炒股常用指标详解

1、股票指标应用WR威廉指标WR又叫威廉超买超卖指标，简称威廉指标，兼具超买超卖和强弱分界的指标；是由拉瑞·威廉（Larry William）在1973年发明的，是目前股市技术分析中比较常用的短期研判指标。对于投资者而言，威廉指标是一个简单实用的技术指标：它及时准确地选择出市场中股价异动前的瞬间，既能选择出加速下跌的瞬间，也能选择出涨升启动前的最佳入市时机。原理解析威廉指标主要是通过分析一段时间内股价最高价、最低价和收盘价之间的关系，来判断股市的超买超卖现象，预测股价中短期的走势。它主要是利用振荡点来反映市场的超买超卖行为，分析多空双方力量的对比，从而提出有效的信号来研判市场中短期行为的

2、走势。 威廉指标是属于研究股价波幅的技术分析指标，在公式设计上和随机指标的原理比较相似，两者都是从研究股价波幅出发，通过分析一段时间的股票的最高价、最低价和收盘价等这三者关系，来反映市场的买卖气势的强弱，借以考察阶段性市场气氛、判断价格和理性投资价值标准相背离的程度。和股市其他技术分析指标一样，威廉指标可以运用于行情的各个周期的研判，大体而言，威廉指标可分为日、周、月、年、5分钟、15分钟、30分钟、60分钟等各种周期。虽然各周期的威廉指标的研判有所区别，但基本原理相差不多。如日威廉指标是表示当天的收盘价在过去的一段日子里的全部价格范围内所处的相对位置，把这些日子里的最高价减去当日收

3、市价，再将其差价除以这段日子的全部价格范围就得出当日的威廉指标。威廉指标在计算时首先要决定计算参数，此数可以采取一个买卖循环周期的半数。以日为买卖的周期为例，通常所选用的买卖循环周期为8日、14日、28日或56日等，扣除周六和周日，实际交易日为6日、10日、20日或40日等，取其一半则为3日、5日、10日或20日等。计算方法 WR指标的计算主要是利用分析周期内的最高价、最低价及周期结束的收盘价等三者之间的关系展开的。以日威廉指标为例，其计算公式为：WR（HnC）÷（HnLn）×100其中：C为计算日的收盘价，Ln为N周期内的最低价，Hn为N周期内的最高价，公式中的

4、N为选定的计算时间参数，一般为4或14。以计算周期为14日为例，其计算过程如下：WR（14日）（H14C）÷（H14L14）×100其中，C为第14天的收盘价，H14为14日内的最高价，L14为14日内的最低价。威廉指标是表示当天的收盘价在过去一段时间里的全部价格范围内所处的相对位置，因此，计算出的WR值位于0100之间。越接近0值，表明目前的价位越接近过去14日内的最低价；越接近100值，表明目前的价位越接近过去14日内的最高价，从这点出发，对于威廉指标的研判可能比较更容易理解。由于计算方法的不同，威廉指标的刻度在有些书中与随机指标WR和相对强弱指标RSI一样，顺序是一样

5、的，即上界为100、下界为0。为方便投资者，这里介绍的WR的刻度上界为100、下界为0。另外，和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，WR指标也包括日WR指标、周WR指标、月WR指标和年WR指标以及分钟WR指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日WR指标和周WR指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。应用原则(1)WR数值的大小和KDJ指标一样，WR的数值范围为0100。不同的是WR指标是以0为顶部，以100为底部。当WR在200区间时，是WR指标的超买区，表明市场处于超买状态，股票价格已进入顶部，可考虑卖出。WR20这一横线，一般视为卖出线。当WR进入80100区

6、间时，是WR指标的超卖区，表明市场处于超卖状态，股票价格已近底部，可考虑买入。WR80这一横线，一般视为买入线。当WR在2080区间时，表明市场上多空暂时取得平衡，股票价格处于横盘整理之中，可考虑持股或持币观望。在具体实战中，当威廉曲线向上突破20超买线而进入超买区运行时，表明股价进入强势拉升行情，这是提醒投资者要密切关注行情的未来走势，只有当WR曲线再次向下突破20线时，才为投资者提出预警，为投资者买卖决策提供参考。同样，当威廉曲线向下突破80超卖线而进入超卖区运行时，表明股价的强势下跌已经缓和，这也是提醒投资者可以为建仓作准备，而只有当WR曲线再次向上突破80线时，投资者才真正短线买入。(

7、2)WR曲线的形状当WR曲线从超卖区开始向上爬升，超过80这条买入线时，说明行情可能向上突破，是开始买入的信号。 当WR曲线从超买区开始向下回落，跌破20这条卖出线时，说明行情可能向下反转，是开始卖出的信号。 当WR曲线由超卖区向上突破50这条多空平衡线时，说明股价涨势较强，可考虑短线加码买入。 当WR曲线由超买区向下突破50这条多空平衡线时，说明股价跌势较强，可考虑短线加码卖出。(3)WR指标最佳参数的探讨及买卖决策如果取6日为短期WR指标的参数，则当WR指标数值小于15时，就可归为WR指标的短期超买，是短线卖出信号。 如果取6日为短期WR指标的参数，

8、则当WR指标数值大于85时，就可归为WR指标的短期超卖，是短线买入信号。 如果取20为中期WR指标的参数，则当WR指标数值小于20时，就可归为WR指标的中期超买，是中线卖出信号。 如果取20日为中期WR指标的参数，则当WR指标数值大于80时，就可归为WR指标的中期超卖，是中线买入信号。 如果取70日为长期WR指标的参数，则当WR指标数值小于10时，就可归为WR指标的长期超买，是长线卖出信号。     编辑形态图解顶背离当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而WR指标图上的WR曲线的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离

