个人家庭财务管理

1、理财规划理财规划3 第三章第三章 个人与家庭财务管理个人与家庭财务管理 贫富之道，莫之夺予，而巧者有余，拙者不足。贫富之道，莫之夺予，而巧者有余，拙者不足。 史记史记: :货殖列传货殖列传 本章内容本章内容n家庭财务管理的特点与原则家庭财务管理的特点与原则n家庭财务报表的内容与编制方法家庭财务报表的内容与编制方法n家庭财务结构与比率分析家庭财务结构与比率分析第一节第一节 个人个人/家庭财务管理的特点与家庭财务管理的特点与 基本原则基本原则 n一、个人一、个人/家庭财务管理的特点家庭财务管理的特点与企与企业财务相比业财务相比 n二、个人二、个人/家庭财务管理的基本原则家庭财务管理的基本原则 一、

2、个人一、个人/家庭财务管理的特点家庭财务管理的特点 与企业财务相比与企业财务相比 n信息不必对外公开信息不必对外公开 n不受准则、制度约束不受准则、制度约束 n不要求计算提资产减值准备不要求计算提资产减值准备 n不必计列折旧不必计列折旧 n两表不必严格对应两表不必严格对应 n不进行收入、支出的资本化不进行收入、支出的资本化 二、个人二、个人/家庭财务管理的基本原则家庭财务管理的基本原则 n借贷相等原则借贷相等原则 n流量与存量相对应原则流量与存量相对应原则 n收付实现制原则收付实现制原则n成本价值成本价值/市场价值双度量原则市场价值双度量原则 借贷相等原则借贷相等原则 n有借必有贷，借贷必相等

3、有借必有贷，借贷必相等 会计科目会计科目借方借方贷方贷方资产资产增加增加减少减少负债负债减少减少增加增加净值净值减少减少增加增加收入收入减少减少增加增加支出支出增加增加减少减少流量与存量相对应原则流量与存量相对应原则 n期初存量本期流入期初存量本期流入( (收入收入) )本期流出本期流出( (支出支出) )期末存量；期末存量；n当期净流入量（储蓄）前后期净资产差异；当期净流入量（储蓄）前后期净资产差异；n期初净资产期初净资产 过去历年储蓄累积额资产折旧资产价值过去历年储蓄累积额资产折旧资产价值增减额（资本利得或损失）。增减额（资本利得或损失）。收付实现制原则收付实现制原则 n权责发生制权责发生

4、制 只要有经济流量发生，不论是否有现款收付，都要及只要有经济流量发生，不论是否有现款收付，都要及时记账，交付货物或劳务时未收到现款就记时记账，交付货物或劳务时未收到现款就记“应收应收款款”，收到货物或劳务时为支付现款就记，收到货物或劳务时为支付现款就记“应付款应付款” n收付实现制收付实现制 即有现金流入或流出时才记帐即有现金流入或流出时才记帐 n刷卡消费时不记支出，缴付信用卡款时才记支刷卡消费时不记支出，缴付信用卡款时才记支出。这样也便于将期初与期末的现金相对照，出。这样也便于将期初与期末的现金相对照，查看有无漏计、错计之处。查看有无漏计、错计之处。 成本价值成本价值/市场价值双度量原市场价

5、值双度量原则则 n对于价格具有公开性、统一性、频繁波动性的资产，对于价格具有公开性、统一性、频繁波动性的资产，应按上期期末市价记入以成本价值反映的资产负债应按上期期末市价记入以成本价值反映的资产负债表表股票、债券、基金等，按结算日的收盘价记入以市场价股票、债券、基金等，按结算日的收盘价记入以市场价值反映的资产负债表。值反映的资产负债表。n对于没有可参照的公开统一的市场价格、流动性较对于没有可参照的公开统一的市场价格、流动性较差的资产，可以不用重估调整，按成本价入账差的资产，可以不用重估调整，按成本价入账如房地产、汽车、收藏品等如房地产、汽车、收藏品等第二节第二节 个人个人/ /家庭财务报表的编

6、制家庭财务报表的编制 n一、个人一、个人/家庭资产负债表的编制家庭资产负债表的编制n n二、个人二、个人/家庭损益表或现金流量表的编制家庭损益表或现金流量表的编制n n三、个人三、个人/家庭预算表的编制家庭预算表的编制 一、个人一、个人/家庭资产负债表的编制家庭资产负债表的编制 内容内容 n1 1、资产资产金融资产或生息资产金融资产或生息资产个人使用或自用资产个人使用或自用资产奢侈资产奢侈资产 现金、银行存款、股票、债券、基现金、银行存款、股票、债券、基金、退休储蓄计划累积额、养老金金、退休储蓄计划累积额、养老金现金价值、保险单现金价值现金价值、保险单现金价值 房子、汽车、家具、家电、衣服等房

7、子、汽车、家具、家电、衣服等消费资产，适度的个人使用资产的消费资产，适度的个人使用资产的积累积累个人使用的非必需物品，使用价值高个人使用的非必需物品，使用价值高。房屋、汽车、家具、家电、衣物房屋、汽车、家具、家电、衣物 个人个人/家庭资产负债表的编制家庭资产负债表的编制 内容内容n2、负债负债(车贷房贷应记入应还剩余本金车贷房贷应记入应还剩余本金bal)流动负债：是指一个月以内到期的负债，也包括流动负债：是指一个月以内到期的负债，也包括当月要支付的长期负债，当月要支付的长期负债，信用卡透支、应付水电气费、应付租金、税金、信用卡透支、应付水电气费、应付租金、税金、保险金等。保险金等。长期负债：一

