低芥酸菜籽油项目财务分析（范文）VIP

1、泓域咨询 /低芥酸菜籽油项目财务分析目录一、 项目名称及建设性质3二、 项目承办单位3三、 项目定位及建设理由4主要经济指标一览表4四、 市场分析5五、 产品规划方案及生产纲领7产品规划方案一览表7六、 社会经济发展目标8七、 建筑工程建设指标9建筑工程投资一览表9八、 高级管理人员10九、 员工技能培训12十、 项目建设期原辅材料供应情况14十一、 项目节能措施14十二、 建设投资估算16建设投资估算表17十三、 建设期利息18建设期利息估算表18十四、 流动资金19流动资金估算表20十五、 项目总投资21总投资及构成一览表21十六、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十

2、七、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27十八、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表29十九、 财务生存能力分析30二十、 偿债能力分析30借款还本付息计划表32二十一、 经济评价结论32二十二、 项目招标范围33二十三、 总结33报告说明菜籽油为我国第一大自产食用植物油，占据国产植物油的56%以上，其中低芥酸菜籽油不饱和脂肪酸的构成非常合理，油酸65%左右，亚油酸20%左右，亚麻酸10%左右，且由于低芥酸菜籽油是以低芥酸油菜籽压榨而成，芥酸含量较传统菜籽油大大降低，仅有不到3%。在欧美等国家，低芥酸菜籽油早已被认定为安全食

3、用油，而我国低芥酸菜籽油行业发展较晚，市场发展潜力较大。根据谨慎财务估算，项目总投资17724.30万元，其中：建设投资14756.09万元，占项目总投资的83.25%；建设期利息375.27万元，占项目总投资的2.12%；流动资金2592.94万元，占项目总投资的14.63%。项目正常运营每年营业收入32400.00万元，综合总成本费用25642.09万元，净利润4938.74万元，财务内部收益率20.84%，财务净现值4672.54万元，全部投资回收期5.90年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目名称及建设性质（一）项目名称低芥酸菜籽油项目（二）项

4、目建设性质本项目属于新建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx有限公司（二）项目联系人程xx三、 项目定位及建设理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积24000.00约36.00亩1.1总建筑面积49155.911.2基底面积15120.001.3投资强度万元/亩403.842总投资万元17724.302.1建设投资万元1

5、4756.092.1.1工程费用万元13028.492.1.2其他费用万元1365.822.1.3预备费万元361.782.2建设期利息万元375.272.3流动资金万元2592.943资金筹措万元17724.303.1自筹资金万元10065.773.2银行贷款万元7658.534营业收入万元32400.00正常运营年份5总成本费用万元25642.09""6利润总额万元6584.99""7净利润万元4938.74""8所得税万元1646.25""9增值税万元1441.07""10税金及附加万元1

6、72.92""11纳税总额万元3260.24""12工业增加值万元11116.48""13盈亏平衡点万元13167.88产值14回收期年5.9015内部收益率20.84%所得税后16财务净现值万元4672.54所得税后四、 市场分析菜籽油为我国第一大自产食用植物油，占据国产植物油的56%以上，其中低芥酸菜籽油不饱和脂肪酸的构成非常合理，油酸65%左右，亚油酸20%左右，亚麻酸10%左右，且由于低芥酸菜籽油是以低芥酸油菜籽压榨而成，芥酸含量较传统菜籽油大大降低，仅有不到3%。在欧美等国家，低芥酸菜籽油早已被认定为安全食用油，而我国低芥酸

7、菜籽油行业发展较晚，市场发展潜力较大。由于食用油健康知识普及较慢，以及我国居民对于自身饮食健康重视度较低，长期以来我国植物油人均消费量高于推荐量的两倍左右。普通食用油中含有较高的不饱和脂肪酸，因此食用油需求的增长使得我国居民的高血压、血脂异常、肥胖和糖尿病等慢性疾病患病率的大幅上升。随着我国居民健康意识提升，吃好油和会吃油的观念逐渐形成，促使食用油行业逐渐向健康方向发展。低芥酸菜籽油具有丰富的营养成分，同时不饱和脂肪酸结构合理，具备营养健康的功能，逐渐被市场所认可。但在生产方面，我国低芥酸菜籽油规模化种植以及生产时间仅有短短十年左右，行业成熟度较低，且产品宣传力度较低，因此较多居民无法认识到低

