《证券投资策略》PPT课件

1、波段操作波段操作股市投资战略 之四 波段操作波段操作波段操作波段操作波段操作波段操作概述概述瀑布线瀑布线趋势轨道趋势轨道轨道线轨道线ENE麦克线麦克线中轴线中轴线AXES布林布林BOLL薛斯通道薛斯通道XS压力支撑位判别法压力支撑位判别法均线拐点法均线拐点法波段操作波段操作一、概述一、概述波段操作的意义波段操作的意义低买高卖，更大限制获取收益。低买高卖，更大限制获取收益。机动灵敏性、容易逃避风险、适用范围大除机动灵敏性、容易逃避风险、适用范围大除单边暴跌或暴跌之外。思索：单边情况如单边暴跌或暴跌之外。思索：单边情况如何？。何？。长线是金，短线是银，波段操作是钻石。长线是金，短线是银，波段操作是

2、钻石。大型平衡市中，获利的最正确方法就是：暴跌大型平衡市中，获利的最正确方法就是：暴跌时敢于逢低吸纳，反弹上冲时坚决逢高减磅。时敢于逢低吸纳，反弹上冲时坚决逢高减磅。比较稳健。比较稳健。波段操作波段操作一、概述一、概述2、波段操作的根底投资理念、波段操作的根底投资理念股市在大多数情况下处于涨高了会调整、跌股市在大多数情况下处于涨高了会调整、跌深了会反弹的自然走势中。股市单边上扬深了会反弹的自然走势中。股市单边上扬和直线下跌的时机很少。和直线下跌的时机很少。不要指望股市每天都会出现单边上扬的大牛不要指望股市每天都会出现单边上扬的大牛市行情，也不要恐惧得以为没一轮跌市都市行情，也不要恐惧得以为没一

3、轮跌市都会深不见底。会深不见底。波段操作波段操作一、概述一、概述3、波段操作的波峰波谷、波段操作的波峰波谷买卖进出区域买卖进出区域箱体运动的箱型顶部和底部位置箱体运动的箱型顶部和底部位置BOLL线的上、下轨线线的上、下轨线趋势通道的上、下轨线趋势通道的上、下轨线成交密集区的边缘线成交密集区的边缘线投资者事先制定的止损位和止盈位投资者事先制定的止损位和止盈位股价在轴线之间的平均偏离值位置股价在轴线之间的平均偏离值位置波段操作波段操作一、概述一、概述4、要有一定的波幅才可介入、要有一定的波幅才可介入3%5%以上以上波段操作波段操作二、瀑布线二、瀑布线又名非线性加权挪动平均线又名非线性加权挪动平均线

4、中期目的，研判中期走势中期目的，研判中期走势优点优点直观，买卖点明确直观，买卖点明确准确，失误率低准确，失误率低波段操作波段操作二、瀑布线二、瀑布线瀑布线买入信号瀑布线买入信号当前股价低于全部的当前股价低于全部的6条瀑布线；条瀑布线；6条瀑布线呈空头陈列；条瀑布线呈空头陈列；瀑布线处于向下发散情况。瀑布线处于向下发散情况。这时，假设瀑布线走平，股价止跌企稳后这时，假设瀑布线走平，股价止跌企稳后迅速向上运转，且有成交量的配合，投资迅速向上运转，且有成交量的配合，投资者可以买入。者可以买入。波段操作波段操作二、瀑布线二、瀑布线2、瀑布线持股信号、瀑布线持股信号瀑布线在低价区由空头陈列向会聚开展；瀑

5、布线在低价区由空头陈列向会聚开展；瀑布线构成多重黄金交叉，阐明股价有继续瀑布线构成多重黄金交叉，阐明股价有继续走强趋势；走强趋势；瀑布线由位置会聚开场向上发散。瀑布线由位置会聚开场向上发散。这时投资者应该以坚决持股为主。这时投资者应该以坚决持股为主。波段操作波段操作二、瀑布线二、瀑布线3、瀑布线卖出信号、瀑布线卖出信号当前股价高于全部的当前股价高于全部的6条瀑布线；条瀑布线；6条瀑布线呈现多头陈列；条瀑布线呈现多头陈列；瀑布线处于向上发散情况。瀑布线处于向上发散情况。这时假设瀑布线由升转平，股价明显难以进这时假设瀑布线由升转平，股价明显难以进一步上涨而开场快速下跌，那么无论成交一步上涨而开场快

