综合案例二组

1、1程工的成功规划程工的成功规划非常非常6+2理财工作室理财工作室2成员成员梁海涛梁海涛 ( 黑龙江分行黑龙江分行 )郑郑 虹虹 ( 辽宁省分行辽宁省分行 )张张 洁洁 ( 威海分行威海分行 )李海燕李海燕 ( 吉林分行吉林分行 )史史 莉莉 ( 大连分行大连分行 )苏苏 宁宁 ( 烟台分行烟台分行 )张菲菲张菲菲 ( 陕西分行陕西分行 )顾姚婷顾姚婷 ( 湖州分行湖州分行 )3声声 明明尊敬的尊敬的 程辉程辉 客户客户: :非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。首先请参阅以非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。首先请参阅以下声明下声明: :1.1.本理财规划报告书是用来帮助

2、您明确财务需求及目标，对理财事务本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。2.2.本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收设、合理的估计。综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。支状况而制定的。3. 3. 本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家

3、庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。建议您定期和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。如家庭结构转变或更换工作等。声声 明明44.4.专业胜任说明专业胜任说明: :本公司资深金融理财师为您制作此份理财规划报告书，本公司资深金融理财师为您制作此份理财规划报告书，其经验背景介绍如下其经验背景介绍如下: :

4、1) 1) 专业认证专业认证: :中国金融理财标准委员会认证国际金融理财师中国金融理财标准委员会认证国际金融理财师afpafp2) 2) 工作经验工作经验: : 交通银行沃德客户经理交通银行沃德客户经理3-53-5年年3) 3) 专长专长: : 投资规划、保险规划、全方位理财规划投资规划、保险规划、全方位理财规划5.5.保密条款保密条款: :本规划报本规划报告书将由金融理财师直接交与客户，充分沟通讨论后协助客户执行规告书将由金融理财师直接交与客户，充分沟通讨论后协助客户执行规划书中的建议方案。未经客户书面许可本公司负责的金融理财师与助划书中的建议方案。未经客户书面许可本公司负责的金融理财师与助

5、理人员，不得透漏任何有关客户的个人信息。理人员，不得透漏任何有关客户的个人信息。6.6.应揭露事项应揭露事项1) 1) 本规划报告书收取报酬的方式或各项报酬的来源本规划报告书收取报酬的方式或各项报酬的来源: : 如顾问契约。如顾问契约。2) 2) 推介专业人士时，该专业人士与理财师的关系推介专业人士时，该专业人士与理财师的关系: :相互独立，如顾问契相互独立，如顾问契约。约。3) 3) 所推荐产品与理财师个人投资是否有利益冲突所推荐产品与理财师个人投资是否有利益冲突: :经确认无利益冲突状经确认无利益冲突状况。况。4) 4) 与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同与第三方签订书面代理或者雇佣关系

6、合同: :向荣理财顾问公司仅收取向荣理财顾问公司仅收取顾问咨询费，未与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同。顾问咨询费，未与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同。5家庭基本状况介绍家庭基本状况介绍程辉先生现年程辉先生现年2727岁，未婚，基本情况如下岁，未婚，基本情况如下: :规划限制规划限制: : 1) 1) 避免投资工具避免投资工具: : 避免投资风险太高的股票认避免投资风险太高的股票认股权证与商品期货。股权证与商品期货。2) 2) 保费预算保费预算: :寿险保费预算可增至程辉先生收入寿险保费预算可增至程辉先生收入的的15%15%。6家庭基本状况介绍家庭基本状况介绍理财目标理财目标: 1）事业

7、规划）事业规划-为了提高工作收入，程先生过去为了提高工作收入，程先生过去3年取得数项年取得数项it软体设软体设计的资格证书，现有计的资格证书，现有1家家it软体设计培训机构拟聘请王先生担任软体设计培训机构拟聘请王先生担任讲师，全职讲师平均每月上课讲师，全职讲师平均每月上课15天，税前月薪天，税前月薪7,000元，每年有元，每年有一个月薪资的年终奖金，提供五险一金，但不提供宿舍，收入成一个月薪资的年终奖金，提供五险一金，但不提供宿舍，收入成长率估计为长率估计为10%。兼职讲师周末排课，论天计酬每天。兼职讲师周末排课，论天计酬每天500元（劳元（劳务报酬），每月至少务报酬），每月至少4天，最多天，