8、个月以后到期的或多年内每月都要长期负债：一个月以后到期的或多年内每月都要支付支付(摊还摊还)的负债的负债房贷、消费贷款、助学贷款、投资贷款等房贷、消费贷款、助学贷款、投资贷款等 个人个人/家庭资产负债表的编制家庭资产负债表的编制 内容内容n3 3、家庭净资产、家庭净资产 n资产资产-负债负债=净资产净资产在家庭的成长期和成熟期净资产会不断积累，在家庭的成长期和成熟期净资产会不断积累，退休后开始减少，资产变现以支持消费。退休后开始减少，资产变现以支持消费。 4 4、完整的个人、完整的个人/ /家庭资产负债表家庭资产负债表 资产科目资产科目金额金额负债科目负债科目金额金额自用资产自用资产流动负债流

9、动负债1自用住宅自用住宅1信用卡透支信用卡透支2家具、家电等家居用品家具、家电等家居用品2应付电话费应付电话费3汽车汽车3应付水电气费应付水电气费4衣物衣物4应付租金应付租金5运动器材运动器材5应付保费应付保费6其他自用资产其他自用资产6应付所得税应付所得税自用资产小计自用资产小计7当期应付长期贷款当期应付长期贷款奢侈资产奢侈资产8其他流动负债其他流动负债7珠宝珠宝流动负债小计流动负债小计8度假房产或别墅度假房产或别墅长期负债长期负债9有价值的收藏品有价值的收藏品10房屋按揭贷款房屋按揭贷款10其他奢侈资产其他奢侈资产10.1商业性住房贷款商业性住房贷款奢侈资产小计奢侈资产小计10.2住房公积

10、金贷款住房公积金贷款金融资产金融资产10.3商用房贷款商用房贷款11现金现金11汽车贷款汽车贷款资产科目资产科目金额金额负债科目负债科目金额金额12在金融机构的存款在金融机构的存款12装修、家具、家居用品贷款装修、家具、家居用品贷款12.1人民币储蓄人民币储蓄13大额耐用消费品贷款大额耐用消费品贷款12.1.1活期储蓄活期储蓄14医疗消费贷款医疗消费贷款12.1.2定期储蓄定期储蓄15旅游贷款旅游贷款12.2外币储蓄外币储蓄16其他长期消费信贷其他长期消费信贷12.3教育储蓄教育储蓄17投资贷款投资贷款13其他短期投资其他短期投资18教育贷款教育贷款14债券债券18.1国家助学贷款国家助学贷款

11、15股票股票18.2商业性助学贷款商业性助学贷款16基金基金19租赁费用租赁费用17信托和理财产品信托和理财产品20其他长期负债其他长期负债18金融衍生产品金融衍生产品长期负债小计长期负债小计19管理性管理性/商业性投资商业性投资20不动产投资不动产投资(如投资型房产如投资型房产)负债总计负债总计21贵金属贵金属/宝石宝石净资产净资产22储蓄型保险及投连险现金价值储蓄型保险及投连险现金价值23养老金养老金/寿险保单现金价值寿险保单现金价值24其他金融资产其他金融资产金融资产小计金融资产小计资产总计资产总计负债与净资产总计负债与净资产总计5 5、主要资产负债项目的金额计算、主要资产负债项目的金额

12、计算 资产资产负债负债项目项目金额金额项目项目金额金额现金现金月底盘点余额月底盘点余额信用卡透支信用卡透支签单签单/对账单累加对账单累加存款存款月底存单存折余额月底存单存折余额小额信贷小额信贷月底本金余额月底本金余额债券债券持有张数持有张数月底市价（或月底市价（或按面额计）按面额计）房贷、车贷房贷、车贷账单月底本金余额账单月底本金余额股票股票持有股数持有股数月底股价月底股价民间借贷民间借贷借据所载金额借据所载金额基金基金持有份数持有份数月底净值月底净值应付费用应付费用通知单金额或原约定金通知单金额或原约定金额额保险资产保险资产保单份数保单份数对应的现金价对应的现金价值值房地产房地产买价买价/最

13、近估价最近估价汽车汽车同类二手车行情同类二手车行情6、各项资产负债的计价方式 n金融资产金融资产 n市场价值计价，如果要更精确，可扣除变现的交易费用市场价值计价，如果要更精确，可扣除变现的交易费用( (一般为市场价一般为市场价值的值的1 15%) 5%) n自用资产自用资产 不出售：成本计价不出售：成本计价考虑出售时；计算财产保险额度时；家庭对未来的计考虑出售时；计算财产保险额度时；家庭对未来的计划改变时。房子和汽车按照市场价值计价划改变时。房子和汽车按照市场价值计价(减去卖出时的费减去卖出时的费用用)，其他资产一般按重置价值计价，其他资产一般按重置价值计价 n奢侈资产奢侈资产 n负债负债 所

14、欠金额的所欠金额的“当前价值当前价值”来计价来计价 7 7、资产负债表的应用、资产负债表的应用n在个人财务分析中，一般认为，在个人财务分析中，一般认为，总资产总负债总资产总负债+ +净资产，净资产，总收入总支出总收入总支出+ +净储蓄。净储蓄。某企业员工夏飞某企业员工夏飞2007年年12月月31日的资产负日的资产负债状况如下：债状况如下： 资产资产数额数额负债负债数额数额现金现金10000他人借款他人借款20000股票股票50000购房贷款购房贷款100000基金基金30000汽车贷款汽车贷款40000房产房产400000负债合计负债合计160000汽车汽车100000净资产净资产430000