6、速下跌，那么无论成交量能否配合，投资者均可予以卖出。量能否配合，投资者均可予以卖出。波段操作波段操作二、瀑布线二、瀑布线4、瀑布线持币信号、瀑布线持币信号瀑布线在高价区由多头陈列向会聚开展；瀑布线在高价区由多头陈列向会聚开展；瀑布线构成多重死叉，阐明股价有继续走弱瀑布线构成多重死叉，阐明股价有继续走弱趋势；趋势；瀑布线由高位会聚开场向下发散。瀑布线由高位会聚开场向下发散。这时投资者应该以坚决持币为主，耐心等待这时投资者应该以坚决持币为主，耐心等待下一次的波段买入时机。下一次的波段买入时机。波段操作波段操作三、趋势轨道三、趋势轨道画出轨道线，下轨买入，上轨卖出，同前画出轨道线，下轨买入，上轨卖出

7、，同前波段操作波段操作四、轨道线四、轨道线ENEENE抑制了趋势通道平移的问题抑制了趋势通道平移的问题UPPER:(1+M1/100)*MA(CLOSE,N);LOWER:(1-M2/100)*MA(CLOSE,N);ENE:(UPPER+LOWER)/2;N=25，M1=6，M2=6波段操作波段操作四、轨道线四、轨道线ENEENE当轨道线当轨道线ENE向下缓慢运转时，假设股价跌穿下轨向下缓慢运转时，假设股价跌穿下轨LOWER后，很后，很快重新上涨穿越快重新上涨穿越LOWER时，可以买入。时，可以买入。 当轨道线当轨道线ENE向上缓慢运转时，假设股价跌至下轨向上缓慢运转时，假设股价跌至下轨LO

8、WER附近后附近后重新恢复上涨行情，这时即使没有击穿重新恢复上涨行情，这时即使没有击穿LOWER也可以买入。也可以买入。 当轨道线当轨道线ENE向上缓慢运转时，假设股价上涨穿越上轨向上缓慢运转时，假设股价上涨穿越上轨UPWER后，后，很快掉头向下并跌穿上轨很快掉头向下并跌穿上轨UPWER时可以卖出。时可以卖出。 当轨道线向下缓慢运转时，假设股价涨至上轨当轨道线向下缓慢运转时，假设股价涨至上轨UPWER附近后，出附近后，出现掉头下跌行情，这时即使股价没有触及上轨现掉头下跌行情，这时即使股价没有触及上轨UPWER，也可以卖，也可以卖出。出。 轨道线在平稳震荡的波段行情中可以准确提示出买卖信号，但在

9、股轨道线在平稳震荡的波段行情中可以准确提示出买卖信号，但在股价处于单边上涨或者单边下跌中技巧就完全不一样了。甚至相反。价处于单边上涨或者单边下跌中技巧就完全不一样了。甚至相反。当股市处于急速上涨的过程中，需求在股价向上突破上轨当股市处于急速上涨的过程中，需求在股价向上突破上轨UPWER时买入时机；当股市处于熊市中，在股价处于急速下跌过程中，需时买入时机；当股市处于熊市中，在股价处于急速下跌过程中，需求以股价向下跌穿下轨线求以股价向下跌穿下轨线LOWER时为卖出时机。时为卖出时机。 波段操作波段操作五、麦克支撑压力五、麦克支撑压力同前同前波段操作波段操作六、中轴线六、中轴线AXESAXES中轴线

10、目的中轴线目的AXES是震荡行情中波段操作的公用是震荡行情中波段操作的公用目的。中轴线目的。中轴线AXES目的是经过股价极限运动范目的是经过股价极限运动范围测算出震荡行情动摇的中轴线，以中轴线的围测算出震荡行情动摇的中轴线，以中轴线的运转特征可研判市场开展趋势。计算方法：先运转特征可研判市场开展趋势。计算方法：先求出最近假设干时间内最高价和最低价挪动平求出最近假设干时间内最高价和最低价挪动平均线的总和，在推算出中轴线均线的总和，在推算出中轴线AXES。AXES最高价的最高价的5日简单挪动平均最低价的日简单挪动平均最低价的5日简日简单挪动平均最高价的单挪动平均最高价的8日简单挪动平均最低日简单挪

