选股的思路ppt课件

1、 选股思路分析选股思路分析1；.2目录目录l1.1.趋势选股法趋势选股法l2.2.基本面选股法基本面选股法l3.3.技术面选股法技术面选股法l4.4.几种特殊图形几种特殊图形l5.5.价量关系理论价量关系理论l6.6.投资心理投资心理31.1.趋势选股法趋势选股法l趋势分析是指以大势为依据，做顺势而为的投资投机行为。趋势分析是指以大势为依据，做顺势而为的投资投机行为。l（1 1）图形趋势lA.A.图形呈上升趋势，因股票价格走势具有一定的惯性，买入获利比率为图形呈上升趋势，因股票价格走势具有一定的惯性，买入获利比率为70%70%可适当参与可适当参与。lB.B.图形呈横盘震荡走势，股价上涨和下跌的

2、比例各为图形呈横盘震荡走势，股价上涨和下跌的比例各为50%50%，宜于方向明确后再参与。，宜于方向明确后再参与。lC.C.图形呈下跌趋势且方向已明确时，不宜擅自判断底部，坚决回避。图形呈下跌趋势且方向已明确时，不宜擅自判断底部，坚决回避。4567（2 2）宏观面趋势）宏观面趋势 即关注市场当时的热点，如整体上市概念，注资概念，重组概念，人民币升值概念，即关注市场当时的热点，如整体上市概念，注资概念，重组概念，人民币升值概念，股指期货概念，奥运概念等。股指期货概念，奥运概念等。 注意问题：关注热点的切换速度，抓住板块龙头，远离虚炒的无价值板块。比如低价注意问题：关注热点的切换速度，抓住板块龙头，

3、远离虚炒的无价值板块。比如低价股板块股板块. .82.2.基本面选股法基本面选股法（1 1）行业分析）行业分析既分析盖衡也是否为市场优势行业，或转折点行业。既分析盖衡也是否为市场优势行业，或转折点行业。002061 002061 江山化工江山化工经营范围化工产品的开发、生产和销售。压力容器设计，化工及机械设备经营范围化工产品的开发、生产和销售。压力容器设计，化工及机械设备 的设计、制造、销售、安装和技术服务的设计、制造、销售、安装和技术服务 及其相关的业务。对外供热汽、供电业务。经营进出口业务。及其相关的业务。对外供热汽、供电业务。经营进出口业务。 600526 600526 菲达环保菲达环保

4、经营范围除尘器、气力输送设备、烟气脱硫设备、电控设备、钢结构件的经营范围除尘器、气力输送设备、烟气脱硫设备、电控设备、钢结构件的 研究开发、设计、生产、销售及安装服务，压力容器的设计、制研究开发、设计、生产、销售及安装服务，压力容器的设计、制 造、销售。造、销售。 9（2 2）最新经济指标分析）最新经济指标分析主要包括观察：每股收益、同比利润增长率、流通盘大小、最新分配方案。主要包括观察：每股收益、同比利润增长率、流通盘大小、最新分配方案。ll最新主要指标最新主要指标 07-06-2507-06-2507-03-3107-03-3106-12-3106-12-3106-09-3006-09-3

5、006-03-3106-03-31l每股收益每股收益( (摊薄摊薄) ) - - 0.7630 0.7630 1.1600 1.1600 0.8631 0.8631 0.1180 0.1180 l每股净资产每股净资产( (摊薄摊薄) ) - - 6.3670 6.3670 5.5200 5.5200 5.2000 5.2000 4.4500 4.4500 l净资产收益率净资产收益率( () ) - - 11.99 11.99 21.05 21.05 16.59 16.59 2.65 2.65 l总股本总股本( (亿股亿股) ) 9.6000 9.6000 4.8000 4.8000 4.800

6、0 4.8000 4.8000 4.8000 4.8000 4.8000 l实际流通实际流通A A股股( (亿股亿股) ) 4.4187 4.4187 1.7294 1.7294 1.7294 1.7294 1.7294 1.7294 1.6200 1.6200 l限售流通限售流通A A股股( (亿股亿股) ) 5.1813 5.1813 3.0706 3.0706 3.0706 3.0706 3.0706 3.0706 3.1800 3.1800 l最新指标变动原因最新指标变动原因 限售股上市限售股上市 ll07-03-31 07-03-31 每股资本公积每股资本公积: 1.290 : 1.

