云南显示模块项目财务分析报告

1、云南显示模块工程财务分析报告 一、工程开展背景 液晶显示模块是一种将液晶显示器件、连接件、集成电路、pcb 线路板、背光源、结构件装配在一起的组件英文名称叫“lcdmodule”，简称“lcm”，中文一般称为“液晶显示模块”。实际上它是一种商品化的部件根据我国有关国家标准的规定：只有不可拆分的一体化部件才称为“模块”，可拆分的叫作“组件”。所以标准的叫法应称为“液晶显示组件”。但是由于长期以来人们都已习惯称其为“模块”。 液晶显示器件是一种高新技术的根底元器件，虽然其应用巳很广泛，但对很多人来说，使用、装配时仍感到困难。特别是点阵型液晶显示器件，使用者更是会感到无从下手特殊的连接方式和所需的专

2、用设备也非人人了解和具备，故此液晶显示器件的用户希望有人代劳，将液晶显示器件与控制、驱动集成电路装在一起，形成一个功能部件，用户只需用传统工艺即可将其装配成一个整机系统。 从广义上说，但凡由液晶显示器件和集成电路装配在一起的部件都属于“模块”，但实际上我们通常所说的“模块”主要是指点阵液晶显示器件装配的点阵液晶显示模块，特别因为是点阵液晶显示器件产品除某些专用大批量的一些品种(如翻译机、通讯用)，生产厂家是直接向用户供给液晶显示器件外，几乎所有通用型点阵液晶显示器件 都是加工成模块后才供给用户的，所以很容易形成“液晶模块”就是“点阵液晶模块”的误解。 二、工程总投资估算 （一）固定资产投资估算

3、 本期工程的固定资产投资 11985.83(万元）。 （二）流动资金投资估算 预计达产年需用流动资金 1937.16 万元。 （三）总投资构成分析 1、总投资及其构成分析：工程总投资 13922.99 万元，其中：固定资产投资 11985.83 万元，占工程总投资的 86.09%；流动资金 1937.16 万元，占工程总投资的 13.91%。 2、固定资产投资及其构成分析：本期工程工程固定资产投资包括：建筑工程投资 3634.27 万元，占工程总投资的 26.10%；设备购置费 3135.37万元，占工程总投资的 22.52%；其它投资 5216.19 万元，占工程总投资的37.46%。 3、

4、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。工程总投资=11985.83+1937.16=13922.99（万元）。 三、资金筹措 全部自筹。 四、经济评价财务测算 根据规划，工程预计三年达产：第一年负荷 40.00%,方案收入 6294.40万元，总本钱 5846.79 万元，利润总额-256.75 万元，净利润-192.56 万元，增值税 213.96 万元，税金及附加 190.66 万元，所得税-64.19 万元；第二年负荷 75.00%,方案收入 11802.00 万元，总本钱 9353.33 万元，利润总额1306.57 万元，净利润 979.93 万元，增值税 401.17

5、 万元，税金及附加213.13 万元，所得税 326.64 万元；第三年生产负荷 100%，方案收入15736.00 万元，总本钱 11858.00 万元，利润总额 3878.00 万元，净利润2908.50 万元，增值税 534.90 万元，税金及附加 229.18 万元，所得税969.50 万元。 （一）营业收入估算 工程经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。工程达产年预计每年可实现营业收入 15736.00 万元。 （二）达产年增值税估算 达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=534.90 万元。 （三）综合总本钱费用估算 根据谨慎财

6、务测算，当工程到达正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程工程综合总本钱费用 11858.00 万元，其中：可变本钱 10018.68 万元，固定本钱 1839.32 万元，具体测算数据详见总本钱费用估算一览表所示。 达产年应纳税金及附加 229.18 万元。 （五）利润总额及企业所得税 利润总额=营业收入-综合总本钱费用-销售税金及附加+补贴收入=3878.00（万元）。 企业所得税=应纳税所得额×税率=3878.00×25.00%=969.50（万元）。 （六）利润及利润分配 1、本期工程工程达产年利润总额（pfo）：利润总额=营业收入-综合总本钱费用-销售税金及