11、动平均最低价的价的8日简单挪动平均最高价的日简单挪动平均最高价的13日简单挪动日简单挪动平均最低价的平均最低价的13日简单挪动平均最高价的日简单挪动平均最高价的21日简单挪动平均最低价的日简单挪动平均最低价的21日简单挪动平日简单挪动平均最高价的均最高价的34日简单挪动平均最低价的日简单挪动平均最低价的34日简单挪动平均日简单挪动平均10。波段操作波段操作六、中轴线六、中轴线AXESAXESAXES:(MA(HIGH,5)+MA(LOW,5)+MA(HIGH,8)+MA(LOW,8)+MA(HIGH,13)+MA(LOW,13)+MA(HIGH,21)+MA(LOW,21)+MA(HIGH,3

12、4)+MA(LOW,34)/10;波段操作波段操作六、中轴线六、中轴线AXESAXES中轴线目的中轴线目的AXES坚持强劲上升势头时，坚持强劲上升势头时，阐明个股具有上升潜力，后市股价仍有上阐明个股具有上升潜力，后市股价仍有上行空间。当中轴线目的行空间。当中轴线目的AXES继续性下跌继续性下跌时，表示个股仍有做空动能，后市股价将时，表示个股仍有做空动能，后市股价将以跌势为主。以跌势为主。当股价位于中轴线目的当股价位于中轴线目的AXES之下，中轴之下，中轴线由下跌趋势转入走平阶段时，投资者可线由下跌趋势转入走平阶段时，投资者可以采用越跌越买，逢低逐阶建仓的投资方以采用越跌越买，逢低逐阶建仓的投资

13、方式。式。波段操作波段操作六、中轴线六、中轴线AXESAXES当股价位于中轴线目的当股价位于中轴线目的AXES之上，中轴之上，中轴线由上升趋势逐渐转入走平阶段时，投资线由上升趋势逐渐转入走平阶段时，投资者可以采用越涨越卖，逢高逐级派发的投者可以采用越涨越卖，逢高逐级派发的投资方式。资方式。股价阅历过较长时间的下跌过程或较深跌股价阅历过较长时间的下跌过程或较深跌幅后，假设出现股价迅速有效上穿中轴线幅后，假设出现股价迅速有效上穿中轴线AXES的，可以果断追涨买入；当股价阅的，可以果断追涨买入；当股价阅历过较长时间的上涨过程或涨幅较大时，历过较长时间的上涨过程或涨幅较大时，假设出现股价有效跌穿中轴线

14、假设出现股价有效跌穿中轴线AXES的，的，需求果断止损离场。需求果断止损离场。波段操作波段操作六、中轴线六、中轴线AXESAXES中轴线中轴线AXESAXES作为波段操作的重要目的，其根据作为波段操作的重要目的，其根据适用于震荡行情中，假设股价处于单边上涨的适用于震荡行情中，假设股价处于单边上涨的牛市或快速跳水的暴跌市中都不适宜运用该目牛市或快速跳水的暴跌市中都不适宜运用该目的。即使对于震荡行情，中轴线的。即使对于震荡行情，中轴线AXESAXES也主要适也主要适用于宽幅震荡行情，对于缩量横盘整理行情，用于宽幅震荡行情，对于缩量横盘整理行情，由于股价动摇区间小，不适宜短线操作。由于股价动摇区间小

15、，不适宜短线操作。根据中轴线根据中轴线AXESAXES目的进展实践操作时，不能将目的进展实践操作时，不能将盈利目的定得过高。由于，横盘震荡行情中绝盈利目的定得过高。由于，横盘震荡行情中绝大多数股票都不能够有暴跌暴跌，自然也没有大多数股票都不能够有暴跌暴跌，自然也没有获暴利的空间，投资者需求遵照适可而止的获获暴利的空间，投资者需求遵照适可而止的获利原那么。利原那么。波段操作波段操作七、布林线七、布林线BOLLBOLL同前同前波段操作波段操作八、薛思通道八、薛思通道XSXS包括长期大通道和短期小通道。包括长期大通道和短期小通道。股价是被短期小通道包容着在长期大通道股价是被短期小通道包容着在长期大通