15、资产合计资产合计590000合计合计5900002008年夏飞家庭发生如下经济活动：年夏飞家庭发生如下经济活动：（1）2008年年18月份工资收入为月份工资收入为7万元，生活支出为万元，生活支出为4万元万元（2）在这期间股票上升）在这期间股票上升20，基金上升，基金上升10，房产市值上升，房产市值上升5（3）卖出所有基金，买了一架钢琴，花了）卖出所有基金，买了一架钢琴，花了1.5万元万元 （4）偿还私人借款）偿还私人借款1万元，偿还房贷本金万元，偿还房贷本金1万元，汽车本金贷款万元，汽车本金贷款1万元，偿还三万元，偿还三项合计利息项合计利息0.6万元。万元。 （5）买了）买了2万元的保险，其中

16、纯保费支出万元的保险，其中纯保费支出0.8万元，储蓄型保险万元，储蓄型保险1.2万元万元 （6）汽车折旧）汽车折旧1万元万元 根据以上信息，请：（根据以上信息，请：（1）请编制夏飞家庭）请编制夏飞家庭2008年年8月月31日资产负债表日资产负债表 ； （2）说明影响夏飞家庭净资产变动的因素。）说明影响夏飞家庭净资产变动的因素。资产资产数额数额负债负债数额数额现金现金2000他人借款他人借款10000股票股票60000购房贷款购房贷款90000基金基金0汽车贷款汽车贷款30000房产房产420000负债合计负债合计130000汽车汽车90000钢琴钢琴15000净资产净资产469000储蓄型保险

17、储蓄型保险12000资产合计资产合计599000合计合计599000工作收入、生活支出、保费支出、利息支出、股票上涨、工作收入、生活支出、保费支出、利息支出、股票上涨、基金上涨、汽车折旧基金上涨、汽车折旧 二、个人二、个人/ /家庭损益表或现金流量表的编制家庭损益表或现金流量表的编制 1 1、收入、收入 工资薪金收入和投资收益，有些家庭还有租金收入、工资薪金收入和投资收益，有些家庭还有租金收入、经营收入及其他临时性收入经营收入及其他临时性收入 2 2、支出、支出 消费支出消费支出:衣、食、住、行、教育、文化娱乐、医衣、食、住、行、教育、文化娱乐、医疗等疗等 理财支出理财支出:还本付息支出、保险

18、支出还本付息支出、保险支出 其他支出其他支出:税收、捐赠、其他偶然的临时支出税收、捐赠、其他偶然的临时支出 3 3、盈余、盈余/ /赤字赤字:收入减去支出收入减去支出 3 3、完整的个人、完整的个人/ /家庭现金流量表家庭现金流量表 收入项目收入项目金额金额支出项目支出项目金额金额1工薪所得工薪所得1消费支出消费支出食食1.1工资工资(包括固定的津贴包括固定的津贴补贴补贴)1.1日常饮食支出日常饮食支出1.2奖金、年终加薪、劳动分红奖金、年终加薪、劳动分红1.2在外用餐费在外用餐费1.3退休金退休金2消费支出消费支出衣衣1.4其他工薪所得其他工薪所得2.1制装与衣饰制装与衣饰2利息、股息、红利

19、所得利息、股息、红利所得2.2洗衣洗衣2.1确定性的利息收入确定性的利息收入2.3理发、美容、化妆品理发、美容、化妆品2.2股息、红利所得股息、红利所得3消费支出消费支出住住3劳务报酬所得劳务报酬所得3.1房租房租4稿酬所得稿酬所得3.2水电气水电气5财产转让所得财产转让所得3.3日用品日用品5.1房地产转让所得房地产转让所得4消费支出消费支出行行5.2有价证券转让所得有价证券转让所得4.1油费油费5.3其他资产转让所得其他资产转让所得4.2出租车、公交车费出租车、公交车费收入项目收入项目金额金额支出项目支出项目金额金额6财产租赁所得财产租赁所得4.3停车费、养路费停车费、养路费6.1不动产租

20、赁收入不动产租赁收入4.4车辆维护费车辆维护费6.2动产租赁收入动产租赁收入5消费支出消费支出教育教育7个人经营所得个人经营所得5.1学杂费学杂费8承包、承租经营所得承包、承租经营所得5.2保姆、家教、补习费保姆、家教、补习费9特许权使用费所得特许权使用费所得6消费支出消费支出文化娱乐文化娱乐10偶然所得偶然所得6.1书报杂志费书报杂志费应税收入小计应税收入小计6.2视听娱乐费视听娱乐费11国债、国家金融债利息国债、国家金融债利息6.3旅游费旅游费12保险赔款保险赔款7消费支出消费支出医疗医疗13政府特殊津贴、补贴政府特殊津贴、补贴7.1门诊体检费门诊体检费14福利费、抚恤金、救济金福利费、抚

21、恤金、救济金7.2药品、医疗器材费药品、医疗器材费免税收入小计免税收入小计7.3住院费住院费8消费支出消费支出交际交际收入项目收入项目金额金额支出项目支出项目金额金额8.1电话费电话费8.2礼金支出礼金支出8.3转移支出转移支出消费支出小计消费支出小计9债务利息支出债务利息支出9.1房贷每月利息支出房贷每月利息支出9.2车贷每月利息支出车贷每月利息支出9.3信用卡利息信用卡利息9.4其他个人消费信贷还本付息额其他个人消费信贷还本付息额9.5投资性贷款利息支出投资性贷款利息支出10保险支出保险支出10.1产险与责任险保费支出产险与责任险保费支出10.2寿险保费支出寿险保费支出10.3健康险保费支

