财务管理期末考试题库附答案

1、财务管理学作业第一、二章财务管理总论+环境一、单选题1企业财务管理是企业管理的一个组成部分，区别于其他管理的特点在于它是一种（）。A. 劳动要素的管理 B.物质设备的管理C-资金的管理D使用价值的管理2下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（）oA.购买设备B.购买零部件C.购买专利权D.购买国库券3在资本市场上向投资者出侶金融资产，如借款、发行股票和债券等，从而取得资金的活动是（）。A-筹资活动B.投资活动 C.收益分配活动D资金营运活动4企业分配活动有广义和狭义之分，广义的利润分配是指（）。A对企业销住收入和销儕成本分配B.利润分配C.工资分配D.各种收入的分摊、分割过程5财务关系是企业

2、在组织财务活动过程中与有关各方面所发生的（）。A.经济往来关系B-经济协作关系C.经济贵任关系 D经济利益关系6企业与政府间的财务关系体现为（）oA.债权债务关系B强制和无偿的分配关系C.资金结算关系D风险收益对等关系7对企业净资产的分配权是（）。A.国家的基本权利B.所有者的基本权利C.價务人的基本权利D.经营者的基本权利&财务管理的核心工作环节为（）。A.财务预测B财务决策 C财务预算 D.财务控制9作为企业财务目标，企业价值最人化的财务目标没有考虑的因素是（）。A-预期资本利润率B.社会资源的合理配豐C.资金使用的风险D.企业净资产的账面价值10每股利润最大化作为财务管理目标，其

3、优点是（）oA.考虑了资金的时间价值B.考虑了投资的风险价值C.有利于企业克服短期行为D.反映了投入资本与收益的对比关系1L在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是（）。A.总资产报酬率B.净资产收益率C.每股市价D.每股利润12企业价值最大化目标强调的是企业的（）。A.实际利润额B实际投资利润率C.预期获利能力D.实际投入资金13-下列属于通过采取激励方式协调股东与经营者矛盾的方法是（）oA.股票选择权B.解聘C.接收D监督二、多选题L下列各项属于企业在投资决策过程中必须考电的因素的有（）。A.投资规模B.投资方向和投资方式C投资风险D.投资结构2下列各项中，属于筹资

4、决策必须考虑的因素有（）oA.取得资金的渠道B.取得资金的方式C.取得资金的总规模D.取得资金的成本与风险3-下列各项中，属于企业资金营运活动的有（ ）oA.采购原材料B.销售商品C购买国库券D.支付利息4广义的分配活动包扌!5（）。A.弥补生产经营耗费，缴纳流转税B.缴纳所得税 C提取公积金和公益金D向股东分配股利5 一企业价值最人化目标的优点为（）。A-考偲了资金时间价值和投资的风险价值B.反映了对企业资产保值增值的要求C.克服了短期行为D有利于社会资源的合理配置6股东通过经营者伤害债权人利益的常用方式是（）oA. 不经债权人的同意，投资于比债权人预期风险要髙的新项目B. 不顾工人的健康和

5、利益C.不征得原有债权人同意而发行新债D.不是尽绘人努力去实现企业财务管理目标7. 为确保企业财务目标的实现，卜列各项中，町用于协调所有者与经营考矛盾的措施有（）。A.所有者解聘经营者B.所有者向企业派遣财务总监C. 公司被其他公司接收或吞并D所有者给经营者以“股票选择权”8债权人为了防止其利益不受侵害，町以采取的保护措施为（）。A.在借款介同中加入限制性条款B.发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取通过市场接收或吞 并的措施 C.发现公司有侵蚀其债权价值总图时，采取解聘经营者的措施D. 发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取收回借款或不再借款的措施9在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括（

6、）A-纯利率B.违约风险报酬率C流动性风险报酬率 D-期限风险报酬率10. 在下列各项中，属于企业财务管理的金融环境内容的有（）。A利息率 B.公司法 C-金融工具D税收法规11-金融市场的要素包括（）。A组织方式B-交易价格C市场主体D金融工具12相对于其他企业而言，公司制企业的优点是（）。A.股东人数不受限制B.筹资便利C.承担有限责任 D.利润分配不受任何限制三、判断题1企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动，包括筹资活动、投资括动、资金营运活动 和资金分配活动。（）2在依据一定的法律原则下，如何合理确定利润分配规模和分配方式，以使企业的长期利益最大，也是 财务管理的主要内容

7、之一。（）3民营企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。（）4从财务管理的角度来看，企业价值所体现的资产的价值既不是其成本价值，也不是其现时的会计收益。（）5以企业价值最大化作为财务管理目标，有利于社会资源的合理配置（）6解聘是通过所有者约束经营者的方式。（）7在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为法定利率。（）&影响财务管理的经济环境因素主要包括经济周期、经济发展水平、经济政策和金融市场状况。（） 9财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业齐种外部条件的统称。（）10股份冇限公司相比较介伙企业和独资企业而肓的最人缺点是对企业的收益需要觅复纳税。（）第三

