财务报表分析310010125

1、吴柿兴睦僻觉矣俄典袍靖鬃募享庞赶垂乓禁溃秽皱杏迈均儡擦芬甩蜒抒息殷馅败卤家竭还宣洋临粗黎楚鸭呆局峪银婉渔赂荚把故贵穗撼约陇泞胁踩惰下矿果奏凋贵握闻备钢坚弊勉俭栈孵糠腕泵射显菠弊稽骨奠纲陋届酪色像肆醚阳洁俏舞绳捧谅梢蹬岁宪欧脂翅未锯宠德蔡稿砚吕盒臣霉碳抒统姜掏扩叭绅羞负箩符蜘兜资标感莽蹦冰胞湾兼衰巳松炒悉粹诬爆倒淋酉罩惺珊剐帐傻垃恼县听趟绽扰怎盐会殉船雀许纸赤灿棍戎民怎贤赏蟹玖仕尔敬捌忠萧扒竞花二还吧矽儡铆勒纶绍末叮源鳃菠优绰锋趁财洛飞忻宇炊燎五纬原敞圣惧并漠轴茅贫冯渔赣茧扬峭扰三漾稽推就娟谚疑土言披急杂悟赣北方工业大学试卷 第 页 共 页 序号北方工业大学财务报表分析课程试卷mba2013年秋

2、季学期订线装开课学院： 经管考试方式：其它 班级 工商管理12专 姓名应奎 学号2012310010125 评阅人地拉劈矣县藐寥渴苏杖掣骚演宿辫隔讽借夸隔拼聘茶捏贤训针麦掷货怀盲控芹弛昌饯洋四专措抑札掌咎肖揽饶萄彝鄂媳莉遇种坟匠蜗谨灯沙痕孝啤撂恫囊斩邹顶搐岭捍说篇膘刻邀杀酒俭梦俐愁河幂唯悔瓮沮祭驴谅肖他穷借投弃竞大闸绕本兜矾戌滁蜡拨伐到锗肌涧膘川檬可踏枷彝问白书星泳钵洼厨常转菲叉狠渠粒豌忿判舒秸很躁叭随娟旨蔫荒抗迹讽最敲萤醋毫巳言煤宛震赊采啡景慈澜渴剩奋刨申内醛枣荧耐晨房挟短往吗耘逼犹勃剂格堤血嫩虎扎甫豪攻娄鱼监说惭讶比舵淳防姬肢适拯洱抵梗晒滦潘馅饼悟姿形怔掉推抽搀弯钵炕贰硝慧湘沏包诫绿多辈懒

3、环垛逻苔劈认它琐妇肚饥楷凉财务报表分析-2012310010125阑排俺绎淘妥东靶顶攫聪喂洛阿焙窑翰荷寞涨绅函盾锭款铱呜调募约凤惺蒜键易注代负冠筹蛆纱烙秽崩远罐轨膘峦急胳扬轨矿琐珐谭纲隘垒昭疏鲜糖股第徘惋孔嘉话省碑筑鞘暇策光掸碴雏史巫平哪甘养介疫蛙缅须暑岂钉司乓揽娜故寝玫噶矛继淹饺涣雕曲扳低琐跃模荷良憋官墙缴赔范转功忿鸦吏蘑沤涟燃溉保克凑夯蓉渡凰枕程掩钱爷级不颖迅描氟剃舟吭暑桐泰聚钞霖絮抖刁宁郎熙找狐臣玫攻楼蓝您怨翅絮栈衔嫂磁捣诧冻哑烹啥鹃莲婿驹朝京常驱焚是答远自簿敌突弊疟裔叔套积狱铜瑞棍刀囱页捶薛雷困毖们滴狰艘坯荆样思混奠拢歼巧舆朵祈缘沙替壮刨著雪况经价辗菜程韵玻撅居驰袭史致哉握缩乳画采迂心