22、出健康险保费支出10.4社会保险及企业补充保险支出社会保险及企业补充保险支出理财支出小计理财支出小计11税收支出税收支出12捐赠支出捐赠支出13其他偶然性支出其他偶然性支出其他支出小计其他支出小计收入总计收入总计支出总计支出总计盈余盈余/ /赤字赤字3 3、个人、个人/ /家庭现金流量表的编制依据家庭现金流量表的编制依据 n工资收入及扣除额工资收入及扣除额 工资转账凭单一般都明列工资收入及扣除的所得工资转账凭单一般都明列工资收入及扣除的所得税、社保基金、失业保险金、企业年金，可以据税、社保基金、失业保险金、企业年金，可以据此算出拨入银行工资账户的现金净收入此算出拨入银行工资账户的现金净收入 n

23、其他工作收入其他工作收入个人经营收入可根据公司或商号的盈余配发记录个人经营收入可根据公司或商号的盈余配发记录记账；劳务报酬、稿酬可根据领款收据记账记账；劳务报酬、稿酬可根据领款收据记账 3 3、个人、个人/ /家庭现金流量表的编制依据家庭现金流量表的编制依据n理财收入理财收入 存款利息、存款利息、 股息、红利及资本利得查相关凭证股息、红利及资本利得查相关凭证 n消费支出额消费支出额 消费支出凭证消费支出凭证 n债务偿付支出债务偿付支出根据各种贷款缴款通知单金额分本金和利息分别记账根据各种贷款缴款通知单金额分本金和利息分别记账 n保费支出保费支出 根据各种贷款缴款通知单金额分本金和利息分别记账根

24、据各种贷款缴款通知单金额分本金和利息分别记账4 4、编制个人、编制个人/ /家庭现金流量表时应注意的要家庭现金流量表时应注意的要点点 n为了便于支出的预算和控制，在对支出项目进行统计和编制时，要将为了便于支出的预算和控制，在对支出项目进行统计和编制时，要将其分为两大类，一是可自行决定的开支，二是不能自行决定的开支。其分为两大类，一是可自行决定的开支，二是不能自行决定的开支。 n一般一般每月编制每月编制一次现金流量表，编制日可选在一次现金流量表，编制日可选在月底月底，也可选在发薪日，也可选在发薪日或收到信用卡缴款单日，每个家庭根据自身情况做出选择，但周期必或收到信用卡缴款单日，每个家庭根据自身情

25、况做出选择，但周期必须一致。须一致。 n需要对期末资产负债表中现金与现金流量表中的现金结余进行对比，需要对期末资产负债表中现金与现金流量表中的现金结余进行对比，据以核对记账的准确性据以核对记账的准确性 ；n已实现资本利得（或损失）是计入收入（或支出）项目，未实现资本已实现资本利得（或损失）是计入收入（或支出）项目，未实现资本利得（或损失）是期末资产及净资产的调整项，不计入当期的现金流利得（或损失）是期末资产及净资产的调整项，不计入当期的现金流量表；量表； n房贷、车贷每月还款额应划分为本金和利息，利息作为支出项目计入房贷、车贷每月还款额应划分为本金和利息，利息作为支出项目计入现金流量表，本金不

26、计入，作为负债减少计入资产负债表现金流量表，本金不计入，作为负债减少计入资产负债表 n产险、定期寿险、健康险等无储蓄性质，保费直接列为支出项目，而产险、定期寿险、健康险等无储蓄性质，保费直接列为支出项目，而终身寿险、养老保险、投连险、教育年金等因可累积现金价值，具有终身寿险、养老保险、投连险、教育年金等因可累积现金价值，具有储蓄性质，只需要把实缴保费减去当年保单现值增加额的差值作为费储蓄性质，只需要把实缴保费减去当年保单现值增加额的差值作为费用，计作支出。用，计作支出。 三、个人三、个人/ /家庭预算表的编制家庭预算表的编制 设定财务目标设定财务目标收入、支出的初步测算收入、支出的初步测算根据

27、初步测算结果与原定目标的差异进行预算调整根据初步测算结果与原定目标的差异进行预算调整1 1、设定财务目标、设定财务目标 长期长期理财理财目标目标 短期短期理财理财目标目标 理想的住房理想的住房足够的教育费用足够的教育费用充分的医疗保障充分的医疗保障足够的退休金足够的退休金 增加储蓄增加储蓄 以年为单位以年为单位短期目标是长期目标的短期目标是长期目标的分解和实现手段分解和实现手段 2 2、收入支出的初步测算、收入支出的初步测算 n紧急备用金的测算紧急备用金的测算 n收入的初步测算收入的初步测算 n支出的初步测算支出的初步测算 紧急备用金的测算紧急备用金的测算 n紧急备用金的用途：紧急备用金的用途

28、：收入突然中断或支出突然暴增时收入突然中断或支出突然暴增时的应急需要，以免家庭陷入财务困境的应急需要，以免家庭陷入财务困境失业失业 ：36个月的固定支出个月的固定支出丧失劳动能力：投保残疾收入保险者至少要准备相当于丧失劳动能力：投保残疾收入保险者至少要准备相当于3个月个月固定支出的紧急备用金，没有投保者需要更多固定支出的紧急备用金，没有投保者需要更多支出突然暴增支出突然暴增需要紧急医疗，或因为天灾、被盗等导致财产损失，需要重建需要紧急医疗，或因为天灾、被盗等导致财产损失，需要重建或重购支出时，一时庞大的支出可能超出当时的收入能力或重购支出时，一时庞大的支出可能超出当时的收入能力 n满足紧急备用

