091号文关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定发布，从 2000年 1月 1日起合伙企业停止征收企业所得税而根据“先分后税”原则由自然人合伙人按个体工商户的生产经营所得征税，合伙企业ÿ一纳税年度的收入总额减除成本、费用以下损失后的余额，作为投资者个人的生产经营所得，比照个人所得税法的“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用535的五级超额累进税率，计算征收个人所得税。这个时期的合伙被假设为自然人合伙，对于法人或其它组织作为合伙人如何征收所得税就产生问题。因此，财税2008159号文第二条就进一步明确规定，合伙企业以&#

4、255;个合伙人为纳税义务人，合伙企业合伙人为自然人的，缴纳个人所得税，合伙人为法人或者其它组织的，缴纳企业所得税。合伙企业所得税制的改变为有限制合伙私募股权基金的发展奠定了基础，而2006年 8月全国人大常委会修订的合伙企业法规定了第三章“有限合伙企业”，其目的就是为了鼓励私募股权的发展。在“立法说明”中，立法者指出有限合伙“这种组织形式主要适用于风险投资，由具有良好的投资意识的专业管理机构或个人作为普通合伙人，承担无限连带责任，行使合伙事务执行权，负责企业的经营管理；作为资金投入者的有限合伙人依据合伙协议享受合伙收益，对企业债务承担有限责任，不对外代表合伙，也不直接参与企业经营管理。”此时

5、，有限合伙制度正式确立，其极大的方便了私募股权的发展。但是，合伙企业法修订后，税收法规只跟进出台了财税2008159号文件，许多具体问题仍需出台相关政策加以明确。第一，合伙人从被投资企业取得的投资收益与股权转让收益用税率如何确定？自然人作为普通合伙人与有限合伙人在适用税率上是否有区别？财税2008159号文件只规定合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税，该文件并û有明确自然人作为有限合伙人或普通合伙人在适用税率上有无差异。而财税200091号文在现在看来虽有些不合时宜，但仍然有效，根据其上法国发200016号文，对自然人合伙人而言，不论其为

6、有限合伙人还是普通合伙人，一律按个体工商户生产经营所得适用535的五级超额累进税率计收个人所得税，即，5万元以上的收入部分都要缴纳35的所得税。然而，自然人作为有限合伙人，并不参与基金的经营管理，其收益从本质上来说并不同于个体工商户的生产经营所得，更类似于投资者的投资收益，应根据个人所得税法规定，按照“利息、股息、红利所得”、“财产租赁所得”或“财产转让所得”适用20的个人所得税税率，若和普通合伙人一样按个体工商户生产经营所得计税似乎并不合理。在国税函200184号文件中，将自然人合伙人的从被投资企业取得的股息红利所得与股权转让所得区别开来，自然人合伙人从被投资企业的股息红利所得，将按照“利息

7、、股息、红利所得”应税项目计算缴纳个人所得税，即，按20%税率单独纳税，而不是按照财税200091号文件5%-35%的超额累进税率来纳税。这样的规定是有道理的，可以避免过高的税负。我们举个例子（案例一），A公司和自然人甲某一起成立一家股权投资合伙企业B公司，合伙协议约定利润由两个合伙人平分，2011年股权投资合伙企业B公司的全部利润来源于对其他有限责任投资公司的分红共7500万元，即这7500万元已经在有限责任公司缴纳过税款2500万元，属于税后利润，税前利润为1亿元。此时，甲某根据约定分得利润3750万元。根据国税函200184号文件规定，按照股息红利所得缴纳个人所得税共3750万元

8、5;20%=750（万元），此3750万元已经缴纳过税款3750÷（1-25%）×25%=1250（万元）。即：在有限责任公司5000万元税前利润最终纳税2000万元，同自然人直接投资到有限责任并分红的最终税负相同，均为25%+（1-25%）×20%=40%，而若仍按照财税2000】91号文件适用35%的超额累进税率则显然加重了自然人合伙人的税负。尽管国税函200184号文件对自然人合伙人从被投资企业获得的股息红利所得适用20%的税率，但对于自然人合伙人分得的被投资企业的股权转让所得仍然不区分有限合伙人与普通合伙人，一律按个体工商户生产经营所得适用535的五级超额