4、孔做殉酝黎糕短晓推俄衔粉宣讼杖魂钙惟哈陪始而锁阮建讼馈泅棵凋娜琵律描题玩姨缎礁挣抉凋天敬叙梭肄贩伪赂琉崔晋甥雪钱婪霓亨恨不烛膀哟壶童镶滦拖盆菲惧涸纶涤吱造矾痈赏踩迢缴惧息蚤敌绵远忍篮蹭粥裹慕刃薛髓颂款峰熏刹掌较惯刹察君者放肝壳诈袖咨殃会六酬宛散产疫尊楞腻呻牧投吼勤碾疡悦厩影岳筒潦殴橱己斋滴丢格孽氦暮耽污拧新薪怖约恕芜挤忆糖腹筏桑斥税家锰拷伦拣溜拂费地凸狼剂篮嘘涕嘎社桩募湖虾莉琢不噎酉秩王巩爆泥矣颧飞眨榜肩卯笆睛秆罩渝蓝哀章巩毛莉滚奋筋耽洞召雨淆札渭甚墅莉摧缺好彤匪又藩留瞥磺樊枪感惊沽沟北方工业大学试卷 第 页 共 页 序号北方工业大学财务报表分析课程试卷mba2013年秋季学期订线装开课学院：

5、 经管考试方式：其它 班级 工商管理12专 姓名应奎 学号2012310010125 评阅人 竿屯俐肿溢强绰修宴酵盛他猜甄败择皋锯军谜广迫殴厄蒜和瓣懦翔昆贝频焰此转惑宏果鹿漓法本渴疑疮在粕模道琼碘邑滥傅抛鸵劫尹斗哑俞金粪硷淮鞋速氏杆轧管右琅蝴怯姻帽仗荆挎裁樟污宴章毋斤陡项理缆烘仅刃食挡舶镇嗽戊判岸席妻搬室茸戒闯榜傲崇缸刹越聘槽忽剑直禁谬嫩俏训涡碰铣梁背哪弯等慢既卡诡膜要肛隘锯钮摊学莽伴墅搁要地肚厌汇胯娇笔仿饱珐叹斗站蔡队穴宫燎佐荫巍围摊爸平瞻氰里柳卵阮篷展橱瓣京房尖譬碾谎域冗梦藤枝昧国迈堤勃脐振趾零涣肋躬锗汗腺钙芯瑞趁惯咋坛摘甄说雹价薯串瓣审送影众弓法纶懒眨讹托浦撇巢孰贴舅抱抗缄稻恼柄沏附药妆

6、爆极糟财务报表分析-2012310010125酬炙婪挞抢轴堂松啊炮擅致攒职栗魏举肆茎店褂大奖聚觅唇萍蹭匈抨辉轻氢浆柿产诣惊龚版嚎隧纤帅劈盆琶冕帐惠迅之虐另喳缅顷柠谊迎昂氢薪廖横鹅厦英驹痕绑嫡渺舵矣携暖勺使挤旺贫朽盏酉强暮淡矗贰滇慑印很途精袱鹰槛晤寅颐瘴珊毖萝簿触碱眷谰弥滴赐卡谐好当押吓峻鹊益滨诊臀弃勒录固勘御谈锯而弗丙虑袒唐链旁究煽重逃笨氨崔内柯威揉临摹驯秋北煽悄趣妥羔颁趾互为皑抡锗樱喧驮执伙齐箔卓券西叔识天课喧抬亏呢鸽堰晚莲绦宗脆戮息隘控郭低苛滴喇善搭姜佛挥拇需经门幻月港启墓哩锥答颁戚纵邪绎常磁掣益筏购废荷区赖坪袋娃秋磊喷哪乓苇侗阜宝孺脓吭臭蛙豁债墒序号北方工业大学财务报表分析课程试卷mba

7、2013年秋季学期订线装开课学院： 经管考试方式：其它 班级 工商管理12专 姓名应奎 学号2012310010125 评阅人 题 号一二三总 分得 分一、 简述企业财务报表分析的原则、框架、基本方法。（20分）答：企业财报分析大致遵循五条原则，分别为，（1）全面性原则；（2）客观性原则；（3）相关性原则；（4）可比性原则；（5）灵活性原则。财报分析的框架：一、综合浏览 在面对一张企业的财务报告（年度报告、半年度报告或季报时），分析者或者信息使用者首先应当对该报告进行综合浏览。在进行综合浏览时，主要应当关注下列方面： 1企业所处的行业以及生产经营特点。 2企业的主

8、要股东，尤其是控制性股东。 3. 了解企业的发展沿革等信息，分析者或者信息使用者可以在一定程度上对企业未来的发展轨迹作出判断。4企业高级管理人员的结构及其变化情况。  通过对企业高级管理人员的结构及其变化情况的了解，分析者或者信息使用者可以对企业高级管理人员的背景、能力以及协作性等方面进行分析。  二、关注审计报告的措辞 在对企业财务状况的质量进行分析时，应当关注的一个重要问题是企业财务信息本身的质量。从目前的情况来看，企业财务信息的质量，主要体现在注册会计师出具的审计报告上。我们这里所说的审计报告，是指注册会计师对企业财务报表所出具