8、最多8天。程先生想知道在何种情况下天。程先生想知道在何种情况下应考虑转换工作接受全职，何种情况下应维持目前工作周末兼职应考虑转换工作接受全职，何种情况下应维持目前工作周末兼职，如果做好决策，则下个月起就开始转职或兼职。，如果做好决策，则下个月起就开始转职或兼职。2）家庭规划）家庭规划-6个月前在一次联谊活动中认识了现在的女朋友王洁个月前在一次联谊活动中认识了现在的女朋友王洁小姐，感情进展顺利。打算一年后结婚，结婚费用估计为小姐，感情进展顺利。打算一年后结婚，结婚费用估计为10万元万元。女友目前。女友目前24岁，为民办幼儿园教师，目前月税前薪资岁，为民办幼儿园教师，目前月税前薪资2,500元元，

9、收支基本相抵，没有积蓄，尚未加入社保，也无商业保险。打，收支基本相抵，没有积蓄，尚未加入社保，也无商业保险。打算算3年后生一个小孩，教养小孩年费用现值年后生一个小孩，教养小孩年费用现值25,000元，算到大学元，算到大学毕业为止。由于夫妻俩都是独生子女，按规定可生第二个小孩，毕业为止。由于夫妻俩都是独生子女，按规定可生第二个小孩，程先生在能力负担许可的前提下希望程先生在能力负担许可的前提下希望10年内生第二个小孩。年内生第二个小孩。7家庭收支情况家庭收支情况3 3）居住规划）居住规划- -婚后需搬出单身宿舍，届时每月可领取住房津贴婚后需搬出单身宿舍，届时每月可领取住房津贴800800元。打算在

10、能力许可下尽快购置元。打算在能力许可下尽快购置9090平米住宅作为婚后新房，目前平米住宅作为婚后新房，目前当地的房价每平米当地的房价每平米20,00020,000元。在未购房前暂时租房，月房租元。在未购房前暂时租房，月房租3,0003,000元。程先生想知道何时可以首次购房，如何安排贷款（当元。程先生想知道何时可以首次购房，如何安排贷款（当地住房公积金贷款每户上限为地住房公积金贷款每户上限为8080万元）？如生第二个小孩，程先万元）？如生第二个小孩，程先生要换房生要换房120120平米才够住。平米才够住。4 4）退休规划）退休规划- -在事业规划决策的基础上，程先生打算在事业规划决策的基础上，

11、程先生打算6060岁退休，退岁退休，退休后每月夫妻的生活费现值为休后每月夫妻的生活费现值为5,0005,000元。考虑程先生但不考虑配元。考虑程先生但不考虑配偶可领的养老金，以退休后生活偶可领的养老金，以退休后生活2525年计算，程先生想知道，只养年计算，程先生想知道，只养一个小孩不换房，与养两个小孩且换房的两种情况下，需要达到一个小孩不换房，与养两个小孩且换房的两种情况下，需要达到的投资报酬率与资产配置有什么差异？的投资报酬率与资产配置有什么差异？8三、宏观经济与基本假设的依据三、宏观经济与基本假设的依据目前的宏观经济持续成长，经济成长率预估为目前的宏观经济持续成长，经济成长率预估为9%，通

12、货膨胀率预估为，通货膨胀率预估为4%。利率水准维持稳定，住房公积金贷款利率五年以上为利率水准维持稳定，住房公积金贷款利率五年以上为5%，当地住房公，当地住房公积金贷款额的上限为积金贷款额的上限为80万元。商业房贷利率五年以上为万元。商业房贷利率五年以上为6%。个人养老金账户缴存率个人养老金账户缴存率8%，住房公积金账户缴存率个人与单位均为，住房公积金账户缴存率个人与单位均为12%。失业保险费缴存率。失业保险费缴存率1%，个人医疗账户缴存率，个人医疗账户缴存率2%。货币利率为货币利率为4%，视为无风险利率，债券平均收益率为，视为无风险利率，债券平均收益率为6%，标准差为，标准差为8%。 股票平均

