财务报表分析概述

1、1中原工学院经济管理学院中原工学院经济管理学院会计专业系列课程会计专业系列课程 财务报表分析财务报表分析 2教学计划教学计划课程简介课程简介教学目标教学目标预修课程预修课程课程结构课程结构教材及参考资料教材及参考资料学时分配学时分配成绩与考试成绩与考试3课程内容课程内容本教材共本教材共10章章第一章第一章 财务报表分析概述财务报表分析概述第二章第二章 偿债能力和资本结构分析偿债能力和资本结构分析第三章第三章 营运能力分析营运能力分析第四章第四章 获利能力分析获利能力分析第五章第五章 投资报酬能力分析投资报酬能力分析第六章第六章 现金流量分析现金流量分析第七章第七章 上市公司信息披露制度及特定指

2、标分析上市公司信息披露制度及特定指标分析第八章第八章 其他相关财务分析其他相关财务分析第九章第九章 绩效综合评价绩效综合评价第十章第十章 会计操纵和财务预警分析会计操纵和财务预警分析4第一章第一章 财务报表分析概述财务报表分析概述 中原工学院经济管理学院中原工学院经济管理学院郭正杰郭正杰了解财务报表分析的主体、内容和作用；熟悉各主要财务报表的结构和特征；了解财务报表附注披露的内容和审计报告的种类；了解财务报表分析的程序；掌握财务报表分析的主要方法。学习目的6第一章第一章 财务报表分析概述财务报表分析概述第一节第一节 财务报表分析的起源和演变财务报表分析的起源和演变第二节第二节 财务报表分析的主

3、体、内容和作用财务报表分析的主体、内容和作用第三节第三节 财务报表分析的资料财务报表分析的资料第四节第四节 财务报表分析的程序和方法财务报表分析的程序和方法7第一节第一节 财务报表分析的起源和演变财务报表分析的起源和演变 一、财务报表和财务报表分析一、财务报表和财务报表分析（一）财务报表（一）财务报表1.什么是财务报表财务报表 财务报表是会计核算、记录的交易和事项的客观反映。它是依据日常核算资料编制的，全面反映企业在一定时期内经营成果、现金流量和截止时点财务状况的报告文件。 财务报表表现为财务报告的主要内容和形式，它是提供给报表需用者进行决策的重要财务会计信息。财务会计报告既包括财务报表财务报

4、表，也包括报表附注报表附注和财务情况说明书财务情况说明书。 财务报表是财务报告的核心核心部分，虽然财务报表是使用者获得信息的基本手段，但是财务报告中的其他信息也是使用者不容忽视的内容。 8第一节第一节 财务报表分析的起源和演变财务报表分析的起源和演变2. 财务报表的种类财务报表的种类（1）资产负债表）资产负债表（2）利润表）利润表（3）现金流量表）现金流量表（4）所有者权益变动表）所有者权益变动表9（1）资产负债表）资产负债表 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。企业编制资产负债表的目的是通过如实反映企业的资产、负债和所有者权益金额及其结构情况, 从而有助于报表使用者评价企业

5、资产质量以及短期偿债能力、长期偿债能力、利润分配能力等。见表1-1 资产负债表的资产负债表的内容内容: :1)1)资产类项目；资产类项目；2 2）负债类项目；）负债类项目；3 3）所有者权益项目）所有者权益项目第一节第一节 财务报表分析的起源和演变财务报表分析的起源和演变10表1-1 资产负债表资资 产产期末期末余额余额年初年初余额余额负债和所有者权益负债和所有者权益期末期末余额余额年初年初余额余额流动资产：流动资产：流动负债：流动负债： 货币资金货币资金 短期借款短期借款 交易性金融资产交易性金融资产 交易性金融负债交易性金融负债 应收票据应收票据 应付票据应付票据 应收账款应收账款 应付账

6、款应付账款 预付款项预付款项 预收款项预收款项 应收利息应收利息 应付职工薪酬应付职工薪酬 应收股利应收股利 应交税费应交税费 其他应收款其他应收款 应付利息应付利息 存货存货 应付股利应付股利 一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动资产 其他应付款其他应付款 其他流动资产其他流动资产 一年内到期的非流动负债一年内到期的非流动负债 流动资产合计流动资产合计 其他流动负债其他流动负债非流动资产：非流动资产： 流动负债合计流动负债合计 可供出售金融资产可供出售金融资产非流动负债：非流动负债： 持有至到期投资持有至到期投资 长期借款长期借款 长期应收款长期应收款 应付债券应付债券 长期股权投资长期

7、股权投资 长期应付款长期应付款 投资性房地产投资性房地产 专项应付款专项应付款 固定资产固定资产 预计负债预计负债在建工程在建工程 递延所得税负债递延所得税负债在建物资在建物资 其他非流动负债其他非流动负债固定资产清理固定资产清理 非流动负债合计非流动负债合计生产性生物资产生产性生物资产 负债合计负债合计油气资产油气资产所有者权益：所有者权益：无形资产无形资产 实收资本（或股本）实收资本（或股本）开发支出开发支出 资本公积资本公积商誉商誉 减：库存股减：库存股长期待摊费用长期待摊费用 盈余公积盈余公积递延所得税资产递延所得税资产 未分配利润未分配利润其他非流动资产其他非流动资产所有者权益合计所