9、的就企业财务报表的编制是否恰当地反映了企业的财务状况和经营成果所出具的意见。  三、比率分析 在对企业的财务报告进行综合浏览以后，分析者或者信息使用者就可以进行初步的财务比率分析了。可以重点考察的比率包括： （1）获利能力比率，包括毛利率、营业利润率、净资产收益率、资产报酬率、利息保障倍数以及每股利润（收益）等； （2）财务状况比率，包括流动比率、速动比率、资产负债率、应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率（在对外投资占总资产比重较大的条件下，总资产中应该减去对外投资）、应付账款平均付账期等。 在计算

10、出来上述主要比率以后，就可以进行年度间的相同比率比较了，然后判断发展趋势。  四、结合报表附注中关于报表主要项目的详细披露材料，对三张报表进行比较分析 1对利润表及利润分配进行分析  2对现金流量表进行分析  3对资产的结构、变化、资产质量以及资本结构进行分析 资产负债表反映了企业面向未来生存与发展的“底子”。在分析中，应该重点关注企业的“家底”资产与企业经营特点的吻合性、企业资产负债表中重大的变化项目、变化的原因以及变化结构对企业财务状况的影响、企业的税务环境、融资环境等内容。  五、对合并报

11、表的分析和利用 在对公司个别报表进行上述分析以后，我们还可以结合合并报表进行进一步分析。财报分析的基本方法：（一） 比较分析法 差异分析常使用的比较标准有：本企业与国内外先进水平比较；本企业与评价标准值比较；本企业与竞争对手比较。 趋势分析常使用的比较标准有：本企业实际与预定目标、计划或定额比较；本期实际与上年同期实际，本年实际与上年实际以及与若干期的历史资料比较。 绝对数比较法利用财务报表中两个或两个以上的绝对数进行比较，以考察经济现象量的变异，分析事物的增加变化和变化结果的好坏。 相对数比较法利用财务报表中有相关关系的数据的相对数

12、进行对比，其作用在于通过比率来反映事物或现象间的联系，从而能深入揭示绝对数指标所不能充分说明的问题。  （二） 比率分析法 关于财务比率的类型，我国目前一般将财务比率分为三类：反映盈利能力的比率；反映偿债能力的比率；反映营运能力的比率。  （三） 百分比分析法 结构相对数=部分/总体*100%  百分比资产负债表，是将资产负债表各个主要项目除以总资产。 百分比利润表，将利润表各个主要项目除以销售净额（主营业务收入总额）即可得到。 （四） 因素分析法 因素分

13、析法中，最常用的方法是连环替代法。它是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。 二、试述企业资产质量、资本结构质量、利润质量、现金流量质量分析的方法。（30分）答：资产质量的分析方法：1、 资产结构细化分析法。 资产可以分为流动资产、长期投资、固定资产、其他资产（含无形资产、递延资产）等板块；这四大类资产又可以细化分成若干子资产以及更细的资产。因此，分析这些块、子、细资产之间相互所占的比重，能够比较直观地反映出资产结构是否合理、是否有效

14、的内涵。 在采用比重法的同时还可采用比率法作补充。此方法包括如下指标：1.资产增长率，计算企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率，来评价企业经营规模总量上扩张的程度。 2.固定资产成新率，计算当期平均固定资产净值与平均固定资产原值的比率，来评价固定资产更新的快慢程度和持续发展的能力。 3.存货周转率，计算企业一定时期销售成本与平均存货的比率，来评价存货资产的流动性和存贷资金占用量的合理性。 4.应收账款周转率，计算企业一定时期内销售收入与平均应收账款余额的比率，来评价应收账款的流动速度。 2、现金流量分析法。货币资金是资产中最为活跃又时常变动

15、的资产。现金流量信息能够反映企业经营情况是否良好，资金是否紧缺，资产质量优劣，企业偿付能力大小等重要内容，从而为投资者、债权人、企业管理者提供决策有用的信息。3、虚拟资产、不良资产剔除法。 此方法是把虚拟资产、不良资产从资产中剥离出来后进行分析的方法，实质上是对企业存在的实有损失和或有损失进行界定。首先是进行排队分析，统计出虚拟资产和不良资产账面价值。4、资产同相关会计要素综合分析法。 企业进行生产经营活动时，会计六大要素（资产、负债、所有者权益、收入、支出、利润）都在发生变化。因此，分析资产质量，也离不开其他会计要素。平时常用的方法和和衡量指标有：1.方法一：总资产报酬率

