华南农业大学金融学期末考试试题集合版11页

1、一、 填空题1. 对金融市场来说具有决定意义的要素是（金融市场的组织形式）。2. 金融工具具有偿还期、（流动性），（风险性）和（收益性）的特点。3. 中央银行的职能可以概括为：它是（发行）的银行，（政府）的银行，（银行）的银行。其中（银行的银行）是它执行其他职能的基础。4. 债券发行的四大要素有（债券的票面价值），（债券的到期期限），（债券的票面利率）和（债券发行者名称）5. 货币的职能有：（价值尺度），（流通手段），（贮藏手段），（支付手段），（世界货币）6. 商业银行的中间业务主要有以下几种类型：（银行卡类），（担保类），（支付结算类），（咨询顾问类），（交易类），（基金托管类），（承诺类

2、），（担保类）。7. 股票交易的方式有现货交易，期货交易，（信用交易），（期权交易）。8. 商业银行的功能有（信用中介职能），（支付中介职能），（信用创造职能）和（金融服务职能）9. 票据的基本形式有：（汇票），（支票），（本票）。二、 名词解释1. 货币需求所谓货币需求，在凯恩斯看来，是指人们放弃流动性很差的金融资产而持有不生息货币的需要。货币需求是一个商业经济的范畴，发端于商品交换，随商品经济及信用化的发展而发展。在产品经济以及半货币化经济条件下，货币需求强度（货币发挥自身职能作用的程度，货币与经济的联系即在经济社会中的作用程度，以及社会公众对持有货币的要求程度）较低；在发达的商品经济条件

3、下，货币需求强度较高。2. 银行承兑汇票银行承兑汇票Bank's Acceptance Bill（BA）是商业汇票的一种。是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。3. 原始存款原始存款（Primary Deposit）："指银行接受的现金存款。"有铸币对应的存款叫做原始存款。这部分存款不会引起货币供给总量的变化，仅仅是流通中的现金变成了银行的活期存款：存款的增加正好抵销了流通中现金的减少。4. 货

4、币制度货币制度是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度，完善的货币制度能够保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。依据货币制度作用的范围不同，货币制度包括国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制度；根据货币的不同特性，货币制度分为金属货币制度和不兑现的信用货币制度。5. 投资银行投资银行 (Investment Bank, Corporate Finance) 是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，

5、英国称之为商人银行，在日本则指证券公司。 投资银行的组织形态主要有四种：一是独立型的专业性投资银行，这种类型的机构比较多，遍布世界各地，他们有各自擅长的业务方向，比如美国的高盛、摩根斯坦利；二是商业银行拥有的投资银行，主要是商业银行通过兼并收购其他投资银行，参股或建立附属公司从事投资银行业务，这种形式在英德等国非常典型，比如汇丰 集团、瑞银集团；三是全能型银行直接经营投资银行业务，这种形式主要出现在欧洲，银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务，比如德意志银行；四是一些大型跨国公司兴办的财务公司。在中国，投资银行的主要代表有：中国国际金融有限公司、中信证券等。6. 信用是指依附在人之间、

6、单位之间和商品交易之间形成的一种相互信任的生产关系和社会关系。信誉构成了人之间、单位之间、商品交易之间的双方自觉自愿的反复交往，消费者甚至愿意付出更多的钱来延续这种关系。7. 代用货币代用货币是代表实质货币来在市场上流通的货币，其货币面值与币材价值不等，但可以兑换的货币。它通常为纸币，确切地说是可兑换的纸币（convertible paper money），由政府或银行发行，代表金属货币。8. 派生存款派生存款指银行由发放贷款而创造出的存款。是原始存款的对称，是原始存款的派生和扩大。是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷

7、款，最终使用者又将其存入银行，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程。用公式表示：派生存款=原始存款×（1÷法定准备率1）。9. 回购协议（repurchase agreement）也称再回购协议，指的是商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金;协议期满时，再以即时可用资金作相反交易。回购协议从即时资金供给者的角度来看又称为"反回购协议"。三、 判断题1. 预期投资收益增加,人们的货币需求也增加。（正确）2. 中央银行在紧缩信用时倾向于提高证券市场信用交易的保证金比率。（正确

8、）3. 当市场利率下降时，新发行的债券要折价发行。（错误）4. 金银复本位制下是由国家规定金银币的比价，称为法定价值，那么，实际价值低于法定价值的货币，被称为劣币。（错误）5. 投机者在4月预测德国马克要升值决定以1马克0.0515美元的期权费购买1笔6月到期的看涨期权，商定汇率是1马克=0.61美元，1笔马克期权的标准量是62500马克 ，到了6月，市场汇率是1马克=0.62美元时，投机者要执行期权，他是盈利的。（错误）6. 信用的发达状况越发达,货币需求多（错误）7. 现金漏损率越高，银行货币创造规模越大。（错误）四、 简答题1. 金融发展与经济发展有什么关系？金融发展对于经济发展（1）.

