山东某汽车零部件制造企业整体转让价值分析报告

1、山东某汽车零部件制造企业整体转t价值分析报告二。一四年四月目录第一节企业概况 1第二节企业经营范围 1第三节企业发展展望 3第四节企业主要配套客户价值分析 3第五节主要竞争对手及竞争力分析 8第六节企业未来三年销售额及盈利预测 9第七节企业运营概况 19第八节企业发展战略与规划 23第九节2014 年企业经营目标 24（ 一 ） 企业概况该汽车零部件有限公司， 位于沿海城市莱州市平里镇工业园区平西路8988号，现有国有土地28 亩，可利用土地145 亩（需征用） ，紧靠 206 国道，四周距离村庄 2 公里，具有发展空间。（ 二 ） 企业经营范围2.1 主营业务 ：汽车发动机零部件的制造、销售

2、。2.2 主要产品： 发动机排气歧管、飞轮壳、管类铸造产品、旋压皮带轮、涨紧轮。2.3 企业概况：公司始建于 1998 年，现拥有固定资产 4000 万，生产设备160 台，职工130 人， 其中工程技术人员 8 人， 检验人员 11 人。 主导产品为发动机排气歧管、齿轮室、飞轮壳、旋压皮带轮、涨紧轮及其它管类铸造产品。公司的主要客户是国内汽车发动机厂，拥有一批国内上市汽车发动机厂的配套资质。 产品主要为主机厂配套， 部分产品出口美国。 主要客户是： 奇瑞、长城汽车、比亚迪轿车、潍坊雷沃重工、天津雷沃、北汽福田、韩国斗山等厂家。 2012 年，公司成功进入韩国斗山的全球采购体系。公司采用先进的

3、四轴机加工中心、全技能数控车床、专用机床、通用机床等设备生产。采用液压、气动、机械半自动工装夹具对工件进行定位及夹紧，在四轴机加工中心、全技能数控车床、专用机床、通用机床的支持下，用进口刀具对工件进行加工，构成了汽车发动机排气歧管、飞轮壳、飞轮、正时齿轮室的柔性生产线，实现了批量生产。为了保证产品质量，生产过程检测采用三坐标测量仪、微电脑测高仪进行检测。材料监控采用直读光谱仪、金相显微镜、万能材料试验机进行控制，有效地保证了产品质量。企业生产能力：已具有6 万台 /年能力，规划发展12 万台 /年。汽车旋压产品是该企业另外一种重点发展的新型产品，目前年生产能力 30 万只。2.4 股权结构：截

4、至到 2014 年 3 月 16 日， 企业共有股东2 人，股金 280 万元。2.5 组织结构：（三）企业发展展望3.1 行业发展趋势汽车发动机铸件是我国铸造业发展的最大推动力，是我国汽车制造行业的主 要下游产业之一，汽车发动机铸件的巨大需求量主要源于汽车工业的发展，中国汽车工业持续稳定增长，成为我国经济发展的引擎。这主要是因为：第一， 中国经济在长时间内持续高速增长，汽车行业已成我国的支柱产业。第二，居 民收入的稳步提高和汽车价格不断走低刺激了市场需求；第三，我国汽车千人 保有量约为70辆，较世界平均水平140辆相差较大，有很大的市场空间；第 四，东西部的差异产生了发展的波段效应，延长了汽

5、车行业发展周期；第五， 随着中国汽车自主研发能力的提升，汽车出口能力显著增强。排气歧管、齿轮室、飞轮壳是汽车发动机的关键部件，随着我国汽车行业增长的理性回归，oem市场（主机配套市场）对汽车发动机排气歧管、齿轮 室、飞轮壳的需求也将理性回归。am市场（售后服务市场）将为汽车排气歧 管、齿轮室带来新的增长点。未来几年，出口市场会是带动汽车排气歧管、齿 轮室、飞轮壳行业发展的另一动力。（四）企业主要配套客户市场价值分析4.1 产品市场分布：（1）汽车发动机配套市场：主要客户：北京福田汽车、保定长城、雷沃动力等（附件：客户清单）（2）农机配套市场：潍坊雷沃重工、奇瑞重工、山东五征集团等（附件：客户清