8、章（上）资金的时间价值+第六章证券（投资）评价一、单选题L假设以10%的年利率借得30000元，投资于某个寿命为10年的项目，为使该投资项目成为有利的项 目，每年至少应收回的现金数额为（人A. 6000 B. 3000 C. 5374 D. 48822 一表示资金时间价值的利息率是（）。A.银行同期贷款利率B.银行同期存款利率C没有风险和没有通货膨胀条件下社会资金平均利润率D.加权资本成本率3-某企业拟建立一项基金，每年初投入100000元，若利率为10%,五年后该项基金本利和将为（）。A. 671560 B. 564100 C. 871600 D. 6105004下列各项中，代表即付年金现值

9、系数的是（）。A （P/A, 1. n+1） 4-1 B （P/A, i, n+l） -1C. （P/A, i, n-1） -1 D. （P/A, 1, n-1） +15.已知（F/A, 10%, 9） =13.579, （F/A, 10%, 11） =18.531,则 10 年，10%即付年金终值系数为（）A.17.531B.15.937C.14.579D.12.5796根据资金时间价值理论，在普通年金现値系数的基础上，期数减1、系数加1的计算结果，应当等于（）。 A.递延年金现值系数 B.后付年金现值系数C.即付年金现值系数D.水续年金现值系数7一在下列各项资金时间价值系数中，与资本回收系

10、数互为倒数关系的是（）oA. （P/F, I, n）B. （P/A, I, n） C. （F/P. I. n）D. （F/A, I, n）8.某企业于年初存入银行10000元,假定年利息率为12%,每年复利两次。己知（F/P, 6%, 5）=1.3382, （F/P, 6%, 1 0）=1.7908, （F/P, 12%, 5）=1.7623,（F/P, 12%, 10）=3.1058,则第 5 年末的本利和为（）元。A. 13382 B. 17623 C. 17908 D. 310589在下列各项中，无法计算出确切结果的是（）。A.后付年金终值B.即付年金终值 C.递延年金终值D.永续年金终

11、值10企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最不利的复利计息期是（）。A.1年B.半年C.1季D.1月11企业年初借得50000元贷款，10年期。年利率12%,每年末等额偿还。已知年金现值系数（P/A. 12%, 10）=5.6502,则每年应付金额为（）元。A.8849B.5000C.6000D.2825112普通年金终值系数的基础上，期数加1、系数减1所得的结果.数值上等于（）oA.普通年金现值系数B即付年金现值系数 C.普通年金终值系数D即付年金终值系数13距今若干期后发生的每期期末收款或付款的年金称为（）。A.后付年金B.先付年金C.递延年金D.永续年佥14当银行利率为10%时，一

12、项6年后付款800元的购货，若按单利计息，相当于第一年初一次现金支 付的购价为（）元。A451。6B.500C.800D 48015普通年金终值系数的倒数称为（）oA.复利终值系数 B.偿债基金系数C普通年金现值系数D.投资回收系数16某股票为固定成长股，其成长率为3%,预期第一年后的股利为4元。假定目前国库券收益率为13%, 平均风险股票必要收益率为18%,而该股票的贝他系数为1.2,那么该股票的价值为（）元。A.25B.23C.20D.4.817某公司发行的股票，投资人要求的必要报酬率为20%,最近刚支付的股利为每股2元，估计股利年 增长率为10%,则该种股票的价值（）。A.20B.24C

13、.22D.18二、多选题L下列表述中，正确的有（）。A.复利终值系数和复利现值系数互为倒数B.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数C.普通年金终值系数和偿债某金系数互为倒数D.普通年金现值系数利谥本回收系数瓦为倒数2下列各项中，属于普通年金形式的项目有（）。A.零存整取储蓄存款的整取额B.定期定额支付的养老金C.年资本回收额D.偿债基金3甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5%,甲某三年后需用的资金总 额为34500元，则在单利计息情况下，则卜列不属于目前需存入的资金数额的为（）。A.30000B.29803.04C.32857.14D.315004- 己知（PZ

14、F, 8%, 5）=0.6806（F/P, 8%, 5）=1.4693, （P/A. 8%, 5）=3.9927, （F/A, 8%, 5）=2.8666, 则1=8%, n=5时的资本回收系数不是（ ）。A 1.4693 B 0.6803 C. 0.2505 D O. 17055- 影响资金时间价值大小的因素主要有（）oA.资金额 B利率和期限C.计息方式D风险6某公司向银行借入12000元，借款期为3年，每年的还本付息额为4600元，则借款利率为（）。A.小于6%B人于8% C.人于7% D.小于8%7 一资金时间价值可以用（）来表示。A.纯利率B.社会平均资金利润率C.通货膨胀率极低情况