8、芥酸菜籽油的优点，目前低芥酸菜籽油市场渗透率较低，未来行业发展潜力巨大。随着我国政府对于居民用油健康重视度提升，开始在湖北、四川、江苏、湖南、安徽、江西、贵州等省份试验种植低芥酸油菜，目前我国低芥酸油菜新品种约有20个，累计种植面积高达9000万亩。虽然低芥酸油菜品种增多，但大多品种不成熟，抗性差、单产和含油量偏低难以推广应用。同时，再生产加工方面，目前低芥酸菜籽油生产的机械化生产程度低、技术集成度差、加工产业品质低，严重限制了低芥酸菜籽油行业的发展。低芥酸菜籽油作为一种健康、不饱和脂肪酸结构合理的食用油，随着我国居民健康意识提升，以及政府对于低芥酸菜籽油的推广，未来低芥酸菜籽油行业发展前景较

9、好。从目前来看，虽然我国低芥酸油菜品种不断提升，种植面积提升，低芥酸菜籽油也在提高，但在低芥酸菜籽油生产机工方面仍存在缺陷，产品品质较低，且未能够达到规模化生产，因此行业目前发展缓慢，未来发展潜力较大。五、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名

10、称单位单价（元）年设计产量产值1低芥酸菜籽油undefinedundefined2低芥酸菜籽油undefinedundefined3低芥酸菜籽油undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx32400.00六、 社会经济发展目标保持经济社会平稳较快发展，提高发展质量和效益，发展平衡性、包容性和可持续性不断增强，确保如期全面建成小康社会。到2017年，全区地区生产总值和城乡居民人均收入比2010年同口径翻一番；到2020年，全区地区生产总值迈上新台阶，城乡居民人均收入同步提升。产业支撑更加有力。“三大新兴产业”实现快速发展，传统产

11、业进一步提质增效，初步构建起支撑区域发展的产业新体系。城市品质更加优良。进一步突出以人为本，城市综合功能进一步完善，环境质量不断提升，社会民生持续改善。人民生活更加美好。就业、教育、文化、卫生、体育、社保、住房等公共服务体系更加健全，初步实现城乡基本公共服务均等化，人民群众生活质量、健康水平和文明素质不断提高，参与感、获得感、幸福感显著增强。七、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积49155.91，其中：生产工程34289.14，仓储工程8485.34，行政办公及生活服务设施4396.17，公共工程1985.26。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程8

12、769.6034289.144404.031.11#生产车间2630.8810286.741321.211.22#生产车间2192.408572.281101.011.33#生产车间2104.708229.391056.971.44#生产车间1841.627200.72924.852仓储工程3477.608485.34817.232.11#仓库1043.282545.60245.172.22#仓库869.402121.34204.312.33#仓库834.622036.48196.142.44#仓库730.301781.92171.623办公生活配套917.784396.17640.743.1

13、行政办公楼596.562857.51416.483.2宿舍及食堂321.221538.66224.264公共工程1965.601985.26217.42辅助用房等5绿化工程3048.0049.73绿化率12.70%6其他工程5832.0012.247合计24000.0049155.916141.39八、 高级管理人员1、公司设总经理、技术总监、财务负责人，根据公司需要可以设副总经理。总经理、副总经理、技术总监、财务负责人由董事会聘任或解聘。董事可受聘兼任总经理、副总经理或者其他高级管理人员。2、本章程中关于不得担任公司董事的情形同时适用于高级管理人员。财务负责人作为高级管理人员，除符合前款规定

14、外，还应当具备会计师以上专业技术职务资格，或者具有会计专业知识背景并从事会计工作三年以上。本章程中关于董事的忠实义务和勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理每届任期3年，经董事会决议，连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议、并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务

15、负责人；（7）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。7、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、副总经理和财务负责人向总经理负责并报告工作，但必要时可应董事长的要求向其汇报工作或者提出相关的报告。9、总经理等高级管理人员辞职应当提交书面辞职报告。公司现任高级管理人员发生

16、本章程规定的不符合任职资格的情形的，应当及时向公司主动报告并自事实发生之日起1个月内离职。10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工

17、艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训

18、企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）iso9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十一、 项目节能措施（一）生产工艺设备节能措施1、在生产工艺的节电技术和设