7、290 主营收入主营收入( (万元万元): 187242.26): 187242.26同比增同比增119.00% 119.00% l07-03-31 07-03-31 每股未分利润每股未分利润: 3.353 : 3.353 净利润净利润( (万元万元): 36633.65): 36633.65同比增同比增508.66% 508.66% l最新公告最新公告:07-12:07-12日刊登日刊登20072007年中期净利润较去年同期增长年中期净利润较去年同期增长200%200%以上公告。以上公告。( ( l详见后详见后) ) l最新报道最新报道:07-13:07-13日日三一重工(600031)展开

8、专利维权。展开专利维权。( (详见后详见后) ) ll最新分红扩股和未来事项最新分红扩股和未来事项: : 特别提醒：特别提醒： l【分红分红】 2006 2006年度年度 1010转转1010派派2 2【业绩预告业绩预告】预计公司预计公司20072007年中期净利润较年中期净利润较l( (含税含税)()(实施实施) ) 股权登记日股权登记日:2007:2007去年同期增长去年同期增长200%200%以上以上( (信息来源：信息来源：2007-072007-07l-04-20 -04-20 除权除息日除权除息日:2007-04-23:2007-04-23-12 -12 临时公告临时公告) ) l

9、【分红分红】20062006中期中期 中期利润不中期利润不 20072007中报预约披露时间中报预约披露时间: 2007-08-25 : 2007-08-25 l分配分配( (实施实施) ) l【增发增发】 2006 2006年度年度 拟非公开发拟非公开发 l行不超过行不超过5,0005,000万万A A股股( (待批待批) ) l10（3 3）股东分析）股东分析 主要观察：股东种类，新进机构股东个数，最新大股东增持或减持比例，大股东控股力主要观察：股东种类，新进机构股东个数，最新大股东增持或减持比例，大股东控股力度。度。ll报告日期报告日期 2007-03-312007-03-31 2006

10、-12-312006-12-31 2006-09-302006-09-30 ll基金持股基金持股 62485.59 62485.59 17366.42 17366.42 33944.0033944.00 l占流通占流通A A比比 29.46 29.46 10.42 10.42 28.0028.00 l持有家数及共计持有家数及共计65 65 增持增持 4 4 共计共计24 24 增持增持 4 4共计共计41 41 l进出情况：新进进出情况：新进49 49 减持减持 1010新进新进10 10 减持减持 8 8新进新进41 41 llQFIIQFII持股持股 12572.1112572.11 23

11、733.0823733.08 5398.825398.82 l占流通占流通A A比比 5.935.93 14.2414.24 4.454.45 ll券商持股券商持股 2185.002185.00 l占流通占流通A A比比 1.801.80 ll保险持股保险持股 4913.054913.05 4454.894454.89 4068.294068.29 l占流通占流通A A比比 2.322.32 2.672.67 3.363.36 l113.3.技术面选股法技术面选股法（1 1）技术指标选股法）技术指标选股法移动平均线移动平均线MAMA（一）计算方法（一）计算方法求连续若干天市场价格（一般是收盘价

12、）的算术平均值。求连续若干天市场价格（一般是收盘价）的算术平均值。MA = (C1+C2+C3+MA = (C1+C2+C3+Cn)/n +Cn)/n 为每日收盘价。为每日收盘价。 为计算周期。一般定为为计算周期。一般定为5 5，1010，3030，60 60 最常用的是五日、十日和三十日的移动平均线。最常用的是五日、十日和三十日的移动平均线。（二）特点（二）特点1 1、追踪趋势、追踪趋势2 2、滞后性、滞后性3 3、助长助跌性、助长助跌性 4 4、支撑线和压力线的作用、支撑线和压力线的作用 5 5、吸引力作用、吸引力作用（三）多头排列、空头排列，蛟龙出海等典型图形（三）多头排列、空头排列，蛟