29、金需求的两种方式满足紧急备用金需求的两种方式流动性高的活期存款或短期定期存款流动性高的活期存款或短期定期存款 备用贷款额度。备用贷款额度。 收入的初步测算收入的初步测算 n普通雇员，包括国家机关工作人员和在大企业工作普通雇员，包括国家机关工作人员和在大企业工作的工薪阶层，收入稳定，增长率不能设定大高，通的工薪阶层，收入稳定，增长率不能设定大高，通常比通货膨胀高常比通货膨胀高3%就已经不错了。就已经不错了。n公司业务人员、个体经营者、自由职业者、企业主公司业务人员、个体经营者、自由职业者、企业主的收入与国家经济发展前景、经济周期波动及所处的收入与国家经济发展前景、经济周期波动及所处行业景气状况有

30、密切关系，具有不稳定性，要根据行业景气状况有密切关系，具有不稳定性，要根据历史和当年情况预测其增减变化历史和当年情况预测其增减变化 支出的初步测算支出的初步测算 n年度支出总预算年度收入年储蓄目标年度支出总预算年度收入年储蓄目标n不可控支出：在当期预算中是必须首先保证。不可控支出：在当期预算中是必须首先保证。n可控支出：预算控制的重点可控支出：预算控制的重点 3 3、预算控制与差异分析、预算控制与差异分析 先总再细先总再细 先大后小先大后小 重点改善重点改善 年月结合年月结合 增加收入增加收入 家庭费用型支出预算及执行情况示例家庭费用型支出预算及执行情况示例 支出形态支出形态饮食饮食服装美容服

31、装美容 水电日用水电日用交通费交通费娱乐娱乐医疗保健医疗保健合计合计现金现金281002810044104410740574053800380076257625350035005484054840信用卡信用卡0 00 00 00 00 00 00 0月预算月预算280002800040004000600060004000400040004000400040005000050000达成率达成率100%100%110%110%123%123%95%95%191%191%88%88%110%110%第三节第三节 个人个人/ /家庭财务分析家庭财务分析一、财务报表结构分析一、财务报表结构分析 1、资产

32、负债结构分析、资产负债结构分析2、收入支出结构分析、收入支出结构分析 二、财务比率分析二、财务比率分析 1、常见财务比率分析、常见财务比率分析2、综合财务比率分析、综合财务比率分析 一、财务报表结构分析一、财务报表结构分析n1 1、资产负债结构分析、资产负债结构分析n资产项目分析资产项目分析 n负债项目分析负债项目分析 n净资产分析净资产分析 资产项目分析资产项目分析n自用资产自用资产升值性资产升值性资产：房地产和收藏品，折旧资产折旧资产：汽车、家具等。n金融资产金融资产：财务规划的重点 现金和准现金现金和准现金 ：36个月的开支生息资产生息资产：理财收入的重要来源。持有比例应根据经济情况合理

33、调整。 随年龄的增加，比重逐渐增加。 n奢侈资产奢侈资产负债项目分析负债项目分析 n原则：家庭总负债总资产 n长期负债长期负债反映了对客户的总体财富的要求，通常情反映了对客户的总体财富的要求，通常情况下。客户的总资产要大于其总负债，如果小于，况下。客户的总资产要大于其总负债，如果小于，则财务状况相当糟糕，应建议客户立即采取措施则财务状况相当糟糕，应建议客户立即采取措施( (增增加收入、减少开支加收入、减少开支) )来改善状况，否则面临破产的威来改善状况，否则面临破产的威胁胁n短期负债短期负债则反映对客户流动性的要求，这些债务都则反映对客户流动性的要求，这些债务都需要客户一个月偿还，一旦客户流动

34、性不足，则可需要客户一个月偿还，一旦客户流动性不足，则可能引起暂时性财务危机。能引起暂时性财务危机。净资产分析净资产分析 n增加因素：增加因素：收入增加，支出减少收入增加，支出减少取得投资收益接受一笔礼物或遗产取得投资收益接受一笔礼物或遗产由于某种原因，过去债务无需再还。由于某种原因，过去债务无需再还。n合理数量：合理数量： 假定某客户的收入处于该地区的中上水平，并已工作多年：假定某客户的收入处于该地区的中上水平，并已工作多年：净资产为负，说明财务状况糟糕，应尽快偿还近期债务，同时尽快净资产为负，说明财务状况糟糕，应尽快偿还近期债务，同时尽快增加收入。增加收入。净资产低于年收入的一半，说明有必

35、要控制开支，更多地进行储蓄净资产低于年收入的一半，说明有必要控制开支，更多地进行储蓄和投资，并注意增加收入。和投资，并注意增加收入。净资产相当于半年到三年的收入，如果客户年轻，则其财务状况良净资产相当于半年到三年的收入，如果客户年轻，则其财务状况良好，如果客户即将退休，则仍要采取措施增加净资产。好，如果客户即将退休，则仍要采取措施增加净资产。净资产相当于三年以上的收入，说明财务状况良好，年轻家庭可以净资产相当于三年以上的收入，说明财务状况良好，年轻家庭可以进行一些负债投资。进行一些负债投资。 偿还债务或用现金购买资产会不会改变净资产数额？资产负债总体结构的动态分析资产负债总体结构的动态分析 n