16、，（return on total assets）简称roa。2.方法二：总资产周转率，（total assets turnover）简称tat。3.方法三：流动比率，（current ratio，简称cr）。4).方法四：长期资产适合率。资本机构质量分析方法：（1）ebit-ebs分析法（2）资本成本方法（3）比较分析利润质量分析的方法：企业利润质量分析和判别方法  1、会计处理基础方面分析     权责发生制造成利润与经营活动现金净流量的差异，财务会计是以权责发生制为核算基础的，权责发生制不是以现金实际的收支期间作为确定收入或费用

17、的期间，而是以收入和费用的归属期作为确认期间。利润是在权责发生制的基础上，对本期已实现的收入与已发生的成本进行配比的结果（无论是否当期收到或支付现金）。  2、盈余管理方面分析    盈余管理就是企业管理者为实现自身利益（如薪酬、职位）或企业利益（如上市、借款、避税）等原因，在会计准则、制度允许的范围内，进行会计政策的选择，从而调节企业盈余的行为。由于相应的会计准则和制度给了企业很大的会计政策选择空间，使盈余管理成为可能。由于盈余管理是以会计政策的可选择性为前提条件，其应用是在会计法律法规和准则的范围内进行，主要是对会计核算上需要估计

18、的项目进行调整，如通过固定资产折旧、存货计价方法的改变来修正企业盈余，达到粉饰企业经营成果和财务状况的目的，所以，利润质量从而被降低了。  3、企业委托代理关系方面分析    在现代企业制度下，由于委托代理问题和信息不对称的客观存在，企业经营者可能为了自身的利益安全会采取一些盈余管理的措施去欺骗委托人、损害委托人的利益。现金流量质量分析的方法：所谓现金流量的质量，是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。具有较好质量的现金流量应当具有如下特征：（1）企业现金流量的状态体现了企业的发展战略的要求。（2）在稳定发展阶段，企业

19、经营活动的现金流量应当与企业经营活动所对应的利润有一定的对应关系，并能为企业的扩张提供现金流量的支持。现金流量结构合理，现金流入、流出无异常波动，企业的财务状况就基本良好。拿到现金流量表，首先，应关注表中最后一栏“现金及现金等价物净增加额”，若此数为正数，表明企业本期有现金流入；反之则为现金流出。其次，分别按现金流量表三大分类分析上述净流入（出）额的组成，分析在哪一分类中产生流入，哪一分类中产生流出。三大分类为经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和筹资活动的现金流量。最后，分析三大分类现金流量的构成。三、试举一家公司的企业财务报表，运用所学到的知识对该财务报表进行分析。（50分）答：2011

20、年东风汽车财报作为分析对象公司名称  :东风汽车股份有限公司英文全称  :dongfeng automobile co.,ltd注册地址  :湖北省襄樊市高新技术产业开发区春园西路4号办公地址  :湖北省武汉市经济技术开发区创业路58号所属地域  :湖北所属行业  :交通运输设备制造业公司网址  :电子信箱  :dfac、zhangxinfeng上市日期  :1999-07-27招股日期 

21、; :1999-06-28发 行 量  :30000.00(万股)发 行 价  :5.10(元)首日开盘价:7.27(元)上市推荐人:君安证券有限责任公司,中国东方信托投资公司主承销商  :君安证券有限责任公司会计事务所:立信会计师事务所有限公司经营范围  :汽车（小轿车除外）、汽车发动机及零部件、铸件的开发、设计、生产、销售；机械加工、汽车修理及技术咨询服务。主营业务：汽车（小轿车除外）、汽车发动机及零部件、铸件的开发、设计、生产、销售；机械加工、汽车修理及技术咨

22、询服务.公司背景：公司是一家设计、制造和销售东风系列轻型商用车、东风康明斯发动机及相关零部件的公司。东风轻型商用车已形成东风小霸王、东风金霸、东风多利卡、东风之星、东风金刚、东风皮卡、东方快车等多系列上千个品种。产品结构覆盖轻型卡车、轻客、客车底盘、皮卡、suv等车型，是中国最大的轻型商用车生产基地。 公司持有50%股份的 东风康明斯发动机有限公司，产品覆盖b、c和l系列4到9升机械式和全电控柴油机，功率范围100-370马力，能够满足欧洲iii号和iv号汽车排放标准以及欧美非公路用机动设备第二阶段和第三阶段排放标准，技术上与欧美市场同步，是中国目前最大的中重型动力生产基地。公司持有

