浅谈中小企业融资困境原因和对策分析

1、浅谈中小企业融资困境原因和对策分析论文关键词：中小企业融资困境原因对策分析论文摘要：在当前宏观经济形式发生重大变化和中小 企业生产经营相对困难的形势下，如何解决其融资困境的 问题成了中小企业界所普遍关心的问题。本文分析了造成 目前中小企业融资困境的主要原因，即金融市场体制改革 尚未取得实质性突破、中小企业自身经营管理方面的欠规 范及其整体信用状况不佳以及金融机构和中小企业之间的 信息不对称性等，最后针对这三个方面提出了建议和对策。一、新形势下宏观经济的特征及其对于中小企业融资 的作用意义和要求的概述目前总体通货膨胀水平较高、财政货币政策相对稳健 和紧缩的情况下，银行等金融机构的存款准备金率一直

2、上 调使得其可供使用的贷款额度进一步缩小，同时由于劳动 力和原材料等大宗商品价格不断攀升等因素都使得中小企 业生产成本上升、资金需求水平大幅度提高，仅靠其来自 微薄的利润留存积累已经显得不能满足需求，另外由于中 小企业的短期利益投资策略的不善使得其资金链总体上呈 现吃紧的趋势。在目前这种宏观经济形势下中小企业获取融资的质量 水平如何关系着其生产经营活动的顺利进行，也是其获得 持续发展动力的基本保障，这就要求中小企业在完善自身 经营管理水平建立健全法人治理结构和财务管理制度的同 时，通过多层资本市场拓展融资渠道，减少融资行为中的 不诚信行为，并通过多种形式的第三方介入的方式降低与 金融机构之间的

3、信息不对称程度，减少或避免金融结构的 惜贷行为。二、目前中小企业融资的基本现状、存在问题及其困 境原因分析从总体上看，目前中小企业融资的现状不容乐观。据 一份调查统计显示，xx-xx年期间中小企业生产经营资金中 除了自身原始积累和每年的利润留存在，仅有平均不超过 的资金来自现代金融资本市场，另外大部分资金来自于家 族资金的拆借和高利贷市场，这使得中小企业的融资成本 较正常金融渠道相比抬升了仅,另外数据还显示，该期间 中小企业融资额度提升幅度一直停留在3%左右的增长幅度 徘徊。通过对大量的中小企业融资案例的研究和综合分析, 本文认为造成中小企业融资困境的原因主要有以下几个方 面。第一，现行金融市

4、场体制方面的原因。持续多年的金 融市场体制改革在中小企业信贷机制和实际操作流程中并 未取得实质性进展是造成中小企业融资困境的体制方面的 原因。目前以银行为代表的传统金融机构对于中小企业借 贷资质的审核流程、机制和款项发放方法等都使得中小企 业在资金链条出现紧张的情况下无法快速地低成本地获取 资金融通；而证券市场中蓝筹股、大小三板及创业板块对 于大多数缺乏资本运作经验的中小企业来说更是一个可望 而不可及的领域。第二，中小企业自身管理信用状况方面的原因。中小 企业一般属于个体经营的家族式企业，其资金资源占有情 况一般处于市场竞争链条的低端，生存压力较大，企业所 有者经营管理水平和意识不高等因素都使

5、得其对于自身管 理水平的提高关注力度不足，这与银行证券等金融机构资 本市场严格的资质审查产生较大冲突和矛盾，另外由于中 小企业的财务管理不健全，企业资产处置的任意性使得其 对于融资中的还贷义务能力缺乏保障，使得在实际中来自 中小企业的不良贷款率普遍较高。第三，第三方服务机构不健全的原因。由于包括政府 相关职能部门在内的第三方金融服务机构的不健全，使得 金融机构和中小企业即资金提供方和资金使用方之间的信 息不对称性不能得到有效的减少或消除，而这更造成了在 资本市场中本来就处于弱势地位中小企业无法通过正当的 渠道来获得金融机构的贷款，同时加上银行等金融机构对 于中小企业生产经营水平的科学认知和衡量

6、，使得其更加加剧了面向中小企业的惜贷行为，第三方服务机构的缺失 使得这种信息不对称的状况会更加继续和扩大。三、新形 势下中小企业融资策略的建议和对策根据新形势下宏观市场经济特征和走势以及其对于中 小企业融资作用意义和要求的概述，在分析了目前中小企 业融资中的困境及其影响因素的基础上，参考相关金融证 券市场运行机制特别是对中小企业融资案例的综合分析研 究，同时借鉴国外中小企业融资的途径和模式，从下面几 个方面提出中小企业走出融资困境的方法和措施。第一，继续推进和深化金融资本市场体制改革，加大 对于中小企业融资的扶持力度，特别是调整和优化中小企 业融资的审核机制和发放流程，降低中小企业融资的资金成

7、本和时间成本。对于以银行为主的传统金融机构，要简化放宽对于中小企业的融资审查,容许提高对于中小企业贷款的坏账幅度比例，并且简化缩短款项的发放程序和周 期；对于股票证券金融市场要放宽对于中小企业进入门槛 的限制，并且要为其顺利进入提供包括财务、管理、资本 运作、营销等多方面的培训和服务以弥补中小企业自身管 理能力不高的缺陷。第二，中小企业自身应该加强和提高自身经营管理水 平，按照现代企业制度和公司法的要求建立健全公司法人 治理结构，规范和提高公司的财务管理制度和财务管理水 平，自觉改善其融资行为过程中的信用状况。中小企业必 须意识到，造成目前经营管理困难和融资困境这种相互牵 制恶性循环局面的主要

8、原因，在于对经营管理水平提升的 意识和投入力度不够，为此必须按照现代企业制度的要求 建立公司法人治理结构，重要的是规范公司财务管理制度, 公司所有者的个人资产和公司资产的界定必须清晰且资产 处置必须符合公司法的规定和要求。第三，加大力度培育和发展包括政府相关职能部门在 内的第三方服务机构在中小企业和金融资本市场之间的协 调和沟通力度，降低银行金融机构和中小企业之间的信息 不对称程度，减少金融机构的惜贷行为。第三方服务机构 应该帮助和监督中小企业的生产经营状况和各项财务指标 的运行水平并向其融资机构提供如实的报告，以减少金融 机构本身对于中小企业自身状况的担忧和不信任判断频率, 同时第三方可以通过提供担保等多种形式以帮助中小企业 快速取得资金融通，同时其自身也可以获得发展。四、总结本文针对造成中小企业融资困境的主要原因，并结合 相关金融市场及企业管理的知识慈宁宫下面几个方面提出 了中小企业走出融资困境的方法和建议：加快金融市场体 制改革的步伐，在中小企业的信贷融资问题上取得操作层 面的实质性突破；中小企业自身要提高和规范自身经营管 理水平，完善公司法人治理结构和财务管理制度；充分发 挥包括政府在内的第三方机构在中