9、现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是比较强烈的卖出信号。底背离当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而WR指标图上的WR曲线的走势是在低位一底比一底高，这叫底背离现象。底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价短期内即将上涨，是比较强烈的买入信号。 指标背离一般出现在强势行情中比较可靠。即股价在高位时，通常只需出现一次顶背离的形态即可确认行情的顶部反转，而股价在低位时，一般要反复出现多次底背离后才可确认行情的底部反转。一般来说，运用分析的WR指标的参数不同，应采取不同的分析方法。参数越大，撞底的可能性越小，次数也越少；参数越大，撞底

10、的可能性越大，次数也越多。具体的选择参数应有不同的分析。一般而言，从实战中来看，WR指标研究参数可分为：短期日参数、中期日参数和周参数等三种有效研判参数。这三种参数的WR指标又有不同的分析意义。DMIDMI指标又叫动向指标或趋向指标，其全称叫“Directional Movement Index,简称DMI”，是通过分析股票价格在涨跌过程中买卖双方力量均衡点的变化情况，即多空双方的力量的变化受价格波动的影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断依据的一种技术指标。原理DMI指标是通过分析股票价格在涨跌过程中买卖双方力量均衡点的变化情况，即多空双方的力量的变化受价格波动的影响而发生由均

11、衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断依据的一种技术指标。DMI指标的基本原理是在于寻找股票价格涨跌过程中，股价藉以创新高价或新低价的功能，研判多空力量，进而寻求买卖双方的均衡点及股价在双方互动下波动的循环过程。在大多数指标中，绝大部分都是以每一日的收盘价的走势及涨跌幅的累计数来计算出不同的分析数据，其不足之处在于忽略了每一日的高低之间的波动幅度。比如某个股票的两日收盘价可能是一样的，但其中一天上下波动的幅度不大，而另一天股价的震幅却在10%以上，那么这两日的行情走势的分析意义决然不同，这点在其他大多数指标中很难表现出来。而DMI指标则是把每日的高低波动的幅度因素计算在内，从而更加准确的反应行

12、情的走势及更好的预测行情未来的发展变化。编辑计算方法DMI指标的计算方法DMI指标的计算方法和过程比较复杂，它涉及到DM、TR、DX等几个计算指标和+DI（即PDI，下同）、 -DI（即MDI，下同）、ADX和ADXR等4个研判指标的运算。1、计算的基本程序以计算日DMI指标为例，其运算的基本程序主要为：（1）按一定的规则比较每日股价波动产生的最高价、最低价和收盘价，计算出每日股价的波动的真实波幅TR、+DM、- DM，在运算基准日基础上按一定的天数将其累加，以求n日的TR、+DM和 - DM值。（2）将n日内的上升动向值和下降动向值分别除以n日内的真实波幅值，从而求出n日内的上升指标+DI和

13、下降指标 - DI。（3）通过n日内的上升指标+DI和下降指标 - DI之间的差和之比，计算出每日的动向值DX。（4）按一定的天数将DX累加后平均，求得n日内的平均动向值ADX。（5）再通过当日的ADX与前面某一日的ADX相比较，计算出ADX的评估数值ADXR。2、计算的具体过程（1）计算当日动向值。动向指数的当日动向值分为上升动向、下降动向和无动向三种情况，每日的当日动向值只能是三种情况的一种。A、上升动向（+DM）+DM代表正趋向变动值即上升动向值，其数值等于当日的最高价减去前一日的最高价。上升动向值必须大于当日最低价减去前一日最低价的绝对值，否则+DM=0。B、下降动向（- DM）?DM

14、代表负趋向变动值即下降动向值，其数值等于当日的最低价减去前一日的最低价。下降动向值必须大于当日的最高价减去前一日最高价的绝对值，否则- DM=0。C、无动向无动向代表当日动向值为“零”的情况，即当日的+DM和- DM同时等于零。有两种股价波动情况下可能出现无动向。一是当当日的最高价低于前一日的最高价并且当日的最低价高于前一日的最低价，二是当上升动向值正好等于下降动向值。（2）计算真实波幅（TR）TR代表真实波幅，是当日价格较前一日价格的最大变动值。取以下三项差额的数值中的最大值（取绝对值）为当日的真实波幅：A、当日的最高价减去当日的最低价的价差。B、当日的最高价减去前一日的收盘价的价差。C、当

15、日的最低价减去前一日的收盘价的价差。TR是A、B、C中的数值最大者（3）计算方向线DI方向线DI是衡量股价上涨或下跌的指标，分为“上升指标”和“下降指标”。在有的股市分析软件上，+DI代表上升方向线，-DI代表下降方向线。其计算方法如下：+DI=（DM÷TR）×100-DI=-（DM÷TR）×100要使方向线具有参考价值，则必须运用平滑移动平均的原理对其进行累积运算。以12日作为计算周期为例，先将12日内的+DM、?DM及TR平均化，所得数值分别为+DM12、?DM12和TR12，具体如下：+DI（12）=（+DM12÷TR12）×1