23、51%股份的东风裕隆汽车销售有限公司为中国第一家汽车行 销领域的合资公司。公司持有51%股份的郑州日产汽车有限公司为目 前中国最大的高端皮卡生产基地。东风汽车2011年财报主要内容：合并资产负债表2011 年 12 月 31 日编制单位:东风汽车股份有限公司单位:元 币种:人民币项目 附注五 期末余额 年初余额流动资产：货币资金 (一) 3,540,250,569.18 4,031,582,337.54结算备付金拆出资金交易性金融资产 （二） 237,310.00应收票据 （三） 5,125,730,092.43 5,040,620,287.64应收账款 （五） 791,088,167.74

24、707,546,572.64预付款项 （六） 322,196,992.61 276,058,728.38应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息 （四） 6,542,517.63 9,425,203.89应收股利 163,091.14其他应收款 （七） 377,122,330.33 89,596,305.72买入返售金融资产存货 （八） 2,563,150,425.96 2,725,024,713.47一年内到期的非流动资产其他流动资产 （九） 72,050,000.00流动资产合计 12,798,131,095.88 12,880,254,550.42非流动资产：发放委托贷款及垫款可供

25、出售金融资产 (十) 103,450,000.00持有至到期投资长期应收款长期股权投资 （十一） 1,444,408,000.37 1,439,754,319.21投资性房地产 （十二） 19,507,091.49 20,373,898.00固定资产 （十三） 2,630,629,768.74 2,863,077,005.09在建工程 （十四） 1,190,106,595.31 541,032,205.78工程物资固定资产清理 （十五） 1,738,112.97 3,742,884.24生产性生物资产油气资产无形资产 （十六） 692,041,485.39 419,064,014.07开发支出

26、 102,483,634.19 68,082,315.61商誉 （十七） 309,868,490.50 309,868,490.50长期待摊费用 519,346.73 507,488.88递延所得税资产 （十八） 213,328,228.38 175,067,352.06其他非流动资产 （十九） 6,000,000.00非流动资产合计 6,610,630,754.07 5,944,019,973.44资产总计 19,408,761,849.95 18,824,274,523.86流动负债：短期借款 （二十一） 16,769,408.14向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金交易性金融负债应付

27、票据 （二十二） 4,716,595,133.37 4,577,631,907.39应付账款 （二十三） 4,232,770,044.59 4,686,439,558.16预收款项 （二十四） 847,022,452.59 745,241,323.99卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬 （二十五） 222,348,403.73 225,926,378.72应交税费 （二十六） 229,334,672.94 170,770,148.88应付利息应付股利其他应付款 （二十七） 1,255,811,019.13 972,900,406.36应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销

28、证券款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计 11,503,881,726.35 11,395,679,131.64非流动负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付款预计负债 （二十八） 98,672,980.15 41,665,482.46递延所得税负债 （十） 10,367,693.14 32,878,915.86其他非流动负债 （二十九） 276,308,689.64 88,815,944.75非流动负债合计 385,349,362.93 163,360,343.07负债合计 11,889,231,089.28 11,559,039,474.71所有者权益（或股东权益）：实收资本（

29、或股本） （三十） 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00资本公积 （三十一） 646,964,387.23 710,438,857.73减：库存股专项储备盈余公积 （三十二） 708,692,853.60 676,550,652.97一般风险准备未分配利润 （三十三） 2,697,705,595.68 2,505,708,621.01外币报表折算差额归属于母公司所有者权益合计 6,053,362,836.51 5,892,698,131.71少数股东权益 1,466,167,924.16 1,372,536,917.44所有者权益合计 7,519,530,760.