15、卜的国债利率 D不考世通货膨胀卜的无风险报酬率 &下列各项年金中，既有现值又有终值的年金是（）。A.普通年金B卫卩付年金C-永续年金D先何年金9递延年金具有如下特点：（）。A年金的第一次支付发生在若干期以后 B没有终值C.年金的现值与递延期无关D.年金的终值与递延期无关E.现值系数是普通年金现值的倒数10与股票内在价值呈反方向变化的因素有（）。A.股利年增长率B.年股利C.预期的报酬率D P系数11下列收益率中不能反映资本损益情况的有（）。A.本期收益率B.票面收亞率C.直接收益率D.持有期收益率12-在下列各项中，影响债券收益率的有（）0A债券的票面利率、期限和面值 B.债券的持有时

16、间C债券的买入价和卖出价D债券的流动性和违约风险13证券投资的收益包括（）。A.资本利得B.股利C出售色价D债券利息三. 判断题L企业3年分期付款购物，每年初付500元。设银行利率为10%,该项分期付款相当于企业现在一次现 金支付的购价为1243.45元。（）2名义利率指一年内多次复利时给出的年利率，它等于每个计息周期的利率与年内复利次数的乘积。（）3一在通货膨胀率很低的情况下，公司债券的利率町视同为资金时间价值。（）4. 国原券是一种几乎没有风险的仃价证券，其利率可以代表资金时间价值。（）5即付年金和普通年金的区别在于计息时间与付款时间的不同。（）6在现值和利率一定的情况下，计息期数越少，则

17、复利终值越人。（）7. 在终值和计息期一定的情况下，折现率越低，则复利现值越高。（）&股价指数可以用來揭示某一种股票相对于整个股票市场价格变动程度。（）9如果不考虑影响股价的其它因素，股利恒定的股票的价值与投资人要求的必要报酬率成反比，与预期 股利成正比。（）10. 一般而言，必要报酬率下降，债券价格下降，必要报酬率上升，债券价格上升。（）11债券的本期收益率不能反映债券的资本损益情况。（）12投资债券的收益除了获得年利息收入和资本损益外，无法获得其他额外收益。（）13债券Z所以会存在溢价发行和折价发行。这足因为资金市场上的利息率是经常变化的，而债券票面利 率，一经发行，便不易进行调整

18、。（）U!、计算题L某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择。甲方案：现在支付10万元，一次性结淸。乙方案：分3年付款，13年各年初的付款额分别为3、4、4万元。假定年利率为10%。要求：按现值计算，从甲、乙两方案中选优。2某公司拟购置-处房产，房主提出两种付款方案：（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；（2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。假设该公司的资金成本率（即敲低报酬率）为10%,你认为该公司应选择哪个方案。3甲企业计划利用一笔长期资金投资购买股票。现有M公司股票和N公司股票可供选择，甲企业只准 备投资一家公司股票

19、。已知M公司股票现行市价为每股9元，匕年每股股利为0.15元，预计以后每年 以6%的增长率增长。N公司股票现行市价为每般7元，上年每股般利为0 60九，股利分配政策将一贯 坚持固定股利政策。甲企业所要求的投资必要报酬率为8%。要求：（1）利用股票估价模型，分别计算M、N公司股票价值。（2）代甲企业作出股票投资决策。4资料：某公司以毎股12尤的价格购入某种股票，预计该股票的年每股股利为0.4 7E，并将一直保持稳 定，预计5年后再出售，预计5年后股票的价格可以翻番，则投资该股票的持冇期收益率为多少？第三章（下）风险与收益分析一、单项选择题1. 企业向保险公司投保是（）。A. 接受风险B.减少风险

20、 C.转移风险D规避风险2. 甲方案的标准离差比乙方案的标准离差人，如果甲、乙两方案的期望值不同，则甲方案的风险（） 乙方案的风险。A大于 B小于 C.等于 D无法确定3. 某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案町供选择。已知甲方案净 现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330 万元。下列结论中正确的是（）oA.甲方案优于乙方案 B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲乙方案的风险人小 4.有两个投资项目，甲、乙项目报酬率的期望值分别为15%和23%,标准差分别为30%,和33%,那

21、么（）。A.甲项目的风险程度人于乙项目的风险程度B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度D不能确定5下列不是衡量风险离散程度的指标（）。A方差B.标准离差C.标准离差率D.概率6. 若某股票的卩等于1,则卜列表述正确的足（）oA.该股票的市场风险人于整个市场股票的风险B.该股票的市场风险小于整个币场股票的风险C.该股票的市场风险等于整个市场股票的风险 D.该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关7. 下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是（）。A.非系统性风险B.公司特别风险C.可分散风险 D.市场风险8. 在证券投资中，通过随机选择足够数量的证券进行