13、收益率为股票平均收益率为12%，标准差为，标准差为20%，货币与债券及股票无，货币与债券及股票无相关，股票与债券的相关系数为相关，股票与债券的相关系数为0.2。程先生月收入成长率为程先生月收入成长率为10%.2010年当地的月平均工资假设为年当地的月平均工资假设为2,500元。元。根据林先生根据林先生,王小姐目前身体健康的状况，预估王小姐目前身体健康的状况，预估85岁終老。岁終老。住房公积金账户的报酬率为三个月定存利率约住房公积金账户的报酬率为三个月定存利率约2%，个人养老金账户与，个人养老金账户与企业年金及退休后自行投资的投資报酬率假设为企业年金及退休后自行投资的投資报酬率假设为6%。9资产

14、负债表资产负债表资产资产金额金额比重比重负债与权益负债与权益金额金额比重比重活期存款￥50,00035.37%负债负债00流动性资产流动性资产￥50,00050,00035.37%股票型基金￥30,00021.22%住房公积金帐户￥40,00028.30%个人养老金帐户￥15,00010.61%流动净值流动净值￥50,00035.37%医保个人帐户￥6,3454.49%投资型资产投资型资产￥91,34591,34564.63%投资用净值投资用净值￥91,34591,34564.63%自用性资产自用性资产￥0 00.00%自用净值自用净值00总资产总资产￥141,345141,345100.00

15、%总净值总净值￥141,345141,345100.00%100.00%10家庭财务比率家庭财务比率家庭财务比率定义比率合理范围建议流动比率流动资产/流动负债0.00 2-10无流动负债资产负债率总负债/总资产0.00%20%-60%无负债,建议适当借款以增加信用紧急预备金倍数 流动资产/月支出18.18 3-6偏高，可降低流动资产财务自由度年理财收入/年支出9.09%20%-100%假设3万元股票年收益率10%计算得出,财务自由度偏低.保费负担率年保费/年工作收入0.00%5%-15%应尽早参与保险净值成长率净储蓄/(净值-净储蓄)17.70%5%-20%在合理范围之内净储蓄率净储蓄/总收入

16、38.09%20-60%在合理范围之内自由储蓄率自由储蓄/总收入38.09%10-40%在合理范围之内11现金流量表现金流量表家庭所得项目本人家庭合计 占收入%家庭支出项目 本人家庭合计 占支出%工资薪津所得5330553305100.00%基本生活支出180001800054.55%税后所得合计5330553305100.00%赡养父母5000500015.15%家庭工作储蓄203052030538.09%出国旅游100001000030.30%家庭净储蓄203052030538.09%消费支出3300033000100.00%年度自由运用储蓄203052030538.09%支出合计3300

17、033000100.00%12客户可支配收入表客户可支配收入表应税月工资收入应税月工资收入1,850.00 1,850.00 边际税率边际税率10.00%10.00%速算扣除额速算扣除额25.00 25.00 月缴税额月缴税额160.00 160.00 缴企业年金缴企业年金0.00 0.00 税后月可支配收入税后月可支配收入3,690.00 3,690.00 年终奖金年终奖金/12/12833.33 833.33 年终奖金边际税率年终奖金边际税率10.00%10.00%年终奖金速算扣除额年终奖金速算扣除额25.00 25.00 年终奖金年缴税额年终奖金年缴税额975.00 975.00 年缴税

18、总额年缴税总额2,895.00 2,895.00 税后年终奖金税后年终奖金9,025.00 9,025.00 税后年可支配收入税后年可支配收入53,305.00 53,305.00 年延期收入年延期收入21,480.00 21,480.00 含延期收入年收入含延期收入年收入74,785.00 74,785.00 部部 分分 截截 取取13基本财务状况分析与建议基本财务状况分析与建议 通过对通过对家庭可支配月收入表家庭可支配月收入表、家庭收支储蓄表家庭收支储蓄表和和家庭资产负债表家庭资产负债表的分析，我们对您的家庭基本的分析，我们对您的家庭基本财务状况做如下分析：财务状况做如下分析： 1.1.家

19、庭储蓄率较为适中且无负债，可适当增加负债家庭储蓄率较为适中且无负债，可适当增加负债资产资产, ,以增加信用以增加信用. . 2. 2.家庭理财资产品种单一，风险太大家庭理财资产品种单一，风险太大. . 3. 3.由于目前程先生尚无自用资产由于目前程先生尚无自用资产, ,如住房如住房, , 且家庭本且家庭本身具有短期内购买自有住房的需求，身具有短期内购买自有住房的需求， 可考虑在家庭财可考虑在家庭财务承受能力范围内适当负债，尽快购房。务承受能力范围内适当负债，尽快购房。 4.4.家庭成员商业保险比重为零，一旦有风险发生对家庭成员商业保险比重为零，一旦有风险发生对家庭影响较大。因此，当前迫切需要购

