商业银行在欠发达地区PPP模式中的应用研究

1、    商业银行在欠发达地区ppp模式中的应用研究    李永超马洁晶摘要：近年来，ppp模式在中国得到大力推广和应用，尤其是少数民族居住的经济欠发达地区，有望成为当地未来基础设施项目建设的主要模式。商业银行作为重要的金融机构和参与者之一，在經济欠发达地区ppp项目中起到关键的支撑作用。本文以经济欠发达的湘西地区为例，分析商业银行参与当地ppp项目的现状和必要性，指出其存在的问题，并提出相应发展策略。关键词：商业银行；欠发达地区；ppp模式：f832 文献识别码：a ：1001-828x（2017）009-0-02近年来，ppp模式在我国得到大力推广和应

2、用，各个地方政府陆续引进该模式，同时各大金融机构纷纷参与其中。根据国家政策规定，商业银行、政策性银行、保险公司、证券公司等均有对应的业务参与ppp项目。相比发达地区，欠发达地区受当地经济水平、财政资金的限制，整体ppp项目还处于起步阶段，应用时间较晚，且融资渠道狭窄。比如在经济欠发达的湘西地区，自2015年起湘西自治州才开始全面启动ppp项目，进而推动整个区域建设。2016年3月8日，首个ppp建设项目张社大道正式开工，总投资17亿。同时，在湘西自治州2017年推广的第三批总投资1197亿元的64个ppp项目推介表中，41个项目的融资渠道为拟向银行贷款，17个项目的融资渠道需求为保险资金、基金

3、股权投资、银行贷款或其他。不难看出，银行贷款占总体融资渠道的90.6%，比例明显高于经济发达地区。归根其原因，一是当地社会资本实力薄弱，只有一家国有上市公司酒鬼酒股份有限公司，没有其他大型上市公司或国有企业做支撑，大部分项目靠引进外地公司或当地中型企业投资；二是当地的主要金融机构为农业发展银行这一家政策性银行、农村商业银行、5家国有商业银行和湘西长行村镇银行、华融湘江银行等两家地方性银行，其他基金、信托、保险和证券等金融公司较少。其中，地方性商业银行受资本金和授信规模小的限制，对动辄资金上亿的ppp项目难以有实际作为，所以一般ppp项目的合作方乐于与国有商业银行打交道，向其申请贷款。因此，整体

4、来看商业银行在经济欠发达地区ppp项目中起到关键的支撑作用。一、商业银行参与ppp项目的必要性分析（一）紧密政府、银行与企业三者之间的关系欠发达地区，政府提倡的ppp项目合作方多为当地中型企业和引进的外地企业，一方面商业银行近些年加强放贷管理，对很多项目和中型企业实施监督管控，难以发放大额贷款。另一方面，欠发达地区经济水平有限，难有大型项目推动经济发展。商业银行资金充足，资金成本较低，参与ppp项目不但可以发挥商业银行自身的优势，参与当地基础设施建设中，实现商业银行、政府以及企业的共赢，而且可以提高自身的市场地位及形象，进一步拓展自身的业务范围，提升市场份额。当地中型企业有政府作为合作方，较易

5、取得贷款，同时促进当地经济发展。（二）提高商业银行风险防范水平ppp模式下，政府除了是管理者的身份，还是项目的监督者和合作者。在整个ppp项目建设过程中，政府、银行与企业共同承担项目风险。对商业银行而言，政府的全方位、深度的参与，极大降低了商业银行单方面的信贷风险，确保项目的顺利实施。此外，政府、商业银行和企业在ppp项目中都有共同的利益诉求，可以有效降低政策不连贯所带来的政策风险、法律风险等。（三）增加商业银行整体收益欠发达地区的ppp项目多为交通、基础设施建设等领域，是城市经济发展的基础。商业银行不仅可以为这些项目提供项目贷款、工程保函等服务，还可以为项目提供顾问咨询、理财资金投资和现金管

6、理等其他服务，打造更加全面、综合的ppp项目服务，为商业银行增加整体收益提供了广阔的发展空间和巨大的潜力。ppp模式下，商业银行可以加强主动性，转变观念和改变自身定位，开发融资融信业务，把握好时机，积极拓展中间业务收入，为商业银行寻求新的利润点。二、商业银行参与ppp模式存在的问题（一）相关法律体系和机制不健全目前，我国正在大力推行ppp项目，但相对应的法律法规未颁发，主要的法律依据仍然是合同法和特许经营法。国家相关部门针对ppp模式出台了大体的规范指导意见和操作指南，地方政府依此颁发相关通知和意见，但两个层次之间差异性较大，存在未明确指出具体运营的所有方面。这样的背景下，商业银行和企业难以通

7、过法律途径得到有效保障。特许经营权无法确保投资人或运营主体获得土地使用权；实施主体在整个项目生命周期内无法完全取得资产所有权，相关权益归属不明确等因素制约项目的融资能力。政府与银行、企业之间的协商谈判机制不完善，退出机制不健全，这些方面在一定程度上都会影响商业银行和企业参与ppp项目的积极性。运营模式不成熟，作为参与方的商业银行对其也缺乏系统认识和实践经验，所以符合银行贷款条件、可供选择的项目就相对较少。（二）缺乏成熟的ppp项目运营模式ppp项目多为基础设施建设、周期较长，导致合同变数较大，风险一直贯穿于项目的建设全过程。大多数的ppp项目是近两三年来才慢慢兴起，处于开始阶段，缺乏成熟有效的

