简体)金融市场学课件

1、2021-11-22简体)金融市场学PPT课件1金融市场学金融市场学 辅导 2021-11-22简体)金融市场学PPT课件2第三章第三章 金融市场客体金融市场客体（交易工具）（交易工具） 本章介绍货币市场和资本市场交易的对象即各种交易工具。 全章共七节:第一节讲头寸，第二节讲票据，第三节讲债券，第四节讲股票，第五节讲基金，第六节讲外汇，第七节讲金融衍生品。 金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件3引子：交易工具及其产生引子：交易工具及其产生 含义：含义：金融市场上的资金余缺调剂和转移，是以书面形式的契约作为媒介，具有法律效力的契约明确规定了融资双方各自的权利和义务，代表

2、着一定的资金融通关系，这些契约就是金融工具。 金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件4 交易工具即金融工具，是适应融资双方的不同需要而创造出来的，代表不同的融资关系 。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件5A.股票债券-代表债权和债务关系，是适应资金借贷需要而产生的。 B.衍生金融工具-这些金融工具的目的并非实际资金借贷，其功能主要在于分散和转移由于基本金融资产价格波动所带来的价格风险，即是适应分散和转移价格风险而产生的。 金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件6一、货币头寸（一、货币头寸（3.1） 1头寸和货币头寸。

3、头寸头寸指款项或资金额度，源自旧中国商业和金融用语，通常指收支相抵后的差通常指收支相抵后的差额额。 货币头寸货币头寸又叫现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。 金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件72头寸与存款准备金制度。头寸与存款准备金制度。 货币头寸被作为金融市场交易工具，是实行存款准备金制度引起的。 随着同业拆借市场的发展,货币头寸已成为各金融机构解决临时性、季节性等短期资金余缺的交易对象。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件83头寸的特点和价格决定 货币头寸的特点是方便，“即时可用”。 货币头寸的价格即拆借利率一

4、般由两种情况决定，一是由双方当事人议定，二是借助于货币经纪人，通过公开竞价确定。 拆借利率一般低于中央银行的再贴现率。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件9二、票据二、票据 1 1票据的含义或性质票据的含义或性质 票据票据，是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券有价证券。是随着商品交易或提供劳务而发生的商业银行信用的债权债务凭证。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件102 2票据的主要特征票据的主要特征（1）票据以无条件支付一定金额为目的。（2）票据是一种无因无因债权证券。（3）票据是一种

5、设权证券。（4）票据是一种可以流通流通转让的权利证书或流通证书。（5）票据是一种要式要式证券。（6）票据是一种返还证券。 上述特征中，是重要的是无因性、流通性和要式性。 金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件113 3票据的分类票据的分类 按信用关系的不同，可分为汇票、本票和支票。 按到期时间的不同，可分为即期票据和定期票据 按照票据付款人的不同，可分为商业票据和银行票据。 金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件124 4汇票、本票和支票及其异同汇票、本票和支票及其异同 (1)含义和分类 含义:汇票是由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指

6、定的收款人无条件支付一定金额的票据。 分类:金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件13本票是由出票人签发，约定由自己在拟定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。本票也有有商业本票和银行本票、即期本票和远期本票。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件14 支票是由出票人签发，委托银行于见票时无条件支付给收款人或持票人的票据。（2） 异同异同 P47金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件15三、债券的性质、特征和种类三、债券的性质、特征和种类1 1债券的含义和要素债券的含义和要素 债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续

7、发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。 债券包含的要素有：面值、利率、偿还期。 金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件162 2债券的特征债券的特征（1）债券表示表示一种债权，因而可以据以收回本息。（2）债券的期限已经约定，只有到期才能办理清偿。（3）债券虽未到期，却可以在市场上自由转让。（4）债券因交易而有市场价格，因价格不断变动而具有流动性。（5）债券的价格虽然经常变动，但变动的幅度相对有些证券（如股票）要小。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件173 3债券的种类债券的种类（）按

8、发行主体，可分为政府债券、公司债券和金融债券。（）按本金偿还方式，可分为设偿债基金债券、分期偿还债券、通知偿还债券、延期偿还债券、永久债券和可转换债券。（）按资金筹集方式可分为公募债券和私募债券。共十种金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件18四、股票的票面要素、特征及种类四、股票的票面要素、特征及种类 1股票定义。 股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件192股票的票面要素股票必须以法定格式作成，一般具有以下票面要素：（1）标明“股票”字样。（2）股份公司名称。（3）设立登

9、记年月日。（4）股份总额及每股金额。（5）股票发行的年月日。（6）批准机关名称及批准的日期和文号。 金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件203股票的特征股票一般具有如下特征：（1）无期性。（2）股东权。（3）风险性。 （4）流动性。 金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件214股票的种类如果从发行的角度划分如果从发行的角度划分,股票一般可以分为股票一般可以分为:普通股和优先股、普通股和优先股、记名股票和无记名股票、记名股票和无记名股票、有面额股票和无面额股票有面额股票和无面额股票、 我国的股票种类有:A股、B股、H股、N股、S股金融市场学 辅导

10、2021-11-22简体)金融市场学PPT课件22五、股票与债券的共同点与区别五、股票与债券的共同点与区别 （1）股票和债券同属有价证券，二者的相同之点是： 第一，对发行者来说，股票和债券都是一种筹资手段；对于投资者来说，股票和债券都是投资工具。 第二，股票和债券同在证券市场发行和交易，一般都能流通和转让。 第三，股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间相互影响。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件23（3）股票与债券的区别 其一，性质不同。 其二，发行者不同。 其三，期限不同。 其四，风险和收益不同。 其五，责任和权利不同 。金融市场学 辅导2021-11-22简体