22、组合可以分散掉的风险是（）。A.所有风险 B.市场风险 C.系统性风险D.非系统性风险10. 财务风险是（）带来的风险。A.通货膨胀B.高利率C筹资决策 D销售决策11. 资产的B系数是衡量风险人小的重要指标，卜列表述错误的有（）。A P =0,说明该资产的系统风险为0 B.某资产的B小于0,说明此资产无风险C.某资产的B =1,说明该资产的系统风险等于整个市场组合的平均风险D某资产的B人于1，说明该资产的市场风险人于股票山场的平均风险三、判断题1. 对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的 方案。（）2. 风险中立者选择资产的态度是当预期收益率相

23、同时，偏好于貝有低风险的资产：而对于貝有同样风 险的资产，则钟情于具有高预期收益率的资产。（）3. 对可能给企业带来灾难性损失的项目，企业应主动采取介资、联营和联介开发等措施，以规避风险。 （）4. 人们在进行财务决策时，之所以选择低风险的方案，是因为低风险会带来高收益，而高风险的方案 则往往收益偏低。（）5. 两种完全正相关的股票组成的证券组介不能抵销仟何风险（）。6. 即使投资比例不变，各项资产的期盥收益率不变，但如果组介中并项资产之间的相关系数发生改变, 投资组合的期望收益率就有可能改变。（）7. 无论资产之间相关系数的人小，投资组合的风险不会高于所有单个资产中的最高风险。（）8. 两种

24、正柑关的股票组成的证券组合，不能抵销任何风险。（）9. 投资组合的收益率都不会低于所有单个资产中的最低收益率。（）10. 证券训场线用来反映个别资产或组合资产的预期收益率与其所承担的系统风险p系数之间的线性关 系。（）11. 根据财务管理的理论，必要投资收益等于期壑投资收益、无风险收益和风险收益之和。（）U!、计算题1. A、B两个股票再投资项冃，计划投资额均为1000万元，其收益（净现值）的概率分布如卜表:市场状况概率A项目净现值B项目净现值好0.2200300一般0.6100100差0.250-50要求：分别计算A、B两个项目净现值的期望值。（2）分别计算A、B两个项目期塑值的标准差。（3

25、）风险价值系数为8%,分别计算A、B两个项目的风险收益率。（4）若当前短期国债的利息率为3%,分别计算A、B两个项冃的投资必要的收益率。（5）判断A、B两个投资项目的优劣。第四章筹资管理一、单选题1. 用比率预测法进行企业资金需要量预测，所采用的比率不包括（）。A存货周转率B.应收账款周转率C权益比率D.资金与销售额之间的比率2. 在财务管理中，将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业未来资金需要最的方法 称为（）。A定额预测法B.比率预测法C.资金习性预测法D成本习性预测法3. 用线性回归法预测筹资需要量的理论依据是（）oA. 筹资规模与业务最减的对应关系B.筹资规模与投资间的时

26、间关系C.筹资规模与筹资方式间的对应关系 D.长短期资金间的比例关系4. 下列各项资金，可以利用商业信用方式筹措的是（）oA国家财政资金B.银行信贷资金C.其他企业资金 D.企业自留资金5. 相对于负债融资方式而言，釆用吸收直接投资方式筹措资金的优点是（）。A. 有利于降低资金成本 B.有利于集中企业控制权C.有利于降低财务风险 D.有利于发挥财务杠杆作用6. 下列权利中，不属于普通股股东权利的是（）。A. 公司管理权 B.分享盈余权C.优先认股权D.优先分配剩余财产权7. 目前国库券收益率13%,市场投资组合收益率为18%,而该股票的贝他系数为1.2,那么该股票的 资金成本为（）元。A. 1

27、9% B. 13% C. 18% D. 6%8. 公司增发的普通股的市价为12元/股，筹资费用率为市价的6%,故近刚发放的股利为每股0.6 7E, 已知该股票的资金成本率为11%,则该股票的股利年增长率为（）。A 5% B. 5.39% C. 5.68% D 10-34%9. 在卜列各项中，能够引起企业自有资金増加的筹资方式是（）。（2004年）A. 吸收直接投资 B.发行公司债券C.利用商业信用 D.留存收益转增资本10. 某公司发行总面额为500万元的10年期债券，票面利率12%,发行费用率为5%。公司所得税率 为33%。该债券采用溢价发行，发行价格为600万元，该债券的资金成本为（）oA

28、 8.46%B 7.05% C. 10.24% D. 9.38%11. 与股票筹资相比，债券筹资的特点是（）。A. 筹资风险人 B.资本成本岛 C.限制条件少 D.分散经营控制权12. 某公司拟发行面值为1000元，不计复利，5年后一次还本付息，票面利率为10%的债券。己知发行时资金市场的年利率为12%,（P/F, 10%, 5）=0 6209, （P / F, 12%, 5）=0.5674。则该公司债券的发行价格为（ ）元。A. 851.10B. 907.84C. 931.35 D. 993.4413. 下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是（）oA租赁设备的价款B.租赁期间利息C.租赁

29、手续费D.租赁设备维护费14. 相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是（）oA.限制条款多 B.筹资速度慢 C.资金成本高D.财务风险人15. 在其他条件相同的情况下，先付等额租金与后付等额租金间存在（）。A.先付等额租金=后付等额租金（1+租赁折现率）B.后付等额租金= 先付等额#1金（1+租赁折现率）C.先付等额租金=后付等额租金（1 一租赁期限）D.后付等额租金=先付等额租金（1租赁期限）16. 某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项贷款的实际 利率为（）。A. 4.95% B. 5% C 55% D.