8、有者权益合计 非流动资产合计非流动资产合计 资产总计资产总计负债和所有者权益总计负债和所有者权益总计11第一节第一节 财务报表分析的起源和演变财务报表分析的起源和演变（2）利润表）利润表 利润表是反映企业在某一特定会计期间经营成果的会计报表。企业编制利润表的目的目的是通过如实反映企业实现的收入、发生的费用以及应当计入当期利润的利得和损失等金额及其结构情况，从而有助于使用者分析评价企业的盈利能力及其构成与质量。见表1-2 利润表的内容利润表的内容: : 根据我国会计准则，利润表的项目至少应当单独列示：根据我国会计准则，利润表的项目至少应当单独列示：营业收入、营业成本、营业税金及附加、管理费用、销

9、售费营业收入、营业成本、营业税金及附加、管理费用、销售费用、财务费用、投资收益、公允价值变动损益、资产减值损用、财务费用、投资收益、公允价值变动损益、资产减值损失、非流动资产处置损益、所得税费用、净利润。失、非流动资产处置损益、所得税费用、净利润。12表1-2 利润表项项 目目本期金额本期金额上期金额上期金额一、营业收入一、营业收入 减：营业成本减：营业成本 营业税及附加营业税及附加 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 资产减值损失资产减值损失 加：公允价值变动收益加：公允价值变动收益 投资收益投资收益 其中：对联营企业和合营企业的投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益

10、二、营业利润二、营业利润 加：营业外收入加：营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失其中：非流动资产处置损失三、利润总额三、利润总额 减：所得税费用减：所得税费用四、净利润四、净利润五、每股收益五、每股收益 （一）基本每股收益（一）基本每股收益 （二）稀释每股收益（二）稀释每股收益13第一节第一节 财务报表分析的起源和演变财务报表分析的起源和演变（3）现金流量表 现金流量表是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报表。企业编制现金流量表的目的是通过如实反映企业各项活动的现金流入、流出情况，从而有助于使用者评价企业的现金流和资金周转情况。见表1-3 现

11、金流量表的内容现金流量表的内容: :（1 1）经营活动产生的现金流量）经营活动产生的现金流量（2 2）投资活动产生的现金流量）投资活动产生的现金流量（3 3）筹资活动产生的现金流量）筹资活动产生的现金流量14表1-3 现金流量表项项 目目本期金额本期金额上期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金

12、支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现

13、金流入小计投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计筹资活

14、动现金流入小计 偿还债务支付的现金偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额15第一节第一节 财务报表分析的起源和演变财务报表分析的起源和演变(4)所有者权益

15、变动表 所有者权益变动表是反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表。所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况，不仅包括所有者权益总量的增减变动，还包括所有者权益增减变动的重要结构性信息，特别是要反映直接计入所有者权益的利得和损失，让报表使用者准确理解所有者权益增减变动的根源。见表1-4 根据我国会计准则，所有者权益变动表的项目应当单独根据我国会计准则，所有者权益变动表的项目应当单独列示：列示： 净利润；净利润； 直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额； 会计政策变更和差错更正的累积影响金额；会计政策变更和差错更正的累

16、积影响金额； 所有者权益投入资本和所有者权益投入资本和向所有者分配利润等；向所有者分配利润等； 提取的盈余公积；提取的盈余公积； 实收资本、资本公积、实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及调节情况。盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及调节情况。16表表1-4 所有者权益变动表的格式与内容所有者权益变动表的格式与内容 所有者权益变动表 会企04表 编制单位： 年度 单位：元项 目本年金额上年金额实收资本资本公积盈余公积未分配利润合 计同前一、上年末余额二、本年初余额三、本年增减变动金额（一）净利润（二）利得、损失（三）投资者增减（四）利润分配四、本年末余额所有者权益的具体内

17、容所有者权益的具体内容年初年初余额、余额、本年本年增减增减变动变动数额数额以及以及期末期末余额余额等情等情况况编制方法：编制方法： 根据根据“实收资本实收资本”、“资本公积资本公积”、“盈余盈余公积公积”和和“本年利润本年利润”、“利润分配利润分配”等账户的等账户的发生额或余额分析填列发生额或余额分析填列17表1-3 所有者权益变动表181920第一节第一节 财务报表分析的起源和演变财务报表分析的起源和演变3. 财务报表的特征财务报表的特征（1）资产负债表特征）资产负债表特征资产负债表所揭示的财务信息，主要有以下三个方面： 企业所拥有并可利用的经济资源经济资源，包括资产总额、资产的结构和分布情