9、金融发展有助于实现资本积累和集中（1分）（2）.金融发展有助于提高资源的使用效率,从而提高社会经济效率（1分）（3）.金融发展有助于提高用金融资产进行储蓄的比例,从而有利于提高社会的投资水平. （1分）经济发展对于金融发展（1）.经济的发展使人们收入水平提高,人们对金融投资理财服务的需要成为金融发展的动力. （1分）（2）.经济的发展使企业的类型和规模多样化,促使金融工具和金融机构多样化和金融效率的迅速提高2. 什么是货币供给的内生性和外生性？外生性是货币供给将完全由货币当局的行为,特别是货币政策所决定。（3分）内生性是指经济运行中的各种因素都将决定或影响人们的经济行为和决策,从而决定和影响货

10、币供给,而这些因素不是货币当局所能完全决定的。（3分）3. 试列举商业银行表外业务，并从中总结出表外业务的特点商业银行表外业务是指那些虽不在资产负债表中反映,但由于同资产业务和负债业务关系密切,在一定条件下会转变为资产负债业务,从而在商业银行的资产负债表中得到反映,因此需要在表外进行记载以便对其进行反映核算.控制和管理的业务。（4分）包括担保 ，承诺:，贷款出售，金融衍生工具和投资银行。表外业务在一定条件下会转变为资产负债业务，所以具有很大的风险，金融监管部门对商业银行的表外业务的监管越来越严格。（2分）4. 金本位制具有哪几种形式，各具有什么特点？金本位制有金币本位制，金块本位制（富人本位制

11、），金汇兑本位制（虚金本位制）（2分）金币本位制的特点是1.金币为本位币；2.金币具有无限法偿；3.金币可以自由铸造；4.黄金和金币可以自由输出入；5.纸币和其他货币可以自由兑换为金币（1分）金块本位制（富人本位制）的特点有1.停止铸造金币；2.以生金块为准备发行纸币；3.规定纸币的含金量；4.规定的限额以上纸币可以自由兑换为金块；5.黄金可以自由输出入（1分）金汇兑本位制（虚金本位制）的特点有：1.以生金块和可兑换黄金的外汇为准备；2.规定本国货币和储备用外币的比价；3.纸币不允许兑换金块，可以兑换外汇；4.黄金和外汇可以自由输出入。（2分）5. 一国决定利率水平的影响因素有哪些？（1）正的

12、真实利率，利率是资金所有者出租资金所得的报酬率，必须保持正的真实利率，即名义利率减去通货膨胀率是正的，才会鼓励资金所有者拿出资金。（1分）（2）投资收益率或资金利润率，利率要低于投资收益率或资金利润率，否则项目投资是不可行的，也就是说，会没有资金需求者（1分）（3）国际利率水平，如果资金是完全流动的，本国确定利率水平必须考虑到国际利率水平，因为资本逐利的本性会促使资本流向利率高的地方，从而影响本国的资本项目和汇率水平（2分）（4）经济发展因素，利率可以刺激和抑制投资，从而促进或阻碍经济增长水平，当一国经济过热时，为避免通货膨胀，可以通过提高利率来抑制投资，减少就业，缓解通货膨胀的压力。（1分）

13、（5）与财政政策配合的因素，利率政策属于货币政策，货币政策实行时要和财政政策配合，达到共同的宏观经济目标，也就是说要根据财政政策要求的水平来确定利率水平。 （1分）6. 中央银行的三大政策工具有哪些，在经济萧条时如何操作？法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务中央银行在经济萧条时可采用扩张式货币政策，即在公开市场上购买债券、调低法定准备率、调低再贴现率等，以增加货币供给，降低利率，刺激私人投资，进而刺激消费，使生产和就业增加。7. 什么是货币供给的内生性和外生性，你认为货币供给是内生的还是外生的？（1） 内生变量，又叫非政策性变量。它是指在经济机制内部由纯粹的经济因素所决定的变量，不为政策所