20、买一定保额的家庭影响较大。因此，当前迫切需要购买一定保额的商业保险。商业保险。14风险属性界定风险属性界定 根据风险属性问卷，风险容忍度打分：根据风险属性问卷，风险容忍度打分：程辉得分：程辉得分： 17179-149-14分分 保守的投资者保守的投资者15-2115-21分分 温和的投资者温和的投资者22-2722-27分分 激进的投资者激进的投资者我们设风险厌恶系数我们设风险厌恶系数 a a在在2-82-8之间之间(a(a越大越厌恶风越大越厌恶风险）险）a=(27-18)/(27-9) (8-2)+2=515投资投资3 3年年股票股票债券债券货币货币预期报酬率预期报酬率12.00%12.00

21、%6.00%6.00%4.00%4.00%标准差标准差20.00%20.00%8.00%8.00%0.00%0.00%股票债券相关系股票债券相关系数数20.00%20.00%货币相关系数货币相关系数0.00%0.00%优化投资比率优化投资比率45.16%45.16%54.84%54.84%股债投资组合报股债投资组合报酬率酬率8.71%8.71%效用函数效用函数u = u = e(rp)- e(rp)- 0.005asp20.005asp2股债投资组合标股债投资组合标准差准差10.80%10.80%a a值值5.33 5.33 风险资产比率风险资产比率75.68%75.68%投资组合配置比投资组

22、合配置比率率34.18%34.18%41.50%41.50%24.32%24.32%投资组合报酬率投资组合报酬率 7.56%7.56%投资组合标准差投资组合标准差 8.18%8.18% 左检定机率左检定机率5%5%预估最高报酬率预估最高报酬率 21.05%21.05%z z值值1.651.65预估最低报酬率预估最低报酬率 -5.92%-5.92%16客户目标分析客户目标分析 继续现有工作并兼职还是转职为专职讲师继续现有工作并兼职还是转职为专职讲师 一年后结婚，需一年后结婚，需10万元，并打算在三年内生一万元，并打算在三年内生一个小孩，小孩生存现值每年个小孩，小孩生存现值每年25000元。如果十

23、元。如果十年内打算要第二个小孩，是否可以年内打算要第二个小孩，是否可以 租房还是购房，如果生了第二个小孩，换房如租房还是购房，如果生了第二个小孩，换房如何实现何实现 退休规划，退休后每月生活费退休规划，退休后每月生活费5000元元 比较只生养一个小孩和生养两个小孩以及换房比较只生养一个小孩和生养两个小孩以及换房两种情况下，资产报酬率以及资产配置有何不两种情况下，资产报酬率以及资产配置有何不同。同。17工作规划工作规划月薪月薪年终奖年终奖月薪应缴税月薪应缴税年终奖应缴税年终奖应缴税税后收入税后收入税后收入合并税后收入合并租房年开支租房年开支工作天数工作天数实际收入实际收入由以上计算可以看出，维持

24、目前兼职状态比转换工作收入更多由以上计算可以看出，维持目前兼职状态比转换工作收入更多. .但转换工作显然在工作时间大但转换工作显然在工作时间大大缩短，辛苦程度减低。（考虑到程先生的职业生涯不可能永远在同一家公司，所以暂不大缩短，辛苦程度减低。（考虑到程先生的职业生涯不可能永远在同一家公司，所以暂不考虑收入成长率。）考虑收入成长率。）保持目前状态保持目前状态工程师工程师500050001000010000160160975975533055330577305-10130577305-1013050 0（单位提供宿舍）（单位提供宿舍）3030天天77305-10130577305-101305兼职

25、讲师兼职讲师500/500/次次考虑将报酬每次发考虑将报酬每次发放放=4000=4000，每，每月上课月上课4-84-8次，次，合理避税合理避税24000-4800024000-480004-84-8天天转换工作转换工作培训机构专职讲师培训机构专职讲师7000700070007000383.5383.56756756640366403664036640318000180001515天天484034840318家庭规划家庭规划一年后程先生收入为一年后程先生收入为5330553305* *1.10=58635.501.10=58635.50元元支出为支出为3300033000* *1.05=346