7、附加+补贴收入=3878.00（万元）。 2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=3878.00×25.00%=969.50（万元）。 3、本工程达产年可实现利润总额 3878.00 万元，缴纳企业所得税969.50 万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3878.00-969.50=2908.50（万元）。 4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。 （1）达产年投资利润率=27.85%。 （2）达产年投资利税率=33.34%。 （3）达产年投资回报率=20.89%。 5、根据经济测算，本期工程工程投产后，达产年实现营

8、业收入15736.00 万元，总本钱费用 11858.00 万元，税金及附加 229.18 万元，利润总额 3878.00 万元，企业所得税 969.50 万元，税后净利润 2908.50 万元，年纳税总额 1733.58 万元。 五、工程盈利能力分析 全部投资回收期（pt）=6.29 年。 本期工程工程全部投资回收期 6.29 年，小于行业基准投资回收期，工程的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。 六、综合评价 本期工程工程投资效益是显著的，达产年投资利润率 27.85%，投资利税率 33.34%，全部投资回报率 20.89%，全部投资回收期 6.29 年（含建设期），说明本期工程工程利

9、润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。 充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和工程建设区对该工程的特殊优惠条件，确保投资工程的顺利实施，将该工程真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。为了保证工程的顺利实施，建议工程管理部门要强化工程管理的监督机制，完善监督体系，确保投资工程到达预期的目标。undefined 七、市场预测分析 液晶显示模组(lcm)，是指将液晶显示面板和相关的驱动电路、背光源、集成电路等组件组装在一起而形成的模块化组件，其结构随应用产品的不同会有所差异。当下，液晶显示模组行业的开展也受到核心原材料液晶面板、显示行业的开展及平板显示

10、的需求等众多因素的影响。 显示器是将电子信号通过特定的传输设备显示到屏幕上再反射到人眼的显示工具，系人机沟通的桥梁，早期以显像管(crt)显示器为主。由于平板显示器具有厚度薄、重量轻、能耗低、无辐射、无闪烁、寿命长等特点，符合人们对轻巧便携和节能环保的要求，已成为显示屏行业的主流。 与其他类型的平板显示器件相比，液晶显示器件具有工作电压低、功耗小、分辨率高、抗干扰性好、大规模生产技术成熟、本钱较低等优点，并且随着价格不断降低，产品应用范围也越来越广，液晶显示器已成为平板显示技术产业的主导产品。 八、行业开展趋势 中国大陆从上世纪 80 年代开始进入液晶显示领域，并紧密跟踪液晶显示技术的开展。目

11、前，中国大陆已经成为全球 lcd 制造重要区域。我国高度重视液晶产业的开展，扶持与鼓励液晶显示产品的规模化经 营。在全球制造业向中国大陆转移的趋势下，随着中国成为大的电视、电脑、 生产基地，液晶显示产业的重心正在朝大陆转移，国内液晶显示行业面临珍贵的开展机遇。 液晶显示模组作为众多电子产品的核心部件，越来越多日韩及台地区企业将其液晶显示模组的产线转移到大陆，使得大陆液晶显示模组的产能逐年快速增长。 相比于充满个性化和创新性的市场需求，电子、电器产品长期处于“功能饥渴状态”，即电子器件所提供的功能与用户所要求的水平相比，处于压倒性缺乏的状态。在液晶显示技术领域，消费者往往需要外形更加轻、薄，画面

12、更大且更加清晰、显示资讯更加丰富的产品，液晶显示技术将沿着这一方向继续开展。单从显示界面来看，显示屏尺寸逐年增大。 液晶显示器的显示质量越来越高、显示界面越来越大、内容越来越丰富，假设不采用新的节能环保技术，液晶显示器的应用能耗将会随之越来越高，这不符合当今低碳环保的理念要求。更重要的是，很多便携式电子产品如 、平板电脑等的持续续航能力将大打折扣，不利于消费者的使用。 因此，除了电池方面的改良外，液晶显示器行业也纷纷开展节能、低耗技术等举措，并取得了显著效果。特别是主要能耗组件背光源的节能技术的开发和推广，可以在增强显示的情况下能耗不会增加，有效地满足了市场需求。 近年来，更加节能的 led