6、单）（3）国外主机厂市场：韩国斗山、英国珀金斯（伊朗）动力股份股份有限公司，美国卡特彼勒。4.2 :主要客户价值分析：（1）北京保动力股福田环份有限公司：北汽福田汽车股份有限公司（简称福田 汽车），是一家跨地区、跨行业、跨所有制的国有控股上市公司。总部位于北 京市昌平区，现有资产近 300多亿元，品牌价值达428.65亿元，员工近4万 人，是一个以北京为管理中心，在京、津、鲁、冀、湘、鄂、辽、粤、新等 9 个省市区拥有整车和零部件事业部，研发分支机构分布在中国大陆、日本、德 国、中国台湾等国家和地区的大型企业集团。北京福田环保动力股份有限公司成立于 2000年5月28日，是北京市昌平 区科技园

7、区注册的高新科技产业企业，专业开发和生产轻型车用柴、汽油发动机，并接受委托生产轻型商用车。公司占地面积40422 nf,建筑面积34332 nf , 固定资产3.7亿元，现有员工3600余人，具备雄厚的技术力量和先进的管理 经验.（2）天津雷沃动力：主要产品有雷沃飞驰、雷沃1000两大系列，100余个 品种，300余种产品，产品功率范围40170kw专速范围15002600rpm，广泛 用作汽车、工程机械、发电机组、农机、船机等设备的动力。雷沃动力在天津投资26亿元建设占地1100亩的全新工厂，这项工程已被 列入天津市新20项重大工业项目。全新工厂按全球最先进的工艺方案和工艺 路线，引进国际领

8、先的设备，建多条生产线，达到经济规模。形成功率从 25350kw用用和非公路用发动机宽领域、多规格的新格局 。(3)韩国斗山集团：目前是韩国最大的财团之一，是一家享誉全球、很 有竞争力的跨国公司。公司成于 1896年，至今已有109年的发展历史，韩国 最早的近代企业之一。斗山集团旗下拥有斗山infracore、斗山重工业、斗山发动机、斗山产业开发等20多家子公司，在38个国家开展业务，员工总数达 36,400余人，年销售额超过180亿美元。(4)福田雷沃重工：是一家以工程机械、农业装备、车辆、核心零部件为 主体业务的大型产业装备制造企业，2013年实现销售收入226.4亿元，同比增 长21.5

9、%。2013年，福田雷沃重工凭借在“内涵增长、结构调整、全球化”方 面的卓越表现，“雷沃”品牌评估价值攀升至 215.58亿元。公司被认定为“国 家重点高新技术企业”，公司工程技术研究院被认定为“国家认定企业技术中 心”。(5)奇瑞重工：奇瑞重工成立于2010年10月，首批注册资本30亿元，是 集研发、制造、销售、服务于一体的大型现代化高端装备制造股份制企业，业 务范围涵盖海洋装备、矿用机械、工程机械、农业装备及与之配套的动力总成、 核心部件。奇瑞重工总部位于安徽省芜湖市三山经济开发区，占地面积5300亩,地理位置优越、交通便利；公司分别在芜湖市三山经济开发区、芜湖高新技术 开发区、芜湖市南陵

10、县经济开发区、河南省开封市建有制造基地。(6)保定长城内燃机制造有限公司：成立于200弭5月，是长城汽车股份有限公司生产轻型汽车发动机的全资子公司。公司占地面积 28万平方米，现有 员工200除人，现总资产17亿元。公司主导产品为 gw4d20gw2.5tci gw2.8t煤油机和gw491qe油机，其 动力性、经济性在国内同类产品中均处于领先水平。产品除搭载长城系列汽车 外，还为厦门金旅、金龙联合、扬州江淮、丹东黄海等十几家整车厂配套，目 前年生产能力40万台。(7)比亚迪股份有限公司：创立于1995年，2002年7月31日在香港主板发行 上市，公司总部位于广东省深圳市龙岗坪山新区比亚迪路，

11、是一家拥有it,汽 车和新能源三大产业群的高新技术民营企业。现员工总数已超过 15万人。(8)合肥长源液压有限公司：系专业从事各类液压元件的研发、生产和销售 业务的高新技术企业。经过多年发展，现已形成年产各类液压元件80万台(套) 的生产能力，业务规模位居国内同行前列。现为中国液压气动密封件工业协会 常务理事单位。长源公司主要产品包括液压泵(马达)、液压阀和液压油缸三大类，涵 盖了液压系统的动力元件、控制元件和执行元件，产品广泛应用于现代农业机械、工程机械及专用车辆等领域。公司产品系列规格较全，共200多个系列、4,500余种规格，具有较强的综合配套供应和服务能力，是国内少数具有完整 液压系统