18、况。对此可以进一步揭示资产结构的合理性和资产的流动性。 资产的资金来源资金来源。在企业中，形成资产的资金有三个来源：一是债权人提供的负债资金；二是企业所有者的投资，三是企业实现利润所形成的积累，称为留存收益，包括提取的盈余公积和未分配利润。企业所有者的投资加上留存收益等于股东权益，也称为净资产，在任何时日，总资产必须等于债权人提供的负债和所有者权益之和，可据以揭示企业融资结构的优劣，并可对企业的财务杠杆做出评估。 资产和负债的对照关系对照关系。在资产负债中，资产按照流动性进行分类，即资产分为流动资产和非流动资产，负债按还款期限长短分为流动负债和长期负债。这就形成了进一步揭示信息的对照关系，从而

19、可以分析资产的流动性及其偿债能力。21第一节第一节 财务报表分析的起源和演变财务报表分析的起源和演变资产负债表特资产负债表特征表现为：静态性静态性。资产负债表数据能够揭示的只是企业在资产负债表日的财务状况，即静态的财务状况，而不能解释这种静态状况是怎么形成的。因此，资产负债表属于静态报表。平衡性平衡性。 由于资产负债表所反映的内容，总是一种“资产”与“权益”之间的平衡关系的体现，即“资产负债+所有者权益”，因此资产负债表（balance sheet）又可称为“平衡表”。综合性综合性。资产负债表主要提供有关企业财务状况方面的信息，通过资产负债表使用者可以从中了解企业的资产、负债和所有者权益总量及

20、其结构，能够较为全面的反映企业在资产负债表日的财务情况，还能为财务分析提供基本资料，例如计算流动比率所需要的流动资产和流动负债。22第一节第一节 财务报表分析的起源和演变财务报表分析的起源和演变（2）利润表和现金流量表特征）利润表和现金流量表特征动态性动态性。利润表和现金流量表都是动态报表，都是反映财务状况变化过程的报表，而非反映某一时点的结果。如果把资产负债表比喻为一张照片，那么，利润表和现金流量表可以看作是一段录象。阶段性阶段性。利润表和现金流量表所反映的是企业一个经营周期中经营情况的变化过程，通过报表能够了解在这个经营期间企业所实现的净收益及现金流入流出的具体情况，即能够阶段性的反映企业

21、的经营情况。成果性成果性。通过利润表和现金流量表提供的数据，可以通过科学的方法了解企业的经营成果，分析经营成果的结构，为判断企业的财务前景提供信息。 234 4 企业基本财务报表之间的关系企业基本财务报表之间的关系x企业财务报表以会计特有语言描述企业的基本财务状况、经营成果企业财务报表以会计特有语言描述企业的基本财务状况、经营成果和现金流动状况。它是企业经理人及其他会计信息使用者理解企业经营和现金流动状况。它是企业经理人及其他会计信息使用者理解企业经营管理过程及结果的重要载体。企业财务报表是财务报表分析的重要载体。管理过程及结果的重要载体。企业财务报表是财务报表分析的重要载体。x无论企业的组织

22、结构、业务内容、经营规模如何不同，也不管企业无论企业的组织结构、业务内容、经营规模如何不同，也不管企业是否取得了是否取得了“惊天动地惊天动地”的成就，所有的企业都通过资产负债表、利润的成就，所有的企业都通过资产负债表、利润表和现金流量表描述其财务状况、经营成果和现金流动状况。表和现金流量表描述其财务状况、经营成果和现金流动状况。x资产负债表是企业某个时点财务结构的资产负债表是企业某个时点财务结构的“快照快照”，利润表是企业一，利润表是企业一定期间财务成果的定期间财务成果的“一段精彩录像一段精彩录像”，而现金流量表则揭示了，而现金流量表则揭示了“企业现企业现金从哪里来，到何处去金从哪里来，到何处

23、去”，进一步解释资产负债表和利润表的结果。资，进一步解释资产负债表和利润表的结果。资产负债表、利润表和现金流量表存在密切的关系。产负债表、利润表和现金流量表存在密切的关系。244 4 企业基本财务报表之间的关系企业基本财务报表之间的关系25第一节第一节 财务报表分析的起源和演变财务报表分析的起源和演变（二）财务报表分析的概念二）财务报表分析的概念企业财务报表分析的概念有狭义与广义之分。财务报表分析财务报表分析（狭义）是指一定的报表分析主体以财务报表为主要依据，采取一定的标准和系统科学的分析方法，对企业的生产经营活动和财务状况进行综合评价，为报表使用者的各项决策行动提供依据的一种分析活动。 。

24、广义的概念是在此基础上还包括是在此基础上还包括公司概况分析公司概况分析、企业优企业优势分析势分析（地域、资源、政策、行业、人才、管理等）、（地域、资源、政策、行业、人才、管理等）、企业企业发展前景分析发展前景分析以及以及证券市场分析证券市场分析等。等。26二、财务报表分析的起源和演变二、财务报表分析的起源和演变财务报表分析始于西方银行家对贷款者的信用分析信用分析，之后广泛应用于投资领域投资领域和公司内部公司内部。从财务报表分析产生与发展过程可以看出，该学科的理论和实务一直是在外部市场环境的影响下不断发展和完善的。27（一）信用分析（一）信用分析 信用分析又称为资产负债表分析，起源于19世纪末2