36、资产负债净资产资产负债净资产n以成本计的期末净资产期初净资产当期以成本计的期末净资产期初净资产当期储蓄额储蓄额n以市价计的期初期末净资产差异以市价计的期初期末净资产差异 储蓄额未实现资本利得（损失）储蓄额未实现资本利得（损失）资产评估增值资产评估增值( (资产评估减值资产评估减值) )2 2、收入支出结构分析、收入支出结构分析 （1 1）收入结构分析）收入结构分析n工作收入工作收入工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津贴、工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津贴、补贴等人力资本创造的收入补贴等人力资本创造的收入较为稳定，但有失业和丧失劳动那里的风险较为稳定，但有失业和丧失劳动那里的风险 n

37、理财收入理财收入利息、股利、资本利得、房租等以金钱或已有资产利息、股利、资本利得、房租等以金钱或已有资产衍生出来的收入衍生出来的收入随金融环境而变化，存在投资风险随金融环境而变化，存在投资风险 n资产负债调整的现金流入资产负债调整的现金流入 借入款、资产变现款及债权回收款等借入款、资产变现款及债权回收款等 （2 2）支出结构分析）支出结构分析 n生活支出生活支出衣食住行、文化娱乐、医疗健身等日常生活方面衣食住行、文化娱乐、医疗健身等日常生活方面n理财支出理财支出借款利息、投资手续费、保险费等借款利息、投资手续费、保险费等 n资产负债调整支出资产负债调整支出偿还债务和投资置产方面的现金流出偿还债

38、务和投资置产方面的现金流出 p固定支出和临时支出固定支出和临时支出p可控支出和不可控支出可控支出和不可控支出 储蓄结构分析储蓄结构分析 n工作收入生活支出生活储蓄工作收入生活支出生活储蓄n理财收入理财支出理财储蓄理财收入理财支出理财储蓄n现金流量变动生活储蓄理财储蓄资产负现金流量变动生活储蓄理财储蓄资产负债调整的现金净流入债调整的现金净流入p退休后，只应有理财收入而没有理财支出，用退休后，只应有理财收入而没有理财支出，用正的理财储蓄支应负的生活储蓄，如此才能实正的理财储蓄支应负的生活储蓄，如此才能实现财务独立现财务独立 二、财务比率分析二、财务比率分析 1 1、常见财务比率分析、常见财务比率分

39、析n资产负债比率资产负债比率 n收入负债比率收入负债比率 n支出保障比率支出保障比率 n支出比率支出比率 n收支平衡点收入收支平衡点收入 n储蓄比率储蓄比率 n净资产投资比率净资产投资比率 资产负债比率资产负债比率n总资产负债比率（总资产负债比率（0.5)总负债总负债/总资产总资产反映客户债务负担状况和还债能力反映客户债务负担状况和还债能力n净资产比率（净资产比率（0.5）净资产）净资产/总资产总资产反映家庭自有资产对总资产的支撑程度反映家庭自有资产对总资产的支撑程度 分解的资产负债比率分解的资产负债比率 总资产自用资产金融资产总资产自用资产金融资产总负债自用资产负债投资负债消费负债总负债自用

40、资产负债投资负债消费负债自用资产贷款成数自用资产贷款成数=自用资产负债（比如住房贷款额）自用资产负债（比如住房贷款额）/自用自用资产市值资产市值自用资产权数自用资产权数=自用资产自用资产/总资产总资产融资比率投资负债金融资产市值融资比率投资负债金融资产市值金融资产权数金融资产权数=金融资产金融资产/总资产总资产总资产负债比率自用资产贷款成数总资产负债比率自用资产贷款成数*自用资产权数融资自用资产权数融资比率比率*金融资产权数消费负债占总资产比率金融资产权数消费负债占总资产比率收入负债比率收入负债比率 收入负债比率到期应偿债本息收入负债比率到期应偿债本息/收入收入n衡量客户财务状况是否良好的重要

41、指标衡量客户财务状况是否良好的重要指标 n收入负债比值在收入负债比值在0.4以下时，财务状况正常以下时，财务状况正常 支出保障比率支出保障比率 n流动资产保障率流动资产保障率 n变现资产保障率变现资产保障率 n净资产保障率净资产保障率n灾变保障率灾变保障率 流动资产保障率流动资产保障率流动资产保障率流动性资产流动资产保障率流动性资产/月固定支出月固定支出n该比率反映资产在不发生价值损失的条件下迅该比率反映资产在不发生价值损失的条件下迅速变现，以应付基本支出需要的能力。流动性速变现，以应付基本支出需要的能力。流动性资产包括现金、活期存款及可以及时变现的短资产包括现金、活期存款及可以及时变现的短期

42、债券等。期债券等。n这一比率的经验值为这一比率的经验值为3，即流动性资产可以满足，即流动性资产可以满足3个月基本支出需要。个月基本支出需要。 变现资产保障率变现资产保障率 变现资产保障率可变现资产变现资产保障率可变现资产/ /月固定支出月固定支出n可变现资产包括流动性资产、基金、股票、定期可变现资产包括流动性资产、基金、股票、定期存款及中长期债券等。当流动性资产不能满足基存款及中长期债券等。当流动性资产不能满足基本支出需求时，就要动用其他需要付出一定成本本支出需求时，就要动用其他需要付出一定成本的可变现资产的可变现资产n这一比率的经验值为这一比率的经验值为6。净资产保障率净资产保障率 净资产保