12、元件研发生产能力的企业之一。(9)美国卡特彼勒公司(nyse: cat ,香港classic雅国际有限公司)；成立于192许，卡特彼勒公司总部位于美国伊利诺州。是世界上最大工 程机械和矿山设备生产厂家、燃气发动机和工业用燃气轮机生产厂家之一， 也是世界上最大的柴油机厂家之一。80多年来，卡特彼勒公司一直致力于全球的基础设施建设，并与全球代理 商紧密合作，在各大洲积极推进持续变革。卡特彼勒2005年销售收入达到363.4亿美元，是建筑机械、矿用设备、柴油和天然气发动机以及工业用燃气 轮机领域的技术领导者和全球领先制造商。(10)山东五征集团：拥有车辆厂、汽车厂、农业装备公司等 5个制造事业部 和

13、五征安旭机械公司、日照五征电动车公司等 5家子公司，员工14000人，总资 产68亿元，2005年底进入汽车产业。主导产品有三轮汽车、载货汽车、客车、皮卡车、农业机械、电动车、汽车配件等多个系列 1000多个品种。201许实现销售收入180亿元，位居全国同行业第2位，全国机械工业第34 位，山东省工业企业第51位，山东省机械工业第7位，资产收益率列全国工业企业第10位(11)云南云内动力股份有限公司：隶属于昆明市国资委，是我国多缸小缸 径柴油机行业的首家国有控股上市公司，公司主要实体除母公司云南内燃机厂 外，还拥有从事柴油机生产的成都云内动力有限公司、 山东云内动力有限公司 和从事汽车整车生产

14、的云内动力达州汽车有限公司三个控股子公司。2011年01月，公司实际控制人昆明市国资委已与中国长安汽车集团签署 了云南内燃机厂国有产权划转协议，昆明市国资委将其持有的云南内燃机 厂的100%"权无偿划转给中国长安。中国长安承诺，将以云内动力为平台，五年内投资 10亿元建成柴油发动机 动力总成国家级企业技术中心，研发高效节能环保柴油发动机，形成中国长安 柴油发动机研发、生产、出口基地。中国长安将投资 50亿元以上开发产品并提 升产能，将云南内燃机厂柴油机产能由现在的每年 60万台提升至每年120万台, 预计实现年销售收入120亿元以上。公司主要产品包括“ 90、92、95、100、10

15、2、105、108”系列柴油发动机， 变型机型达600余种。(12)山东金亿机械制造有限公司：公司始建于195弭，2002年改制为“高 密春雨机械有限公司”，2007年1月1日正式更名为“山东金亿机械制造有限公 司”。公司占地面积22.3万平方米，总资产3亿元，员工1000人，具备年产3 万台套联合收获机和10万台手扶拖拉机的生产能力。2014年1月23日，金亿公 司与德国克拉斯集团合资成立了山东科乐收金亿农业机械有限公司(13)帕金斯(伊朗)动力股份有限公司(济南摩泰)：是伊朗与英国珀金 斯合资成立的伯金斯动力(伊朗)有限公司，年产发动机 6万台，济南摩 泰是中国采购的总代理。以上公司均为国

16、内外的著名主机厂，是在国内有影响的品牌，能与他们形成稳定的供货关系，不仅使 公司的产品具有持续发展的市场空间，更对提高 在行业中的知名度起着重要的作用。（五）主要竞争对手及竞争力分析5.1 . 主要竞争对手：河南西峡汽车水泵有限公司 ： 产品为汽车水泵、发动机进、排气歧管和飞轮壳等，公司现有职工 2300余人，注册资金9600万元，资产总额18亿元，占地面积 51 万平方米。5.2 竞争力分析：经过 30 年的改革开放，企业竞争格局已经发生了深刻变化，无论是著名企业还是中小企业，都面临着产品价格竞争、产品质量竞争、产品服务竞争、产品物流竞争 。主机厂选择供应商的标准是： ： “ 选择适合发展需