16、道中上下运转，根本买卖战略是当短期小通中上下运转，根本买卖战略是当短期小通道接近长期大通道时，预示着趋势的近期道接近长期大通道时，预示着趋势的近期反转。在上沿接近时趋势向下反转，可捕反转。在上沿接近时趋势向下反转，可捕捉短期卖点。在下沿接近时趋势向上反转，捉短期卖点。在下沿接近时趋势向上反转，可捕捉短期买点。研讨这个方法可以在每可捕捉短期买点。研讨这个方法可以在每一波行情中胜利地逃顶捉底，寻求最大限一波行情中胜利地逃顶捉底，寻求最大限制的赢利。制的赢利。波段操作波段操作八、薛思通道八、薛思通道XSXS运用法那么运用法那么长期大通道是反映该股票的长期趋势形状，长期大通道是反映该股票的长期趋势形状

17、，趋势有一定惯性，延伸时间较长，反映股趋势有一定惯性，延伸时间较长，反映股票大周期，可以反票大周期，可以反 薛斯通道握股票整体薛斯通道握股票整体趋势，适于中长线投资；趋势，适于中长线投资；短期小通道反映该股票的短期走势形状，短期小通道反映该股票的短期走势形状，包容股票的涨跌起伏，有效地滤除股票走包容股票的涨跌起伏，有效地滤除股票走势中的频繁振动，但保管了股票价钱在大势中的频繁振动，但保管了股票价钱在大通道内的上下动摇，反映股票小周期，适通道内的上下动摇，反映股票小周期，适于中短线炒作；于中短线炒作；波段操作波段操作八、薛思通道八、薛思通道XSXS运用法那么运用法那么长期大通道向上，即大趋势总体

18、向上，此时短长期大通道向上，即大趋势总体向上，此时短期小通道触及或接近长期大通道底部时，阐明期小通道触及或接近长期大通道底部时，阐明股价曾经超卖，有反弹的能够。而短期小通道股价曾经超卖，有反弹的能够。而短期小通道触及长期大通道顶部，阐明股价曾经超买，形触及长期大通道顶部，阐明股价曾经超买，形状上将出现回调或盘整，有向长期大通道接近状上将出现回调或盘整，有向长期大通道接近的趋势。假设的趋势。假设K线走势与短期小通道走势亦吻合线走势与短期小通道走势亦吻合得很好，那么更为有效；得很好，那么更为有效；长期大通道向上，而短期小通道触及长期大通长期大通道向上，而短期小通道触及长期大通道顶部，此时该股为强力

19、拉长阶段，可适当张道顶部，此时该股为强力拉长阶段，可适当张望，待短期转平或转头向下时，为较好出货点，望，待短期转平或转头向下时，为较好出货点，但穿透区为风险区应亲密留意反转信号，随时但穿透区为风险区应亲密留意反转信号，随时出货；出货；波段操作波段操作八、薛思通道八、薛思通道XSXS运用法那么运用法那么长期大通道向下，即大趋势向下，此时短期小长期大通道向下，即大趋势向下，此时短期小通道或股价触顶卖压添加，有再次下跌趋势。通道或股价触顶卖压添加，有再次下跌趋势。而触底形状即买压增大，有缓跌调整或止跌要而触底形状即买压增大，有缓跌调整或止跌要求，同时价钱运动将趋向接近长期大通道上沿。求，同时价钱运动

20、将趋向接近长期大通道上沿。回调宜慎重对待，待确认反转信号后方可买入；回调宜慎重对待，待确认反转信号后方可买入；长期大通道向下，而短期小通道向下穿透长期长期大通道向下，而短期小通道向下穿透长期大通道底线，此时多为暴跌过程，有反弹要求，大通道底线，此时多为暴跌过程，有反弹要求，但下跌过程会继续，不宜立刻建仓，应慎重，但下跌过程会继续，不宜立刻建仓，应慎重，待长期大通道走平且有向上趋势，短期小通道待长期大通道走平且有向上趋势，短期小通道回头向上穿回时，是较好的低位建仓时机；回头向上穿回时，是较好的低位建仓时机；波段操作波段操作八、薛思通道八、薛思通道XSXS运用法那么运用法那么当长期大通道长期横向走