43、障率净资产净资产保障率净资产/月固定支出月固定支出n净资产是扣除负债后家庭自有资产，包括自用资净资产是扣除负债后家庭自有资产，包括自用资产。当可变现资产仍不能满足家庭发生变故后的产。当可变现资产仍不能满足家庭发生变故后的基本支出需要，有可能需要变卖部分自用资产。基本支出需要，有可能需要变卖部分自用资产。n这一保障月数经验值为这一保障月数经验值为12。灾变保障率灾变保障率 灾变保障率灾变保障率可变现资产保险理赔金-现有负债510年生活费+房屋重建装修成本这一比率是考虑到已参加各类保险（比如失业保险、工伤保险、这一比率是考虑到已参加各类保险（比如失业保险、工伤保险、残疾收入保险、医疗保险、人寿保险

44、、财产保险）的情况下，一残疾收入保险、医疗保险、人寿保险、财产保险）的情况下，一旦发生意外和灾变，利用现有资产和保险理赔可以维持一定时期旦发生意外和灾变，利用现有资产和保险理赔可以维持一定时期家庭正常生活的程度，也可以用来检验现有保险是否充足。家庭正常生活的程度，也可以用来检验现有保险是否充足。比率大于比率大于1 1，表明该客户的灾变承受能力较高，表明该客户的灾变承受能力较高小于小于1 1，需要尽快提高灾变承受力，最快的改善方式增加保险。合，需要尽快提高灾变承受力，最快的改善方式增加保险。合理的终身寿险保额应等于理的终身寿险保额应等于5 51010年生活费加现有负债减可变现资产，年生活费加现有

45、负债减可变现资产，若嫌终身寿险保费太高，可投保定期寿险或意外险。若嫌终身寿险保费太高，可投保定期寿险或意外险。 支出比率支出比率 支出比率支出比率tecfyy总收入消费支出理财支出消费率 财务负担率总收入总收入分析家庭支出结构的合理性分析家庭支出结构的合理性 理财支出：利息支出，保障型寿险，产险保费支出及投资的交理财支出：利息支出，保障型寿险，产险保费支出及投资的交易费用、顾问费用支出易费用、顾问费用支出投资损失视为负的理财收入投资损失视为负的理财收入, ,作为总收入的减项作为总收入的减项, ,不列入理财支出不列入理财支出财务负担率不应超过财务负担率不应超过30%30%收支平衡点收入收支平衡点

46、收入 收支平衡点收入固定支出收支平衡点收入固定支出/ /工作收入净结余率工作收入净结余率n用于计算保证现在及退休后的生活水准，一个客户需要创造多少收用于计算保证现在及退休后的生活水准，一个客户需要创造多少收入，才能量入为出，如果当前的收入达不到，就应当采取增收措施入，才能量入为出，如果当前的收入达不到，就应当采取增收措施 n比如郭先生每月工资比如郭先生每月工资80008000元，社保扣缴元，社保扣缴300300元，所得税扣缴元，所得税扣缴10001000元，交通费元，交通费500500元，快餐费元，快餐费300300元，交际应酬费平均元，交际应酬费平均300300元。那么元。那么其工作收入结余

47、为其工作收入结余为56005600元，结余率元，结余率70%70%。如果每月固定生活开销。如果每月固定生活开销为为30003000元，房贷还本付息元，房贷还本付息20002000元。可以算出其收支平衡点收入为元。可以算出其收支平衡点收入为50005000元元70%70%7142.87142.8元。元。n目前收入高于平衡点收入目前收入高于平衡点收入10.7%，这可以称为安全边际，即有，这可以称为安全边际，即有10.7%的缓冲空间。的缓冲空间。n但是，按一生的收支平衡点来考虑，每月固定开销中还应包括定期但是，按一生的收支平衡点来考虑，每月固定开销中还应包括定期定额投资，以便为子女教育和退休做准备。

48、如果这部分开支每月需定额投资，以便为子女教育和退休做准备。如果这部分开支每月需要要500500元，则收支平衡点收入为元，则收支平衡点收入为79007900元，几乎已没有缓冲空间。如元，几乎已没有缓冲空间。如果这部分开支每月需要果这部分开支每月需要20002000元，则郭先生就需要要再找一个月收入元，则郭先生就需要要再找一个月收入能达到能达到1000010000元以上的工作。元以上的工作。储蓄比率储蓄比率 总储蓄率总储蓄总储蓄率总储蓄/ /税后收入税后收入自由储蓄率自由储蓄额自由储蓄率自由储蓄额/ /税后收入税后收入( (10%10%左右左右) )自由储蓄额总储蓄债务定期摊还本金额自由储蓄额总储

49、蓄债务定期摊还本金额储蓄型保费支出定期定额投资支出储蓄型保费支出定期定额投资支出净资产投资比率净资产投资比率 净资产投资比率投资资产净资产投资比率投资资产/ /净资产净资产n该比率反映客户通过投资增加财富以实现其该比率反映客户通过投资增加财富以实现其财务目标的能力。财务目标的能力。n随着家庭的成长，这一比率应不断提高，以随着家庭的成长，这一比率应不断提高，以保证净资产有合理的增长率保证净资产有合理的增长率n经验认为，年轻客户这一比率应保持在经验认为，年轻客户这一比率应保持在0.20.2左右，中年客户应保持在左右，中年客户应保持在0.50.5以上。以上。2 2、综合财务比率分析、综合财务比率分析