17、要的供应商” 。 供应商太大，主机厂掌控不了，主机厂一般选择与自己一起发展壮大的供应商。客户的需求和选择是企业生存和发展的前提和关键， 企业注重机制体制的创新和灵活性，在认识中找市场，在开发中拓市场，在经营中抢市场。5.3 主机厂扶持公司是主机厂培育用于制约河南西峡汽车水泵有限公司的厂家，用 公司制约河南西峡水泵厂过高的产品价格、 懒散的服务态度， 避免了这个厂家 “客 大欺店” ，用产品价格、供货期来制约主机厂。5.4 发展期企业企业属于 发展期 企业， 它是其配套的主机厂用于牵制河南西峡汽车水泵有限公司的厂家。 由于主机厂对该企业的特殊定位，随着该企业生产能力的扩大， 主机厂不断减少河南西

18、峡汽车水泵有限公司的供货份额以满足该企业的生产需求。5.5 市场定位“ 一切为了主机厂 ”是企业的市场定位。 “ 急主机厂所急，想主机厂所想 ” ， 是 的经营思路。 企业拥有优异的管理团队， 这团队有着多年从事汽车零部件 生产的基础和经验。企业十分重视技术队伍建设和技术人员的培养， 并在生产 实践中培养出一批熟练的技术工人。5.6 . 优质低价企业在保证了本公司产品利润前提下， 做到了同类产品价格在主机厂价格 最低。5.7 公司与主机厂稳定密切的配套关系：（ 1） 保证了有稳定的采购订单。（ 2） 能促进自身能力的提高，充分发挥双方资源优势，在合作中达到双赢。（ 3） 通过与知名汽车企业的配

19、套合作，学习和掌握整车厂的先进管理技术、经营经验，培养、锻炼了人才队伍，不断提高了自主开发能力，形成了核心竞争力。5.8 技术来源该企业 产品根据主机厂的图纸或样品进行产品设计制造， 还可配合发动机 厂进行新机型开发，依据新机型的要求配套产品。（ 六 ） 企业未来三年销售额及盈利预测公司与主机厂为战略伙伴关系， 考虑到 该企业 独占性的供应关系， 主机厂产量的增长将直接转化为 该企业 零件销售额的增长。因此，未来三年汽车发动机配件市场、农机市场、出口市场依然是该企业重要的业绩支撑点。根据主机厂产量的增长速度，根据 新开发的产品，预测2014年销售收入是 3600万元。2015年，该企业为奇瑞重

20、工新开发的旋压皮带轮、 摆换箱、动力输出总成，为合肥长源、北京福田环保动力、雷沃动力新开发的旋压皮带轮经过2014年一年的市场验证后，会形成批量供货，同时，该企业为其它主机厂研制的其它新产品（排气歧管）也通过了台架实验，开始批量供货， 该企业销售额发生“质地”变化，预计2015年销售额为5000万元，利润1000万。2016年销售额为7000万元，利润1400万元。2017年销售额为8000万元，利润1600万元。同时， 判断 该企业未来的盈利发展趋势，还要考虑如下几个方面： 原材料价格： 在经历了过去两年的增长之后，原材料价格明后两年将继续处于平稳下降态势。材料名称2012年价格（元/吨）2

21、013年价格（元/吨）降价额度（元/吨）降价幅度%生铁3558286069819.6%低碳钢4310352079018%铁板4400370070015.9%出口退税该企业已经进入韩国斗山、美国卡特彼勒全球采购体系，随着在韩国 斗山零件、美国科特彼勒配件上销售比重提高，再加上发动机配件17%勺退税，该企业整体利润将稳中有升。旋压产品：作为一种新兴的制造工艺，主机厂也有一个逐步了解乃至熟悉的过程。 该企业认为，旋压制品在取代铸造产品上有着成本和规模上的巨大优势， 其替代效果十分突出，在全球制造业向中国转移的大背景和传统主机制造 业成本压力与日俱增的情况下，旋压产品未来将保持至少 30%勺增速。根据

22、 该企业的未来规划，全局布点的整合活动还将继续，该企业未来的产能将 持续快速扩张。而规模经济性是旋压产品最大的特点。该企业已拥有的主机厂配套资质和主机厂产量的稳定增长保证了该企业销售额及盈利的快速 增长，从而使 该企业的业绩增长远远超出预期。企业未来三年销售额及业绩具体表现为：6.1 供货份额的扩大鉴于主机厂对 该企业发展规划的定位，鉴于主机厂与 该企业良好合作关 系，主机厂对该企业承诺，其在主机厂的供货份额可以随着该企业生产能力的 扩大而随时扩大供货份额。也就说，只要有资金投入，可以随时扩大生产规模， 随之产生利润。6.2 产品资源（ 1）公司具有很强的从主机厂拿到产品资源的能力，只要公司具