16、00-DI（12）=-（DM12÷TR12）×100随后计算第13天的+DI12、-DI12或TR12时，只要利用平滑移动平均公式运算即可。例如：当日的TR12=11/12÷前一日TR12+当日TR，上升或下跌方向线的数值永远介于0与100之间。（4）计算动向平均数ADX依据DI值可以计算出DX指标值。其计算方法是将+DI和DI间的差的绝对值除以总和的百分比得到动向指数DX。由于DX的波动幅度比较大，一般以一定的周期的平滑计算，得到平均动向指标ADX。具体过程如下：DX=(DI DIF÷DI SUM) ×100其中，DI DIF为上升指标和下降

17、指标的价差的绝对值DI SUM为上升指标和下降指标的总和ADX就是DX的一定周期n的移动平均值。（5）计算评估数值ADXR在DMI指标中还可以添加ADXR指标，以便更有利于行情的研判。ADXR的计算公式为：ADXR=（当日的ADX+前一日的ADX）÷2和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，DMI指标也包括日DMI指标、周DMI指标、月DMI指标、年DMI指标以及分钟DMI指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日DMI指标和周DMI指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。另外，随着股市软件分析技术的发展，投资者只需掌握DMI形成的基本原理和计算方法，无须去

18、计算指标的数值，更为重要的是利用DMI指标去分析、研判股票行情。编辑研判标准DMI指标是威尔德大师认为比较有成就和实用的一套技术分析工具。虽然其计算过程比较烦琐，但技术分析软件的运用可以使投资者省去复杂的计算过程，专心于掌握指标所揭示的真正含义、领悟其研判行情的独到的功能。和其他技术指标不同的是，DMI指标的研判动能主要是判别市场的趋势。在应用时，DMI指标的研判主要是集中在两个方面，一个方面是分析上升指标+DI、下降指标DI和平均动向指标ADX之间的关系，另一个方面是对行情的趋势及转势特征的判断。其中，+DI和?DI两条曲线的走势关系是判断能否买卖的信号，ADX则是判断未来行情发展趋势的信号

19、。一、上升指标+DI和下降指标-DI的研判功能1、当股价走势向上发展，而同时+DI从下方向上突破-DI时，表明市场上有新多买家进场，为买入信号，如果ADX伴随上升，则预示股价的涨势可能更强劲。2、当股价走势向下发展时，而同时-DI从上向下突破+DI时，表明市场上做空力量在加强，为卖出信号，如果ADX伴随下降，则预示跌势将加剧。3、当股价维持某种上升或下降行情时，+DI和-DI的交叉突破信号比较准确，但当股价维持盘整时，应将+DI和-DI交叉发出的买卖信号视为无效。二、平均动向指标ADX的研判功能ADX为动向值DX的平均数，而DX是根据+DI和-DI两数值的差和对比计算出来的百分比，因此，利用A

20、DX指标将更有效地判断市场行情的发展趋势。1、判断行情趋势当行情走势向上发展时，ADX值会不断递增。因此，当ADX值高于前一日时，可以判断当前市场行情仍在维持原有的上升趋势，即股价将继续上涨，如果+DI和?DI同时增加，则表明当前上升趋势将十分强劲。当行情走势向下发展时，ADX值会不断递减。因此，当ADX值低于前一日时，可以判断当前市场行情仍维持原有的下降趋势，即股价将继续下跌，如果+DI和-DI同时减少，则表示当前的跌势将延续。2、判断行情是否盘整当市场行情在一定区域内小幅横盘盘整时，ADX值会出现递减情况。当ADX值降至20以下，且呈横向窄幅移动时，可以判断行情为牛皮盘整，上升或下跌趋势不

21、明朗，投资者应以观望为主，不可依据+DI和-DI的交叉信号来买卖股票。3、判断行情是否转势当ADX值在高点由升转跌时，预示行情即将反转。在涨势中的ADX在高点由升转跌，预示涨势即将告一段落；在跌势中的ADX值从高位回落，预示跌势可停止。编辑分析方法DMI指标的一般分析方法主要是针对+DI、-DI、ADX等三值之间的关系展开的，而在大多数股市技术分析软件上，DMI指标的特殊研判功能则主要是围绕+DI线（白色线）、-DI线（黄色线）、ADX线（红色线）和ADXR线（绿色线）等四线之间的关系及DMI指标分析参数的修改和均线先行原则等这三方面的内容而进行的。其中，+DI线在有的软件上是用PDI线表示，

22、意为上升方向线；-DI线是用MDI表示，意为下降方向线.一、四线交叉原则1、当+DI线同时在ADX线和ADXR线及?DI线以下（特别是在50线以下的位置时），说明市场处于弱市之中，股市向下运行的趋势还没有改变，股价可能还要下跌，投资者应持币观望或逢高卖出股票为主，不可轻易买入股票。这点是DMI指标研判的重点。2、当+DI线和-DI线同处50以下时，如果+DI线快速向上突破?DI线，预示新的主力已进场，股价短期内将大涨。如果伴随大的成交量放出，更能确认行情将向上，投资者应迅速短线买入股票。3、当+DI线从上向下突破?DI线（或DI线从下向上突破+DI线）时，此时不论+DI和-DI处在什么位置都预

23、示新的空头进场，股价将下跌，投资者应短线卖出股票或以持币观望为主。4、当+DI线、-DI线、ADX线和ADXR线等四线同时在50线以下绞合在一起窄幅横向运动，说明市场处于波澜不兴，股价处于横向整理之中，此时投资者应以持币观望为主。5、当+DI线、ADX线和ADXR线等三线同时在50线以下的位置，而此时三条线都快速向上发散，说明市场人气旺盛，股价处在上涨走势之中，投资者可逢低买入或持股待涨。（这点中因为-DI线是下降方向线，其对上涨走势反应不灵，故不予以考虑）。6、对于牛股来说，ADX在50以上向下转折，仅仅回落到4060之间，随即再度掉头向上攀升，而且股价在此期间走出横盘整理的态势。随着ADX