8、运营模式。政府成立项目进行招标，企业竞标成功后与政府成立对应的公司或项目小组，拥有注册资金或其他股东。在项目实施期初，一般为施工方自行垫资或企业拿出注册资金开始施工，在施工的同时向商业银行申请贷款。项目参与的三方之间尚未形成风险分担机制、缺乏合理的定价机制。例如，有些地方政府在项目中推卸责任，将所有风险由企业和商业银行承担。同时，有些政府为了吸引资金和提高政绩，承诺企业高收益、较长特许经营权等，未进行全面调查就开始实施，导致后期项目不了了之的现象。（三）ppp项目风险与收益不成比例ppp项目大多具有公益和公共性质，因此整体投资回报率较低，仅仅靠项目现金流较难覆盖融资成本，这也是商业银行在发放贷

9、款时主要考虑的因素。一方面，项目现金流的估算受政府政策不确定性影响较大，导致项目较大的不确定性，限制企业和商业银行的参与程度。另一方面，ppp项目的融资主体是专门成立的项目小组或公司，并不是企业和政府本身，使得项目本身的抵押质押条件较差。政府虽然是参与方和管理监督者，但不提供担保，导致项目的整体风险加大。在此情况下，大多数的商业银行在进行ppp项目时，仍在持观望和考察态度。例如，截止目前为止，湘西地区仍未有商业银行正式发放一笔ppp项目贷款。 三、商业银行参与ppp模式的发展战略（一）加强对项目整体的评估评价能力第一，商業银行应该加强对未来现金流的预测能力。ppp模式依托项目发起融资，偿还贷款

10、基本只以项目未来现金流为保障。因此，银行在选择合适的项目时，要特别加强对项目盈利能力和偿债能力进行全面和科学的分析，确保项目的未来现金流能足以覆盖贷款本息，同时加强资金监管，开立监管专户，确保项目收益优先由于偿还银行贷款。第二，商业银行应更加关注项目本身的内容，比如说合同条款约定、政府和社会资本双方的责任等。同时，商业银行可以和专业的评估项目公司合作，对项目的收费机制、市场风险和经营风险等进行评估，根据评估结果选择合适的项目。最后，完善ppp项目合约谈判和风险分担机制。在签订项目合约时，应明确商业银行参与合约谈判和风险分担的权利。（二）全面加强风险检测和控制体系ppp项目中，商业银行面对现金流

11、量大和项目周期长等一系列的风险挑战，应该积极建立专门的风险预防和管理体制。首先，在放贷之前对项目和企业进行充分调查。商业银行在选择合作的ppp项目时，必须将项目的相关行业和区域、项目参与方的财务能力和营运管理能力等方面纳入贷前调查的范围，并对发展前景和自身实力进行测量评估，根据评估结果，优先考虑国家和当地政府重点扶持的项目，倾向于与实力雄厚、信用等级高的企业合作。其次，在贷款期间进行实时监管。从ppp项目的特殊组织模式角度出发，建立一系列完整的针对政府、企业和ppp项目的风险识别、计量、监测和控制体系，借助风险因素指标和评估模型进行计量和评估风险，分析主要风险点。一旦出现问题，商业银行将相应启

12、动风险管理方案。最后，在贷款后进行相应的缓释措施。ppp项目主要的融资方式是以项目本身资产作为抵押，以未来现金流作为还款保障。这代表着商业银行对项目发起人具有有限追索权，对其他资产甚至没有追索权，所以商业银行应当采取相关风险缓释措施，比如落实抵押物品，包括土地和在建工程、收费权质押等；选择合适的担保公司，包括项目公司提供完工保证等。（三）加强复合型专业人才建设ppp项目的系统工程中，不管是商业银行对政府政策导向的专业把控，还是商业银行为项目提供的咨询、管理、工程保函等综合金融服务，或者是商业银行对ppp项目的贷前调查、贷时监管、贷后缓释的全过程风险防控体系，这些都需要一批具备财务、金融、法律、

13、计算机等专业知识的复合型人才。因此，商业银行应加强人力资源建设，培养优秀的专业人才，充实人才队伍。同时，可以通过以下两方面来实现。一方面着重内部的员工培养，商业银行可针对ppp项目所需要的人才制定一系列的培训计划，采取晋升、薪酬和精神激励等措施，促进员工学习的积极性，从而提高专业人才的竞争力。另一方面加强外部学习和交流，英国等国家早在20世纪90年代年运用ppp项目，积累丰富经验。商业银行可以委派员工到国外商业银行进行理论学习和参与实践，通过学习先进理论和成功经验来开展自身商业银行ppp项目业务的研究，提高业务水平。参考文献：1沈梦溪.国家风险、多边金融机构支持与ppp项目融资的资本结构基于“一带一路”ppp项目数据的实证分析j.经济与管理研究，2016（11）：3-10.2刘振宇，李泽正.金融机构参与ppp项目的若干重点问题j.宏观经济管理，2016（10）：56-