25、0世纪初的美国。金融机构为确保发放贷款的安全，要求企业提供资产负债表等资料，以便对企业的偿债能力进行分析。. 1892年2月，纽约州银行协会的经理委员会提出议案，要求所有借款人必须提交由他们签字的资产负债表。2. 1900年纽约州银行协会发布了申请贷款的标准表格，包括部分资产负债表，银行据此判断企业的偿债能力。3. 1923年，泊利斯（bliss)出版管理中的财务和经营比率一书，提出并建立了各行业的标准比率。4. 1924年吉尔曼（gilman)出版财务报表分析，指出不能高估比率分析的作用，主张应用趋势分析法。28（二）投资分析（二）投资分析 投资者为确保和提高投资收益，纷纷利用银行的分析资料

26、进行投资决策，财务报表由信用分析进入投资分析阶段，其主要任务也从稳定性分析稳定性分析过渡到收益性分析收益性分析。随着对企业盈利能力稳定性分析的深化，财务分析又朝着以收益性为中收益性为中心的稳定性分析方向发展心的稳定性分析方向发展，渐形成了目前财务报表分析的基本框架。 1900年，伍德洛克（woodlock）出版铁路财务报表分析一书，将财务报表分析引入投资领域。29第一节第一节 财务报表分析的起源和演变财务报表分析的起源和演变（三）内部分析（三）内部分析 企业财务报表分析的开始阶段，主要用于外部分析，后来企业认识到其重要性，开始由被动接受转变为主动自我分析，企业财务报表分析开始由外部分析向内部分

27、析拓展。特点：1.内部分析不断深化，成为财务报表分析的重心；2.分析所需资料日益丰富，为报表分析技术的发展、领域的扩大、效果的提高提供了条件。 30第二节第二节 财务报表分析的主体、内容和作用财务报表分析的主体、内容和作用 一、财务报表分析的主体一、财务报表分析的主体 财务报表分析的主体，也就是报表的使用人。一般包括企业的权益投资人权益投资人、债权人债权人、企业内部经理人员内部经理人员、政府经济政府经济管理机构管理机构以及其他与企业有利益关系的人士其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表，因此需要的信息不同，关注的角度不同，采用的分析程序和方法也会有一定的差别。31一、财务报表

28、分析的主体（一）权益投资人（一）权益投资人 权益投资人一般是指企业的所有者或普通股东。他们投资于企业的目的是为了扩大自己的财富，他们不仅要求希望保全投资企业的本金，同时还要求要有相应的投资回报。权益投资人考虑更多的是如何增强企业的竞争能力，获得更大的市场份额，降低财务风险，从企业持续稳定的增长中得到更多的收益。（二）债权人（二）债权人 债权人是指提供信用给企业并得到企业还款承诺的人。债权人主要包括提供银行信用的金融机构债权人和提供商业信用的商业债权人，他们尤其关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人根据其提供的债务期限还可以分为短期债权人和长期债权人，他们分别提供不超过一年期的短期信用和一年期以

29、上的长期信用。32一、财务报表分析的主体（三）企业经理人员三）企业经理人员 企业经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进行管理的个人组成的团体。（四）政府经济管理机构（四）政府经济管理机构 政府的经济管理机构也是企业财务报表的使用人，包括财政税务部门、工商管理部门、证券管理机构、会计监管机构、审计机构和社会保障部门等。（五）商品和劳务的供应商（五）商品和劳务的供应商 与企业贷款提供者情况类似，他们更关心企业的偿债能力。33一、财务报表分析的主体（六）顾客（六）顾客 顾客关心的是企业连续提供商品或劳务的能力，他们更注重企业的发展前景及有助于对此做出估计的获利能力指标及财务杠杆指标等。（七）

30、企业雇员（七）企业雇员 他们关心企业的就业政策、工作环境及获取报酬的前景，更关注企业的获利能力各偿债能力等。（八）社会公众（八）社会公众他们对企业的关心是多方面的，更注重企业的获利能力分析。（九）其他相关人士（九）其他相关人士 进行企业财务报表分析的其他相关人士还包括竞争对手、专业投资理财分析师、律师等等。34第二节第二节 财务报表分析的主体、内容和作用财务报表分析的主体、内容和作用二、财务报表分析的内容二、财务报表分析的内容（一）偿债能力分析（二）资本结构分析（三）营运能力分析（四）获利能力分析（五）投资报酬分析（六）现金流量分析（七）发展能力分析 （八）杠杆系数分析（九）社会责任分析35

31、（一）偿债能力分析（一）偿债能力分析 偿债能力是指借款人偿还债务的能力。可分为短期偿债能力和长期偿债能力。 （二）资本结构分析（二）资本结构分析 资本结构是指企业资产与负债及所有者权益各要素之间的比例关系。资本结构合理则企业的经济基础比较牢固，财务结构较好，偿债能力尤其是中长期偿债能力较强。 （三）营运能力分析（三）营运能力分析 企业的营运能力是指企业充分利用现有资源创造价值的能力。企业的营运能力分析，可以从资产使用效率和资金使用效率两个角度展开。二、财务报表分析的内容36 （四）获利能力分析（四）获利能力分析 获利能力也称盈利能力，是指企业从销售收入中获取利润多少的能力。获利能力分析常用指标