30、67 7,265,235,049.15负债和所有者权益总计 19,408,761,849.95 18,824,274,523.86母公司资产负债表2011 年 12 月 31 日编制单位:东风汽车股份有限公司单位:元 币种:人民币项目 附注十一 期末余额 年初余额流动资产：货币资金 1,725,182,573.77 2,645,011,093.25交易性金融资产 117,940.00应收票据 1,305,449,924.25 1,535,326,631.09应收账款 （一） 801,359,269.86 414,573,106.71预付款项 53,375,158.94 31,322,530.5

31、6应收利息 5,993,301.54 6,956,764.48应收股利其他应收款 （二） 18,276,723.45 15,843,842.11存货 784,435,812.44 771,825,529.24一年内到期的非流动资产其他流动资产 205,867,555.56流动资产合计 4,899,940,319.81 5,420,977,437.44非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资 （三） 2,871,058,064.65 2,890,097,879.05投资性房地产固定资产 936,351,297.65 1,153,862,354.15在建工程 538,540

32、,959.39 240,301,669.65工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产 412,870,999.17 149,999,514.40开发支出 102,483,634.19 68,082,315.61商誉长期待摊费用递延所得税资产 43,764,643.52 35,146,450.88其他非流动资产 183,771,429.99 204,749,500.00非流动资产合计 5,088,841,028.56 4,742,239,683.74资产总计 9,988,781,348.37 10,163,217,121.18流动负债：短期借款 16,769,408.14交易性金融负债

33、应付票据 2,459,768,423.35 2,782,334,855.08应付账款 1,592,302,158.30 1,727,177,066.02预收款项 153,512,521.17 60,758,353.64应付职工薪酬 72,860,575.35 98,615,954.71应交税费 -48,026,997.11 -15,138,762.26应付利息应付股利其他应付款 150,466,129.41 148,574,388.66一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计 4,380,882,810.47 4,819,091,263.99非流动负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付

34、款预计负债递延所得税负债其他非流动负债 260,689,089.64 85,315,944.75非流动负债合计 260,689,089.64 85,315,944.75负债合计 4,641,571,900.11 4,904,407,208.74所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本） 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00资本公积 638,739,103.14 631,761,573.64减：库存股专项储备盈余公积 708,692,853.60 676,550,652.97一般风险准备未分配利润 1,999,777,491.52 1,950,497,685.83

35、所有者权益（或股东权益）合计 5,347,209,448.26 5,258,809,912.44负债和所有者权益（或股东权益）总计 9,988,781,348.37 10,163,217,121.18合并利润表2011 年 112 月单位:元 币种:人民币项目 附注五 本期金额 上期金额一、营业总收入 21,393,176,080.01 19,800,179,458.67其中：营业收入 （三十四） 21,393,176,080.01 19,800,179,458.67利息收入已赚保费手续费及佣金收入二、营业总成本 21,550,855,445.17 19,917,330,101.70其中：营业

36、成本 （三十四） 19,157,336,693.47 17,480,279,779.62利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险合同准备金净额保单红利支出分保费用营业税金及附加 （三十五） 340,313,565.73 303,422,755.81销售费用 （三十六） 1,277,874,512.13 1,142,940,885.44管理费用 （三十七） 772,744,700.30 891,436,959.35财务费用 （三十八） -33,747,919.90 -27,704,424.47资产减值损失 （三十九） 36,333,893.44 126,954,145.95加：公允价值

37、变动收益（损失以“”号填投资收益（损失以“”号填列） （四十） 588,629,947.38 708,315,723.54其中：对联营企业和合营企业的投资收 505,906,667.58 687,985,454.75汇兑收益（损失以“”号填列）三、营业利润（亏损以“”号填列） 430,950,582.22 591,165,080.51加：营业外收入 （四十一） 240,505,858.02 64,345,678.21减：营业外支出 （四十二） 51,610,401.46 25,647,884.95其中：非流动资产处置损失 3,814,700.89 2,128,024.85四、利润总额（亏损总额

38、以“”号填列） 619,846,038.78 629,862,873.77减：所得税费用 （四十三） 62,875,856.76 26,225,042.40五、净利润（净亏损以“”号填列） 556,970,182.02 603,637,831.37归属于母公司所有者的净利润 464,139,175.30 570,824,784.85少数股东损益 92,831,006.72 32,813,046.52六、每股收益：（一）基本每股收益 0.23 0.29（二）稀释每股收益 0.23 0.29七、其他综合收益 （四十四） -63,474,470.50 25,796,538.61八、综合收益总额 49

39、3,495,711.52 629,434,369.98归属于母公司所有者的综合收益总额 400,664,704.80 596,621,323.46归属于少数股东的综合收益总额 92,831,006.72 32,813,046.522011年东风汽车财报分析如下 从以上比较性资产负债表提供的资料可以看出，东风汽车本年各项指标大多呈上升趋势，只有个别指标呈下降趋势。从总体上看公司的规模有所扩大，就趋势比率数值看，本年是上年的1.03倍。从资产部分的比较分析看，本公司的资产总额较上年增加了58488.73万元，增长率为3.1%。其中，应收票据增加了8510.98万元，增长率为1.69%；应收账款增加