13、背光源，已在大、中、小各尺寸液晶显示器上普遍使用，并在不断改良和完善中。节能、低耗已成为液晶显示器的重要开展方向之一。 九、附表 上年度营收情况一览表 序号 工程 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合计 1 营业收入 2787.66 3716.89 3451.39 3318.65 13274.59 2 主营业务收入 2467.30 3289.74 3054.76 2937.26 11749.06 2.1 液晶显示屏模块(lcm)(a) 814.21 1085.61 1008.07 969.30 3877.19 2.2 液晶显示屏模块(lcm)(b) 567.48 756.64 702.5

14、9 675.57 2702.28 2.3 液晶显示屏模块(lcm)(c) 419.44 559.26 519.31 499.34 1997.34 2.4 液晶显示屏模块(lcm)(d) 296.08 394.77 366.57 352.47 1409.89 2.5 液晶显示屏模块(lcm)(e) 197.38 263.18 244.38 234.98 939.92 2.6 液晶显示屏模块(lcm)(f) 123.37 164.49 152.74 146.86 587.45 2.7 液晶显示屏模块(lcm)(.) 49.35 65.79 61.10 58.75 234.98 3 其他业务收入 3

15、20.36 427.15 396.64 381.38 1525.53 上年度主要经济指标 工程 单位 指标 完成营业收入 万元 13274.59 完成主营业务收入 万元 11749.06 主营业务收入占比 88.51% 营业收入增长率（同比） 14.83% 营业收入增长量（同比） 万元 1714.02 利润总额 万元 3604.97 利润总额增长率 23.97% 利润总额增长量 万元 697.06 净利润 万元 2703.73 净利润增长率 15.85% 净利润增长量 万元 369.96 投资利润率 30.64% 投资回报率 22.98% 财务内部收益率 28.71% 企业总资产 万元 288

16、26.36 流动资产总额占比 万元 38.30% 流动资产总额 万元 11039.65 资产负债率 40.65% 主要经济指标一览表 序号 工程 单位 指标 备注 1 占地面积 平方米 41247.28 61.84 亩 1.1 容积率 1.22 1.2 建筑系数 79.30% 1.3 投资强度 万元/亩 193.82 1.4 基底面积 平方米 32709.09 1.5 总建筑面积 平方米 50321.68 1.6 绿化面积 平方米 3111.23 绿化率 6.18% 2 总投资 万元 13922.99 2.1 固定资产投资 万元 11985.83 2.1.1 土建工程投资 万元 3634.27

17、 2.1.1.1 土建工程投资占比 万元 26.10% 2.1.2 设备投资 万元 3135.37 2.1.2.1 设备投资占比 22.52% 2.1.3 其它投资 万元 5216.19 2.1.3.1 其它投资占比 37.46% 2.1.4 固定资产投资占比 86.09% 2.2 流动资金 万元 1937.16 2.2.1 流动资金占比 13.91% 3 收入 万元 15736.00 4 总本钱 万元 11858.00 5 利润总额 万元 3878.00 6 净利润 万元 2908.50 7 所得税 万元 1.22 8 增值税 万元 534.90 9 税金及附加 万元 229.18 10 纳

18、税总额 万元 1733.58 11 利税总额 万元 4642.08 12 投资利润率 27.85% 13 投资利税率 33.34% 14 投资回报率 20.89% 15 回收期 年 6.29 16 设备数量 台（套） 97 17 年用电量 千瓦时 606095.33 18 年用水量 立方米 13522.52 19 总能耗 吨标准煤 75.64 20 节能率 25.50% 21 节能量 吨标准煤 20.11 22 员工数量 人 299 区域内行业经营情况 工程 单位 指标 备注 行业产值 万元 132606.63 同期产值 万元 118451.66 同比增长 11.95% 从业企业数量 家 51

19、8 规上企业 家 23 从业人数 人 25900 前十位企业产值 万元 61619.75 去年同期 54579.05 万元。 区域内行业营业能力分析 序号 工程 单位 指标 1 行业工业增加值 万元 57219.05 1.1 同期增加值 万元 49102.42 1.2 增长率 16.53% 2 行业净利润 万元 16175.67 2.1 xx 年净利润 万元 14317.29 2.2 增长率 12.98% 3 行业纳税总额 万元 32866.51 3.1 xx 纳税总额 万元 27672.40 3.2 增长率 18.77% 4 xx 完成投资 万元 34886.62 4.1 xx 行业投资 万