32、有销售毛利率、主营业务利润率、营业利润率、税前利润率、销售净利率等。 （五）投资报酬分析（五）投资报酬分析 投资报酬也称资本报酬，是指企业投入资本后所获得的回报。投资报酬分析常用的指标有总资产报酬率、净资产报酬率、资本金报酬率和股东权益报酬率等。 （六）现金流量分析（六）现金流量分析 现金流量是指企业一定时期内的现金和现金等价物的流入和流出的数量，现金流量分析是通过现金流量比率分析对企业偿债能力、获利能力以及财务需求能力进行财务评价。二、财务报表分析的内容37 （七）发展能力分析（七）发展能力分析 x 企业的发展能力是指企业在未来生产经营过程中的一种成长潜能和趋势。一般来说，企业发展能力越强，

33、企业的竞争能力和市场能力就越强。 （八）杠杆系数分析（八）杠杆系数分析x 财务中的杠杆理论，是指由于固定费用的存在，当企业业务量发生较小变化时其经营利润会产生较大变化的情况。企业由于财务上的杠杆作用，既可以获得一定的杠杆收益，也要承担一定的杠杆风险。 （九）社会责任分析（九）社会责任分析x 企业的社会责任，是指企业通过企业制度和企业行为所体现的对员工、商务伙伴、客户、社区、国家履行的各种积极义务和责任，是企业对市场和相关利益群体的一种良性反应，它既有法律、行政等方面的强制义务，也有道德方面的自愿行为。二、财务报表分析的内容38第二节第二节 财务报表分析的主体、内容和作用财务报表分析的主体、内容

34、和作用三、财务报表分析的作用三、财务报表分析的作用（一）从分析主体来看（一）从分析主体来看1. 可以为投资者和债权人进行投资和信贷决策提供有用的信息；2. 可以为企业管理者进行经营决策提供有用的信息；3. 可以为投资者评价企业管理层受托责任的履行情况提供重要的信息。（二）从企业自身来看1. 财务报表分析可以正确评价企业的过去。2. 财务报表分析可以全面反映企业的现状。3. 财务报表分析可用于预测企业的未来。39第三节第三节 财务报表分析的资料财务报表分析的资料 财务报表分析的资料主要是企业对外发布的财务报表，但财务报表不是财务分析的唯一信息来源。如我国证监会规定，上市公司信息披露的主要公告有四

35、类：招股说明书、上市公告书、定期报告和临时公告。 本节重点分析： 一、财务报表财务报表 二、审计报告二、审计报告40一、财务报表 财务报表是根据统一规范编制的反映企业经营成果、财务状况及现金流量的会计报表，是会计核算、记录的交易和事项的客观反映。 主要包括：（1）资产负债表；（2）利润表；（3）所有者权益变动表；（4）现金流量表；（5）附表和附注等。41一、财务报表(一) 满足财务报表信息质量要求的特征有： 1可靠性可靠性 可靠性要求企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整，不得根据虚构的

36、、没有发生的或者尚未发生的交易或者事项进行确认、计量和报告，不能随意遗漏或者减少应予披露的信息，与使用者决策相关的有用信息都应当充分披露。42一、财务报表2相关性相关性相关性要求企业提供的会计信息应当与投资者等财务报告使用者的经济决策需要相关，有助于投资者等财务报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况作出评价或者预测。相关的会计信息应当能够有助于使用者评价企业过去的决策，证实或者修正过去的有关预测，因而具有反馈价值。相关的会计信息还应当具有预测价值，有助于使用者根据财务报告所提供的会计信息预测企业未来的财务状况、经营成果和现金流量。3可理解性可理解性可理解性要求企业提供的会计信息应当清晰明了，

37、便于投资者等财务报告使用者理解和使用。只有这样，才能提高会计信息的有用性，实现财务报告的目标，满足向投资者等财务报告使用者提供决策有用信息的要求。43一、财务报表 4可比性可比性 可比性要求企业提供的会计信息应当相互可比。同一企业不同时期发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。确需变更的，应当在附注中说明。不同企业发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用规定的会计政策，确保会计信息口径一致、相互可比。5实质重于形式实质重于形式实质重于形式要求企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不仅仅以交易或者事项的法律形式为依据。企业发生的交易或事项在

38、多数情况下其经济实质和法律形式是一致的，但在有些情况下也会出现不一致。例如，企业按照销售合同销售商品但又签订了售后回购协议，虽然从法律形式上看实现了收入，但如果企业没有将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，没有满足收入确认的各项条件，即使签订了商品销售合同或者已将商品交付给购货方，也不应当确认销售收入。44一、财务报表6重要性重要性重要性要求企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量有关的所有重要交易或者事项。如果财务报告中提供的会计信息的省略或者错报会影响投资者等使用者据此作出决策的，该信息就具有重要性。重要性的应用需要依赖职业判断，企业应当根据其所处环境和实际情况，