23、备了做某种产品的能力，就能做到拿到该产品的订单。（ 2）北京福田环保动力股份有限公司是该公司2013 年的第二大客户，2014 年北京福田会上升成为该公司的第一大客户。 2013 年末，公司与福田汽车公司达成了开发奥铃发动机铸铝产品的意向（压铸铝、重力铸造铝） 。产品为压铸铝的齿轮室、气门室罩、齿轮室盖、进气管等。根据2014 年奥铃年产发动机 10 万台的产量，按照30%的供货份额，年可增加销售额600 万，利润120 万左右。 2015 年奥铃年产发动机10 万台的产量， 按照50%的供货份额，年可增加销售额1000万，利润 200万左右。目前，福田汽车有四个发动机厂，分别为 g01、g0

24、2 g03奥铃发动机工 厂。g01、g02生产轿车发动机（大众迈腾发动机），g03生产微型面包车发动 机（柳州五菱）。现在该公司为g03奥铃发动机配套产品。2015年，福田汽 车整合发动机，这四个发动机厂归属一个发动机事业部，这样的话，该公司同时获得了为g01、g02配套产品的资质。根据奥铃发动机2014年-2018 年五年计划 ，预测该公司在北京福田的未来三年的销售额及盈利（一）奥铃发动机产量：第一部分:2014-2q18年奥管发动机业务需求及规划、巢团业务相求及产回翱建议 典售袋动机史多(含新发动机生产)现有产照产施可以满足现有产品亶务恚料根据gssgon工t规划担，xw华业貌留逾过却万台

25、时，w2015隼琏第mn生产嘱 谢淌帆二工r户靛规创is万各阵t同时踵舸以建旃座户近30方绿g艘油机生产厂房.计其基u, 3电30q天)时8希产品mg优化sow五立之二4(100m.oo工在8ejk*!flt»*4.14s.06*g3-161c143d 14 11i97j0000 7.?1m710 m%4811.0111 m皿&20)7j01s门二下吉«11单性，万自201420152d1b20172013三苫w兄天年 啮24jc27272727(3qc天华3出29432.43n432 +32 +m 二二一附沽n0001515侬的000含制土品需求1+.311c.4

26、017.1-9z7.3b30 c3000公司销售额及盈利(1)根据奥铃发动机销量的增长，预测公司正常产品的销售额:北汽福田配套产品价值分析表.xls(2)根据为奥铃发动机新开发的产品，预测公司新增加的销售额:北汽福田新增产品价值分梆表.xls二、根据雷沃动力2014年2016年三年计划，预测公司未来三年的销售额盈利雷沃动力产量2 )配套塘田汽车市场车用市场中,重卡将延事下。卸1长妥势，中卡1»田麻加快，工啜车里复苏国常,净野 b 口交fb大. 14柒宝麻市时向好.鼻号 ff - htie "静两 工工司产品结构分析± 一1-*£|工 kstm®

27、1a*- 二1澧三4主m： -*i*w n lu：-彳：v再三*，.公司销售额及盈利(3)根据雷沃动力销量的增长，预测公司未来3年产品的销售额:雷沃动力产品价值分析表.xls二、根据韩国斗山2014年-2018年五年计划，预测公司未来三年的销售额盈利斗上发动机产量事业现况发电机、产业用、商用车、船用等各种用途柴油/cng发动机开发,生产及销售。 最近5年年平均x的成长率，2013年总销售额47. 5亿人民再产品1.8升-22升多样的发动机，即将犷大到30l发动机产品种类poww(ps)43 125 270 340156 400主要用途迂设机械王.厢m 叉车等建设机械建设矶械，商用商用车.商用车

28、等车.发电机等发电相等(sdrwmod300 1200 1000 2000要电机等建电机等vision持续的设施，开发投奏uoosan wy内在代以人为中心新成长动力勾e mirtrtttknj«t公司销售额及盈利增次产perfwt 斗山建谀机橇 发动机供应需先进化科学化室电机/屈用 /chg发动赳 市瑚广大新开发的小型发动机应用为bpbcbt以外的农机械，发电机等多样化用途的扩大化开发根据斗山发动机销量的增长，预测公司正常产品的销售额202口年达到铺售2兆韩币c1k归人民而）+年生产20万刍斗山wa产globa*准的品质/成本竞争力4强化建设机犍产品竞争力+扩大事业范削 成长为“最