24、再度回升，股价向上再次大涨，这是股价拉升时的征兆。这种情况经常出现在一些大涨的牛股中，此时DMI指标只是提供一个向上大趋势即将来临的参考。在实际操作中,则必须结合均线系统和均量线及其他指标一起研判。编辑实战技巧DMI指标的实战技巧主要集中在DMI指标的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线的交叉情况以及PDI曲线所处的位置和运行方向等两个方面（注：分析家软件上的PDI曲线和MDI曲线就是钱龙等软件上的+DI曲线和-DI曲线）。下面以分析家软件上的日参数为（42，72）的DMI指标为例，来揭示DMI指标的买卖和观望功能。（注：钱龙软件42日指标参数与分析家软件上这个参数相对应，其使用方法大体

25、相同）。一、买卖功能1、当DMI指标中的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线在20附近一段狭小的区域内作窄幅盘整，如果PDI曲线先后向上突破MDI、ADX、ADXR曲线，同时股价也带量向上突破中长期均线时，则意味着市场上多头主力比较强大，股价短期内将进入强势拉升阶段，这是DMI指标发出的买入信号。2、当DMI指标中的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线在2040这段区域内作宽幅整理，如果PDI曲线先后向下跌破ADX和ADXR曲线时，投资者应密切注意行情会不会反转向下，一旦PDI曲线又向下跌破MDI曲线，同时股价也向下突破中长期均线，则意味着市场上空头主力比较强大，股价短期内还将下跌

26、，这是DMI指标发出的卖出信号。二、持股持币功能1、当DMI指标中的PDI曲线分别向上突破MDI、ADX、ADXR后，一直在这三条曲线上运行，同时股价也依托中长期均线向上扬升，则意味着市场上多头力量依然占据优势，股价还将上涨，这是DMI指标比较明显的持股信号，只要PDI曲线没有向下跌破这三条曲线中的任何一条，投资者就可以坚决持股待涨。2、当DMI指标中的PDI曲线分别向上突破MDI、ADX、ADXR后，如果经过一段时间的高位盘整，PDI曲线向下跌破ADX曲线但在ADXR处获得支撑，并重新调头上行，同时也在中期均线附近获得支撑，则表明市场强势依旧，股价还将上扬，这也是DMI指标的持股信号，投资者

27、还可短线持股待涨。3、当DMI指标中的PDI曲线向下跌破MDI、ADX、ADXR后，如果PDI曲线一直运行在这三条线下方，并且在20以下区域作水平或向下运动，同时股价也被中长期均线压制下行时，则意味着市场上空头力量占绝对优势，股价将继续下跌，这是DMI指标比较明显的持币信号，只要PDI曲线没有向上突破这三条曲线中的任何一条，投资者就应坚决持币观望.4、当DMI指标中的PDI曲线向下跌破MDI、ADX、ADXR后，如果PDI曲线一直运行在这三条线下方，同时股价还是被中长期均线压制时，则意味着市场上空头力量依然强大，股价还将下跌，这是DMI指标的持币信号，只要DMI曲线没有全部向上突破这三条曲线，

28、投资者还应以持币观望为主.实际运用时请注意：第一，尽量避免使用DMI指标从事短线交易，在使用时可将指标周期不妨设置参数7天或14天。从事短线炒做的投资者如果偏好参照DMI指标，也不要随意缩短指标周期，必要时可采用分时K线走势图。第二，将+DI和DI的交叉讯号视为辅助指标，只用来判断股价涨落的趋势，配合ADX数值来研判行情趋势。在把握买卖点时可以多参考MACD、KDJ等中短线指标。短线实战技巧第一， 当DMI指标中ADX的数值低于+DI的数值时，特别是低于20以下时，所有的指标显示的买入卖出信号都是无效信号。此外ADXR的数值介于20-25之间时，也应停用任何一种指标。因此，当使用各类指标前，先

29、用DMI趋向指标对股价的运行趋势进行判断是非常必要的一个环节。如此定义技术指标失效区的真正涵义是，股价此时进入了趋势不明的微利盘整中。由于后市的突破方向不明，因此采用的策略是：没有持股的不宜介入；持股获利的可先退出观望；持股套牢的，要定好止损位，一旦股价向下突破，立即做空出局，待股价企稳时再回补。第二， DMI趋向指标的典型特性是预示一个趋势行情的转折。DMI指标中的ADX在50以上发生向下转折，一般表示股价的持续运行趋势发生转折。此时，如+DI>-DI 则股价为见顶回落；如+DI<-DI则表示股价有止跌企稳的迹象（注意：并不一定会有大的反弹）。通常adx由高处回落会下降至20左右

30、，但特殊情况下，adx仅下降至40-60之间，随即再度回头上升，这种情况称为"半空翻转"，它经常是大行情来临的前兆。这种情况经常出现在一些疯涨的大黑马股，拉升前的洗盘阶段。此时仅凭dmi指标判断是困难的，必须结合均线系统和均量线加以研判。如在+di>-DI且ADX在50以上转折时卖出持股，发生"半空翻转"后，可在ADX>ADXR时反身追入。以免错过后续的大行情。第三， DMI指标通常不被用来直接指导买卖，而仅是作为一种趋势判断的工具。如果一定要用它来指导买卖，可于+D上穿-DI时买入，-DI上穿+DI时卖出。如果错过该买卖点，则可在ADX&g