19、备的生产效率、采用节能设备和节能技术、加强管理、认真操作的基础上，实现本期工程项目的低能消耗；电器设备选用新型节能产品，例如：自带补偿装置的变频节能电机、led节能灯具等。2、项目建设单位的操控人员一定要严格执行工艺要求认真操作，认真做好节能降耗工作，加强设备管道保温保冷，减少散热损失从而降低能耗。3、做好生产设备的综合保养提高其利用率，杜绝各类能源浪费现象，节约能源和物料资源，提高材料综合利用率，废旧材料集中回收利用。4、项目建设单位设专人负责节能工作，各工段均设兼职节能管理人员，形成节能管理网络，落实各项节能措施和节能教育培训工作。（二）项目节电措施1、根据用电性质、用电容量，选择合理供电

20、电压和供电方式；变配电室的位置应接近负荷中心，减少变压级数，缩短供电半径，按经济电流密度选择导线的截面；优化用电设备的工作状态，合理分配与平衡负荷，使用电均衡化，提高项目的负荷率。2、供电设备均选用国家推荐的节能型机电设备减少能源消费；电气线路采用静电容器补偿无功负荷，配电室内安装低压电容器补偿屏，使生产装置在最大负荷时补偿后功率因数提高到0.95以上，减少无功损耗。3、积极选用fs11系列节能型变压器；正确选择和配置变压器容量，通过运行方式的择优，合理调整负荷，实现变压器经济运行，通过合理调整负荷提高功率因数，从而提高变压器的利用率。（三）项目节水措施1、项目用水节流措施；项目建设单位用水系

21、统均采用清浊分流提高循环利用率，才能大大减少新鲜水的消耗量，可以达到增产不增水的目的；企业的节水工作需要根据主体生产工艺结构进行综合平衡，从中找出最优的供水方案，进而采取节流措施是实现节水目标的重要途径。2、制定合理的用水定额，调整供水政策，在项目建设单位内部进行用水商品化管理，首先必须有科学的用水定额，只有确定了符合实际的、先进的用水定额并进行严格的考核，才能将用水成本体现到工序能耗上，才能促进有限的水资源发挥积极效能。3、供、用水系统管路及设备，如阀门、水泵、冷却设备、储水设备、水处理设施及计量仪表等，均应选择节能型产品或按国家有关规范和产品标准的要求设计、制造、安装，减少水资源的跑、冒、

22、滴、漏；项目建设单位内部各用水部门由公司安装计量分水表，车间用水计量率应达到100.00%；设备用水计量率不低于90.00%。4、项目建设单位做到日常对各车间用水指标进行严格考核，指标包括：水资源重复利用率、间接冷却水循环率、工艺水回用率、万元产值耗水量、单位产品耗水量等。十二、 建设投资估算本期项目建设投资14756.09万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计13028.49万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为61

23、41.39万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6487.84万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为399.26万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1365.82万元。（三）预备费本期项目预备费为361.78万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用6141.396487.84399.2613028.491.1建筑工程费6141.396141.391.

24、2设备购置费6487.846487.841.3安装工程费399.26399.262其他费用1365.821365.822.1土地出让金593.12593.123预备费361.78361.783.1基本预备费231.15231.153.2涨价预备费130.63130.634投资合计14756.09十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款7658.53万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息375.27万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息375.2793.82281.451.1.1期初借款余额3829.2651.1.2

25、当期借款7658.533829.263829.261.1.3当期应计利息375.2793.82281.451.1.4期末借款余额3829.2657658.531.2其他融资费用1.3小计375.2793.82281.452债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计375.2793.82281.45十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本

26、项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2592.94万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0015651.6717887.6222359.531.1应收账款0.007043.258049.4310061.791.2存货0.005478.096260.677825.841.2.1原辅材料0.001643.421878.202347.751.2.2燃料动力0.0082.1793.91117.391.2.3在产品0.002519.922879.9

27、13599.891.2.4产成品0.001232.571408.651760.811.3现金0.001252.131431.011788.761.4预付账款0.001878.202146.512683.142流动负债0.0013836.6115813.2719766.592.1应付账款0.004981.185692.787115.972.2预收账款0.008855.4310120.5012650.623流动资金0.001815.062074.352592.944流动资金增加0.001815.06259.29518.595铺底流动资金0.004695.505366.296707.86十五、 项目