29、高技术的global top tier发动机”制造厂商朗内帽害农机敏用海外 又率用发电机用1 丁餐,所计情官鼠最高技术global top tier *动/ maker斗山工程机械价值分析表.xls(5)根据为斗山发动机新开发的产品，预测公司新增加的销售额:斗山新增产品价值分析表,xls(香港classic麟雅国际有限公司)美国卡特勒新增加的销售销售额及 盈利:山卡特彼勒新产品价值分析表,xls云南云内动力股份有限公司：(6)根据云内柴油机产量，预测公司正常产品的销售额:云内动力配套产品价彳直分析表,xls合肥长源:(7)根据为合肥长源齿轮泵新开发的产品，预测公司新增加的销售额:2i合肥长源液

30、压公司价值分析表.xls山东金亿机械制造有限公司(8)根据金亿机械产量，预测企业正常产品的销售额:金亿机械产品价值分析表.xls铸产品能力后，销售的范围可以延伸同样，企业在具备了生产压 到企业其它配套的主机厂，获得相关铝制产品的订单。6.3 产品结构调整，生产零部件总成产品2013年末，企业与奇瑞重工(瑞创工厂)达成生产小麦联合收割机“ 摆换 箱总成”及“动力输出总成”的意向。现在配套价格已确定，模具已投入。 这两种总成产品的投入，企业实现了从单一产品结构转向生产总成产品的 生产。生产总成产品，意味着 企业在未来的三年，销售额和利润会发生质 的变化。(9)根据奇瑞重工产品量的增长，预测企业正常

31、产品的销售额:配 .河南奇瑞重工产品彳介值分析表.xls(10)根据为奇瑞重工新开发的产品，预测企业新增加的销售额:河南奇瑞重工新产 品价值分析表.xls6.4 旋压产品为雷沃动力、旋压产品是该企业未来利润增长点的产品，旋压技术在我国属于新型产 业，由于旋压设备属于非标设备，且设备昂贵，国内仅有三十厂家能生产旋压 产品，成规模的厂家也就是4家左右。该企业依托已经为主机厂配套的天然优 势，在保证了先有订单的前提下，2006年，投资设备，引进人才，联合北京航 空航天大学、青岛科技大学开发，研制开发了旋压类的系列产品。随着该企业 旋压生产能力的不断扩大，相应在主机厂配套旋压产品的订单份额不断增加，2

32、014年，新开发的北京福田汽车发动机旋压产品投入批量生产。奇瑞重工研制开发的的旋压皮带轮替代铸造皮带轮的试制样品已经在台架上做500小时的台架，2014年4月量产。旋压皮带轮取代铸造产品后，产品重量 了减轻了 40%产品价格降低了 20%为主机厂节省了采购成本，为该企业获 得1000万订单，获利300万。该企业的这项旋压技术已获得山东省创新技术奖。同时，此技术可以推广 应用在该企业其它的客户上，市场巨大6.5 制造、销售：100吨旋压设备。制造，销售旋压设备是该企业未来发展方向。目前， 国内仅有三家厂家 能够制造旋压设备，且是60吨-80吨旋压机。100吨旋压机市场是空白。该企 业已经掌握制造

33、此旋压设备的技术，并前期为之准备了两年。2014年8月至-12月，该企业试制造100吨旋压机，此试制旋压机自用，用于生产直径大于 400mm勺旋压产品，待在本厂验证合格后，推广市场销售。经考察和核算，国 内80吨旋压机，成本为30万元左右，销售价格为100万元左右。由此可见， 旋压机的前景和利润很可观。旋压机未来销售额及盈利预测旋压机.xls以上是对 主要客户未来三年的销售额及业绩的预测。需要解释说明 的是：一、预测依据：(1)正常销售额及业绩的预测：是依据 该企业上一年的销售额，按 照主机厂公布的未来三年的产量推算出。(2)增加销售额的预测：是依据该企业已经与主机厂签订的新产品 开发协议，依

34、据新产品投入的模具及新产品通过验证的日期，按照主机厂公布的未来三年的产量推算出。二、预测未能完成未来三年销售额及业绩的原因：(1)国家政策发生重大变化，导致这些主机厂陷于经营困境，经济 出现崩溃。(2)该企业经营决策出现重大失误。(3)现有的生产能力不能满足订单的需求。可能出现的结局是：由于该企业没有足够的资金投入，导致现有的设备 不能满足订单的需求，致使未能完成未来三年的销售额及业绩未来3年销售增长点分柝装.xls（七）企业运营概况主要供应商、客户情况7 .1供应商情况产品所需主料和辅料都是普通的常规材料，均可在国内市场上采购, 市场货源充足，该企业有多家生产厂家供选择，供应有保证。7.2