14、左右。 外生变量， 又称为政策性变量，是指在经济机制中易受外部因素影响，由非经济因素所决定的变量。它是能够由政策决策人控制，并用作实现其政策目标的变量。（2） 货币供给是内生还是外生，涉及到一个重要的问题，就是中央银行能不能通过货币政策的实施有效的调控货币的供应量，政府能不能有效的干预经济。其实很难简单的说货币供给是一个内生变量还是外生变量。货币供给既具有内生性，同时具有外生性。基础货币由央行投放，货币乘数受央行宏观调控，货币供应量在一定程度上受货币政策所左右，货币供给具有外生性；但是货币供应量还会受到经济体系中其他经济主体行为的影响，投资、收入、储蓄、消费这些经济因素使中央银行难以绝对控制货

15、币供给。因此，货币供给具有内生性和外生性双重性质。是可以由中央银行直接控制的。中央银行能够按照自身的意图运用政策工具对社会的货币量进行扩张和收缩，货币供给量的大小在很大程度上为政策所左右。另一方面，货币供给量并不完全是纯粹的外生变量，在现代中央银行体制和部分准备金制度下，决定货币供给量的因素，不仅仅包括货币当局的政策变量，其间还受别的经济因素（例如商业银行、社会公众的偏好和资产选择等）的影响，尤其是货币乘数更是一个由多重经济主体操作，多重因素影响的复杂变量，这表明，货币供还是带有内生变量性质。我国目前的货币供给既有市场经济的共性，又具有转型经济的特点，使货币供给在外生性与内生性并存。从总体上看

16、，目前中央银行对货币供应量仍然有着很强的控制力，但与此同时，随着改革开放的不断深入，货币供应量的内生性也在不断增强. 8. 什么是货币制度，历史上曾经出现过哪几种货币制度，目前我们处在什么货币制度下？货币制度是随着商品经济的发展而逐步产生和发展的,到近代形成比较规范的制度,其基本构成要素包括：货币金属.即法律规定用哪种金属作本位货币,这种规定实际上是商品经济发展的客观要求,是由生产水平与发展程度决定的.从历史上看,曾经历了从银本位制、金银复本位制,到金本位制,再到不兑现本位制的过程.货币单位.即法律规定货币的名称与含金量.货币的铸造或印刷、发行、流通制度.货币储备制度.即国家规定中央

17、银行或政府,为保证货币的稳定,要储备一定的贵金属、外汇.本世纪30年代以后,各国逐渐取消金本位制.第二次世界大战后,资本主义国家普遍实行以美元为主要储备货币的余汇兑本位制.在当代,世界各国都实行的是不兑现的信用货币制度,即不兑现本位制.将历史上至今曾经出现过的货币制度可以分为两类,即金属本位与纸币本位.9. 商业信用的局限性何在，银行信用如何规避了这些局限性商业信用的局限性主要表现在：（1）商业信用规模的局限性。商业信用的规模受商品买卖量的限制，生产企业不可能超出自己所拥有的商品量向对方提供商业信用，所以大额的信用需要不可能通过商业信用来满足；（2）商业信用的方向有限制。如采用赊销方式时，只能

18、由原材料生产企业向需要这些原材料的企业提供商业信用，而不能逆向活动。企业的很多信用需要无法通过商业信用得到满足；（3）商业信用的期限也有限制。企业在由对方提供商业信用时，期限一般受企业生产周转时间的限制，期限较短，所以商业信用只能解决短期资金融资的需要。银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，属于间接信用。它克服了商业信用的局限性，广泛存在于各个经济领域。（1）银行通过存款活动，把社会上闲散的货币资金集中起来，汇集成大额货币资金，能够满足小额资金、大额信用资金的需要，克服了商业信用在信用规模上的局限性。是一种能够适应社会化大生产需要的现代信用形式；（2）银行信用是用货币资金的形式而非

19、商品形式提供的信用，克服了商业信用在方向上的局限性，使社会资金得到灵活使用；（3）银行吸收的资金有长期闲置，也有短期闲置的，在调剂资金期限上具有灵活性，可以满足存贷款人各种不同的需求。克服了商业信用在期限上的局限性。10. 影响汇率变动的长期因素有哪些？11.五、 辨析题1. 贴现和放款的区别何在1）业务发生的基础不同，贴现以票据为基础，即票据的转让或买卖；放款一贷款合同为基础。（1分）（2） 资金的所有权的归属程序不同，票据本身代表一定的价值，持票人放弃票据所有权取得票款，属等价的交换行为，因此持票人对票款拥有充分的所有权。贷款客户对贷款只能占有，有条件使用，并不能处理，必须按贷款合同接受监

