报价系统私募股权市场介绍-0304

1、报价系统私募股权市场情况介绍2015年3月4日目 录Contents一、私募股权市场架构二、中证众筹平台三、下一步工作计划一、一、 报价系统私募股权市场架构报价系统私募股权市场架构私募产品发行转让市场私募股权发行转让市场大宗商品市场场外衍生品市场一、私募股权市场架构一、私募股权市场架构建设多层次股权市场体系建设多层次股权市场体系“加强多层次股权市场体系建设，壮大主板市场，改革创业板市场，完善“新三板”市场，规范发展区域性股权市场，开展股权众筹融资试点，继续优化并购重组市场环境，为深化国企改革、促进产业整合、推动结构调整和促进创业创新提供有力支持”加强多层次股权市场体系建设。继续发展证券公司柜台

2、市场和机构间私募产品报价与服务系统。出台股权众筹管理办法，开展公开、小额股权众筹融资试点交易所股转系统报价系统区域股权交易中心众筹平台主板、创业板市场新三板市场四板市场机构间市场众筹市场报价系统挂牌企业债权融资股权融资股权质押融资五种融资服务方式一、私募股权市场架构一、私募股权市场架构企业挂牌及融资服务企业挂牌及融资服务资产支持证券股权众筹推荐挂牌自荐挂牌714家挂牌企业截至目前，共有挂牌展示企业690家、转让项目股权标的公司5家、股权众筹企业19家 2014年12月18日，证券业协会私募股权众筹融资管理办法（试行）公开征求意见 2015年1月23 日，证券业协会将私募股权众筹融资管理办法（试

3、行）、机构间私募产品报价与服务系统股权众筹平台业务指引（试行）报证监会审核 2015年1月28日， - 中证众筹平台开始试点 - 首批七家中介机构推出十只产品 - 华融证券推荐的“中源智人”当日达到募集计划规模，共募集资金300万元人民币，超募150% - 太平洋证券“恒达联合”项目在市场监测中心进行首场路演 二、中证众筹二、中证众筹http:/ 投资咨询机构2家（博星投资、港澳资讯） 证券公司6家（太平洋证券、华融证券、德邦证券、国盛证券、华龙证券、东北证券） 私募基金2家（中科招商、元禾控股） 募集情况： 19个项目挂牌 计划融资1.33亿元 已完成融资1,324万 已完成认购51笔 已有

4、5个项目达到募集计划规模软件、信息25%农业11%金融业11%文、体娱乐16%制造业37%融资项目分布图二、中二、中证证众筹众筹基本架构基本架构融资方合格投资者众筹平台 中介机构（参与人）中证柜台云 柜台柜台系统机构间私募产品报价与服务系统股权众筹平台业务指引（试行）第二条股权众筹平台：报价系统参与人作为众筹融资中介机构接受融资者委托进行私募股权融资活动的公共平台。平台中的平台让投融资者放心的众筹平台基础金融设施二、中二、中证证众筹众筹定位定位l多层次股权市场的基础设施l 场外市场四大基础设施的重要组成部分- 报价系统、支付结算系统、行业增信系统、场外报告库l众筹行业的实践基地l 节约行业成本

5、l 整合行业资源 l 开放、包容、不排他l 拓宽参与人业务领域l 专业性l 安全性l 公立性投资者注册路径：通过中介机构（取得报价系统推荐代理权限参与人）进行注册（ 业务指引第五条、第六条，提交尽调报告、融资计划书等六项基本材料）中介机构职责：目的：确保融资项目的合法、真实、可靠协助融资方披露项目信息（指引第七条）协助融资方做好融资计划（业务指引第八条）出具尽职调查报告（业务指引 第九条）二、中二、中证证众筹众筹功能功能证券公司客户遵循证券公司柜台的相关开户规定；其他客户遵循互联网便捷、高效安全的开户模式三条路径：报价系统参与人代理客户；云柜台注册客户；中证柜台注册客户双轨开户：投资者自我管理

6、（业务指引第二十三条）参与人柜台、云柜台或者中证柜台负责管理（业务指引 第二十二条）中介机构与推荐项目相匹配的适当性管理目的：促使投资者作出与自身风险承受能力相适应的投资决策三方适当性管理：二、中二、中证证众筹众筹功能功能目的：便利投资者通过多种渠道参与股权众筹业务3种下单路径券商柜台云柜台中证柜台2种方式门户网站移动终端二、中二、中证证众筹众筹功能功能3类筛选时点募集期每日日终募集认购期结束时（ 业务指引 第十三条 ）工商登记办理期间目的：基于私募股权融资的特性，确保融资方选择符合项目需求的投资者（股东方），保障融资者权益有利于未来的公司治理筛选的前提：标准公开、公平、公正不得恶意损害投资者

7、合法权益二、中二、中证证众筹众筹功能功能募集期内，募集资金专户存管（ 业务指引 第十三条 ）出金触发条件严格：收到工商登记结果材料后方可出金（业务指引第二十九条）实现3个预防预防出现资金池预防出现资金混同预防出现资金挪用目的：保证股权众筹业务合法合规保护投资者资金安全维护投资者的利益二、中二、中证证众筹众筹功能功能5场景还本付息：募集终止募集失败筛选排除股东会筹备失败工商登记失败（ 业务指引 第三十条）目的：降低投资者资金占用降低融资方的融资成本保障投资者权益项目众筹成功：投资者转股东认购本金转股本认购利息返还投资者二、中二、中证证众筹众筹功能功能4个信息披露时点：（ 业务指引 第七条）注册时

8、信息披露募集过程中信息披露（ 业务指引 第二十条）筛选信息及时披露（ 业务指引 第十三条）工商登记反馈信息及时披露（ 业务指引 第二十八条）目的：使投资者充分了解融资方以及融资项目相关信息，便于投资者作出适当的投资决策二、中二、中证证众筹众筹功能功能众筹平台回访回访对象：融资者中介机构（ 业务指引 第三十四条 ）回访内容：适当性管理的情况投后管理的情况信息披露的情况募集资金使用的情况其他情况意义：履行公共平台应有的义务总结行业发展情况，及时发现问题为行业发展、自律和监管提供有效信息投后管理期期限 三年二、中二、中证证众筹众筹功能功能流动性退出支持FICC业务在线签约集中清算交易报告担保品管理 私募股权募集转让服务; 并购市场、众筹市场 可以为资产管理计划、收益凭证、次级债、证券公司短期债、并购重组债、资产证券化等各类私募债务融资工具和私募投资基金等私募产品提供非公开发行与转让服务私募产品发行转让市场私募股权发行转让市场大宗商品市场场外衍生品市场在线签约二、中二、中证证众筹众筹延伸服务延伸服务三、三、下一步工作计划下一步工作计划推动中证众筹试点工作形成短中长期相结合的融资体系加强项目储备与开发。年内实现挂牌项目不少于500个；项目成功率在100个以上进一步完善众筹平台功能。探索以协会询价系