35、主要主机厂销售收入情况2014年度，公司主要客户：见附件：客户清单7.3 主要主机厂应收账款情况前几位应收账款客户为:）商名称2013年销售额2013年回款额回款比例天津雷沃动力有限公司付款条件付款方式997.9万元1113.5 万元111%北京福田环保动力股份有限公司质量保证金为月销售额三倍，产品上线结算，按月滚动付款银行承兑或现汇874.5万元861.9万元98.5%福田雷沃重工股份有限公司质量保证金为上年销售的8-15%,按月付款银行承兑或现汇396万元365万元92.1%该企业的客户均为国内外知名发动机或整车制造商， 只要国家政策不 发生重大变化，这些厂家经营不会发生重大变化， 公司无

36、应收账款不能收 回的风险。7.4企业面临的经营风险及应对措施主要原材料价格变动趋势受市场形势影响，2013年公司生产所用主要原材料生铁、低碳钢、钢板 采购价格明显降低。材料名称2012年价格（元/吨）2013年价格（元/吨）降价额度（元/吨）降价幅度生铁3558286069819.6%低碳钢4310352079018%铁板4400370070015.9%7.5 企业重要资产情况该企业主要资产；房屋建筑物、重要设备等都正常使用，盈利能力良好， 无减值迹象，无担保、诉讼、仲裁等情况。7.6 企业核心资产盈利能力该企业核心资产的盈利能力未发生变动，也未出现替代资产或资产升级换 代导致公司核心资产盈利

37、能力下降情形。7.7 企业核心资产减值情况该企业核心资产多为国内先进设备，具有较高的科技含量，没有发生资产 实体毁损或陈旧过时、闲置导致资产可收回金额大幅降低等情形，不存在减值 迹象。7.8 企业存货情况该企业根据主机厂订单采购原材料、自制半成品、成品库存贮备为30天。7.9 企业偿债能力分析该企业从未发生过银行贷款违约和不能偿付到期债务的情况，与各商业银行建立了稳定、良好的合作关系。因此，公司短期借款融资渠道通畅，为正常生 产经营提供了良好的外部资金保证。 公司负债主要是短期借款，公司不存在偿 债风险。7.10 企业资本运营能力分析2013年，公司应收账款周转率比2012年末有所下降。主要由

38、于公司给予 部分老客户收款期适当延长；同时，新产品、新客户、新市场的不断开发相应增加了应收账款基数。公司客户为资产质量和资信状况优良的大型企业（集团） ，货款账期在一年以内，货款回收风险相对较小。该企业产品采用订单式生产， 库存时间较短，未发生产品滞压无法销售的情况。7.11 原材料价格波动风险原材料价格的变化对产品毛利率水平有重要影响，该企业应对措施：（ 1）深化精益生产，实行全员绩效管理，降低生产成本。（1） 密切跟踪原材料价格波动趋势、利用价格波动低点灵活采购。（2） 在产品销售中预留提高产品价格的空间。（3） 与主机厂签订合同时约定，原材料价格变动超过一定比例，彼此双方有权利进行价格调

39、整。7.12 汇率波动风险近年来， 公司积极开拓海外市场，国外订单逐年增加。 2014 年，公司与香港classic#雅国际有限公司签订了出口美国卡特彼勒产品，预计年销售额为60 万美元， 因人民币汇率的波动会直接影响到公司出口产品的销售价， 从而影响到公司的经济效益，给公司经营带来风险。因此，公司在签订这类合同时，与客户约定，汇率变动超过一定比例时，产品销售价格也相应调整。7.13 产品销售价风险：在保证本公司产品利润前提下，该企业实行 “质优低价” 的销售策略，它确保 产品其它厂家无法与其竞争。 相同产品，该企业的产品价格低于其它厂家 10%-20%。这价格差异：（ 1 ）使其它厂家无法与该企业产生竞争抗衡，确保了该企业在产品开发、产品价格确定、产品订单份额上具有话语权。（ 2 ）确保在该企业产品利润受损时，该企业可以与主机厂进行价格调