20、督，因此，客户对资金只有暂时的所有权。（1分）（3）融资参与者不同，贴现是银行和持票人之间的关系，实质上贴现以后，银行和出票人、承兑人，保证人、持票人以及付款人之间都建立了权利和义务关系。放款只是银行和借款人之间的关系。（2分）（4）资金偿还的灵活性不同，银行办理完放款业务后，除非借款人违约或主动要求，到期前，银行不得收回贷款；贴现则不同，银行在票据到期前，如果头寸吃紧，则可考虑向中央银行或其它商业银行请求在再贴现，从而提前取得票款和部分利息。（2分）（5）利息率不同，贴现利率比放款利率低（2分）（6）手续繁简不同，贴现的手续要比放款的手续简单，因为贴现只需持票人在票据上背书，银行就可以给付对

21、价，贴现行为即告完成，而放款，银行必须首先作出详实的调查分析，然后订立信贷合同，最后给付资金。（2分）2. 债券与股票都是有价证券，它们的主要区别何在（1）表明的关系不同，债券是债务凭证，表明债券发行者和购买者之间的债权债务关系；股票是股权证书，表明股东对股份公司的所有权关系。（1分）（2）在企业破产时的连带责任不同，债券的持有人在公司破产清算时可先于股票持有人获得偿还 （1分） （3）资金的使用或占有期限不一样，债券在发行时必须规定偿还期，股票在公司存续期内不涉及偿还问题，股票的持有者只能通过市场交易变现。（2分）（4）投资者的权利和义务不同，债券的投资者有权按约定条件向发行人取得利息和到期

22、收回本金，但无权过问或干预发行者的经营管理活动；股票的投资者可以获得对公司经营、管理、收益分配等方面的权利，但不能直接收回本金，不能退股。（2分） （5）收益的决定不同，债券的票面收益由其利率决定，受法律保护，与发行着经营状况没有直接联系；股票的收益主要取决于发行公司的经营状况，发放股利的多少，甚至是否派发股利均由股份公司的董事会视公司的利润状况决定。 （2分）（6）发行者的资格不同，债券的反省可以是企业，也可以是政府和某些非企业的社团法人，理论上具有还款能力的组织和机构经过批准和必要的法律手续，都可发行债券；股票的发行者只能是股份公司 （1 （7）股票的股息和红利作为公司的利润是不能从应税收

23、入中扣除的，而债券的利息支出是可以从应税收入中抵扣的。（1分） 3.六、 论述题1. 联系我国的实际情况，试述一个国家的货币供给受什么因素影响？乔顿的货币供给模型M=(1+k)XB/(rd +r t Xt+e+k)中k是指通货比率即现金和活期存款的比率，B是指基础货币，rd是指活期存款的法定存款准备金率，rt是指定期存款的法定存款准备金率，t是指定期存款占活期存款的比率，e超额储备率，即超额准备金占活期存款的比率。乔顿的货币供给模型说明货币供给受到现金比率，基础货币，法定存款准备金率，定期存款占活期存款的比率，超额储备率的影响。（2分）具体来说：（1）基础货币（3分）基础货币和货币供给是呈正比

24、的，基础货币发放量越多，货币供给量也越多。基础货币的发放量受到以下几个因素的影响：A.国外资产净额，即黄金外汇的储备状况，黄金外汇储备增加，就以为着基础货币投入量的增加，因为中央银行增加黄金外汇储备是用基础货币去购买的。B.对政府债权净额，即政府的财政状况，当政府的财政收支出现赤字，中央银行持有政府债券量增加，其结果必然增加基础货币供应量。C.对商业银行的债权，当中央银行向商业银行提供再贷款或在公开市场业务中增加政府债券的持有时，就是向流通中投入了基础货币，（2）通货比率（2分）通货碧绿是人们保有的现金对活期存款的比率，通货比率发生变动将影响银行创造存款货币的数量，即通货比率提高，货币乘数减少

25、，银行创造的存款货币减少，货币供给量减少，这样看通货比率和货币供给是呈反比的。通货比率的大小又受到下列因素的影响：A.人们保有现金的偏好，偏好提高，通货比率也提高。B.银行存款利率，若银行存款利率提高，通货比率会随着人们保有现金的机会成本的提高而降低，成反比。C.短期因素物价的预期变动率，如果人们预期物价上涨，一般都会采取购物保值的方法，持有的现金会增加，短期内通货比率会增加。社会支付习惯、银行业的发达程度、社会和政局的稳定性，都是影响通货比率的变动因素。（3）法定存款准备金率和定期存款占活期存款的比率（3分）法定存款准备金率和货币乘数是成反比的，即法定存款准备金率越高，银行创造的存款货币就越少，