39、从项目的性质和金额大小两方面加以判断。7谨慎性谨慎性谨慎性要求企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告时保持应有的谨慎，充分估计到各种风险和损失，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。8及时性及时性及时性要求企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行确认、计量和报告，不得提前或者延后。会计信息的价值在于帮助所有者或者其他方面作出经济决策，具有时效性。即使是可靠的、相关的会计信息，如果不及时提供，就失去了时效性，对于使用者的效用就大大降低，甚至不再具有实际意义。45一、财务报表（二）（二） 制约财务报表编制的法规体系制约财务报表编制的法规体系 制约企业财务报表编制的法规体系包括会计规范体系

40、会计规范体系和约束上市公司信息披露的法规体系。上市公司信息披露的法规体系。46一、财务报表1. 会计规范体系会计规范体系 中华人民共和国会计法（中华人民共和国会计法（简称会计法） 会计法是调整我国经济活动中会计关系的法律总规范，是会计法律规范体系的最高层次，也是指导会计工作的最高准则。 1985年制定；1993年第一次修订；1999年10月九届人大第十二次会计修订通过。 企业会计准则企业会计准则 是有关财务会计核算的规范，是企业会计部门从事诸如价值确认、计量、记录、报告等会计活动应遵循的标准。 我国企业会计准则体系由基本准则基本准则、具体准则具体准则、会计准则会计准则应用指南和解释公告应用指南

41、和解释公告等组成。47 基本会计准则：基本会计准则： 1992年11月30日发布，1993年7月1日实施；2006年2月15日修订，2007年1月1日起实施。 具体会计准则具体会计准则 ：2006年3月发布了38项具体准则。分为一般业务处理准则一般业务处理准则、特殊行业会计准则特殊行业会计准则、特定业务特定业务准则准则。 会计准则应用指南和解释公告：会计准则应用指南和解释公告：指南指南是根据准则制定的用于指导会计实务操作的细则， 2006年11月发布了企业会计准则-应用指南；解释公告解释公告是就实务中遇到的实施问题而对准则作出的具体解释。48（二）（二） 制约财务报表编制的法规体系制约财务报表

42、编制的法规体系 2. 上市公司信息披露制度上市公司信息披露制度 也称公示制度公示制度，是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众监督而依照法规将自身的财务变化、经营状况等信息各资料向证券管理部门产证券交易所报告，并向社会公开或公告，以便投资者充分了解情况的制度。 我国现行的上市公司信息披露规范体系规范体系由证券发行信息证券发行信息披露制度披露制度和持续信息披露制度持续信息披露制度两方面组成。 上市公司信息披露的法规体系上市公司信息披露的法规体系法律法律 行政法规行政法规 部门规章部门规章 自律性规定自律性规定49国家法律国家法律公司法公司法、证券法证券法、刑法刑法等等行政法规行政法规股票发行与交

43、易管理暂行条例股票发行与交易管理暂行条例、上市公司监管条例上市公司监管条例等等 部门规章部门规章上市公司信息披露管理办法上市公司信息披露管理办法、公开发行公开发行证券公司信息披露内容与格式准则证券公司信息披露内容与格式准则、公开公开发行证券的公司信息披露编报规则发行证券的公司信息披露编报规则、上市上市公司证券发行管理办法公司证券发行管理办法等等自律性规则自律性规则证券交易所股票上市规则证券交易所股票上市规则、信息披露工信息披露工作指引作指引、格式指引格式指引等等50一、财务报表（三（三 ）新旧资产负债表的变化）新旧资产负债表的变化 资产负债表是反映企业会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报

44、表。2006年，财政部公布新的企业会计准则，对企业的资产负债表进行了调整。 新的资产负债表最大的变化变化，是把资产和负债分别划分为了流动资产和非流动资产及流动负债和非流动负债等项目。这一变化反映了我国的财务报表与国际接轨国际接轨的趋势。企业资产负债表的左方列示的是企业资产，代表了该企业的投资规模。资产越多表明企业可以用来赚取收益的资源越多，可以用来偿还债务的资财也越多。但是，这并不意味着资产总是越多越好。资产并不代表收益能力，也不代表偿债能力。资产规模只是代表企业拥有或控制的经济资源的多少。51一、财务报表1. 资产类项目的变化资产类项目的变化 原报表资产类的主要项目有货币资金、短期投资、应收

45、款项、存货、其他流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和递延税款借项等。 与原报表相比，新报表资产类项目新报表资产类项目主要调增（整）了交易性金融资产、可供出售金融资产、持有到期投资、投资性房地产、递延所得税资产等项目，不再采用短期投资、一年内到期的长期债权投资、长期债权投资、递延税款借项等项目。52一、财务报表2. 负债及所有者权益项目的变化负债及所有者权益项目的变化 原报表负债类项目主要包括流动负债、长期负债流动负债、长期负债和递延递延税款税款贷项三类。 与原报表相比，新报表负债类项目新报表负债类项目分为流动负债和非流动负债两类，主要调增（整）了交易性金融负债、应付职工薪酬、应交税费、递延