13、龙出海等典型图形12MAMA的组合应用的组合应用“黄金交叉”与与“死亡交叉”。一般情况下，投资者可利用短期和长期两种移动平均线的一般情况下，投资者可利用短期和长期两种移动平均线的交叉情况来决定买进和卖出的时机。当现在的价格站稳在长期与短期交叉情况来决定买进和卖出的时机。当现在的价格站稳在长期与短期MAMA之上，短期之上，短期MAMA又向上突破长期又向上突破长期MAMA时，为买进信号，此种交叉称为时，为买进信号，此种交叉称为“黄金交叉黄金交叉”；反之，若现在股价；反之，若现在股价仅次于长期与短期仅次于长期与短期MAMA之下，短期之下，短期MAMA又向下突破长期又向下突破长期MAMA时，则为卖出信

14、号，交叉称之为时，则为卖出信号，交叉称之为“死亡交叉死亡交叉”。13141516特殊特殊MA MA18MA MA18、MA99MA9917181920平滑异同移动平均线：平滑异同移动平均线：MACDMACD从图中可以看出，从图中可以看出，MACDMACD由三大部分组成：由三大部分组成：DIFDIF（正负差）、（正负差）、DEADEA（异同平均数）和（异同平均数）和BARBAR（柱状线），其中的（柱状线），其中的DIFDIF是核心，其他两者是核心，其他两者是辅助。是辅助。在正值区域，在正值区域，DIFDIF向上突破向上突破DEADEA是买入信号，又称为黄金交叉；是买入信号，又称为黄金交叉；DIF

15、DIF向下跌破向下跌破DEADEA是死亡交叉是死亡交叉，但只是短期回调。，但只是短期回调。在负值区域，在负值区域，DIFDIF向下突破向下突破DEADEA是死亡交叉，是较强的卖出信号；是死亡交叉，是较强的卖出信号；DIFDIF向上突破向上突破DEADEA是黄金交是黄金交叉，但只能认为是反弹。叉，但只能认为是反弹。2122威廉指标威廉指标WMSWMSWMSWMS的取值介于的取值介于0 0100100之间，以之间，以5050为中轴将其分为上下两个区域。在上半区，为中轴将其分为上下两个区域。在上半区，WMSWMS小于小于5050，表示行情处于强势；在下半区，表示行情处于强势；在下半区，WMSWMS大

16、于大于5050，表示行情处于弱势。，表示行情处于弱势。l当当WMSWMS高于高于80,80,即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。l（2 2）当）当WMSWMS低于低于2020，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。 2312345卖出点买入点24l（1 1）在）在WMSWMS进入高位后，一般要回头，进入高位后，一般要回头，如果这时股价还继续上升，这就产生背如果这时股价还继续上升，这就产生背离，是卖出的信号。离，是卖出的信号。 25（2 2）在）在WMSWMS进入低位后，一般要反弹，如进入低位

17、后，一般要反弹，如果这时股价还继续下降，这就产生背离果这时股价还继续下降，这就产生背离，是买进的信号。，是买进的信号。26（3 3）WMSWMS连续几次撞顶（底），局部形成连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进双重或多重顶（底），则是卖出（买进）的信号。）的信号。27心理线心理线PSYPSY区间为区间为01000100，在，在20802080以内为正常区以内为正常区当指标低于当指标低于2020时视为买点时视为买点当指标高于当指标高于8080时视为卖点时视为卖点该指标有先行特点，即在股价探底（顶）前提早发出买卖信号。该指标有先行特点，即在股价探底（顶）前提早发出买卖信号。

18、2829SAR（停损型指标）：抛物线指标应用法则：应用方法与移动平均线的穿越原则相同。1 1）股价从下向上穿过）股价从下向上穿过SARSAR线时，是买入时机。线时，是买入时机。2 2）当股价从上向下穿过）当股价从上向下穿过SARSAR线时，是卖出时机，应卖出股票以停止损失。线时，是卖出时机，应卖出股票以停止损失。3031OBV（能量潮指标） OBVOBV即平衡交易量，又称能量潮。该指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有即平衡交易量，又称能量潮。该指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标。成交量配合，量是价的先行指标。 OBV的应用法则和注意事项：1 1）OBVOB