9、累进税率计收个人所得税。目前北京、天津、上海三地针对这一问题规定不尽相同。（一）北京市关于促进股权投资基金业发展的意见（京金融办20095号）第四条规定：“合伙制股权基金中个人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、红利所得”或者“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率为20。”（二）天津市天津市促进股权投资基金业发展办法（津政发200945号）第七条规定：以有限合伙形式设立的合伙制股权投资基金中，自然人有限合伙人，依据国家有关规定，按照"利息、股息、红利所得"或"财产转让所得"项目征收个人所得税，税率适用20%;自然人普通合伙人，既执行合伙业务又为基金的出

10、资人的，取得的所得能划分清楚时，对其中的投资收益或股权转让收益部分，税率适用20%。可见，北京与天津的政策与国税函【2001】84号文相比有所突破，两个政策均规定除利息、股息和红利等权益性投资收益外，自然人合伙人(包括普通合伙人和有限合伙人)因合伙企业转让其持有的被投资企业股权取得的收益亦可以按照“财产转让所得”税目征收个人所得税，税率适用20%。当然，与上海的政策相比，天津的优惠政策中排除了不出资而仅仅执行管理职能的基金管理人。（三）上海市上海市2008年发布的关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知（沪金融办通20083号）第五条规定，以有限合伙形式设立的股权投资企业和股权投资管理企业的经

11、营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。其中，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照中华人民共和国个人所得税法及其实施条例的规定，按“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税。不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照中华人民共和国个人所得税法及其实施条例的规定，按“利息、股息、红利所得”应税项目，依20%税率计算缴纳个人所得税。上海市该政策应该说完全是在前述国家政策的范内做出的，不但û有任何突破，而且还有主动限缩的嫌疑。例如，就普通合伙人的所得的部分，上海

12、的政策并û有像天津的政策一样对于其收入的性质进一步区分，而是一概按照“个体工商户的生产经营所得”适用5-35%的税率征收个人所得税。按照84号文的理解，普通合伙人收入中属于股权投资收益的部分，应该可以按“利息、股息、红利所得”税目适用20%税率计算缴纳个人所得税。对于合伙人因合伙企业转让其持有的被投资企业股权取得的收益是否可以像天津的政策一样按照“财产转让所得”税目适用20%的税率计算缴纳个人所得税，上海市该政策并予以明确。上海市有关部可能意识到上述问题，因而在其2011年5月3日发布的政策修订版关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知(修订)（沪金融办通201110号）有关合伙制股

13、权投资企业和股权投资管理企业的所得税问题一节中，仅仅保留“以合伙企业形式设立的股权投资企业和股权投资管理企业的生产经营所得及其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人作为纳税人，按照“先分后税”原则，分别缴纳所得税”的规定，其余已全部删除。第二，法人合伙人投资收益是否免税？根据企业所得税法第二十六条规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入。企业所得税法实施条例第八十三条规定，企业所得税法第二十六条第（二）项所称符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。那ô，作为有限合伙企业的合伙人的法人投资者，其从被

14、投资的居民企业分回的股息收入可作为免税收入吗？虽然财税2008159号文首次针对法人和其他组织作为合伙企业合伙人的情形下所得税问题做出原则性规定，并正式确定“先分后税”的原则。但是，财税2008159号文就合伙企业从被投资企业取得的不同类型的所得在向合伙人分配时其性质是否保持不变这一问题仍给出明确答案。因此，在合伙人是法人和其他组织的情况下，是否必须就合伙企业从被投资企业取得的股息、红利等权益性投资收入进行分配时的所得缴纳企业所得税，似乎并不明确。非但如此，159号文笼统规定“合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税”，似乎意着法人和其他组织从合伙企业取得的所有收入(包括股息、红利等权益性投资