26、501.05=34650一年后程先生可储蓄一年后程先生可储蓄23985.5023985.50元元目前程先生现有储蓄为目前程先生现有储蓄为50000+20305=7030550000+20305=70305元元则一年后程先生共有储蓄则一年后程先生共有储蓄94290.5094290.50元，可变现元，可变现60006000元左右的元左右的股票，或者暂时降低当前的生活标准，即可达到股票，或者暂时降低当前的生活标准，即可达到1010万元结婚万元结婚费用。费用。三年后生养孩子，假设将孩子养至三年后生养孩子，假设将孩子养至2323岁大学毕业，不考虑进岁大学毕业，不考虑进一步深造一步深造三年后孩子费用三年后

27、孩子费用2500025000* *1.043=28121.601.043=28121.60元元三年后养至三年后养至2323岁大学毕业的现值岁大学毕业的现值( (费用增长率费用增长率=6%)=6%)为为pv(23n,1.92i,-28121.60pmt,0fv)=518926pv(23n,1.92i,-28121.60pmt,0fv)=518926元元备注备注:r :r* *=(=(1+6%)/(1+4%)-1=1.92%1+6%)/(1+4%)-1=1.92%折现至现在为折现至现在为518926/(1+4%)3=461323518926/(1+4%)3=461323元元pmt(26n,8i,0

28、pv,518926fv)=6490pmt(26n,8i,0pv,518926fv)=6490元元19 第二个小孩的规划第二个小孩的规划: : 2500025000* *1.0410=370001.0410=37000元元 养至大学毕业养至大学毕业1010年后现值年后现值 pv(23n,1.92i,-pv(23n,1.92i,-37000pmt,0fv)=68275837000pmt,0fv)=682758元元 折现至现在折现至现在682758/(1+4%)10=461682758/(1+4%)10=461247247元元 此时每年应该准备此时每年应该准备 pmt(33n,8i,0pv,6827

29、58pmt(33n,8i,0pv,682758fv)=4678fv)=4678元元20购房规划购房规划 9090平米房产现值平米房产现值180180万元万元( (房价增长率为房价增长率为6%),6%),假设首付最低比例为假设首付最低比例为30%,30%,则程先生需准备则程先生需准备5454万元首付款。万元首付款。 由于一年后程先生结婚后剩余投资资产为由于一年后程先生结婚后剩余投资资产为3500035000元左右（扣除应急基元左右（扣除应急基金金1000010000元元, ,以及补充结婚费用以及补充结婚费用60006000元元) ) 但此时程先生储蓄额发生变化但此时程先生储蓄额发生变化, ,即即

30、: : 53305 53305* *(1+10%)-33000(1+4%)+800(1+10%)-33000(1+4%)+800* *12-6490-300012-6490-3000* *12=-857512=-8575元元 使得本目标难以实现使得本目标难以实现, ,建议程先生采取以下措施建议程先生采取以下措施: : 1, 1,建议每年一次的出国旅游（建议每年一次的出国旅游（1000010000元）元）9 9年后开始进行年后开始进行; ; 2, 2,接受兼职工作接受兼职工作, ,平均每月平均每月4 4次次, ,每年税后收入每年税后收入1152011520元元 这样使得程先生年储蓄额变为这样使得

31、程先生年储蓄额变为: : 53305 53305* *(1+10%)-23000(1+4%)+800(1+10%)-23000(1+4%)+800* *12+11520-6490-12+11520-6490-30003000* *12=1406612=14066元元 n(8i,-35000pv,-14066pmt,540000fv)=16n(8i,-35000pv,-14066pmt,540000fv)=16 此时仅考虑首付准备此时仅考虑首付准备, ,程先生需准备程先生需准备1616年。年。21 目标实现时间过长目标实现时间过长, ,建议程先生建议程先生 1 1，是否可以考虑降低房价，是否可以

32、考虑降低房价, ,但可不改变房子大小。在交通方便的情况下，选择但可不改变房子大小。在交通方便的情况下，选择离市中心稍远的地点，假设此地点房价为离市中心稍远的地点，假设此地点房价为1000010000元每米，则目标实现时间为元每米，则目标实现时间为: : n(1.89i,-35000pv,-14066pmt,270000fv)= 15 n(1.89i,-35000pv,-14066pmt,270000fv)= 15 （1.891.89为为r r* *=1.08/1.06-1)=1.08/1.06-1) 此时此时, ,可公积金贷款可公积金贷款6363万元，每年还款万元，每年还款pmtpmt（5i,