46、所得税负债等项目，不再使用应付工资、应付福利费、应交税金、其他应交款、递延税款贷项等项目，此外一些项目中“长期负债”一词改用“非流动负债”替代。53一、财务报表3. 附表的变化附表的变化 原报表的资产负债表还有3张附表，包括资产减值明细表、所有者权益（股东权益）增减变动表和应交增值税明细表。资产减值明细表资产减值明细表是对已计提减值准备的资产项目的进一步说明。根据现行会计制度的规定，企业在年末应对应收款项、短期投资、存货、长期投资、固定资产、无形资产、在建工程和委托贷款八项资产计提减值准备。54 应交增值税明细表应交增值税明细表是对资产负债表中“应交税金”项目的补充说明，包括应交增值税中年初未

47、抵扣数、销项税额、进项税额和年末未抵扣数，以及未交增值税的年初未交数、本期转入数、本期已交数和期末未交数的明细状况。 2006年新会计准则规定，自2007年起，执行新准则的企业必须编制所有者权益（股东权益）增减所有者权益（股东权益）增减变动表变动表，成为继资产负债表、利润表和现金流量表后的企业的第四张第四张主要报表。55一、财务报表（四）新旧利润表的变化（四）新旧利润表的变化 利润表是反映企业在一定期间全部活动成果的报表，是两个资产负债表日之间的财务业绩。通过利润表，可以从总体上了解企业的收入、成本和费用，以及净利润（或亏损）的实现及构成情况。 我国的原利润表原利润表采用多步式多步式格式，分为

48、主营业务收入、主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润五个步骤，分步反映净利润的形成过程。 2006年新会计准则对原利润表进行了较大调整，不再保留主营业务和其他业务的概念，增加了公允价值变动公允价值变动等影响因素。报表结构仍为多步式格式，分为营业收入、营业利润、利润总额和净利润四个盈利项目，同时增加了每股收益指标每股收益指标的列示。56一、财务报表 需要强调的是，在原利润表中，营业利润不包括企业的投资收益；但新利润表中，营业利润中不营业利润中不仅包含投资净收益，还包含公允价值变动的净收益仅包含投资净收益，还包含公允价值变动的净收益。因此同是营业利润，新旧利润表该项目之间会有较大差异。（本课程以

49、后章节分析财务比率所提及的营业利润的概念，如不特别说明，都是指原利润表中采用之营业利润）57一、财务报表（五）所有者权益变动表（五）所有者权益变动表 所有者权益（股东权益）变动表是反映构成所有者权益的各个组成部分当期的增减变动情况的会计报表。所有者权益变动表至少应当单独列示反映下列信息的项目：（1）净利润；（2）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；（3）会计政策变更和差错更正的累积影响金额；（4）所有者投入资本和向所有者分配利润等；（5）按照规定提取的盈余公积；（6）实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。58一、财务报表（六）的旧现金流量表的变

50、化（六）的旧现金流量表的变化 现金流量表反映企业一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出的信息，能够便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来的现金流量。该表的项目，按经营经营活动、投资活动和筹资活动活动、投资活动和筹资活动三项基本活动分别列示。 59 与原现金流量表相比，2006年新会计准则制定的现金流量表基本没有大的变化没有大的变化，只是在“投资活动产生的现金流量”的现金流入和现金流出中，分别增加增加了“处置子公司及其他处置子公司及其他营业单位收到的现金净额营业单位收到的现金净额”和 “取得子公司及其他营业单位取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付

51、的现金净额”两个项目，在筹资活动现金流出部分，于“支付其他与筹资活动有关的现金”项下，增加了“子公司子公司支付给少数股东的股利、利润或偿付的利息支付给少数股东的股利、利润或偿付的利息”的补充信息。另外在补充资料有关“将净利润调节为经营活动现金流量”的间接法调整中，增加了“公允价值变动损失公允价值变动损失”和递延所得递延所得税资产及负债变动税资产及负债变动的部分（取代“递延资产贷项”项目）。60一、财务报表 现金流量表中企业的现金流量分别来自企业的经营活动、投资活动和筹资活动三种主要业务活动。1经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量经营活动是指除投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。主要

52、包括销售或购买商品、提供或接受劳务、收到的税费返还或支付的各项税费，收到或支付的其他与经营有关的现金等。2投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量投资活动是指企业长期资产的构建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。包括取得和收回投资、构建和处置固定资产、购买和处置无形资产等。3筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。包括发行股票或接受投入资本、分派现金股利、取得和偿还银行借款、发行和偿还公司债券等。61一、财务报表 现金流量表中的经营活动现金流量经营活动现金流量有两种列报方法列报方法：直接法和间接法。直接法直接法是按现金收