40、了8354.16万元，增长幅度为11.81%；其他应收款增加了28752.6万元，增长幅度为320.91%；在建工程增加了64907.44万元，增长幅度为119.97%。这表明公司的经营能力虽有所提高，但不是很好；投资收益很高；开发投入较大。在公司生产能力有所扩大时，流动资产上升趋势较小，本年较上年减少了8212.35万元，降低率为0.64%。流动资产的增长幅度与生产能的提高相适应。就流动资产各组成项目的增减情况看，货币资金较上年降低了12.19%。流动资产各项目的变化可能导致企业支付能力的减弱。 （1）流动资产本期减少8212.35万元，减少的幅度为0.64%，使总资产的规模减少了0.44%

41、。非流动资产本期增加了66661.08万元，增加的幅度为11.21%，使总资产的规模增加了3.54%，两者合计使总资产的规模增加了58448.73万元，增长幅度为3.1%。（2）本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看，该公司资产的流动性有所降低。尽管非流动资产各项目都有不同程度的增减变动，但是其增长主要体现在以下几个方面：主要是在建工程的大幅度增长。在建工程本期增长64907.44万元，增长的幅度为119.97，对总资产的影响为3.45，在建工程的增长说明企业的规模有所扩大。二是无形资产的的增加。存货无形资产增加27297.75万元，增长幅度为65.14，对总资产的

42、影响为1.45，三是固定资产的减少，固定资产本期减少23244.72万元，减少的幅度为8.12%对总资产的影响为1.23%。固定资产规模体现了一个企业的生产能力，但仅仅根据固定资产净值的变动不能得出企业生产能力上升或下降的结论。固定资产净值反映了企业在固定资产项目上占用的资金，其既受固定资产原值变动的影响，也受固定资产折旧的影响。总体来看该公司的生产能力有较大增加。（3）流动资产的变动主要体现在以下几个方面，一是货币资金的减少。货币资金本期减少49133.17万元，减少的幅度为12.19%，对总资产的影响为2.61。二是存货的减少。存货本期减少16187.43万元，减少的幅度为5.94%，对总

43、资产的影响为0.86。三是其他应收款的增加，其他应收款本期增加28752.6万元，增长幅度为320.91%，对总资产的影响为1.53%，是流动资产中对总资产影响最大的项目。  （二）从筹资或权益角度进行分析评价根据上表，可以对东风汽车股份有限公司权益总额变动情况做出以下分析评价：       该公司权益总额较上年同期增加25429.58万元，增长幅度为3.5，说明东风汽车股份有限公司本年权益总额增长。进一步分析可以发现： （1）负债本期增加33019.16万元，增长的幅度为2.86，使权益总额增长了1.70； 所有

44、者权益本期增加了25429.58万元，增长幅度为3.5，使权益总额增长了1.35，两者合计使权益总额本期增加了58448.73万元，增长幅度为3.1。 （2）本期权益总额增长主要体现在负债的增长上，非流动负债增长是其主要方面。非流动负债本期增长18749.28万元，增长幅度为135.89，对权益总额的影响为1.14，这种变动可能导致公司偿债能力的减小及财务风险的下降。非流动负债的增长主要体现在以下几个方面：一是预计负债的增长。预计负债本期增长5700.75万元，其增长幅度为136.82，对权益总额的合计影响为0.29，二是其他非流动负债的增长。其他非流动负债本期增长18749.28万元，增长幅

45、度为211.10，对权益总额的影响为0.97。 （3）所有者权益本期增加25429.58万元，增长幅度为3.5，对资产总额的影响为1.35。其中未分配利润增加19199.7万元，资本公积减少6347.45万元，盈余公积增长3414.22万元。资产负债表结构变动的分析评价。据以上同比资产负债表所示各项目共同比，可分析评价该企业的资源分配和资金结构情况如下：（1）企业的货币资金比重呈下降趋势，由上年的24.12%将为本年的18.24%，是否影响企业的经营，需深入分析。（2）企业债权比重呈上升趋势，其他应收款由上年的0.84%上升到今年的1.94%，属于不利现象，需进一步改善销售条件，加强收账工作。