20、元 12.89% 区域内行业市场预测（单位：万元） 序号 工程 8 20xx 年 9 20xx 年 0 202x 年 1 产值 155293.40 176469.77 xx33.83 2 利润总额 41421.25 47069.60 53488.18 3 净利润 19845.68 22551.91 25627.17 4 纳税总额 10944.04 12436.41 14132.28 5 工业增加值 51247.95 58236.31 66177.62 6 产业奉献率 5.00% 9.00% 10.78% 7 企业数量 622 759 972 节能分析一览表 序号 工程 单位 指标 备注 1 总

21、能耗 吨标准煤 75.64 1.1 年用电量 千瓦时 606095.33 1.2 年用电量 吨标准煤 74.49 1.3 年用水量 立方米 13522.52 1.4 年用水量 吨标准煤 1.15 2 年节能量 吨标准煤 20.11 3 节能率 25.50% 节工程建设进度一览表 序号 工程 单位 指标 1 完成投资 万元 11766.12 1.1 完成比例 84.51% 2 完成固定资产投资 万元 7432.08 2.1 完成比例 63.17% 3 完成流动资金投资 万元 4334.04 3.1 完成比例 36.83% 人力资源配置一览表 序号 工程 单位 指标 1 一线产业工人工资 1.1

22、平均人数 人 203 1.2 人均年工资 万元 5.97 1.3 年工资额 万元 820.87 2 工程技术人员工资 2.1 平均人数 人 45 2.2 人均年工资 万元 6.99 2.3 年工资额 万元 312.80 3 企业管理人员工资 3.1 平均人数 人 12 3.2 人均年工资 万元 7.43 3.3 年工资额 万元 90.80 4 品质管理人员工资 4.1 平均人数 人 24 4.2 人均年工资 万元 5.34 4.3 年工资额 万元 133.12 5 其他人员工资 5.1 平均人数 人 15 5.2 人均年工资 万元 5.04 5.3 年工资额 万元 112.71 6 职工工资总

23、额 万元 1470.30 固定资产投资估算表 序号 工程 单位 建筑工程费 设备购置及安装费 其它费用 合计 占总投资比例 1 工程建设投资 万元 3634.27 3135.37 193.82 11985.83 1.1 工程费用 万元 3634.27 3135.37 11843.32 1.1.1 建筑工程费用 万元 3634.27 3634.27 26.10% 1.1.2 设备购置及安装费 万元 3135.37 3135.37 22.52% 1.2 工程建设其他费用 万元 5216.19 5216.19 37.46% 1.2.1 无形资产 万元 2257.01 2257.01 1.3 预备费

24、万元 2959.18 2959.18 1.3.1 根本预备费 万元 1771.44 1771.44 1.3.2 涨价预备费 万元 1187.74 1187.74 2 建设期利息 万元 3 固定资产投资现值 万元 11985.83 11985.83 流动资金投资估算表 序号 工程 单位 达产年指标 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 1 流动资产 万元 11843.32 4184.06 8452.96 11843.32 11843.32 11843.32 1.1 应收账款 万元 3553.00 1421.20 2664.75 3553.00 3553.00 3553.00 1.2 存货 万元

25、 5329.49 2131.80 3997.12 5329.49 5329.49 5329.49 1.2.1 原辅材料 万元 1598.85 639.54 1199.14 1598.85 1598.85 1598.85 1.2.2 燃料动力 万元 79.94 31.98 59.96 79.94 79.94 79.94 1.2.3 在产品 万元 2451.57 980.63 1838.67 2451.57 2451.57 2451.57 1.2.4 产成品 万元 1199.14 479.65 899.35 1199.14 1199.14 1199.14 1.3 现金 万元 2960.83 118