28、总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资17724.30万元，其中：建设投资14756.09万元，占项目总投资的83.25%；建设期利息375.27万元，占项目总投资的2.12%；流动资金2592.94万元，占项目总投资的14.63%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资17724.30100.00%1.1建设投资14756.0983.25%1.1.1工程费用13028.4973.51%1.1.1.1建筑工程费6141.3934.65%1.1.1.2设备购置费6487.8436.60%1.1.1.3安装工程费399.262.2

29、5%1.1.2工程建设其他费用1365.827.71%1.1.2.1土地出让金593.123.35%1.1.2.2其他前期费用772.704.36%1.2.3预备费361.782.04%1.2.3.1基本预备费231.151.30%1.2.3.2涨价预备费130.630.74%1.2建设期利息375.272.12%1.3流动资金2592.9414.63%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资17724.30万元，其中申请银行长期贷款7658.53万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资17724.30100.00%1.1建设投资14

30、756.0983.25%1.2建设期利息375.272.12%1.3流动资金2592.9414.63%2资金筹措17724.30100.00%2.1项目资本金10065.7756.79%2.1.1用于建设投资7097.5640.04%2.1.2用于建设期利息375.272.12%2.1.3用于流动资金2592.9414.63%2.2债务资金7658.5343.21%2.2.1用于建设投资7658.5343.21%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入32400.00万元；具体测算数据详见营业收入

31、税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0022680.0025920.0032400.002增值税0.001153.241317.991441.072.1销项税0.002948.403369.604212.002.2进项税0.001795.162051.612770.933税金及附加0.00138.39158.16172.923.1城建税0.0080.7392.26100.873.2教育费附加0.0034.6039.5443.233.3地方教育附加0.0023.0626.3628.82（二）达产年增值税估算

32、根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1441.07万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用25642.09万元，其中：可变成本21015.07万元，固定成本4627.

33、02万元。达产年项目经营成本24455.35万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0013808.9015781.6019727.002工资及福利费0.001288.071288.071288.073修理费0.00442.69442.69442.694其他费用0.002997.592997.592997.594.1其他制造费用0.00243.16243.16243.164.2其他管理费用0.00292.23292.23292.234.3其他营业费用0.002462.202462.202462.20

34、5经营成本0.0018537.2520509.9524455.356折旧费0.00799.61799.61799.617摊销费0.0011.8611.8611.868利息支出0.00375.27375.27375.279总成本费用0.0019723.9921696.6925642.099.1其中：固定成本0.004627.024627.024627.029.2可变成本0.0015096.9717069.6721015.07（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加172.92万元。（五）利润总额及企业所得税

35、根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（pfo）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6584.99（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=6584.99×25.00%=1646.25（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额6584.99万元，缴纳企业所得税1646.25万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=6584.99-1646.25=4938.74（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年

36、第5年1营业收入0.0022680.0025920.0032400.002税金及附加0.00138.39158.16172.923总成本费用0.0019723.9921696.6925642.094利润总额0.002817.624065.156584.995应纳所得税额0.002817.624065.156584.996所得税0.00704.401016.291646.257净利润0.002113.223048.864938.748期初未分配利润0.000.001901.904455.689可供分配的利润0.002113.224950.769394.4210法定盈余公积金0.00211.324

37、95.08939.4411可供分配的利润0.001901.904455.688454.9812未分配利润0.001901.904455.688454.9813息税前利润0.003897.295456.718606.51十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（firr），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（firr）=20.84%。本期项目投资财务内部收益率20.84%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（

38、所得税后）所得税后财务净现值（fnpv）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（fnpv）=4672.54（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4672.54万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（pt）=5.90年。本期项目全部投资回收期5.90年，要小于行业基准投资回收期

39、，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0022680.0025920.0032400.001.1营业收入0.000.0022680.0025920.0032400.002现金流出7378.057378.0520490.7020927.4026961.922.1建设投资7378.057378.052.2流动资金0.001815.06259.292333.652.3经营成本0.0018537.2520509.9524455.352.4税金及

40、附加0.00138.39158.16172.923所得税前净现金流量-7378.05-7378.052189.304992.605438.084累计所得税前净现金流量-7378.05-14756.10-12566.80-7574.20-2136.125调整所得税0.00974.321364.182151.636所得税后净现金流量-7378.05-7378.051484.903976.313791.837累计所得税后净现金流量-7378.05-14756.10-13271.20-9294.89-5503.06计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：27.85%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：20.84%；3、项目投资财务净现值（所得税前，i