国际直接投资发展现状及其趋势研究

1、课程考试论文课程名称： 国 际 投 资 论文名称：国际直接投资发展现状及其趋势研究院 （系）： 班 级： 学生姓名： 学 号： 2015年12月10日推荐精选国际直接投资发展现状及其趋势研究摘要：近些年来，国际直接投资一直活跃在世界经济的舞台上。但由于世界金融危机的影响，国际直接投资一直处于低迷状态。因此，它的发展趋势成为了人们关心的一个焦点。本文从介绍国际直接投资的现状特点，来研究其将来的发展趋势。 关键词：国际直接投资；经济发展；金融危机；发展趋势 一、国际直接投资概念国际直接投资是国际投资的一种重要形式，它是指投资者以控制企业经营管理权为核心，以获取利润为主要目的，通过在东道国设立独资企

2、业、合资企业、合作企业等形式的资本外投。也就是投资者到国外直接开办工矿企业或经营企业，直接参与所投资的国外企业的经营和管理活动，投资者对所投资的企业拥有有效的控制权。国际直接投资不是单纯货币形式的资本转移，而是资金、技术、经营管理知识等生产要素由投资国的特定产业部门向东道国的特定产业部门的全方位转移。国际直接投资（International Direct Investment）是指一国的自然人、法人或其他经济组织单独或共同出资，在其他国家的境内创立新企业，或增加资本扩展原有企业，或收购现有企业，并且拥有有效管理控制权的投资行为1。其分类如下： （一）从子公司与母公司的生产经营方向是否一致看，可

3、分为三种类型：1、横向型投资:同样或相似的产品，一般运用于机械制造业、食品加工业；2、垂直型投资：可是同一行业的不同程序的产品，多见汽车、电子行业；可是不同的行业有关联的产品，多见资源开采，加工行业。3、混合型投资：生产完全不同产品，目前只有少数巨型跨国公司采取这种方式。（二）从投资者是否新投资创办企业的角度，可分为：1、创办新企业：又称绿地投资，分两种方式，独资、合资；2、控制外国企业股权两种形式，外国投资者通过一定程序，渠道，购买东道国企业的股票达到一定比例，从而通过控制的权利。（三）从投资者对外投资的参与方式的不同，可分为：合资企业、合作企业、独资企业三种形式。 推荐精选二、国际直接投资

4、的特点国际直接投资与其他投资相比，具有实体性、控制性、渗透性和跨国性的重要特点2。具体表现在：1.国际直接投资是长期资本流动的一种主要形式，它不同于短期资本流动，它要求投资主体必须在国外拥有企业实体，直接从事各类经营活动。 2.国际直接投资表现为资本的国际转移和拥有经营权的资本国际流动两种形态，即有货币投资形式又有实物投资形式。3.国际直接投资是取得对企业经营的控制权，不同于间接投资，他通过参与、控制企业经营权获得利益。当代的国际直接投资又有以下几个特点：规模日益扩大、由单向流动变为对向流动、发展中国家国际直接投资日趋活跃、区域内相互投资日趋扩大、国际直接投资部门结构的重大变化、跨国并购成为一

5、种重要的投资形式等等。三、国际直接投资的发展现状 近年来，国际直接投资因对向流动趋势减缓而出现一些新的变化。其主导方向是：在技术优势的基础上，东道国的经济增长与市场潜力成为吸引国际投资的重要因素。 国际直接投资的增长速度在经过一段时间的高速增长后又开始有所下降，但累计总额却在不断扩大。,在经历了连续几年下降之后,近来国际直接投资规模终于停止了这种下滑势头而缓慢增长3。  （一）国际直接投资缓慢增长按照联合国贸发会议公布的最新统计数据,全球国际直接投资流入规模在2000年达到1.4万亿美元的历史最高峰后,以后处于下滑状况。导致全球国际直接投资流入规模下降的直接原因,