21、平常，为盘整行情，当长期大通道长期横向走平常，为盘整行情，价钱沿通道上下震荡，此时为调整、建仓、洗价钱沿通道上下震荡，此时为调整、建仓、洗盘阶段，预示着下一轮行情的出现，短线炒家盘阶段，预示着下一轮行情的出现，短线炒家可逢高抛出，逢低买可逢高抛出，逢低买 入。假设以短期小通道强入。假设以短期小通道强力上穿长期大通道，且长期大通道向上转向，力上穿长期大通道，且长期大通道向上转向，阐明强劲上涨行情开场。假设以短期小通道向阐明强劲上涨行情开场。假设以短期小通道向下穿透长期大通道，且长期大通道向下转向，下穿透长期大通道，且长期大通道向下转向，阐明下阐明下 跌将继续。跌将继续。在大型平衡市中的股价在波段

22、性谷底触及大通在大型平衡市中的股价在波段性谷底触及大通道下轨时买进，在波段性峰顶当股价触及大通道下轨时买进，在波段性峰顶当股价触及大通道上轨时卖出。道上轨时卖出。波段操作波段操作九、压力支撑位判别法九、压力支撑位判别法同前同前波段操作波段操作十、均线拐点法重点十、均线拐点法重点以均线的拐点由下降转为上升为上拐以均线的拐点由下降转为上升为上拐点，由上升转为下降为下拐点为买点，由上升转为下降为下拐点为买卖点做低买高卖操作。卖点做低买高卖操作。波段操作波段操作波段操作原理上拐点：指均线减值以来的第一次向上增值拐点。如：A、C、E、G点波段买点下拐点：指均线增值以来的第一次向下减值拐点。如：B、D、F

23、、H点波段卖点上升波段：指均线由上拐点到下拐点之间的增值段。如：AB、CD、EF段波段持仓下降波段：指均线由下拐点到上拐点之间的减值段。如：BC、DE、FG段波段空仓波段时间：指均线波段中两个拐点之间的K 线天数。如：假设AB段上升为10天，BC段下降为9天波段空间：指均线波段中两个拐点之间的涨跌幅度。如：假设AB段涨幅为20%，BC段跌幅为18%最大值最小值下拐点下拐点上拐点上拐点最小值上拐点上拐点最大值下拐点下拐点最小值上拐点上拐点最小值上拐点上拐点最大值下拐点下拐点最大值下拐点下拐点ABCDEFGH上升波段下降波段上升波段下降波段均线波段操作波段操作上拐点填买单：选择上拐点当日5日均线值

24、至其上2%以内价钱成交下拐点填卖单：选择下拐点当日5日均线值至其下2%以内价钱成交上升波段涨幅=下拐点前上拐点/前上拐点*100%下降波段跌幅=上拐点前下拐点/前下拐点*100%上升波段复利=1*(1+涨幅1)*(1+涨幅2)*(1+涨幅3)*(1+涨幅N)下降波段复利=1*(1+涨幅1)*(1+涨幅2)*(1+涨幅3)*(1+涨幅N)全程波段单利=(最后下拐点最前上拐点)/最前上拐点*100%波段操作统计波段操作波段操作ABCDEFGHI5日平均线上拐点：指5日均线减值以来的第一次增值，如：A、C、E、G、I点 (买点)下拐点：指5日均线增值以来的第一次减值，如：B、D、F、H点(卖点)上升

25、波段：指5日均线上拐点到下拐点之间的间隔 如：AB、CD、EF、GH段下降波段：指5日均线下拐点到上拐点之间的间隔 如：BC、DE、FG、HI段波段时间：指上升波段或下降波段两个拐点之间继续的天数 如：AB段6天、BC段8天、EF段23天、G段8天波段空间：指上升波段或下降波段两个拐点之间5日均价的 涨跌幅度如：AB段+5.1%、BC段-6.1%、 EF段+26.8%、HI段-16.8%A:15.7B:16.5 AB段：+5.1%C:15.5 BC段：-6.1%D:16.4 CD段：+5.8%E:15.3 DE段：-6.7%F:19.4 EF段：+26.8%G:19.0 FG段：-2.1%H:20.2 GH段：+6.3%I: 16.8 HI段：-16.8% AI段：+6.5%上升波段复利为：1*(1+AB)*(1+CD)*(1+EF)*(1+GH) =+49.9%下降波段复利为：1*(1+BC)*(1+DE)*(1+FG)*(+HI)=-28.6%全程波段单利为：(I-A)/A=+6.5%计算方法：如AB段：16.5-15.7/15.7=+5.1% BC段：15.5-16.5/16.5=-6.1%买卖波段操作实例解析波段操作波段操作波段操作实战演习 _招商地产2007年大牛市波段操作波段操作波段操作实战