19、V不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用。不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用。2 2）OBVOBV曲线的变化对当前股价变化趋势的确认。曲线的变化对当前股价变化趋势的确认。32人气型指标人气型指标OBV的应用法则和注意事项：当股价上升（下降），而当股价上升（下降），而OBVOBV也相应地上升（下降），则可确认当前的上升（下降）趋势也相应地上升（下降），则可确认当前的上升（下降）趋势。当股价上升（下降），但当股价上升（下降），但OBVOBV并未相应地上升（下降），出现背离现象，则对目前上升（并未相应地上升（下降），出现背离现象，则对目前上升（下降）趋势的认定程度要大打折扣。

20、下降）趋势的认定程度要大打折扣。OBVOBV可以提前告诉我们趋势的后劲不足，有反转的可以提前告诉我们趋势的后劲不足，有反转的可能。可能。 形态学和切线理论的内容也同样适用于形态学和切线理论的内容也同样适用于OBVOBV曲线。曲线。在股价进入盘整区后，在股价进入盘整区后，OBVOBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大。率较大。3334布林线布林线分上轨、中轨、下轨分上轨、中轨、下轨布林通道是一种趋势指标，当股价运行于上轨与中轨之间时，股价位上升趋势。若运行于布林通道是一种趋势指标，当股价运行于上轨与中轨之间时，股价位

21、上升趋势。若运行于中轨和下轨之间，则股价呈下跌趋势。中轨和下轨之间，则股价呈下跌趋势。1 1）布林线的上、中、下轨线均对价格产生支撑或压力作用。）布林线的上、中、下轨线均对价格产生支撑或压力作用。2 2）当价格处于中线以上运行时，是强势趋势于中线以下运行时，是弱势趋势。）当价格处于中线以上运行时，是强势趋势于中线以下运行时，是弱势趋势。3 3）当价格突破上线或者下线时，会受到压力或者支撑而改变当前的运行方向，价格逐步）当价格突破上线或者下线时，会受到压力或者支撑而改变当前的运行方向，价格逐步向中线靠拢。向中线靠拢。4 4）当波带开口逐渐收窄时，预示价格将在今后一段时间中进入盘整期；当波带开口放

22、大）当波带开口逐渐收窄时，预示价格将在今后一段时间中进入盘整期；当波带开口放大时，预示着价格将在今后一段时间中出现比较激烈的波动，此时可以根据波带开口的时，预示着价格将在今后一段时间中出现比较激烈的波动，此时可以根据波带开口的上下方向，确定未来价格波动的主要趋势。上下方向，确定未来价格波动的主要趋势。 353637感应线感应线ASI.ASI.应用方式：若股价创出新高，但应用方式：若股价创出新高，但ASIASI并未创出新高，则股价位假突破的概率较大。并未创出新高，则股价位假突破的概率较大。3839(2)(2)技术图形选股法技术图形选股法 双阳炮，即两阳夹一阴或两阳夹多阴，特双阳炮，即两阳夹一阴或

23、两阳夹多阴，特点是第二根阳线的实体长过中间的阴线点是第二根阳线的实体长过中间的阴线实体。实体。40乌云盖顶乌云盖顶指股价高开低走，形成一根长阴线，同时指股价高开低走，形成一根长阴线，同时放出大量，表明短期见顶，跟风盘悉数放出大量，表明短期见顶，跟风盘悉数被套，遇此图形远离！被套，遇此图形远离！41双重顶和双重底（双重顶和双重底（M M头，头，W W底）底）4243头肩顶和头肩底头肩顶和头肩底头肩顶和头肩底是实际股价形态中出现得头肩顶和头肩底是实际股价形态中出现得最多的形态，是最著名和最可靠的反转最多的形态，是最著名和最可靠的反转突破形态。肩突破形态。肩2 2高于肩高于肩1 1但量能萎缩。但量能

24、萎缩。44上升三角形上升三角形, ,强烈的上升意识强烈的上升意识 特点特点: :股价波动越来越小，且伴随量能逐渐股价波动越来越小，且伴随量能逐渐萎缩，突破时表现为量价齐增，且短期萎缩，突破时表现为量价齐增，且短期会有下探前期阻力位，回抽确认的要求会有下探前期阻力位，回抽确认的要求。4546下降三角形下降三角形下降三角形同上升三角形正好反向，是看下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。它的基本内容同上升三角形跌的形态。它的基本内容同上升三角形完全相似，只是方向相反。完全相似，只是方向相反。 47技术指标应用时应注意的问题技术指标应用时应注意的问题l任何技术指标都有自己的适应范围和应用条件，