6、依然是跨国并购活动的低迷。2003年全球企业跨国并购规模仅为2970亿美元。由于统计方法的问题,从统计上尚难以通过并购金额计算国际直接投资流量,但跨国并购金额的减少还是十分清楚地反映出国际直接投资流入总规模的下降。  进入2004年后,国际直接投资持续的下滑趋势终于开始转变,而这一趋势也首先通过跨国并购规模的增加反映出来。根据美国著名的汤姆森金融证券公司的统计数据,可以清楚地说明,仅2004年上半年,全球跨国并购总规模达到1762.2亿美元,比上年同期增长12.9%。其中作为全球国际直接投资中最重要的两极,发生在美国和欧盟的跨国并购规模均呈大幅度增长。由于汤姆森金融证券公司

7、的统推荐精选计数据为许多国际经济组织所采用,具有很大权威性。因此,可以做出这样的判断,即全球国际直接投资规模正在走出低迷,呈现出恢复性增长的势头。 （二）在国际直接投资中美、日、欧形成三足鼎立之势上世纪八十年代，对外直接投资的主体是美国，美国的对外直接投资约占当时世界全部对外投资额的50%。而欧盟对外直接投资数量很小，日本企业的海外投资更是微不足道。但是，自二十世纪90年代以来，这一局面发生了明显的变化，随着日本经济实力的增强，日本的企业和公司已加强国际直接投资，积极向海外拓展。欧盟的对外直接投资也有了相当快的发展，欧盟的对外直接投资额已经赶上了美国。预计，现在已经成为世界第二大对外

8、投资国的日本也很快会赶上美国4。  （三）国际直接投资的部门结构向第三产业倾斜伴随第三产业在发达国家以及整个世界经济生活中作用的不断提高，发达国家对商业服务业和加工制造业的投资比重也发生了明显的变化，尤其是金融、物流等服务业领域成为了国际直接投资最为活跃的领域。 在国际直接投资资金的部门流向方面,最引人关注的是金融、物流等服务领域。2004年上半年,发生在全球服务业的跨国并购金额达到995亿美元,比上年同期增长5.7%,且为制造业跨国并购金额的1.5倍。在服务领域中,最为活跃的是金融保险业。发生在全球金融保险领域的跨国并购案达到300多件,其活跃程度远高于其他领域

9、。近年来,在美国国内银行业并购浪潮逐步推高的影响下,其他国家(尤其是欧洲)银行间合纵连横的趋势也将不可避免。仅2004年上半年,资产排名第二到第四的美国大银行全都进行了资产收购兼并活动。美国银行业正通过并购迅速组建一批资产超万亿美元的大银行,从而将欧洲同行远远抛在后面。  除金融业外,全球跨国并购另一个十分活跃的领域是物流业。近两年,欧洲运输、物流市场共发生890宗大大小小的收购、结盟的商业活动,平均每日1.22宗,是欧洲历史上物流企业跨国兼并最为活跃的时期5。同时,沃尔玛、家乐福等大型零售业在中国、日本、俄罗斯等国家的并购活动,同样十分引人关注。  （

10、四）缔结跨国战略联盟推荐精选近年来，许多发达国家的跨国公司在共同利益基础上，相互间广泛缔结国际性战略联盟，这一点已成为国际直接投资中一个引人注目的新动向。所谓国际战略联盟是指在两个以上国家里的两个以上的企业，围绕某一战略目标而建立的互为补充、互相衔接的合作关系。其具体形式有联合研究、联合开发、联合销售和互授特许协议等。国际战略联盟不同于国际合资经营。国际战略联盟广泛发展的主要原因有技术因素、财务因素和市场营销因素。在技术方面，通过联盟可以各显所长，加强技术开发，缩短产品设计和试验周期，早日把新产品投入市场，维持竞争优势。在财务方面，研究和开发技术知识密集型的、高附加价值的尖端产品所需要的资金数

11、额巨大，单个企业往往无法承担，通过组建国际战略联盟分担相应的费用，可以分散为研制这类产品而承担的投资风险，并可增加市场上的合作伙伴，消除不必要的竞争对手。在市场营销方面，通过战略联盟可以克服保护主义，增加进入新市场的机会，同时，彼此间还可以利用联盟伙伴的网络销售自己的产品。  （五）少数国家和地区炙手可热在整个20世纪90年代中,发展中国家的国际直接投资流入快速增长,其中绝大部分的国际直接投资流入来自发达国家。2000年后,在全球国际直接投资流量急剧下降的情况下,发达国家向发展中国家的投资仍是全球国际直接投资流向的主流。当然,国际直接投资在世界各地区的分布从来都是不平衡的,