31、t;ADXR点提供了最后的机会。应用原则1.DMI本身含有+DI、DI、DX、ADX指标，这几项指标要配合看。除外，配合其它外部指标共同研判。2.DI上升、下降的幅度均在0至100之间。多方实力强，+DI值放大并趋近100，股指可能会继续提高。反之，若空方实力强，DI值放大并趋近 100，股指会继续下落。如果+DI变小并趋近0，反映了多方势头减弱。如果DI变小并趋于0，反映空方势头减弱。股指分别会止升、止跌。投资者可根据+DI、DI的变化趋向，摸清多空的实力，择机而动。3.从相对强弱分析，如果+DI大于DI，在图形上则表现为+DI线从下向上穿破DI线，这反映了股市中多方力量加强，股市有可能高走

32、一段，因此，投资者速买再速卖，不可买进惜售，待股价冲顶回落后会造成损失。如果DI大于+DI，在图形上则表现为DI线从下向上穿透+DI线，反映股市中空头正在进场，股市有可能低走。因此，投资者应速卖股票，看准认底部后再买进股票。如果+DI和DI线交叉且幅度不宽时。表明股市进入盘整行情。投资者要观察一段，待机行事。4.对DX，投资者应注意：DX活动区间在0100内，如果DX趋向100，表明多空某一方的力量趋于零。如果DX值大，表明多空双方实力相差悬殊；如DX值小，表明多空双方实力接近。如果DX趋向零，表明多空双方的实力近似相等。一般讲，DX值在20至60间，表明多空双方实力大体相等，轮换主体位置的可

33、能性大。投资者此时应把握自己的位置，看准时机，空头转多头，或相反。DX值穿破60，表明多空双方力量拉开，多头或空头各方渐渐主动，或超卖，或超买。DX值穿破20，表明多空双方力量均衡，多空双方都主动回撤，买卖不活。此2种情况，投资者既不可过于急躁，又不可过于谨慎，要择机而动，大胆心细。5.如果DX、DI值同时上升，表明多头实力加强，市场有上升的劲头。投资者应速买而后速卖。如果DX、DI值同时下降，表明空方主力进场，市场下跌不可避免。投资者速卖后，待新底形成再买进。如果DX线位于+DI线上方并回落，表明行情虽在上升，但结束上升行情的时间已到，投资者不可再盲目追涨。如果 DX线位于DI线上方并回落，

34、表明行情虽在下跌，但下跌的底部已形成，熊市将结束，投资者可适当买进股票。RSI指标相对强弱指数（RSI）是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。 RSI在1978年6月由Wells Wider创制的一种通过特定时期内股价的变动情况计算市场买卖力量对比，来判断股票价格内部本质强弱、推测价格未来的变动方向的技术指标。发表在美国Commodities杂志中（现为Future杂志），并收录于同年推出的New Concepts in Technical Trading Systems书中。相比起其他分析工具，RSI是其中一种较容易向大众传译的

35、计量工具，故一推出便大受欢迎。原理计算相对强弱指标RSI是用以计测市场供需关系和买卖力道的方法及指标。计算公式N日RSI =N日内收盘涨幅的平均值/(N日内收盘涨幅均值+N日内收盘跌幅均值) ×100%由上面算式可知RSI指标的技术含义，即以向上的力量与向下的力量进行比较，若上的力量较大，则计算出来的指标上升；若下的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势的强弱。使用关于RSI的使用,首先是观察两条或多条不同参数曲线的位置关系RSI不同参数曲线的使用方法完全与移动平均线的法则相同,参数较小的短期RSI曲线如果位于参数较大的长期RSI曲线之上,则目前行情属多头市场；反之,则为空头市场。

36、由于参数较大的RSI计算的时间范围较大,因而结论会更可靠。但同均线系统一样无法回避反应较慢的缺点,这是 在使用过程中要加以注意的。操作方向RSI值将0到100之间分成了从"极弱"、"弱""强"到"极强"四个区域。"强"和"弱"以50作为分界线,但"极弱"和"弱"之间以及"强"和"极强"之间的界限则要随着RSI参数的变化而变化。不同的参数,其区域的划分就不同。一般而言,参数越大,分界线离中心线50就

37、越近,离100和0就越远。不过一般都应落在15、30到70、85的区间内。RSI值如果超过50,表明市场进入强市,可以考虑买入,但是如果继续进入"极强"区,就要考虑物极必反,准备卖出了。同理RSI值在50以下也是如此,如果进入了"极弱"区,则表示超卖,应该伺机买入。编辑形态分析当RSI曲线在高位区或低位区形成了头肩形或多重顶(底)的形态时,可以考虑进行买卖操作。这些形态出现的位置离50中轴线越远,信号的可信度就越高,出错的可能性也就越小。对于K线的所有常规的形态分析方法,在对RSI曲线进行分析时都是适用的。例如,在K线图上的趋势线也一样可以用在RSI中。

38、RSI曲线在上升和下降中所出现的高低点可以连接成趋势线,这条趋势线同样起着支撑和压力线的作用,一旦被突破,就可以参考K线的分析方法来判断前期的趋势是否结束。最后,就是从RSI与股价的背离方面来判断行情。在RSI的各种研判方法中,用RSI与股价的背离来判断行情最为可靠。在股价不断走高的过程中,如果RSI处于高位,但并未跟随股价形成一个比一个高的高点,这预示股价涨升可能已经进入了最后阶段,此时顶背离出现是一个比较明确的卖出信号。与这种情况相反的是底背离。RSI的低位缓慢出现盘升,虽然股价还在不断下降,但RSI已经不再创出新低,这时表示跌势进入尾声,可以考虑适当时机进行建仓。编辑长短期线短期RSI是