26、4.33 2220.62 2960.83 2960.83 2960.83 2 流动负债 万元 9906.16 3962.46 7429.62 9906.16 9906.16 9906.16 2.1 应付账款 万元 9906.16 3962.46 7429.62 9906.16 9906.16 9906.16 3 流动资金 万元 1937.16 774.86 1452.87 1937.16 1937.16 1937.16 4 铺底流动资金 万元 645.71 258.29 484.29 645.71 645.71 645.71 总投资构成估算表 序号 工程 单位 指标 占建设投资比例 占固定投资

27、比例 占总投资比例 1 工程总投资 万元 13922.99 116.16% 116.16% 100.00% 2 工程建设投资 万元 11985.83 100.00% 100.00% 86.09% 2.1 工程费用 万元 6769.64 56.48% 56.48% 48.62% 2.1.1 建筑工程费 万元 3634.27 30.32% 30.32% 26.10% 2.1.2 设备购置及安装费 万元 3135.37 26.16% 26.16% 22.52% 2.2 工程建设其他费用 万元 2257.01 18.83% 18.83% 16.21% 2.2.1 无形资产 万元 2257.01 18.

28、83% 18.83% 16.21% 2.3 预备费 万元 2959.18 24.69% 24.69% 21.25% 2.3.1 根本预备费 万元 1771.44 14.78% 14.78% 12.72% 2.3.2 涨价预备费 万元 1187.74 9.91% 9.91% 8.53% 3 建设期利息 万元 4 固定资产投资现值 万元 11985.83 100.00% 100.00% 86.09% 5 建设期间费用 万元 6 流动资金 万元 1937.16 16.16% 16.16% 13.91% 7 铺底流动资金 万元 645.72 5.39% 5.39% 4.64% 营业收入税金及附加和增值

29、税估算表 序号 工程 单位 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 1 营业收入 万元 6294.40 11802.00 15736.00 15736.00 15736.00 1.1 万元 6294.40 11802.00 15736.00 15736.00 15736.00 2 现价增加值 万元 xx.21 3776.64 5035.52 5035.52 5035.52 3 增值税 万元 213.96 401.17 534.90 534.90 534.90 3.1 销项税额 万元 2517.76 2517.76 2517.76 2517.76 2517.76 3.2 进项税额 万元 793.

30、14 1487.14 1982.86 1982.86 1982.86 4 城市维护建设税 万元 14.98 28.08 37.44 37.44 37.44 5 教育费附加 万元 6.42 12.04 16.05 16.05 16.05 6 地方教育费附加 万元 4.28 8.02 10.70 10.70 10.70 9 土地使用税 万元 164.99 164.99 164.99 164.99 164.99 10 税金及附加 万元 190.66 213.13 229.18 229.18 229.18 折旧及摊销一览表 序号 工程 运营期合计 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 1 建(构)筑

31、物 原值 3634.27 3634.27 当期折旧额 2907.42 145.37 145.37 145.37 145.37 145.37 净值 726.85 3488.90 3343.53 3198.16 3052.79 2907.42 2 机器设备 原值 3135.37 3135.37 当期折旧额 2508.30 167.22 167.22 167.22 167.22 167.22 净值 2968.15 2800.93 2633.71 2466.49 2299.27 3 建筑物及设备原值 6769.64 当期折旧额 5415.71 312.59 312.59 312.59 312.59 3

32、12.59 建筑物及设备净值 1353.93 6457.05 6144.46 5831.87 5519.28 5206.69 4 无形资产 原值 2257.01 2257.01 当期摊销额 2257.01 56.43 56.43 56.43 56.43 56.43 净值 2200.58 2144.16 2087.73 2031.31 1974.88 5 合计：折旧及摊销 7672.72 369.02 369.02 369.02 369.02 369.02 利润及利润分配表 序号 工程 单位 达产指标 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 1 营业收入 万元 15736.00 6294.40 11802.00 15736.00 15736.00 15736.00 2 税金及附加 万元 229.18 190.66 213.13 229.18 229.18 229.18 3 总本钱费用 万元 11858.00 5846.79 9353.33 11858.00 11858.00 11858.00 5 增值税 万元 534.90 213.96 401.17 534.90 534.90 534.90 6 利润总额 万元 3878.00 -256.75 1306.57 3878.00 3878.00