第一章证券投资概述详解

1、证券投资学证券投资学QQ：2015春季证券投资学两个理念两个理念投机与投资投机与投资 投机投机：根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的：根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖，并从中获得利润的交易行为。价差进行买卖，并从中获得利润的交易行为。 投资投资：货币转化为资本：货币转化为资本风险与风险偏好风险与风险偏好 风险风险：未来结果的不确定性或损失：未来结果的不确定性或损失 风险偏好风险偏好：投资者：投资者在承担风险的种类、大小等方面的基在承担风险的种类、大小等方面的基本态度。本态度。 投资：投资：威廉威廉夏普：夏普：为了将来可能的不确定的消费为了将来可能的不确定的消费而牺牲

2、的现在的消费价值。而牺牲的现在的消费价值。简明不列颠百科全书简明不列颠百科全书：在一定时期内在一定时期内期望在未来能产生收益而将收入变为资产期望在未来能产生收益而将收入变为资产的过程。的过程。我国：我国：经济主体为了获得预期收益，预先经济主体为了获得预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。的经济行为。证券投资证券投资证券投机证券投机区别区别目目 的的获取较为稳定的收入获取较为稳定的收入利用价格波动频繁买利用价格波动频繁买卖以获取价差收入卖以获取价差收入投资期限投资期限 较长较长较短较短风险倾向风险倾向 厌恶风险、规避风险厌恶风险、规避风

3、险 偏好风险偏好风险分析方法分析方法 注重基本面分析注重基本面分析注重技术面分析注重技术面分析联联 系系（1）投资与投机的区分是相对的）投资与投机的区分是相对的（2）二者可以相互转化）二者可以相互转化投机的作用投机的作用消极作用：消极作用：哄抬价格、扰乱市场、推波助哄抬价格、扰乱市场、推波助澜澜积极作用：积极作用：平衡价格、保持交易流动、分平衡价格、保持交易流动、分担风险担风险内容框架：内容框架：基础知识：证券工具、证券市场（证券发行市场、证基础知识：证券工具、证券市场（证券发行市场、证券流通市场）券流通市场）基础分析：宏观、中观、微观基础分析：宏观、中观、微观技术分析：技术分析：K线图、切线

4、理论、形态理论、道氏理论、线图、切线理论、形态理论、道氏理论、波浪理论等波浪理论等证券投资组合：投资组合理论、资产定价模型证券投资组合：投资组合理论、资产定价模型证券市场监管：国外、国内政府对证券市场的监管证券市场监管：国外、国内政府对证券市场的监管教材：教材：证券投资学，杨大楷，上海财大出版社证券投资学，杨大楷，上海财大出版社证券市场基础知识，中国证券业协会，上证券市场基础知识，中国证券业协会，上海财大出版社海财大出版社证券投资学，吴晓求，中国人大出版社证券投资学，吴晓求，中国人大出版社投资学，汉姆投资学，汉姆列维，北京大学出版社列维，北京大学出版社证券投资理论与资本市场，威廉证券投资理论与

5、资本市场，威廉夏普，中夏普，中国经济出版社国经济出版社扩展阅读：扩展阅读：本杰明本杰明格雷厄姆：格雷厄姆：有价证券分析有价证券分析、聪明的投资者聪明的投资者巴菲特：巴菲特：伟大投资者格雷厄姆和多德维伟大投资者格雷厄姆和多德维尔尔、巴菲特致股东的信、巴菲特致股东的信索罗斯：索罗斯：金融炼金术金融炼金术媒体：媒体：网站：网站：上海证券交易所、深圳证券交易所、上海证券交易所、深圳证券交易所、全景网、巨潮网、和讯网、上市公司资讯全景网、巨潮网、和讯网、上市公司资讯网网报纸杂志：报纸杂志： 国际财经报纸：华尔街日报、金融时报国际财经报纸：华尔街日报、金融时报 国内四大证券报国内四大证券报 ：中国证券报、