30、9.5%17. 补偿性存款余额的约束使借款企业受到的影响是（）。A.增加了所需支付的借款利息额 B.增加了实际町用借款额C.提高了实际借款利率D.降低了实际借款利率18. 某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万，年度内使用了 60万元（使用期平 均8 个月），假设利率为每年12%,年承诺费率为0.5%,则年终企业应支付利息和承诺费共为（）万元。A. 5 B. 5.1 C. 7.4 D. 6.319. 企业采用贴现法从银行贷款，年利率10%,则该项贷款的实际年利率为（）0A. 9% B. 10% C.约 11% D. 12%20. 下列各项中属于商业信用的是（）»A.商业

31、银行贷款B.应付账款 C.应付工资D.融资租赁信用21. 某企业按“2/10, n/45“的条件购进商品-批，若该企业放弃现金折扣优恵，而在信用期满时付款, 则放弃现金折扣的机会成本为（）。A. 20 99% B 28.82% C. 25.31% D. 1633%二、多选题B国家财政直接拨款形成的资金D.国家对企业减免各种税款形成的资金）。D.股利1. 卜列属于來源于国家财政资金渠道的资金（）o A国家政策性银行提供的政策性贷款形成的资金 C国家给予企业的“税前还贷”优惠形成的资金2. 卜列成本费用中属于资金成本中的用资费用的（ A.借款手续费 B.股票发行费 C.利息3. 吸收直接投资的优点

32、包括（）oA.有利于降低企业资金成本B.有利于加强对企业的控制C.有利于壮人企业经营实力D.有利于降低企业财务风险4. 相对于普通股股东而盲，优先股股股东可以优先行使的权利有（）<> （2004年）A优先认股权 B优先表决权 C.优先分配股利权 D.优先分配剩余财产权5. 普通股股东的管理权主要表现为（）。A.投票权 B.查账权 C.阻止越权的权利 D.分享盈余权6. 股票上市对公司的益处有（）oA提高公司知名度B增加经理人员操作自由度C.保障公司的商业秘密D.利用股票可收购其他公司7. 相比较普通股筹资，留存收益筹资区别于普通股筹资的特点（）oA资金成本较普通股低B.保持普通股股

33、东的控制权 C增强公司的信誉 D.筹资限制少8. 相对权益资金的筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有（）A.财务风险较人B.筹资成本较高C.筹资数额有限D.筹资速度较慢9. 债券在到期口之后偿还叫滞后偿还，下列偿还方式属肝滞后偿还的是（）。A.将较早到期的债券换成到期口较晚的债券B直接以新债券兑换旧债券C.用发行新债券得到的资金来赎回IH债券D.町以按一定的条件转换为本公司的股票10. 从承租人的目的看，融资租赁是为了（ ）。A.通过租赁而融资 B.通过租赁取得短期使用权C.通过租赁而最后购入该设备D.通过租赁增加长期资金11. 影响融资租赁每期租金的因素是（）。A.设备买价 B.融资租赁成

34、本C.租赁手续费 D.租赁支付方式12. 下列各项中，属于商业信用条件的是（）oA延期付款，但不涉及现金折扣 B.延期付款，但早付款可享受现金折扣C.商业票据D.预收货款13. 应收账款转让筹资的优点主要有（）。A.铮资成本较低，限制条件较少 B.有利于改善企业的财务状况，提高资产的流动性C.及时回笼资金，避免企业因赊销造成的现金流最不足 D.节省收账成本，降低坏账损失风险14. 以下关于筹资组合策略的表述中，正确的有（）。A. 釆用积极型组合策略时，企业的风险和收益均较高B. 如果企业对临时性流动资产用短期资金解决，而对永久性资产包括永久性流动资产和固定资产则用 长期资金解决，则其所采用的政