53、入和支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，一般以利润表中的营业收入为起算点，调整与经营活动有关项目的增减变化，然后计算出经营活动现金流量。间接法间接法是以净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支以及应收应付等项目的增减变动，据此计算并列示经营活动现金流量。 现金流量表准则规定准则规定，现金流量表采用直接法采用直接法，同时要求在现金流量表附注中披露附注中披露将净利润调节为经营活动产生的现金流量的信息，也就是用间接法计算经营活动的现金流量。 现金流量表对于企业经营活动收益的反映是以收付实现制为基础收付实现制为基础的，相对于以权责发生制为基础的利润表来说，可以提供更加准确的

54、企业财务信息。62 （七）财务报表附注（七）财务报表附注 财务报表附注财务报表附注是为了使报表使用者理解报表内容而对报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。它是对财务报表的补充说明补充说明，能够帮助报表使用者掌握企业会计政策的变化，并对报表中未包括或披露不详细的内容作进一步的解释。 仔细分析财务报表附注有利于使数据分析建立在更加真实、可靠和可比的基础上。 按照我国企业会计制度的规定，在财务报表附注中至少应披露以下内容：一、财务报表63财务报表附注1企业的基本情况企业的基本情况企业的基本情况主要包括：（1）企业注册地、组织形式和总部地址。（2）企业的业务性质和主要经营活动

55、，如企业所处的行业、所提供的主要产品或服务、客户的性质、销售策略、监管环境的性质等。（3）母公司以及集团最终母公司的名称。（4）财务报告的批准报出者和财务报告批准报出日。2财务报表的编制基础财务报表的编制基础财务报表是以会计核算的基本前提为基础编制的，这些基本前提也叫会计假设，其主要内容是：财务报表是反映一个特定单位的经营活动，企业的经营活动将无限期地持续下去，连续不断的经营活动可以分为一个个间距相等、首尾相连的会计期间，企业的基本活动可以通过货币进行计量。如果编制的财务报表未能遵守上述核算前提，则应予以披露，并说明理由，以免报表使用人产生误解。64财务报表附注 3遵循企业会计准则的声明遵循企

56、业会计准则的声明企业应当声明编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。 4重要会计政策的说明重要会计政策的说明 会计政策，是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法。企业根据自己具体情况选择不同的会计政策，将会导致出现不同的会计报表数据，因此，必须明确披露其所采用的会计政策和方法，包括财务报表项目的计量基础和会计政策的确定依据等。 企业应当披露的重要的会计政策包括：（1）会计年度。（2）记账本位币。（3）记账基础与计价原则。（4）企业合并及商誉。（5）报表合并原则。（6）外币折算方法。（7）存货的计价方法。（8）

57、长期投资的计量方法。（9）投资性房地产的后续计量。（10）固定资产的计量方法。（11）无形资产的确认。（12）非货币性资产交换的计量。（13）收入确认的原则。（14）借款费用的处理。（15）所得税的处理方法。（16）其他重要会计政策。65财务报表附注5重要会计估计的说明重要会计估计的说明会计估计，是指企业对结果不确定的交易或者事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。由于某些经济事项的不确定性，而用权责发生制原则编制报表又必须进行事先估计，因此合理的会计估计是不可或缺的。 企业应当披露的重要会计估计包括：（1）存货可变现净值的确定。（2）采用公允价值模式下的投资性房地产公允价值的确定。（3）固定

58、资产的预计使用寿命、净残值与固定资产的折旧方法。（4）使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命与净残值。（5）合同完工进度的确定。（6）权益工具公允价值的确定。（7）债务人债务重组中转让的非现金资产的公允价值、由债务转成的股份的公允价值和修改其他债务条件后债务的公允价值的确定。（8）债权人债务重组中受让的非现金资产的公允价值、由债权转成的股份的公允价值和修改其他债务条件后债权的公允价值的确定。（9）金融资产公允价值的确定。（10）承租人对未确认融资费用的分摊和出租人对未实现融资收益的分配。（11）非同一控制下企业合并成本的公允价值的确定。（12）其他重要会计估计。66财务报表附注6会计政策和会计估

59、计变更以及差错更正的说明x会计政策变更，是指企业对相同的交易或者事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。为保证会计信息的可比性，一般情况下，企业采用的会计政策在每一会计期间和前后各期应当保持一致，不得随意变更。但是在法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求变更或者会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息的情况下，可以变更会计政策。x企业应当在附注中披露与会计政策变更有关的下列信息：（l）会计政策变更的性质、内容和原因。（2）当期和各个列报前期财务报表中受影响的项目名称和调整金额。（3）无法进行追溯调整的，说明该事实和原因以及开始应用变更后的会计政策的时点、具体应用情况。x会计估计

60、变更，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行调整。它并不意味着以前期间会计估计是错误的，只是由于情况发生变化，或者掌握了新的信息，积累了更多的经验，使得变更会计估计能够更好地反映企业的财务状况和经营成果。67财务报表附注x企业应当在附注中披露与会计估计变更有关的下列信息：（1）会计估计变更的内容和原因。（2）会计估计变更对当期和未来期间的影响数。（3）会计估计变更的影响数不能确定的，披露这一事实和原因。x前期差错，是指由于没有运用或错误运用信息，而对前期财务报表造成省略或错报。前期差错通常包括计算错误、应用会计政策错误、