39、指参数相对小的RSI，长期RSI是指参数相对较长的RSI。比如，6日RSI和12日RSI中 ，6日RSI即为短期RSI，12日RSI即为长期RSI。长短期RSI线的交叉情况可以作为我们研判行情的方法。1、当短期RSI>长期RSI时，市场则属于多头市场；2、当短期RSI<长期rsi时，市场则属于空头市场；3、当短期RSI线在低位向上突破长期RSI线,则是市场的买入信号；4、当短期RSI线在高位向下突破长期RSI线，则是市场的卖出信号。编辑分析要领运用RSI指标应该综合其它技术指标共同分析相对强弱指数值在0100之间波动。一般相对强弱指数的变化范围在3070之间，其中又以4060之间的

40、机会较多，超过80或低于20的机会很少。当股市经过一段下跌行情，相对强弱指数也随之从高位持续跌至30以下，如果由低位向上突破60并或确认，则表明多头力量重新占据上锋。当股市经过一段上涨行情，相对强弱指数也随之从低位涨至80以上后，如果从高位向下跌破40，则表明空头力量重新占据上锋。在高价区与低价区内相对强弱指数的变动与股价变化不一致时说明大势即将反转。相对强弱指数图形中曾经出现的最高点具有较强的反压作用；相对强弱指数曾经出现的最低点具有较强的支撑作用。多头市场中如果有价格回档，多头的第一道防线是RSI=50，第二道防线是RSI=40，第三道防线是RSI=30。空头市场中如果有价格反弹，空头的第

41、一道防线是RSI=50，第二道防线是RSI=60，第三道防线是RSI=70。多头市场中RSI值每次因股价回档下跌而形成的低点密集区也是多头的第一道防线。空头市场中股价处于反弹盘整阶段RSI所出现的高点也是空头的一道防线。盘整阶段的值在4060之间，如果市场走强，RSI值往往可以在80以上。反之，股票市场交易不景气时RSI值在20以下。编辑买卖股票我们不妨来给RSI的数值打个比方:RSI的数值是在0至100之间.这个数值可以代表参与其中的多空双方的实力.比如RSI=50时,表明多空双方实力相等,假设为双方均为50人.当RSI=80时,表明多方的人数为80人,空方的人数为20人.显然,当RSI=1

42、00时,就表明所有人都是多方的人了.这个股市也就沸腾了.同样可以得RSI=20和0时的意义.下面我们通过分析这个人数对比实例来解释RSI的实战意义.首先我们从极限的RSI=100说起:RSI=100表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,这是不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是买股票的人.那么谁来卖出股票呢?没人卖出出股票,那还成什么股市呢?所以必须得有人卖出股票.谁会卖出股票呢?卖出股票的人,一定是认为当前的价格是比较高的,而且有可能下跌或者有了足够的利润,现在不卖,以后不一定能卖出这个价格.大家可能对上面的分析产生了一个矛盾的观点.既然RSI=100表示所有的人都看好.那么这个股票

43、肯定会涨.既然看好这个股票会继续上涨,那么,为什么要卖出呢?对于这个问题我们用数据来解释就清楚了.假如一只股票,现在的价格是10元,当看好的人多于看坏的人,也就是愿意买得人比愿意卖的人多时,这个股票就会涨起来.接着,这只股票就涨到了11元.结果,还是看好的人多于看坏的人.这只股票还在涨.比如涨到了12元,13元,14元.20元.这时候,通过股评的推荐,朋友的介绍,看好的人越来越多,越来越多.这只股票就一直往上涨.30元,40元,50元.100元,亿安科技就曾涨到了126.31元.各位朋友不妨想想,这个股票是不是会一直涨呢?显然不会.无论它多么好,它总会有停止上涨的时候.比如说某个股票从10元涨

44、到了50元,RSI也接近于100了.也就是所有的人都看好的时候,正值此时,就会有人开始想卖了.为什么呢?因为手中持有很多筹码的人,他会想:如果不在人气足的时候开始出货,要是开始下跌,手中这么多的筹码,就无法派发出去.因此,即使所有的人都认为这个股票还会上涨,在这些认为上涨的人当中,也有人开始卖出股票了.尽管他知道这个股票还会上涨,但是,为了使手中大量的股票的盈利能够兑现,他必须在还没涨到顶之前就开始卖出.否则他的盈利就成泡沫,化为乌有.于是,很多预计这个股票会涨到50元人,特别是手中有太多的筹码的人,他可能在45元或更低的价位,就开始卖出这个股票了.从这个角度讲,肯定有好多人都在仍然看好时,准

45、备出货或已经出货了.所以,当RSI=100表示所有的人都看好这个股票.更多地潜伏着出货的具大危机.就象气球,吃到最大时,爆破的危机也就随之产生.一旦开始下跌,这个所有人都看好的股票,就会产生飞流直下三千尺,疑是银河落九天的景观.因为无数次的经验已经使股市的绝大数人都了解了这个道理,即使不懂这个道理的股民,多少会吃过来不及卖出的苦头.因此,当某个股票在高位回调时,已经盈利的人会赶紧卖出,使得盈利落袋为安.高位追进去没有盈利的人,只要头脑活络些,也会赶紧割肉退出,先走为快.再从另一个角度来讲,当所有人都看好一只股票,也就是RSI接近于100时,这个股票的价格往往会远远超过这只股票的实际价值.这样的