33、20n,630000pv,0fv)=505535i,20n,630000pv,0fv)=50553元元 2 2，是否可以考虑即降低房价，又改变房子大小，在交通方便的情况，选择，是否可以考虑即降低房价，又改变房子大小，在交通方便的情况，选择80008000元每米房产，且为元每米房产，且为7070平方米，则目标实现时间为：平方米，则目标实现时间为： n(1.89i,-35000pv,-14066pmt,168000fv)=9n(1.89i,-35000pv,-14066pmt,168000fv)=9 此时此时, ,可公积金贷款可公积金贷款39.239.2万元万元, ,每年还款每年还款pmt(5i,

34、20n,392000pv,0fv)=31455pmt(5i,20n,392000pv,0fv)=31455元元 3,3,如果程先生有本市户口的话如果程先生有本市户口的话, ,是否可以考虑经济适用房是否可以考虑经济适用房, ,目前经济适用住房为目前经济适用住房为7070平方米平方米,5000,5000元每米元每米, ,则目标实现时间为则目标实现时间为: : n(1.89i,-35000pv,-14066pmt,105000fv)=5 n(1.89i,-35000pv,-14066pmt,105000fv)=5 此时此时, ,可公积金贷款可公积金贷款24.524.5万元万元, ,每年还款每年还款p

35、mt(5i,20n,245000pv,0fv)=19659pmt(5i,20n,245000pv,0fv)=19659元元 在首付金额准备完成后在首付金额准备完成后, ,程先生年储蓄额为程先生年储蓄额为: : 53305-23000+9600-5770=34135 53305-23000+9600-5770=34135元元( (粗略计算粗略计算, ,未考虑时间价值未考虑时间价值) ) 以上方案以上方案2,32,3程先生均可实现目标程先生均可实现目标, ,且在经济承受能力之内。且在经济承受能力之内。22换房规划换房规划 程先生打算生第程先生打算生第2 2个小孩时换个小孩时换120120米的大房，

36、这里仅对上页方案米的大房，这里仅对上页方案2 2、3 3做出规划。假设换的做出规划。假设换的房子房价现值为房子房价现值为100100万元，万元，1010年后房子价值为年后房子价值为179179万元。需筹备首付万元。需筹备首付5454万元。万元。 方案方案2 2中，有一年时间筹备首付中，有一年时间筹备首付fv(1n,8i,-2680pmt,opv)=2680fv(1n,8i,-2680pmt,opv)=2680元元 旧房出售所得旧房出售所得:160:160* *1.0610=2301.0610=230万元万元 旧房剩余贷款旧房剩余贷款:pv(5i,9n,-92093pmt,0fv)=73:pv(

37、5i,9n,-92093pmt,0fv)=73万元万元 可筹备首付为可筹备首付为:100-38+0. 27=160:100-38+0. 27=160万元万元 此时需要公积金贷款此时需要公积金贷款8080万万, ,按揭按揭4545万万, ,每年共需还款每年共需还款= = 公积金公积金pmt(5i,20n,80pv,0fv)+pmt(5i,20n,80pv,0fv)+按揭按揭pmt(6i,20n,45pv,0fv)=10.34pmt(6i,20n,45pv,0fv)=10.34万元万元 而此时程先生储蓄额为而此时程先生储蓄额为: : 53303 53303* *1.1010-230001.1010

38、-23000* *1.0410-6490+8001.0410-6490+800* *12=10.7412=10.74万元万元 可达成换房目标可达成换房目标 方案方案3 3中，有五年时间筹备首付中，有五年时间筹备首付fv(5n,8i,-14476pmt,0pv)=13.82fv(5n,8i,-14476pmt,0pv)=13.82万元万元 旧房出售所得旧房出售所得:350000:350000* *1.0610=57.011.0610=57.01万元万元 旧房剩余贷款旧房剩余贷款:pv(5i,15n,-19659pmt,0fv)=20.41:pv(5i,15n,-19659pmt,0fv)=20.

