浅议加强企业现金流量管理重要性

1、浅议加强企业现金流量管理重要性中图分类号：f230文献标识：a文章编号：1009-4202 (2013) 06-000-01摘要众所周知，企业以营利为目的，追求利益最大化。 这就导致很多企业在经营管理过程中只注重追求高收益、高 利润，以为利润表所显示的数值越高，企业的经营管理水平 就越高，往往忽略了现金流量表日益加大的现金净流出量。 在金融风险日益加剧的今天，这样的企业将随时面临着生产 资金周转不畅、到期债务无力偿还等影响企业正常经营的风 险。因此，现金流量跟企业的生存、发展、壮大息息相关， 是企业财务管理的关键，必须加强对企业现金流量的管理。关键词结构管理预算管理控制管理现金流量是现代理财学

2、中的一个重要概念，是指企业在 一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动而产 生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。通过现金流 量定义，我们不难看出现金流量自始至终贯穿于整个企业的 经济活动过程中，作为企业整个财务管理的核心具有不可替 代性，抓好现金流量管理也就等于管理控制企业的生命线和 生存线。一、加强现金流量结构的管理 企业的现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活 动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。这三个方面 可以反映一定时期内企业现金流量的总体情况，以及企业的 经营状况。经营活动产生的现金流量反映了在不依靠外部融 资的情况下企业通过自身经营活动获得现金的能力；投资活

3、 动的现金流量反映了企业在投资活动中所发生的现金流入 量和现金流出量；筹资活动的现金流量则代表了企业筹集资 金及筹资成本的有关情况。通过对现金流量结构分析可以揭示现金流入量和现金 流出量的结构情况，从而抓住企业现金流量管理的重点。如 果企业现金净增加额主要来自生产经营活动产生的现金流 量金额，则意味着企业收现能力强，坏账风险小，企业的营 销能力较强；如果企业整体上现金流量净减少主要是由于投 资活动引起的，则表明企业正在进行设备更新或扩大再生产 能力、或投资开拓更广阔的市场，意味着企业未来可能有更 大的现金流入；如果企业现金流量净减少主要是由于偿还债 务及利息引起的，这就意味着企业未来用于满足偿

4、付需要的 现金可能将减少，企业财务风险变小。二、加强现金流量预算的管理现金流量预算是企业控制货币资金收支、组织财务活 动、平衡调度资金的直接依据，主要是对三类活动进行预算, 即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹 资活动产生的现金流量，计算各自的现金净流量并汇总得出 企业现金余缺。通过现金预算，企业可以预见性地了解一段时期内企业 的现金流入和流出状况，准确预计现金预算期间的现金余缺 情况，根据企业生产情况加强资金调控，合理确定短期内和 长期内需要筹资的额度和时间，并对多余现金进行合理运 用，从而达到规范现金流量运作程序，完善现金流量制度化 管理的最终目的。三、加强现金流量控制的管

5、理前文提到现金流量自始至终贯穿于整个企业的经济活 动过程中，企业的经济活动中随时可能遇到这样那样的资金 问题，所以加强现金流量的控制不仅能为企业提供充足的资 金，保障经营活动资金的循环与周转，并且能够保证现金的 流动性以及财务的灵活性，为企业经营活动与资本运营服 务。1、经营活动是企业的主要活动，通过经营活动所产生 的现金净流入，是企业拥有充足现金的主要来源。在企业经 营活动中，现金流转主要表现为现金、存货、应收账款三因 素之间的相互转化。即通过现金取得的生产资料和劳动力形 成存货，销售活动使存货中积存的现金释放出来，同时一部 分现金被应收账款吸纳，应收账款收回释放出现金，从而形 成新一轮循环

6、。因此，除了努力增加经营活动现金流入外， 经营活动现金流量的控制主要包括两个方面：一是加强存货 管理。实施现金流量控制，对存货而言，重点就是控制存货 成本，争取以尽可能小的成本，使公司存货维持正常的经营 活动。要突出价值手段，重视存货管理的总体水平。要综合 协调好各种存货的数量和其资金占有比例的情况，确定经济 订购量及最合理的存货储备，使成本最低而收益最大。二是 加强应收账款管理。应收账款的管理应作为实施现金流量控 制的重点，在我国企业一方面面临着资金的紧缺，另一方面 又面对的是大量的债权，即无法收回的应收账款，企业除应 加强清理现有债权、债务外，还必须要建立、健全科学的信 用政策，以更好地控

7、制应收账款。建立收账制度和坏账追究 制度等来提高资金周转效率，采取灵活多样的结算方式，缩 短应收账款的周期，减少资金占用。2、投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金 等价物范围内的投资及其处置活动。实施投资活动现金流量 控制，首先要通过计算投资活动现金流量各个项目引起的现 金增加（减少）额在投资活动现金净流量中所占的百分比， 来分析企业投资于有价证券与固定资产等的增长情况，评价 企业是否有足够的能力来承受。投资决策作为企业最重要的 一项财务活动，对企业的长期盈利能力与投资回报有着极其 重要的影响。实施现金流量控制，反映到投资决策上，企业 要以追求最大投资回报的经营理念，理性地看待投资决策， 建立严格科学的投资机制。3、对筹资活动现金流量控制，在市场竞争中，企业为 了扩大生产经营规模、对外投资，或为了改善资本结构，都 需要进行筹资。企业应着重分析企业筹集的资金主要来自何 种渠道、筹资成本是高是低，企业如再需资金，何种渠道还 有筹资潜力，认真分析己从各个渠道筹集的资金是否能保障 企业的正常经营以及达到企业资本结构的合理性等方面来 认清筹资成本和风险，并加以引导和控制。总之，在市场经济条件