35、策是平稳型组合策略C. 采用保守型筹资组合策略时，企业的筹资风险最小D. 釆用保守型筹资组合策略时，企业的资金成本瑕人15. 在计算个别资金成本时，需要考虔所得税抵减作用的筹资方式有（）。A.银行借款 B.长期债券 C优先股D.普通股16. 在个别资金成本的计算中，不考虑筹资费用影响因素的是（）。A.吸收直接投资成本B.债券成本C.留存收亞成本D.普通股成本三、判断题1. 在财务管理中，依据财务比率与资金需求量Z间的关系预测资金需求量的方法称为比率预测法。（）2. 企业按照销侈百分率法预测出来的资金需要量，是企业在未来一定时期资金需要量的増量。（）3. 资金成本是指企业筹资付岀的代价，一般用相

36、对数表示，即资金占用费加上资金筹集费之和除以筹 资总额。 （）4. 资金成本是投资人对投入资金所要求的最低收益率，也町作为判断投资项目是否可行的取舍标准。（）5. 偿债基金是债券持有人强制举债公司收回债券的一种强制性赎回条款。（）9-6. 杠杆租赁的情况卜,如果出租人不能按期偿还借款，那么资产的所有权就要转归资金出借者。（）7. 与普通股筹资相比债券筹资的资金成本低，筹资风险高。 （）8. 发行债券筹资有固定的还本付息义务，要按期支付利息并且必须到期按面值一次偿还本金。（）9. 某企业按年利率10%向银行借款，银行要求维持借款额的15%作为补偿性余额，则该项借款的实际利率为12.5% -（）1

37、0. 采用贴现法付息时，企业实际可用的贷款额会增加，所以其实际利率会高于名义利率。（）11. 釆用应收账款转让筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险应由企业承担。（）12. 某企业的主营业务是生产和销售食品，目前正处于生产经营活动的旺季。该企业的资产总额6000 万元，其中长期资产3000万元，流动资产3000万元，水久性流动资产约占流动资产的40%：负债总额 3600万元，其中流动负债2600万元，流动负债的65%为自发性负债。由此可得出结论，该企业奉行的 是稳健型营运资金筹资策略。（）13. 与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。（）四、计算题1. AB

38、C公司20x1年有关的财务数据如卜：项目金额占销售收入的白分比流动资产4000100%长期资产2600无稳定关系资产合计6600短期借款600无稳定关系应付账款40010%长期负债1000无稳定关系实收资本3800无稳定关系留存收益800无稳定关系负债及所有者权益合计6600销售额4000100%净利2005%当年利润分配额60要求：假设该公司实收资本一直保持不变.计算问答以下互不关联的2个问题：假设20x2年计划销售收入为5000万元。需婆补充筋少外部融资（保持口前的利润分配率、销售净利 率不变）？（2）若利润留存率为100%,销何净利率提高到6%,目标销竹额为4500万，需要筹集补充多少外

39、部融资 （保持其他财务比率不变）？第五章综合资金成本和资金结构一、单项选择题1调整企业资本结构并不能（）.A. 降低资金成本B.降低财务风险C.降低经营风险D增加融资弹性2. 某企业本期财务杠杆系数为1.5,本期息税前利润为450万元.则本期实际利息费用为（）。A. 100万元 B. 675万元 C. 300万元 D. 150万元3. 从成熟的证券市场來看，企业的筹资优序模式首先是（）。A.留存收益 B.借款 C.股票 D. 口J转换债券4. 己知某企业目标资本结构中长期债务的比重为20%,债务资金的增加额在010000元范鬧内，其利 率维持5%不变。该企业与此相关的筹资总额分界点为（）元。A

40、. 5000 B. 20000 C. 50000 D 2000005. 下列关于经营杠杆系数的说法，正确的是（）。A. 在产销呈的柑关范南内，提高固定成本总额，能够降低企业的经营风险B. 在相关范围内，经营杠杆系数与产销量呈反方向变动。C对于某一特定企业而肓，经营杠杆系数是固定的，不随产销量的变动而变动。D.在相关范闱内，经营杠杆系数与变动成本呈反方向变动二、多项选择题1. 关于财务杠杆系数的表述，正确的有（）0A. 财务杠杆系数是由企业资本结构决定.债务诒金比例越高，财务杠杆系数越人B. 财务杠杆系数反映财务风险，即财务杠杆系数越人，财务风险也就越人C. 财务杠杆系数受销酸结构的影响D. 财

41、务杠杆系数可以反映息税前利润随着每股盈余的变动而变动的幅度2. 下列各项中，影响财务杠杆系数的因素有（）。A.销售收入 B.变动成本C.固定成本 D.财务费用3. 下列有关资本结构的表述正确的是（）。A.企业资本结构应同资产结构相适应B.资本结构变动不会引起资金总额的变动C. 资金成本是市场经济条件下，资金所有权与使用权相分离的产物D. 按照等级筹资理论，筹资时首先是偏好内部筹资，其次如果需要外部筹资，则偏好债务筹资4. 融资决策中的复合杠杆具有如下性质（）oA. 复合杠杆能够起到财务杠杆和经营杠杆的综合作用B. 复合杠杆能够表达企业边际贡献与税前利润的比率C. 复合杠杆能够估计岀销售额变动对