46、情况,就是我们平常所说超买的现象.所谓超买的情况,就是买进的人买进了不该买进的股票.所以,在超买的情况下,一旦下跌,由于这个股票,本来就不值这个价位,下跌也就不足为奇了.说明了RSI=100的情况,再来说说RSI=80或接近于80的高位的情况,就比较容易理解了.前面说到,当RSI=100时,有人在此之前就开始出货了.那么这个之前是什么时候呢?如果单从RSI的角度讲,作为一个股民,既然知道RSI=100时会来不及卖出,我何不在RSI=95时就开始卖出呢?这个当然可以.但是,如果大部分的都总结出这个经验,都在RSI=95时,那么,谁会买进呢?买进的人少的话,你能保证你的股票在RSI=95时就能卖出

47、呢?所以,有人就在RSI=90时就开始卖出了.以此类似,人们会越来越提前开始卖出.这就是一般书上常说的RSI=80时就准备卖出的道理.相反的道理,RSI=20时,也是准备买进的好时机.说了以上的道理,再回过头来,说明RSI的实战意义,就容易掌握RSI在不同的股票中的不同数值了. 有二种股票的区别是很大的.就大盘股和小盘股.运用RSI买卖股票,就不能采用相同的数值.对于大盘股,卖出时,RSI=80就应当出货,大家看马钢这个超级大盘中就可以很明显地看出.原因是盘子太大,很难达到让80%的人都看好.而且持股的人数多,人心不齐,再加上庄家的筹码多,出货难,必须提前出货.这就是大盘股的RSI一般不会出现

48、很高的情况.相反,小盘股就不同,一般在RSI=80时,正是进货的好时机.说明庄家已经收集了足够的筹码.盘子越少,RSI的值会越高,主要是筹码被控制,下跌的压力,很难阻止庄家的行为.比如象海虹控股,连结二十多天的上涨,RSI最高达到99.98%.这就是庄家全盘控股了.总而言之,RSI可以明确地告诉你当时看好和看坏的人数对比.至于这个比例,则对于每个股票和不同盘面的情况下,其意义又是不同的.水能载舟,也能覆舟.具体的使用,就随机应变了.编辑指标真谛在指标运用过程中，投资者经常产生困惑，有时指标严重超买，股价却继续上涨，有时指标在超卖区钝化十几周，股价仍未止跌企稳。这里混淆了指标与股价的关系，指标不

49、能决定股价涨跌，股价才决定指标的运行，股价是因，指标是果，由因可推出果，由果来溯因是本末倒置，不一定走得通。那么，指标运用的真谛是什么呢？笔者认为趋势至上，顺势而为，向市场屈服。在涨跌趋势未改变之前，不要试图去运用指标的超买、超卖、钝化等来盲目断定该反弹、该回调了，要向市场屈服、向趋势屈服，趋势无招胜指标有招。当然，这并非是完全摒弃了指标，相反是充分地利用其辅助参考作用，当股价趋势继续上涨或下跌时，指标也将继续超买或超卖，而当股价一旦发生转势，指标随后也会发生转势买卖信号，从而为操作提供强有力的技术上的参考，这就是指标运用的真谛。RSI相对强弱指标，由WellsWider所创，以一特定时期内股

50、价的变动情况来推测价格未来的变动方向。实际上，RSI是计算一定时间内股价涨幅与跌幅之比，测量价格内部的体质强弱，根据择强汰弱原理选择出强势股。在实战中运用时要注意：1、取值。RSI大于50为强势市场，高于80以上进入超买区，容易形成短期回档；小于50为弱势市场，低于20以下进入超卖区，容易形成短期反弹。RSI原本处于50以下然后向上扭转突破50分界，代表股价已转强；RSI原本处于50以上然后向下扭转跌破50分界，代表股价已转弱。但经常出现超买而不跌、超卖而不涨的指标钝化现象，RSI取值在研判方面的作用不大。上海科技在2002年12月27日RSI就进入超买区并高位钝化达8日，但这却是突破后的最佳

51、介入时机。2、交叉。一般有长、短期两条RSI，短期RSI大于长期RSI为多头市场，反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内，由下往上交叉长期RSI时，为买进讯号。短期RSI在80以上超买区内，由上往下交叉长期RSI时，为卖出讯号。沪综指在2002年1月23日RSI发生金叉，提前发出见底信号（见图1）。3、形态。形态分析在RSI中得到大量的运用，可根据超买区或超卖区出现的头肩顶或底、双头或底等反转形态作为买卖的讯号。沪综指在去年1346、1339二次见底时RSI在超卖区出现了W底。4、背离。股价一波比一波低，相反的RSI却一波比一波高时，为底背离，股价很容易反转上涨。股价一波比一波高，RSI

52、却一波比一波低时，为顶背离，股价很容易反转下跌。沪综指今年在1311见底后出现的上攻，于1月17日摸高1492之后RSI出现了顶背离，因此在3月4日摸高1529之后就转身向下调整。沪综指在去年1339的见底时RSI也明显出现底背离。5、趋势线。连接RSI连续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，为较好的卖出讯号；连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，为较好的买进讯号。事实上这只是短线买卖讯号，中线效果并不十分好。沪综指在今年1月17日RSI跌破了1311开始的上升趋势线，此卖出信号虽规避了短线风险，但中线离场显然