11、)金融市场学PPT课件24六、基金证券六、基金证券1基金证券和投资基金。 基金证券就是投资基金。 （错） 基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。基金证券是投资基金发起人发行的一种投资工具。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件25投资基金有三种含义：第一，是一种投资制度。第二，其发行的基金证券是一种大众化的投资工具。第三，其投资对象广泛，即具有投向的广泛性和收益的共享性。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件262 2基金证券和股票、债券的共性

12、和区别基金证券和股票、债券的共性和区别（1）基金证券和股票、债券的共性或联系是：对三者的投资均为证券投资；从形式上看，基金证券和股票、债券相似，其权益均有“份额”划分；股票和债券是基金证券的投资对象。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件27（2）基金证券和股票、债券的区别是：第一，投资者的地位不同。股票持有人是股东；债券持有人是债权人；基金证券的持有人是基金的受益人。第二，风险程度不同。股票风险大于基金证券；债券的风险小于基金证券。第三，收益情况不同。基金证券和股票的收益是不确定的；债券收益是确定的。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件28第

13、四，投资方式不同。股票债券的投资者是直接投资；基金证券的投资者不直接参与有价证券的买卖，所以是一种间接的证券投资方式。第五，影响价格的因素即教材价格取向不同。基金证券价格主要取决于资产净值；影响债券价格的主要因素是利率；股票价格则受供求关系影响。第六，投资回收方式不同。债券投资可收回本金；股票投资不能收回投资，而只能在证券市场变现；基金证券中的封闭型基金在期内可在交易市场变现，期满可分得相应的剩余资产；开放型基金可随时向基金管理人要求赎回。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件29第四章金融市场媒体第四章金融市场媒体（一） 本章分析金融市场的交易中介媒体。金融市场媒体可

14、分为两大类：金融市场商人或经纪人；金融中介机构。本章考察前者。 金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件30一、货币经纪人一、货币经纪人 4.1货币经纪人是指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中间商人。包括货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人。货币经纪人获利的途径，一是收取佣金，一是赚取差价。货币经纪人获利的途径是相同的（错）金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件31二、证券经纪人二、证券经纪人 4.2证券经纪人是指在证券市场（或资本市场）充当交易双方中介和代理买卖而收取佣金的中间商人。证券经纪人可以是个人经纪人或自由经纪人，也可以是法人经纪

15、人。法人经纪人通常由具有一定资力的银行、证券公司和信托公司来充任。证券经纪人必须获得“席位”才能进入交易所进行交易。 （对） 金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件32证券经纪人有以下类型（1）佣金经纪人。（2）两元经纪人。（3）专家经纪人。（4）证券自营商。（5）零股经纪人。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件33在证券交易中，经纪人同客户之间形成如下关系：（1）委托代理关系。（2）债权债务关系。（3）信任关系。（4）买卖关系。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件34三、证券承销人三、证券承销人 4.3 证券承销人又

16、称证券承销商，是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构。 我国目前的证券承销人主要是各家银行及大证券公司。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件35第五章第五章 金融市场媒体金融市场媒体（二） 本章考察另一类金融市场媒体中介机构。全章共五节，第一节证券公司，第二节证券交易所，第三节投资银行，第四节商人银行，第五节其他金融机构。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件36一、证券公司的职能和业务一、证券公司的职能和业务5.1 证券公司是专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业。1证券公司的职能主要有：（1）充当证券市场中介人。（2）充

17、当证券市场重要的投资人。（3）提高证券市场的运行效率。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件372证券公司主要有四类业务，即：承销业务，即承销证券发行人的有价证券。代理买卖业务，即作为客户的代理人，或受客户委托，代行买卖有价证券。自营买卖业务，指作为投资者自己买卖有价证券，并自担风险。投资咨询业务，指充当客户的投资顾问，并向客户提供各种证券交易的情况、市场信息，以及其它有关资料等方面的服务，对客户提出具体的投资建议。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件383类型。证券公司的设立和审批制度有多种类型：美国的登记制、登记制、日本的特许制、欧洲的混合

18、制。在审批方面，我国接近日本的特许制；在经营方面，我坚持不很严格的分业经营。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件39二、证券交易所二、证券交易所 5.25.21 1证券交易所的性质 证券交易所是指专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所。 证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格， 金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件402证券交易所具有的特征：（1）证券交易所自身并不持有和买卖证券，也不参与制定价格。（2）交易采用经纪制方式。（3）交易按照公开竞价方式进行。（4）证券交易所有着严格的规章制度和

19、定型的运作程序。（5）证券交易的过程完全公开。 金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件413证券交易所具有以下社会职能：（1）创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场。（2）形成公平合理的交易价格。（3）保证充分的信息披露，便利投资与筹资。（4）客观反映经济状况，引导资金投向。 金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件42 三、证券交易所的组织形式。三、证券交易所的组织形式。 证券交易所有两种组织形式：会员制和公司制。 会员制证券交易所是一个由会员自愿出资共同组成，不以营利为目的法人团体。 公司制证券交易所是采取股份公司组织形式，由股东出资组成以盈利为目的的法人团体。金融市场学 辅导2021-11-22简体)金融市场学PPT课件43 我国上海证券交易所和深圳证券交易所实行会员制，为非盈利性