42、每股收益的影响D. 复介杠杆系数越人，企业经营风险越人，企业财务风险越人5. 利用每股收益无差别点进行企业资本结构分析时（）。A.当预计息税前利润高于每股收益无差别点时，采用权益筹资方式比采用债务筹资方式有利B. 当预计息税前利润高于每股收益无差别点时，采用负债筹资方式比采用权益筹资方式右利C. 当预计息税前利润低于每股收益无差别点时，采用权益筹资方式比采用负债筹资方式有利D. 当预计息税前利润低于每股收益无差别点时，采用负债筹资方式比采用权益筹资方式有利E. 当预计息税前利润等于每股收益无差别点时，二种筹资方式卜的每般收益柑同6. 企业的资产结构影响资本结构的方式有（）。A. 拥有大量长期资

43、产的企业主要通过长期负债和发行股票筹集资金B. 拥有较多流动资产的企业，更多依赖流动负债筹集资金C. 资产适用于抵押贷款的公司举债额较多D.以技术研究开发为主的公司则负债额较少7. 在爭先确定企业资金规模的前提下，吸收一定比例的负债资金，可能产生的结果有（）。A.降低企业资金成本B.降低企业财务风险C.加大企业财务风险 D提高企业经营能力8. 下列各项中，可用于确定企业最优资本结构的方法有（）。A.高低点法 B.公司价值分析法C.比较资金成本法 D.息税前利润一每股利润分析法三、判断题1. 经营杠杆和财务杠杆都会对息税前利润造成影响。()2. 当经营杠杆系数趋近于无穷大时，企业的营业利润率为零

44、。()3. 经营杠杆给企业带来的风险是指成本上升的风险。()4. 要降低约束性固定成本，就要在预算时精打细算。厉行节约，杜绝浪费，减少其绝对额入手。()5. 诫佳资本结构是使企业筹集能力最强，财务风险故小的资本结构。()6. 当息税前利润人丁零，单位边际贡献不变时，除非固定成本为冬或业务屋无穷人，否则息税前利润 的变动率总是人于边际贡献的变动率。()7. 无论是经营杠杆系数变人，还是财务杠杆系数变人，都可能导致企业的复合杠杆系数变大。()1. 某企业只生产和销售A产品，其总成本习性模型为Y=10000+3Xo假定该企业20x1年度A产品销 售最为10000件，每件售价为5元；按市场预测20X2

45、年A产品的销售数最将堀长10%。要求：(1) 计算20x1年该企业的边际贡献总额。(2) 计算20x1年该企业的息税前利润。(3) 计算20x2年的经营杠杆系数。(4) 计算20x2年息税前利润增长率。(5) 假定企业20x1年发生负债利息5000元，且无优先股股息，计算20x2年的复合杠杆系数。2. 某公司目前拥有资金2000万元，其中，长期借款800万元，年利率10%：普通股1200万元，上年 支付的每股股利2元，预计股利增长率为5%,发行价格20元，目前价格也为20元。该公司计划筹集 资金100万元，企业所得税率为33%,有两种筹资方案：方案1：增加长期借款100万元，借款利率上升到12

46、%,股价下降到18元，假设公司其他条件不变。 方案2：增发普通股40000股，普通股市价增加到每股25元，假设公司其他条件不变。要求：根据以上资料(1) 计算该公司筹资前加权平均资金成本。(2) 计算采用方案1的加权平均资金成本。(3) 计算采用方案2的加权平均资金成本。(4) 用比较资金成本法确定该公司最佳的资本结构。3. 某企业拥有资金800万元，其中银行借款320万元，普通股480 7J元，该公司计划筹集新的资金， 并维持目前的资本结构不变。随筹资额增加，各筹资方式的资金成本变化如卜I筹资方式新筹资额资金成本银行借款30万元以下8%30 80万元9%80万元以上10%普通股60万元以下1

47、4%60万元以上16%要求：计算各筹资总额的分界点。(2)填写下表填字母的部分。单位：万元序号筹资总额的范围筹资方式目标资金结构资金成本资金的边际成本1A借款EG第一个范1制的边际资金 成本O普通股FH2B借款EI第二个范闱的边际资金 成本P普通股FJ3借款EK第三个范圉的边际资金 成本Q普通股FL4D借款EM第三个范1科的边际资金 成本R普通股FN4. MC公司2002年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券为1000万元（按面值发行, 票面年利率为8%,每年年末付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资 本公积为2000万元：其余为留存收益。

48、2002年该公司为扩人生产规模，需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择。方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元：方案：增加发行同类公司债券，按面值发行, 票面年利率为8%。预计2002年町实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为33%。要求：（1）计算增发股票方案的卞列指标： 2002年增发普通股股份数； 2002年全年债券利息：（2）计算增发公司债券方案卜的2002年全年债券利息。（3）计算每股利润的无差别点，并据此进行筹资决策。第六章证券评价作业见第三章（上）处第七章营运资金一、单项选择题1. 企业在确定为应付紧急情况而持有的现金数额时，不需考虑的因素是（