53、还是顶背离发出的信号较好。编辑指标缺憾由于RSI指标实用性很强,因而被多数投资者所喜爱。虽然RSI指标有可以领先其它技术指标提前发出买入或卖出信号等诸多优势,但投资者应当注意,RSI同样也会发出误导的信息。由于多方面的原因,该指标在实际应用中也存在盲区。在目前的市场中还没有出现一个十全十美的技术分析工具,RSI也是如此。指标不能决定股价涨跌,股价的变化是决定指标运行的根本因素。RSI指标最重要的作用是能够显示当前市场的基本态势,指明市场是处于强势还是弱势,或者牛皮盘整之中,同时还能大致预测顶和底是否来临。但RSI指标只能是从某一个角度观察市场后给出的一个信号,所能给投资者提供的只是一个辅助的参

54、考,并不意味着市场趋势就一定向RSI指标预示的方向发展。尤其在市场剧烈震荡时,还应参考其它指标进行综合分析,不能简单地依赖RSI的信号来作出买卖决定。首先,应该看到RSI指标的时间参数不同,其给出的结果就会不同。不同的投资者对时间周期的设定有不同的个人偏好,从理论上讲,较短周期的RSI指标虽然比较敏感,但快速震荡的次数较多,可靠性较差；较长周期的RSI指标尽管信号可靠,但指标的敏感性不够,反应迟缓,因而经常出现错过买卖良机的现象。此外,由于RSI是通过收盘价计算的,如果当天行情的波幅很大,上下影线较长时,RSI就不可能较为准确反映此时行情的变化。第二,超买、超卖出现后导致的指标钝化现象容易发出

55、错误的操作信号。在"牛市"和"熊市"的中间阶段,RSI值升至90以上或降到10以下的情况时有发生,此时指标钝化后会出现模糊的误导信息,若依照该指标操作可能会出现失误,错过盈利机会或较早进入市场而被套牢。第三,RSI指标与股价的"背离"走势常常会发生滞后现象。一方面,市场行情已经出现反转,但是该指标的"背离"信号却可能滞后出现；另一方面,在各种随机因素的影响下,有时"背离"现象出现数次后行情才真正开始反转,同时在研判指标"背离"现象时,真正反转所对应的"背离"

56、;出现次数并无定论,一次、两次或三次背离都有出现趋势变化的可能,在实际操作中较难确认。第四,当RSI值在50附近波动时该指标往往失去参考价值。一般而言,RSI值在40到60之间研判的作用并不大。按照RSI的应用原则,当RSI从50以下向上突破50分界线时代表股价已转强；RSI从50以上向下跌破50分界线则代表股价已转弱。但实际情况经常是让投资者一头雾水,股价由强转弱后却不跌,由弱转强后却不涨的现象相当普遍。这是因为在常态下,RSI会在大盘或个股方向不明朗而盘整时,率先整理完毕并出现走强或走弱的现象。在实际运用中若要克服这个缺点,可以在价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁时,将RSI参数设定的小一点

57、；在价格变动幅度较小且涨跌变动不频繁时,将RSI参数设定大一点即可编辑具体应用关于RSI指标（一）基本设置。参数设置为14，时间段采用月线、周线、日线相互印证，以周线和日线为主。在牛市可以将RSI的默认区间设置为2590，在熊市可以将RSI的默认区间设置为1570，以便是图形更大，方便观察。（二）运行区间。RSI不是在0100之间运行，而是运行在2080之间。不同的市场和不同的股票，阻力区间和头部区间有不同，需要根据历史走势进行调整确定。熊市时，RSI通常在2030构成的底部区域和5565构成的头部范围内震荡。牛市时，RSI通常在4050构成的底部区域和8090构成的头部区域内震荡。（三）牛熊

58、反转。RSI向上突破回调不破40，表明熊转牛，向下突破回调不破65，表明牛转熊。1.熊转牛时，RSI在5565的熊市头部区域遇到阻力回落，在牛市的底部区域4050区域遇到支撑，不再下探创新低，发出趋势将反转的信号，当向上突破65时，趋势反转得到确认，进入牛市。（通常，当日线或周线上，RSI突破65时，股价已经上涨很多，最佳的买入时机已经错过，因此买入的时机应当放在回调到40时，结合了RSI、K线的均线、趋势线、黄金分割线、宝塔线，以及指标的背离等，进行综合的研判，确定调整到位，即将上攻。）2.牛转熊时，RSI在牛市4050的底部区域遇到支撑上涨，在熊市5565的头部区域遇到阻力回落无法创新高，

59、发出趋势将转熊的信号，向下突破40时，趋势反转得到确认，进入熊市。（通常，当日线或周线上，RSI突破40时，股价已经下跌很多，最佳的卖出时机已经错过，因此卖出的时机应当放在下跌到65附近然后回调时，结合RSI、K线的均线、趋势线、黄金分割线、宝塔线，以及指标的背离等，进行综合研判，确定形成头部，即将下跌。）应用原则1白色的短期RSI值在20以下，由下向上交叉黄色的长期RSI值时为买入信号。2白色的短期RSI值在80以上，由上向下交叉黄色的长期RSI值时为卖出信号。3短期RSI值由上向下突破50，代表股价已经转弱。4短期RSI值由下向上突破50，代表股价已经转强。5当RSI值高于80进入超买区，股价随时可能形成短期回档。6当RSI值低于20进入超卖区，股价随时可能形成短期反弹。7股价一波比一波高，而RSI一波比一波低。形成顶背离，行情可能反转下跌。用RSI判断