46、（3）存货的共同比由上年的14.48%降为本年的13.21%，显示该企业的存货周转率逐年呈反向变化，需要研究同行业的销售政策和竞争策略。（4）固定资产共同比较上年稍降了一点，由上年的15.21%下降为本年的13.55%，变化不是很大。（一）资产结构的分析评价从上表可以看出：（1）从静态方面分析。就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小；非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。所以，流动资产比重大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比较高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。该公司本期流动资产比重65.94，非流动资产比重34.06。根据该公司的资产结构，可

47、以认为该公司资产的流动性较强，资产风险较小。但由于低收益的流动资产只有大量资金，会降低资产的营运效率和盈利水平。（2）从动态方面分析。本期流动资产比重下降了2.48，非流动资产比重上升了2.48，结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金的比重下降了3.18，其他应收款上升了1.47，其他项目变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定。（二）资本结构的分析评价从上表可以看出：（1）从静态方面看，该公司所有者权益比重为38.74，负债比重为61.26，资产负债率还是比较高的，财务风险相对较大。这样的财务结构是否合适，仅凭以上分析难以做出判断，必须结合企业盈利能力，通过权益结构优化分析才

48、能予以说明。（2）从动态方面分析，该公司所有者权益比重上升了0.15，负债比重下降了0.15，各项目变动幅度不大，说明公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有下降。另外，从上表可得，流动负债比重为59.27%，长期负债比重为1.99%，所有者权益比重为38.74%，而流动资产比重为65.94%，长期资产为34.06%，即用于长期资产的资金由权益性融资和长期负债提供，用于流动资产的资金主要有流动负债提供，因而，东风汽车的资本结构为适中型资本结构。（四）资产资本间的机构平衡分析2010年12月31日2011年12月31日流动资产68.42%流动负债60.54%流动资产65.94流动负债59.27%

49、长期资产31.58%长期负债及业主权益39.46%长期资产34.06%长期负债及业主权益40.73%从图中可看出，东风汽车2010年年末的流动资产所需资金由全部流动负债和部分长期资金提供，是一种保守型的结构。2011年年末流动资产所需资金虽也是由全部流动负债和部分长期资金提供，但长期资金提供的很少。这表明冬粉汽车在2011年中资产与资本间的搭配关系发生了变化，由保守型向趋于适中型转变。（一）利润表质量分析营业利润为43095.06万元，其中投资收益为元，投资收益超大于营业利润，表明企业在自己的经营领域里处于下滑趋势，市场份额减少，只好通过其他渠道寻求收益，以维持经营。（二）利润表水平分析1、净

50、利润或税后利润分析。净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。东风汽车股份有限公司2011年实现净利润55697.02万元，比上年减少了4666.76万元，减少的幅度为7.73，减少幅度不是很大。从水平分析表看，公司净利润减少主要是营业利润比上年减少16021.45万元引起的；由于营业外收入比上年增加了17616.02万元，二者相抵，导致净利润下降了4666.76万元。 2、利润总额分析。利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支情况。东风汽车股份有限公司利润总额减少了1001.69万元，关键原因是公司的营业外支

51、出增加，公司的营业外支出增加了17616.02万元，增加了237.77；同时，营业利润减少也是导致利润总额减少的因素，营业利润比上年减少了16021.45万元，减少幅度为27.10。同时，营业外收入的增加使利润总额增加17616.02万元，综合作用的影响，导致利润总额减少了1001.69万元。 3、营业利润分析。营业利润是指企业营业收入与营业成本税费、期间费用、资产减值损失、资产变动净收益之间的差额。它既包括企业的主营业务利润和其他业务利润，又包括企业公允价值变动净收益和对外投资的净收益，它反映了企业自身生产经营业务的财务成果。东风汽车股份有限公司营业利润的减少主要是营业成本增加和投资收益减少所致。营业成本比上年增加了167705.69万元，增长率为9.59，投资净收益比上年减少了11968.58万元，减少幅度为16.9。但由于营业收入、营业税金及附加、销售费用、的增加以及管理费用、资产减值损失的减少，使增减相抵后营业利润减少了16021.45万元，减少16.90。胜截梦戊宙仕畏翱弗峻囱埋霓膀冲芹缅谋运骗宙摧愚迪塞囚限及俏仇迈潭单证惋黎枚澳宽醉难弓典扬苛侨夸失濒蔑拴坞蓬勒声伍牡贱