25、得出的结论也都有成立的前提和可能任何技术指标都有自己的适应范围和应用条件，得出的结论也都有成立的前提和可能发生的意外。因此，不管这些结论成立的条件，盲目绝对地相信技术指标，是要出错发生的意外。因此，不管这些结论成立的条件，盲目绝对地相信技术指标，是要出错的；但从另外一个角度看，也不能认为技术指标有可能出错而完全否定技术指标的作的；但从另外一个角度看，也不能认为技术指标有可能出错而完全否定技术指标的作用。用。l应用一种指标容易出现错误，但当使用多个具有互补性的指标时，可以极大提高预测应用一种指标容易出现错误，但当使用多个具有互补性的指标时，可以极大提高预测精度。因此，在实际应用时，应采用若干互补

26、性的指标，进行组合分析，以提高决策精度。因此，在实际应用时，应采用若干互补性的指标，进行组合分析，以提高决策水平。水平。48几种特殊图形几种特殊图形l（1 1）涨停不坚决，多次打开，有主力出货嫌疑。）涨停不坚决，多次打开，有主力出货嫌疑。49（2 2）出货分时走势）出货分时走势股价低开低走，且全天股价徘徊于均价线之下，且换手大于股价低开低走，且全天股价徘徊于均价线之下，且换手大于5%5%50（3 3）尾市上吊）尾市上吊主力出货方法之一，表现为股价尾市迅速大幅拉高，并伴随一定的量，以此吸引散户跟风盘主力出货方法之一，表现为股价尾市迅速大幅拉高，并伴随一定的量，以此吸引散户跟风盘51特殊的买卖价特

27、殊的买卖价52l当股票出现多个无量一字涨停后当股票出现多个无量一字涨停后，打开的一天将出现大成交量，打开的一天将出现大成交量，投机盘蜂拥挤入，超级短线客可投机盘蜂拥挤入，超级短线客可参与。参与。535.5.价量关系理论价量关系理论 在技术分析中，研究量与价的关系占据了极重要的地位。成交量是推动股价上涨的原动在技术分析中，研究量与价的关系占据了极重要的地位。成交量是推动股价上涨的原动力，市场价格的有效变化必须有成交量配合，量是价的先行指标，是测量证券市场行力，市场价格的有效变化必须有成交量配合，量是价的先行指标，是测量证券市场行情变化的温度计，通过其增加或减少的速度可以推断多空战争的规模大小和指

28、数股价情变化的温度计，通过其增加或减少的速度可以推断多空战争的规模大小和指数股价涨跌之幅度。涨跌之幅度。 54成交量与股价走势成交量与股价走势-葛兰碧九大法则葛兰碧九大法则l价格随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量增价升的关系，表示价格随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量增价升的关系，表示股价将继续上升。股价将继续上升。l在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高价，继续上扬。然而，此段股价上涨的整个成交量却低于前一个波段上涨的成交量水价，继续上扬。然而，此

29、段股价上涨的整个成交量却低于前一个波段上涨的成交量水平。此时股价创出新高，但量却没有突破，则此段股价涨势令人怀疑，同时也是股价平。此时股价创出新高，但量却没有突破，则此段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转信号。趋势潜在反转信号。l股价随着成交量的递减而回升，股价上涨，成交量却逐渐萎缩。成交量是股价上升的股价随着成交量的递减而回升，股价上涨，成交量却逐渐萎缩。成交量是股价上升的原动力，原动力不足显示出股价趋势潜在反转信号。原动力，原动力不足显示出股价趋势潜在反转信号。55l有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上升，渐渐地，趋势突然成为垂直上升的喷发有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上升，渐渐地，趋势突然成为垂直上升的喷发行情，成交量急剧增加，股价跃升暴涨；紧随着此波走势，继之而来的是成交量大幅行情，成交量急剧增加，股价跃升暴涨；紧随着此波走势，继之而来的是成交量大幅萎缩，同时股价急速下跌。这种现象表明涨势已到末期，上升乏力，显示出趋势有反萎缩，同时股价急速下跌。这种现象表明涨势已到末期，上升乏力，显示出趋势有反转的迹象。反转所具有的意义，将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量增加的程度转的迹象。反转所具有的意义，将视前一波