《证券中介机构》PPT课件

1、证券投资学证券投资学证券中介机构证券中介机构孙家瑜孙家瑜金融中介金融中介石河子大学商学院孙家瑜导读导读v投资银行是银行么？投资银行是银行么？v当他的公司需求一笔资金时他要怎样办呢？当他的公司需求一笔资金时他要怎样办呢？v他是本人兴办一家企业还是去并购一家呢他是本人兴办一家企业还是去并购一家呢? ?v证券中介机构为什么会出现呢？证券中介机构为什么会出现呢？金融中介金融中介石河子大学商学院孙家瑜3内容提要内容提要证券中介机构证券中介机构证券效力机构证券效力机构金融中介金融中介石河子大学商学院孙家瑜v证券中介机构证券中介机构v证券中介机构是指为证券市场参与者如发证券中介机构是指为证券市场参与者如发行

2、者、投资者等提供相关效力的专职机构行者、投资者等提供相关效力的专职机构。v根据提高效力的内容不同，证券中介机构根据提高效力的内容不同，证券中介机构可分为证券运营机构和证券效力机构两大可分为证券运营机构和证券效力机构两大类类金融中介金融中介石河子大学商学院孙家瑜5内容提要内容提要证券中介机构证券中介机构证券效力机构证券效力机构金融中介金融中介石河子大学商学院孙家瑜v证券运营机构证券运营机构v证券运营机构是专门从事与证券运营有关证券运营机构是专门从事与证券运营有关的各项业务的金融机构的各项业务的金融机构v在国外，证券运营机构又各不一样的称号在国外，证券运营机构又各不一样的称号，美国称之为投资银行，

3、美国称之为投资银行investment investment bankbank，英国称之为商人银行，英国称之为商人银行merchant merchant bankbank, ,日本称之为证券公司日本称之为证券公司securities corporationsecurities corporation金融中介金融中介石河子大学商学院孙家瑜银行的阴谋？银行的阴谋？ 1929 1929年的股灾使很多投资者开场质疑为什么年的股灾使很多投资者开场质疑为什么他们会被煽动买入这么多证券，而这些证券很他们会被煽动买入这么多证券，而这些证券很快就贬值了。公众指摘全能银行大肆鼓吹推销快就贬值了。公众指摘全能银行大

4、肆鼓吹推销证券，银行家被称为证券，银行家被称为“银行阴谋家。美国参银行阴谋家。美国参议员为此举行听证会发现了几起非常严重的滥议员为此举行听证会发现了几起非常严重的滥用利益冲突的案例。大通银行和花旗银行被指用利益冲突的案例。大通银行和花旗银行被指将不良贷款转为证券并卖给投资者，经过这样将不良贷款转为证券并卖给投资者，经过这样的结合支配，银行的资源被用于抬高股价使这的结合支配，银行的资源被用于抬高股价使这些管理人员获利。这些丑闻的揭露促使了分业些管理人员获利。这些丑闻的揭露促使了分业运营的出现。运营的出现。金融中介金融中介石河子大学商学院孙家瑜l我国的证券运营机构是指由证券主管机构依我国的证券运营

5、机构是指由证券主管机构依法同意的在证券市场上运营证券业务的金融法同意的在证券市场上运营证券业务的金融机构。我国的证券运营机构分为综合类证券机构。我国的证券运营机构分为综合类证券公司和经纪类证券公司。公司和经纪类证券公司。金融中介金融中介石河子大学商学院孙家瑜v证券运营机构的业务证券运营机构的业务v承销业务承销业务v承销商的职能承销商的职能v承销方式承销方式v包销包销v代销代销v助销助销金融中介金融中介石河子大学商学院孙家瑜l经纪业务经纪业务l证券经纪商证券经纪商brokerbrokerl佣金经纪商佣金经纪商(commission broker(commission brokerl场内经纪商场内

6、经纪商floor broker )floor broker )l专业经纪商专业经纪商specialistspecialistl做市商的作用？做市商的作用？金融中介金融中介石河子大学商学院孙家瑜l自营业务自营业务l证券自营商证券自营商l买卖所自营商买卖所自营商l零股自营商零股自营商l场外自营商场外自营商金融中介金融中介石河子大学商学院孙家瑜l其他业务其他业务l私募发行私募发行private placementprivate placementl兼并收买兼并收买l基金管理基金管理l风险基金风险基金l金融衍生工具买卖金融衍生工具买卖l咨询效力咨询效力 金融中介金融中介石河子大学商学院孙家瑜13内容提

7、要内容提要证券中介机构证券中介机构证券效力机构证券效力机构金融中介金融中介石河子大学商学院孙家瑜v证券效力机构证券效力机构v证券买卖所证券买卖所v会计师事务所会计师事务所v资产评价机构资产评价机构v律师事务所律师事务所v证券登记结算公司证券登记结算公司v证券投资咨询公司证券投资咨询公司v证券信息公司证券信息公司v证券评级机构证券评级机构金融中介金融中介石河子大学商学院孙家瑜小结小结证券中介机构证券中介机构证券经营机构证券经营机构证券服务机构证券服务机构综合类证券公司综合类证券公司经纪类证券公司经纪类证券公司承销业务承销业务经纪业务经纪业务自营业务自营业务其他业务其他业务经纪业务经纪业务证券交易所证券交易所资产评估机构资产评估机构律师事务所律师事务所其他机构其他机构会计师事务所会计师事务所金融中介金融中介石河子大学商学院孙家瑜小结小结证券投资要素证券投资要素证券投资主体证券投资主体证券投资客