50、 n理财成就率理财成就率 n资产增长率资产增长率 n财务自由度财务自由度 n致富公式致富公式 理财成就率理财成就率 理财成就率目前的净资产理财成就率目前的净资产( (目前的年储蓄额目前的年储蓄额已已工作年数工作年数) )标准值标准值=1比率越大，过去的个人理财成绩越好。比率越大，过去的个人理财成绩越好。n过去工作过去工作5年，当前年储蓄年，当前年储蓄5万元，假设投资增长万元，假设投资增长率和储蓄增长率相当，则过去储蓄本金加投资收率和储蓄增长率相当，则过去储蓄本金加投资收益的累积基准值益的累积基准值=5万元万元*5=25万元万元n如果现在资产只有如果现在资产只有20万元，理财成就率万元，理财成就

51、率=0.8，则，则理财成绩欠佳理财成绩欠佳理财成就率案例理财成就率案例郭先生与张先生郭先生与张先生1010年前使大学同窗，这年前使大学同窗，这1010年他们每年都可以储年他们每年都可以储蓄蓄5 5万元，而储蓄的年报酬率为万元，而储蓄的年报酬率为10%10%，郭先生工作，郭先生工作5 5年后，将积年后，将积攒下来的攒下来的3030万做为首付款，向银行贷款万做为首付款，向银行贷款5050万元买房，每年平万元买房，每年平均本金摊还额为均本金摊还额为4.54.5万元，利息万元，利息50005000元。张先生没有购房。元。张先生没有购房。n房子没有增值：房子没有增值： 5 5年后累积净资产年后累积净资产

52、=30+4.5=30+4.5* *5=52.55=52.5 理财成就率理财成就率=52.5/50=1.05=52.5/50=1.05房子升值至房子升值至250250万：万： 5 5年后累积净资产年后累积净资产=250-50+4.5=250-50+4.5* *5=222.55=222.5 理财成就率理财成就率=222.5/50=4.45=222.5/50=4.45n张先生理财成就率张先生理财成就率=5=5* *15.9374/15.9374/（5 5* *1010）=1.6=1.6资产增长率资产增长率 资产增长率总储蓄期初总资产资产增长率总储蓄期初总资产 ( (生活储蓄理财储蓄生活储蓄理财储蓄)

53、 )期初总资产期初总资产 生活储蓄率生活储蓄率* *收入周转率生息资产比重收入周转率生息资产比重* *投资报酬率投资报酬率n意义：个人财富增加的速度意义：个人财富增加的速度n年纪越大，资产积累越多，工作收入周转率越低；年纪越大，资产积累越多，工作收入周转率越低；年轻人的资产基准低，资产成长率比年长者高年轻人的资产基准低，资产成长率比年长者高储蓄较高或积极投资的人，其资产增长率也会比同龄人高储蓄较高或积极投资的人，其资产增长率也会比同龄人高尽可能多储蓄，并将储蓄所积累的净资产做积极的投资尽可能多储蓄，并将储蓄所积累的净资产做积极的投资年生活储蓄年收入生息资产投资报酬率年收入期初总资产期初总资产资

54、产增长率案例资产增长率案例郭先生期初资产郭先生期初资产50万元，其中万元，其中20 万元金融资产万元金融资产/生息生息资产，资产，30万元个人使用万元个人使用/自用资产。本期储蓄自用资产。本期储蓄5万万元，投资报酬率元，投资报酬率10%。本期资产增加额本期资产增加额=5+20*10%=7万元万元资产增长率资产增长率=7/50=14%n如果郭先生收入如果郭先生收入10万元，储蓄率万元，储蓄率=5/10=50%收入周转率收入周转率=10/50=20%资产增长率资产增长率=50%*20%+40%*10%=14%财务自由度财务自由度财务自由度财务自由度 （目前的净资产（目前的净资产投资报酬率）投资报酬

55、率）/ /目前的年支出目前的年支出n客户的理想目标值：退休之后，财务自由度为客户的理想目标值：退休之后，财务自由度为1 1，即包括退休金在内的资产，放在银行生息，仅考利即包括退休金在内的资产，放在银行生息，仅考利息就可以维持生活息就可以维持生活n f=sf=s* *n n* *r/c y-c=s s/y=f/(f+nr/c y-c=s s/y=f/(f+n* *r)r) f= f=财务自由度财务自由度 s=s=年储蓄年储蓄 n=n=总工作年数总工作年数 r=r=投资报酬率投资报酬率 c=c=年支出年支出 y=y=年所得年所得 s/y=s/y=储蓄率储蓄率财务自由度案例财务自由度案例n客户最迟客

56、户最迟65岁时候退休，而届时的理财成就率为岁时候退休，而届时的理财成就率为1，净资产，净资产=年储蓄年储蓄*已工作年数已工作年数n客户客户25岁开数工作，刚开始时年收入岁开数工作，刚开始时年收入3万元，万元，n收入成长率收入成长率=投资报酬率投资报酬率=5%n应有储蓄率应有储蓄率=1/（1+工作年数工作年数*投资报酬率）投资报酬率） =1/（1+40*5%）=33.33%n如果项工作如果项工作30年就退休，投资报酬率提高到年就退休，投资报酬率提高到8%n应有储蓄率应有储蓄率=1/（1+30*8%）=29.41%n结论：报酬率越高，或工作年数越长，所需的储蓄率越低。结论：报酬率越高，或工作年数越长，所需的储蓄率越低。n如果客户的财务自由度远