49、）。A. 企业愿意承担风险的程度B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少D.企业对现金流量预测的叮靠程度2. 企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）。A. 企业账户所记存款余额 B.银行账户所记企业存款余额C. 企业账户与银行账户所记存款余额之差D. 企业实际现金余额超过最佳现金持冇量之差3. 持有过量现金可能导致的不利后果是（）。A.财务风险加大B.收益水平下降C.偿债能力下降D.资产流动性下降4. 某企业若采用银行集屮法，增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的400万元减至300 万元。企业年综合资金成本率为12%,因增设收款中心，每年将增加相关费用8万元，则

50、该企业分散收 款收益净额为（）万兀。A. 4 B. 8 C. 12 C. 165. 企业为满足交易动机而持有现金，所需考世的主要因素是（）。-17-A.企业销售水平的高低B.企业临时举债能力的人小C.企业对待风险的态度 D.金融市场投资机会的多少6. 下列有关现金周转期表述止确的是（）oA. 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期B. 现金周转期=存货周转期一应收账款周转期+应付账款周转期C. 现金周转期二存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期D现金周转期=存货周转期一应收账款周转期一应付账款周转期7. 某公司测算，若釆用银行业务集中法，增设收账中心，町使公司应收账款平均余

51、额由现在的500万 元减至400万元，每年增加相关费用10万元，该公司年综合资金成本率为12%,则（ ）。A.该公司应采用银行业务集中法B.该公司不应采用银行业务集中法C难以确定D.不应采用银行业务集中法而应采用邮政信箱法8. 企业目前信用条件“ n/30”，赊销额为3600万，预计将信用期延长为“ n/60”，赊销额将变为7200 万，若该企业变动成本率为60%,资金成本率为10%。计算该企业维持赊销业务所需资金变化为（）。A.增加3600万 B.增加54万元 C增加360万 D.增加540万9 .下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）。A.应收账款占用资金的应计利息B.客户资信调査费用C

52、.坏账损失D.收账费用10. 在企业应收账款倉理中，明确规定了信用期限、折扣期限和现金折扣率等内容的足（）。（2004年）A.客户资信程度 B.收账政策C.信用等级D.信用条件11. 对现金折扣的表述，正确的是（ ）oA.又叫商业折扣 B.折扣率越低，企业付出的代价越高C.目的是为了加快账款的回收D.为了熠加利润，应当取消现金折扣12. 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常用什么来表示（）。A.赊销比率B.预计坏账损失率C.应收账款回收期 D.现金折扣13. 在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是（）oA坏账损失増加 E应收账款投资増加C.收账费用增

53、加 D.平均收账期延长14. 存货ABC分类控制法中对存货划分的最基本的分类标准为（）。A.金额标准B.品种数量标准C.巫量标准D.金额与数量标准15. 在对存货进行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为（）«> A. 0.7:0.2:01B 0 1:0.20.7 C. 0.5:03:0.2 D 0.2:0 3:0.516. 采用ABC法对存货进行控制时，应出重点控制的是（）-A.数量较多的存货B.占用资金较多的存货C.品种较多的存货 D.库存时间较长的存货17. 以下各项与存货有关的成本费用中，不彫响经济进货批量的是（）。A专设采购机构的基本开支B.采购员

54、的差旅费C.存货资金占用费D存货的保险费二、多项选择题1. 利用成本分析模式确定最佳现金持有量时，不予考虑的成本费用项目有（）。A.持有现金的机会成本 B.现金短缺成本 C现金与有价证券的转换成本D.现金管理费用2. 企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决的因素包扌!5（）0A.企业临时举债能力的强弱B.企业愿盘承担风险的程度C.企业对现金流量预测的可靠程度D.企业的经营规模3. 企业为交易动机持有的现金可用于（）oA.缴纳税款B.派发股利C.证券投机D.灾害补贴4. 企业持有现金的成本中与现金持有额相关的有（）。A机会成本B.管理成本C.短缺成本D折扣成本5. 营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始到最终转化为现金为止的过程。卜列会 使营业周转期缩短的方式有（）。A.缩短存货周转期B.缩短应收账款周转期C.缩短应付账款周转期 D.缩短预收账款周转期6. 下列哪些内素会使企业营运资金周转的数额增大（）oA.应收账款周转期B.应付账款周转期 C.偿债风险收益要求和成本约束D.存货周转期7. 下列各项中属于流动资产特点的是（）。A形态的变动性 B.数量的变动性C.流动性D.投资的集中性和收回的分散性8. 确定信用标准所要解决的问题有（）oA.确定提供信用企业的坏账损失率B.