39、41万元万元 可筹备首付为可筹备首付为57.01-20.41+13.82=50.4257.01-20.41+13.82=50.42万元万元, ,不能实现换房规划不能实现换房规划. . 综上分析综上分析, ,方案方案2 2相对实现可能性较大。相对实现可能性较大。23退休规划退休规划退休总供给退休总供给: :1)1)养老金账户余额养老金账户余额:15000:15000* *1.0633=10.261.0633=10.26万元万元2)2)养老金账户累计额养老金账户累计额:fv(6i,33n,-:fv(6i,33n,-400400* *12pmt,0pv)=46.7212pmt,0pv)=46.72万

40、元万元3)3)程先生退休第一个月能领到的退休金为程先生退休第一个月能领到的退休金为: :(2500+2500(2500+2500* *2)/22)/2* *36%+(102600+467200)/139=0.5536%+(102600+467200)/139=0.55万元万元4)4)程先生共能领到养老金为程先生共能领到养老金为0.550.55* *1212* *25=16525=165万元万元24通过生涯仿真表进行分析确认方案可行性通过生涯仿真表进行分析确认方案可行性结论：结论：生涯仿真表生涯仿真表1 1、未作任何规划，理财准备在第、未作任何规划，理财准备在第9 9年出现赤字，所以不可年出现赤

41、字，所以不可行。行。生涯仿真表生涯仿真表2 2、通过降低新购房的标准及延期实现旅游安排，在结婚生、通过降低新购房的标准及延期实现旅游安排，在结婚生了第一个小孩之后，并在增加了保险保障的基础上，对程先生的一了第一个小孩之后，并在增加了保险保障的基础上，对程先生的一生目标进行了规划，此时生目标进行了规划，此时irrirr为为1.87%1.87%，较预期收益率，较预期收益率8%8%低，所以此低，所以此方案可行。方案可行。生涯仿真表生涯仿真表3 3、对程先生、对程先生1010年内生第年内生第2 2个小孩并换新住房进行模拟，得个小孩并换新住房进行模拟，得出出irrirr为为5.77%5.77%，低于于预

42、期收益率，低于于预期收益率8%8%，所以此方案也可行。，所以此方案也可行。25产品推荐产品推荐保险保险程先生为主程先生为主要家庭生活来要家庭生活来源者，建议程源者，建议程先生根据遗嘱先生根据遗嘱需求法采取保需求法采取保障手段，以王障手段，以王洁女士为受益洁女士为受益人人：建议建议王洁王洁女士女士根据遗嘱根据遗嘱需求法采取保需求法采取保障手段，以障手段，以程程先生先生为受益人为受益人建议应加建议应加保险种保险种被保被保险人险人应加保应加保保额保额建议保险建议保险公司公司需需缴缴费费期期预估预估保费保费受益受益人人定期寿险定期寿险程辉程辉$660,00$660,000 0泰康爱相泰康爱相随定期寿随

43、定期寿险险2020$3844$3844王洁王洁定期寿险定期寿险王洁王洁$370,00$370,000 0泰康爱相泰康爱相随定期寿随定期寿险险2020$2,15$2,156 6程辉程辉26保险需求规划表保险需求规划表退休前弥补收入的寿险需求退休前弥补收入的寿险需求被保险人当前年龄被保险人当前年龄预计几岁退休预计几岁退休离退休年数离退休年数当前的个人年收入当前的个人年收入当前的个人年支出当前的个人年支出当前的个人年净收入当前的个人年净收入折现率折现率( (实质投资报酬率实质投资报酬率) )个人未来净收入的年金现值个人未来净收入的年金现值弥补收入应有的的寿险保额弥补收入应有的的寿险保额本人本人27

44、27 606033.0 33.0 $53,305$53,305$33,000$33,000$20,305$20,3058%8%$233,790$233,790$233,790$233,790配偶配偶24 24 555531.0 31.0 $28,800$28,800$28,800$28,800$0$08%8%$0$0$0$027离婚方案简评离婚方案简评弥补遗属需要的寿险需求弥补遗属需要的寿险需求本人本人配偶配偶配偶当前年龄配偶当前年龄24 24 27 27 当前的家庭生活费用当前的家庭生活费用$61,800$61,800$61,800$61,800保险事故发生后支出调整率保险事故发生后支出调整率70.00%70.00%70.00%70.00%配偶的个人收入配偶的个人收入$28,800$28,800$53,305$53,30