6、上海证券：中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报报、证券日报、证券时报 国内财经报纸：中国经营报、国内财经报纸：中国经营报、21世纪经济世纪经济报道、经济日报报道、经济日报证券交易软件：证券交易软件：铁龙铁龙同花顺同花顺大智慧大智慧一、证券一、证券二、二、 证券投资证券投资定义定义：一切用于记载或证明某种权利的书：一切用于记载或证明某种权利的书面凭证。证明持有人有权依其所持证券所面凭证。证明持有人有权依其所持证券所记载的内容取得应有的权益。记载的内容取得应有的权益。要素要素：持有人、标的物、标的物的价值、：持有人、标的物、标的物的价值、权利权利特征特征：法律特征、书面特征：法律特征、书面特

7、征证券证券证据证券证据证券凭证证券凭证证券有价证券有价证券商品证券商品证券货币证券货币证券资本证券资本证券股票股票远期合约远期合约债券债券基金基金基本证券基本证券衍生证券衍生证券期货期货期权期权证据证券证据证券：是指仅单纯地证明事实的文件，是指仅单纯地证明事实的文件，主要有信用主要有信用证证据（书面证明）等；证证据（书面证明）等； 凭证证券凭证证券：是指认定持证人是某种私权的合法权利者，是指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务有效的文件，如存款单、借据证明持证人所履行的义务有效的文件，如存款单、借据、收据、定期存款存折等；、收据、定期存款存折等；有价证券有价证券：是各类财产

8、所有权或债权凭证的通称，是用是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。有价证券来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。有价证券主要是指对某种有价物具有一定权利的证明书或凭证。主要是指对某种有价物具有一定权利的证明书或凭证。货币证券货币证券：是指可以用来代替货币使用的有价证券，是商业是指可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具，如银行券、票据、期票、汇票、支票、本票等；信用工具，如银行券、票据、期票、汇票、支票、本票等；商品（货物或财物）证券商品（货物或财物）证券：是指对商品或货物有提取权的证是指对商品或货物有提取权的证明明, ,持有人可以凭单提取单据上

9、所列明的货物，如货运单、持有人可以凭单提取单据上所列明的货物，如货运单、提单、栈单等；提单、栈单等；资本证券资本证券：是指把资本投入或贷给企业和国家的一种证书，：是指把资本投入或贷给企业和国家的一种证书，是有价证券的主要形式，主要包括股权证券和债权证券。是有价证券的主要形式，主要包括股权证券和债权证券。定义定义：有价证券是一种具有一定票面金额，：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。自由转让和买卖的所有权或债权凭证。特征：特征：产权性、收益性、流动性、风险性产权性、收益性、流动性、风险性按按发行

10、主体发行主体分类：政府证券、金融证券和公司证券分类：政府证券、金融证券和公司证券按证券按证券上市与否上市与否分类：上市证券和非上市证券分类：上市证券和非上市证券按按收益是否固定收益是否固定分类：固定收益证券和变动收益证券分类：固定收益证券和变动收益证券按按募集方式募集方式分类：公募证券和私募证券分类：公募证券和私募证券按按经济性质经济性质分类：股票、债券和其他证券分类：股票、债券和其他证券按按发行地域发行地域分类：国内证券和国际证券分类：国内证券和国际证券证券投资证券投资是指自然人、法人以及其他社会是指自然人、法人以及其他社会团体通过有价证券的购买和持有，借以获团体通过有价证券的购买和持有，借

11、以获取收益的行为。取收益的行为。证券投资三证券投资三要素要素：收益、风险、时间：收益、风险、时间按按投资时间投资时间分类：短期投资、长期投资分类：短期投资、长期投资按按投资方式投资方式分类：直接投资、间接投资分类：直接投资、间接投资按按收入性质收入性质分类：固定收入投资、不定收入投资分类：固定收入投资、不定收入投资证券投资证券投资实物投资实物投资区别区别对象对象有价证券有价证券具体建设生产经营具体建设生产经营活动活动内容内容收集信息、技术分收集信息、技术分析、判断趋势析、判断趋势内容庞杂内容庞杂制约度制约度很少受到外界客观很少受到外界客观条件的限制条件的限制受到诸多条件的限受到诸多条件的限制和因素的影响制和因素的影响联联 系系（1）相互影响、相互制约）相互影响、相