中欧温顿基金：理财知识大盘点

1、中欧温顿基金：你的理财知识库满了吗？（一）中欧温顿基金：理财知识大盘点成为富人是每个理性人的愿望，但往往鉴于 生活现实，社会中的大多财富还是集中在少数人 的手中。不过还好，俗话说，你不理财，财也不 理你，可能大多数人的月薪也只是停留在用完生 活必需品消耗之后只有少量结余的水平，我们却 可以用那少量结余做投资，实现“钱生钱”。随 着社会日新月异的变化，从最原始的银行存款赚 利息，到现在的杠杆交易，现在市面上可供我们 选择的投资理财方式也越来越多，不过相信参与 理财的人们也只是从认识到参与，真正能了如指 掌的也就那么一到两种。鉴于此，为了丰富大家 的投资理财知识，我们将在本次期刊中为大家总 结一下

2、当前市面上主流的投资方式。一、银行理财 银行理财产品,是商业银行在对潜在目标客户群 分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设 计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这 种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资 金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。根据币种不同，银行理财产品包括 人民币理财产品和外币理财产品两大类。1. 人民币理财产品收益率高、安全性强是人民币理财的主要特点。 目前银行推出的人民币理财产品，大致可分为两 类。(1)传统型产品，主要有基金、债券、金融证券等，此类产品风险低，收益确定，一般收益在 3%左右。(2)人民币结构性存款，该类产品与汇率挂钩， 与外币同

3、类产品从本质上来说没有多少差异，风 险略高于传统型产品。人民币理财产品更像是“定期储蓄”的替代品。例如：交通银行的“得 利宝深红3号”以高息和货币策略吸引投资 人眼光，这一款产品投资期限一年，分为人民币、 澳元、欧元三种货币投资选择，产品收益率与“一篮子货币”(巴西、丹麦、挪威、土耳其) 对美元的汇率表现挂钩。2. 外币理财产品2008年，股票市场大幅波动,“保本增值”已逐渐成为理财新风向。在此背景下，各大银行纷 纷推出外币理财产品回避短期股票市场风险。从 银行外币理财产品来看，“多国货币”、“ 息”、“短期”成为最热门的宣传词汇。如：荷 兰银行曾推出“多元货币指数”挂钩结构性存 款和“一篮子

4、强势货币”挂钩结构性存款两款 理财新品。“多元货币指数”挂钩结构性存款， 通过跟踪全球包括澳大利亚、巴西等八个国家的 货币表现，分享超额回报。二、证券投资 证券投资(Securities Investment)是指投资者买卖股票、债券、基金券等有价证券以及这些 有价证券的衍生品，以获取差价、利息及资本利 得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形 式。一般而言，证券主要包括资本证券、货币证 券和商品证券等；证券产品包括产权市场上的股 票，债券市场中的债权，衍生市场中的期货、期 权等；证券市场则主要有一级市场和二级市场, 其中一级市场又称为发行市场，二级市场称为流 通市场。证券的本质是一种交易契

5、约或合同，该契约或合 同赋予合同持有人根据该合同的规定，对合同规 定的标的釆取相应的行为，并获得相应的收益的 权利。证券作为彰显一定民事权利的书面凭证, 它具有以下几个基本特征:1.证券是财产性权利凭证。证券表彰的是具有财产价值的权利凭证。例如， 股东持有某公司的股票，则该股东依其所持股票 数额占该公司发行的股票总额的比例而相应地 享有对公司财产的控制权，但该股东不能主张对 某一特定的公司财产直接享有占有、使用、收益 和处分的权利，只能依比例享有所有者的资产受 益、重大决策和选择管理者等权利。从这个意义 上讲，证券是借助于市场经济和社会信用的发达 而进行资本聚集的产物，证券权利展现出财产权 的

6、性质。2.证券是流通性权利凭证。 证券的活力就在于证券的流通性。比如由于“债 权相对性”的民事规则，债权作为财产的表现形 式是可转让的，但债权人转让债权须通知债务 人，这种涉及三方利益的转让行为受制于法律规 范的调整，并不方便快捷。但一旦民事权利证券 化，财产权利分成品质相同的若干相等份额，造 就出一种“规格一律的商品”，那么这种财产转 让不再局限于转让方和受让方之间按照协议转 让，而是在更广的范围内，以更高的频率进行转 让，甚至通过公开市场进行交易，从而形成了高 度发达的财产转让制度。证券可多次转让构成了 流通，通过变现为货币还可实现其规避风险的功 能。证券的流通性是证券制度顺利发展的基础。

7、3. 证券是收益性权利凭证。证券持有人的最终目的是获得收益，这是证券持 有人投资证券的直接动因。一方面，证券本身是 一种财产性权利，反映了特定的财产权，证券持 有人可通过行使该项财产权而获得收益，如取得 股息收入（股票）或者取得利息收入（债券） 另一方面，证券持有人可以通过转让证券获得收 益，如二级市场上的低价买入、高价卖出，证券 持有人可通过差价而获得收益，尤其是投机收 益。4. 证券是风险性权利凭证。证券的风险性，表现为由于证券市场的变化或发 行人的原因，使投资者不能获得预期收入，甚至 发生损失的可能性。证券投资的风险和收益是相 联系的。在实际的市场中，任何证券投资活动都 存在着风险，完全

8、回避风险的投资是不存在的。三、信托投资信托(Trust)是一种特殊的财产管理制度和法律 行为，同时又是一种金融制度，信托与银行、保 险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是 一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方 面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受 托人，以及受益于人的受益人。由于信托是一种法律行为，因此在采用不同法系 的国家，其定义有较大的差别。历史上出现过多 种不同的信托定义，但时至今日，人们也没有对 信托的定义达成完全的共识。在中国，最早的信 托业可追溯到20世纪初。当代信托业最早伴随 改革开放萌生，对于弥补我国传统单一的银行信 用的不足，利用社会闲置资金，引进外资，拓展

9、投资渠道，为我国经济的发展发挥了积极作用。 随着市场经济的发展和改革的深入，社会财富的 巨大增长，产权制度的多元化和全面建设小康社 会进程的加快，委托他人管理和处分自己的财产 逐渐成为一种产业，即当今的信托投资。信托投资的方式可分为两种：一种是参与经营的 方式，称为股权式投资，即由信托投资机构委派 代表参与对投资企业的领导和经营管理，并以投 资比例作为分取利润或承担亏损责任的依据。另 一种方式是合作方式，称为契约式投资，即仅作 资金投入，不参与经营管理。这种方式的投资， 信托投资机构投资后按商定的固定比例，在一定 年限内分取投资收益，到期后或继续投资，或出 让股权并收回所投资金。四、基金理财

10、基金投资是一种间接的证券投资方式。基金管理 公司通过发行基金份额，集中投资者的资金，由 基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资 金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担 投资风险、分享收益。通俗地说，证券投资基金 是通过汇集众多投资者的资金，交给银行保管, 由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券 等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。由于依据不同，基金的类别也比较多。不过，现 在市面上常根据募集方式的不同，将基金分成公 募基金和私密基金两类。公募基金，是指以公开 发行方式向社会公众投资者募集基金资金并以 证券为投资对象的证券投资基金。它具有公开 性、可变现性、高规范性等特点。私募基金，指 以非公开方式向特定投资者募集基金资金并以 证券为投资对象的证券投资基金。它具有非公开 性、募集性、大额投资性、封闭性和非上市性等由中欧温顿基金发行的集合理财保本型基金一 中欧财富，自推出以来受市场热棒，投资