12、这一点同样体现在发展中国家之间。亚洲（如中国、越南）及拉美（如巴西）等少数发展中国家一直是国际直接投资的主要热点。这些国家和地区的外资流入状况,与其他地区的发展中国家相比,形成了鲜明的对照。  作为全球最大新兴市场,我国仍是全球投资最具吸引力的国家之一。我国继2003年吸收了530亿美元之后,2004年的国际直接投资流入势头依然强劲。据统计,2004年1月-9月,中国实际使用外资金额486.92亿美元。仅在2004年一季度,外国对东南亚直接投资增长便达到73亿美元,比上年同期增长近两倍,反映出跨国公司依然十分看好这些国家和地区的经济增长前景。四、国际直接投资的发展趋势国际直

13、接投资进入新时代，在技术优势的基础上，东道国的经济增长与市场潜力成为吸引国际直接投资的重要因素。将来国际直接投资空间的选择受东道国经济增长的制约与影响。 推荐精选（一）高经济增长地区将成为投资的热点上世纪90 年代，西方经济增长缓慢，中国、东亚、拉美、加勒比海地区经济高速增长，而成为国际直接投资的热点地区。其中，亚洲发展中国家吸引直接投资占发展中国家吸引直接投资总额的60%以上，中国、越南等东亚国家正日益成为国际投资者的投资热土。 （二）国际直接投资流向开始调整据世界银行公布的材料，世界对外投资总额中已有1/3以上投向发展中国家，其中以跨国公司为主体的私人投资流向

14、发展中国家的屡创新高，并呈进一步增长趋势。国际直接投资对向流动减缓，空间流向已大规模调整。世界各国的经济增长规律表明,随着社会生产力的发展,产业结构也将逐渐演变,国民经济的中心将依次从农业部门转向工业部门,再转向服务业部门。所以，国际直接投资也加快了在国际服务贸易领域的迅速发展。（三）跨国公司正在调整其投资区位选择战略世界跨国公司对外直接投资总额不断翻番，这跟国际直接投资的大环境有关。对于跨国公司来说，东道国的经济增长高速与否，已成为跨国公司投资选择的重要制约因素。传统的利用廉价劳动力转移低水平技术，确保资源供应的投资标准，让位于技术开发、经营资源互补、区域配置、经济增长等新的投资标准。这些情

15、况表明，经济的持续增长与广阔的市场前景已成为国际直接投资的主导力量。究其根源，是通过减少投资风险与占领市场，选取最佳的投资区位配置，以获得稳定的可观的投资收益。这就是跨国公司国际直接投资的总体战略选择。（四）国际直接投资形势将在少数国家和地区呈现活跃态势未来国际直接投资能否在原来的基础上继续稳定增加,当然取决于世界经济的复苏程度,尤其取决于美国、中国、日本等国的经济能否继续保持强劲增长势头。国际经济组织对世界经济的前景大多持比较乐观的态度,并因此看好未来几年国际直接投资形势6。同时,跨国公司对今后几年的国际直接投资前景也普遍持乐观态度，国际直接投资已重新进入相对活跃的时期。至于那些近期很快就会

16、产生新的投资与并购高潮到来的看法,则与现实不甚相符。因此,未来几年全球国际直接投资形势将肯定继续在少数国家和地区呈现出十分活跃的态势,而其整体规模可能将稳步增加但增幅不会太大。推荐精选结语国际直接投资是当今世界经济发展中最活跃、最引人注目的因素，并日益演化成世界经济发展的主导因素之一。随着科学技术的迅猛发展，世界经济相互依赖程度加深，国际直接投资活动已成为国际经济生活的重要内容，对各国经济的发展起着举足轻重的作用。国际直接投资实现生产要素的国际转轨和重新配置，提高各国生产要素的利用效率，促进各国经济发展，加强世界各国之间的经济联系，成为各国融入世界经济的一个主要途径。国际直接投资自二十世纪初登上历史舞台，经历了资本输出型向对向流动型、经济增长型的转变。了解国际直接投资发展历史进程，深刻认识国际直接投资类型的转变，对于认识国际直接投资的发展趋势，把握机遇，扩大开放，加快经济建设的步伐，具有重要意义。参考文