2016年终财务报告分析

1、2016 年*公司年终财务分析一、财务状况总体评述2016年，*公司累计实现营业收入*万元，去年同期实现营业收入 *万元，同比增 加* %;实现利润总额*万元，较去年同期增加* %;实现净利润*万元，较同期 增加* %。（一）企业财务能力综合评价：【财务综合能力】财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取积极措施以进一步提高财务 综合能力的必要。【盈利能力】盈利能力处于行业领先水平，请投资者关注其现金收入情况，并留意其是否具备持续盈利 的能力与新的利润增长点。【偿债能力】偿债能力处于同行业领先水平，自有资本与债务结构合理，不存在债务风险，但仍有采取 积极措施以进一步提高偿债能力的必

2、要。【现金能力】在现金流量的安全性方面处于同行业中游水平，在改善现金流量方面，投资者应当关注其 现金管理状况，了解发生现金不足的具体原因。【运营能力】运营能力处于同行业中游水平，但仍有明显不足，公司应当花大力气，充分发掘潜力，使 公司发展再上台阶，给股东更大回报。【发展能力】成长能力处于行业领先水平，有较乐观的发展前景，但公司管理者仍然应当对某些薄弱环 节加以改进。二、财务报表分析资产负债表单位：元资产期末余额年初余额负债及所有者权益期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融资产交易性金融负债应收票据应付票据应收账款应付账款预付款项预收款项应收利息付职工薪酬应收股利应交税费

3、其他应收款应付利息存货应付股利一年内到期的非流动资 产其他应付款其他流动资产一年内到期的非流动负债其他流动负债流动资产合计流动负债合计非流动资产：非流动负债：可供岀售金融资产长期借款持有至到期投资应付债券长期应收款长期应付款长期股权投资专项应付款投资性房地产预计负债固定资产递延所得税负债在建工程其他非流动负债工程物资固定资产清理非流动负债合计生产性生物资产负债合计油气资产所有者权益（或股东权 益）无形资产:实收资本（或股本）开发支岀资本公积商誉减：库存股长期待摊费用盈余公积递延所得税资产:未分配利润其他非流动资产所有者权益（或股东权 益）合计非流动资产合计资产总计P负债和所有者权益总计利润表项

4、目2016年本期金额2015年同期金额一、营业收入1减：营业成本2营业税金及附加3销售费用4管理费用5财务费用资产减值损失7力口：公允价值变动收益（损失以“号填列）8投资收益（损失以 “号填列）p其中：对联营企业和合营企业的投资收益10二、营业利润（损失以 “-号填列）11力口：营业外收入12减：营业外支出13其中：非流动资产处置损失r 14三、利润总额（损失以“-号填列）15减：所得税费用r 16四、净利润（损失以 “-号填列）17五、每股收益：r 18（一）基本每股收益19（二）稀释每股收益：201、资产负债、利润及现金流量分析2015年实际值2016年实际值行业标准值综合能力差异一、运营

5、能力指标总资产周转率数据总资产周转天数数值应收账款周转率数值应收账款周转天数数值存货周转率数值存货周转天数数值二、偿债能力指标现金流动负债比率数值资产负债率数据产权比率产权速动比率数值已获利倍息倍数数值三、盈利能力指标净资产收益率数值总资产利润率数值营业净利率数值成本费用利润率数值盈余现金保障倍数数值四、现金能力指标销售现金比率数值经营现金净流量增长率数值资产现金回收率数值五、发展能力指标营业增长率数值净利润增长率数值固定资产投资扩张率数值截止到报告期末，本年的总资产周转效率与去年同期比上升（下降）了，说明投入相 同资产产生的收入有所提高（降低），即全部资产的使用效率有所增强（减弱）。存货周

6、转率为*%，应收账款周转率为*%，存货规模减少（增加），存货管理水平有效提高 （较好），为市场销售提供有效支撑。总的来说是营业收入增长快于（慢于）平均资产增 长。运营能力指标显示利用全部资产进行经营的效率较好（较差），提高（降低）企业的 获利能力。现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力的指标。 该指标越大，偿还短期债务能力越强，本期现金流动负债比为* %。资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，本期该比率为* %,产权比率为*%。速动比率为* %,速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为速动比率等于100%寸较为适当。小于100%必使企业面

7、临很大的偿债风险。直观反映企业偿还流动负债的实际能 力。（存货占比重过大时，导致速动比率未达到公认标准，短期偿债能力不理想，需采取 措施加以扭转。）已获利息倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了对偿还到期 债务的保障程度，是衡量长期偿债能力的重要标志，国际通常认为该指标为3时较为适当。本期该指标为*倍。从长期发展要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应当大于 1,如果倍数过小，将面临亏损以及偿债的安全性与稳定性下降风险。倍数较高，显示有较 强的偿债能力。还需结合公司往年的情况和行业特点进行判断。（与上年同期相比，资产 负债率下降，长期偿债能力增强，但利用负债的财务杠杆效应减弱。在防范债务风

8、险前提 下，可适当扩大负债规模。）净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指 标，充分反映了企业资本运营的综合效益，本期净资产收益率为* %，与去年同期相比，净利润的增长率为* %，所有者权益增长率为* %。净资产收益率越高，企业自有 资本获得收益的能力越强，运营效益越好，对投资人和债权人权益的保证程度越高。总资 产利润率越高，企业的资产利用效益越好，获利能力越强，经营管理水平越高。营业净利 润的上升（下降）可以发现企业经营状况的稳定性或可能出现的危险性以便及时调整经营 方向和产品结构，以达到符合市场需求。成本费用利润率越高，说明取得利润付出的代价 越小，成本费

9、用控制得越好，获利能力越强。盈余现金保障倍数越大，说明经营活动产生 的净利润对现金收益有增多趋势。销售现金比率是反映每元销售收入得到的现金流量净额，其数值越大越好，表明企业 的收入质量越好，资金利用效果越好。经营现金净流量增长率是上升时说明企业处于发展期或成熟期；处下降时说明企业处 于初创期或衰退期。具体分析结合公司目前经营情况。用于区分初创期（当经营活动现 金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，表明该企 业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资 金来源只有举债、融资等筹资活动。）发展期（当经营活动现金净流量为正数，投资活动

10、 现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，可以判断企业处于高速发展期。这时 产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时 为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满 足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。）成熟期（当经营活动现金净流量为正 数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，表明企业进入产品成熟 期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保 持企业良好的资信程度。）衰退期（当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量 为正数，筹资活动现金净流量为负数时，可

11、以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是： 市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付 债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。）资产现金回收率是衡量某一经济行为发生损失大小的一个指标，回收率越高，说明收 回的资金占付出资金的比例高，损失小，回收率低则损失较大。营业增长率大于零，指标值越高，表明增长速度越快，产品、质量或服务市场前景越 好；小于零则说明产品或服务不适合市场、质次价高，或在售后服务等存在问题。应结合 企业历年的营业收入水平情况进行分析判断。净利润增长率代表企业当期净利润比上期净利润的增长幅度，指标值越大代表企业盈 利能力越强。净利润的多寡取决于两个因素，一是利润总额，其二就是所得税。企业所得 税等于当期应纳税所得额乘以企业所得税税率。我国现行的企业所得税税率为25%对符合国家政策规定条件的企业，可享受企业所得税优惠，如高科技企业所得税率为15%另外企业是否获得国家补贴。企