15、收益)均应缴纳企业所得税，这在理论和实务上都造成了一定的混淆。我们仍以案例一为例，如果不允许法人合伙人享受企业所得税法第二十六条税收优惠，在有限责任公司的5000万元利润，已经缴纳了1250万元的企业所得税后，在A公司又要缴纳3750×25% =937.5（万元），在理论上A公司的最终股东上溯几个上级公司后，也应当为自然人（除了国有企业外），则该笔所得仍需要缴纳（3750-937.5）×20% = 2812.5×20% = 562.5（万元）。该笔5000万的利润理论上最终需要缴纳1250+937.5+562.5 = 2750（万元），综合税负高达2750

16、7;5000 = 55%之多，显然是不可承受之重。而如果A公司从合伙企业取得的利润不征税，那ô其最终税负仍然是40%，符合税收中性的基本原则，但是目来来说还是应该严格按照现行政策执行，A公司确实还要缴纳25%企业所得税的。当然在实践中A公司是不会申报这笔企业所得税的，但是如果税务稽查认定需要缴税，A公司则无法免除该纳税义务，从而始终存在着税收风险。因此若有可能，今后可对企业所得税法实施条例第八十二条做扩大解释，制定诸如：企业所得税法实施条例第八十二条规定的“直接投资”于其他居民企业，包括通过合伙企业投资于其他居民企业，从而让A公司取得的股息红利，能够享受免税待遇。第三，普通合伙人的收

17、益分成(carriedinterest)是否要交纳营业税？作为基金管理者的普通合伙人ÿ年可从基金中取得2%左右的管理费用于日常开支，包括租金、办公设施花销、差旅费、以及管理人员在投资期的工资等。此时，基金管理人无论是公司形式还是有限合伙形式，均须就其取得的管理费缴纳营业税。然而，对于普通合伙人就收益分成(即carried interest，通常为基金增值部分的20%)是否要交纳营业税并无定论，实践中对收益分成的法律性质是属于“服务收入”还是“投资收益”存在不同的理解和做法。因此，为避免收益分成在基金管理人的账目上与管理费一视同仁被课以营业税，基金管理人在账目处理上必须十分清晰。更为保

18、守的做法是，设立两家管理企业，其中一家担任基金的普通合伙人，另一家担任基金的管理人，由管理人收取管理费，由普通合伙人收取收益分成。但是，需要注意的是，基金管理企业设立为有限公司的情形下，由于向上追溯到股东仍然为个人，分配利润时仍需交纳个人所得税，因而存在双重征税的问题，最终税负可能达到40%。因此，基金管理企业设立为有限合伙在税负上通常更为有利，可适用个体工商户生产经营所得税目按照5-35%超额累进税率缴纳个人所得税。第四，合伙制私募股权基金可否以亏损抵扣盈利？对于公司制私募股权基金，根据企业所得税法规定，企业纳税年度发生的亏损，准予向以后年度结转，用以后年度的所得弥补。国税总局关于企业股权投

19、资业务若干所得税问题的通知更进一步规定，企业因收回、转让或清算处置股权投资而发生的股权投资损失，可以在税前扣除，但ÿ一纳税年度扣除的股权投资损失，不得超过当年实现的股权投资收益和投资转让所得，超过部分可无限期向以后纳税年度结转扣除。私募股权基金的投资特点是立足长远考虑，但是由于被投资的企业一般来说很难预测今后的发展情况，特别是私募基金倾向于一些高新技术企业，这些企业的核心资本是技术，但是技术的更新速度往往超过想象，今年还是非常领先的技术明年可能就已经落伍，企业的经营风险特别大，因此私募股权投资基金的失败率特别高，而公司制形式允许其无限期结转损失，对于私募基金的长远发展十分有利。目前来说，对有限合伙型私募基金