《保险公司偿付能力报告编报规则第2号投资资产》

1、保险公司偿付能力报告编报规则第2号：投资资产实务指南一、关于引言保险公司偿付能力报告编报规则第2号：投资资产（以下简 称“本规则”）在引言部分指出，其旨在规范保险公司下列资产的 认可标准及其在偿付能力报告中的披露要求：（1）投资资产；（2）现金及流动性管理工具。保险公司的下列资产在偿付能力报告中的编报由其他相关编报规 则进行规范，本规则不涉及这些资产的认可标准和披露要求：（1）保险公司在子公司、合营企业和联营企业中的权益，由保 险公司偿付能力报告编报规则第10号：子公司、合营企业和联营 企业进行规范；（2）证券回购业务产生的资产，由保险公司偿付能力报告编报 规则第5号：证券回购进行规范；（3）

2、投资连结保险独立账户中的各项投资资产，由保险公司偿 付能力报告编报规则第7号：投资连结保险进行规范。二、关于定义（一）金融债金融债，指保险公司存放在金融机构的定期存款、协议存款、结 构性存款、拥有的由金融机构发行的债券以及对金融机构的其他 债权，包括金融机构发行的可转换债券，但不包括保险公司对金 融机构的应收保费、其他应收款等应收及预付款项。1 .定期存款，指金融机构与存款人双方在存款时事先约定期限、 利率，到期后支取本息的存款。虽然中国证券登记结算公司和中 央国债登记结算公司不属于金融机构，但是，本规则规定保险公 司在编报偿付能力报告时，应当将存放在两家登记结算公司的清 算备付金视为定期存款

3、。2 .协议存款，指商业银行法人对保险公司法人办理的期限在5年 以上（不含5年）,最低起存金额为人民币3000万元，利率水平、 存款期限、结息和付息方式、违约处罚标准由双方协商确定的存 款。3,结构性存款，指由银行提供的与国际市场利率或汇率等挂钩的 外币存款产品。结构性存款的一个显著特点是银行具有提前终止 权，银行在约定期限内可以单方面决定终止协议。如果客户提前 终止协议，可能要承担有关的风险及损失（包括利息损失，甚至 本金损失）。目前市场上的结构性存款有两种：一种是在客户要 求提前终止协议的情况下银行保证支付本金的结构性存款，另一 种是在客户要求提前终止协议的情况下银行不保证支付本金的结 构

4、性存款。第一种结构性存款与定期存款类似，第二种结构性存 款则在变现风险、流动性风险、再投资风险上与定期存款有很大 区别。因此，本规则对这两种结构性存款规定了不同的认可标准。 实务中，有些结构性存款协议没有明确约定提前支取的情况下银 行是否保证支付本金，对于此类结构性存款，本规则均将其视为 提前支取时不保证本金的结构性存款，即只有结构性存款协议中 明确约定提前支取时银行保证本金的，才属于第一种结构性存款。4 .金融债券，指保险公司持有的由金融机构发行的债券，包括金 融机构发行的可转换债券。金融债券的种类很多，除了国内商业 银行和政策性银行发行的金融债券之外，还包括国际金融机构和 国际金融组织发行

5、的金融债券等。5 .次级债，指保险公司持有的由金融机构发行的、受偿顺序在金 融机构其他债务之后、股权资本之前的期限较长的债务。次级债 包括商业银行、保险公司和其他金融机构公开发行的次级定期债 券以及定向发行的次级定期债务。6 .其他金融债，指除定期存款等上述五类金融债之外的金融机构 发行的债券和保险公司对金融机构的其他债权，但不包括保险公 司对金融机构的应收保费、其他应收款等应收及预付款项。（二）企业债券企业债券，指保险公司拥有的由非金融机构企业发行的债券，包 括非金融机构企业发行的可转换债券。（三）资产证券化产品资产证券化产品，指保险公司持有的由金融机构发行的资产支持 证券和住房抵押贷款证券

6、。从资产证券化产品的运作原理来看， 它是一种以信托机构等特殊目的实体作为发行主体，以委托方的 基础资产的未来收益作为支持的证券。目前，中国建设银行发行 的建元个人住房抵押贷款支持证券（mbs）和国家开发银行发行的 开元信贷资产证券化受益凭证（abs）都属于资产证券化产品。（四）信托资产信托资产，指保险公司进行信托投资所产生的资产。信托投资是 保险公司基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受 托人按保险公司的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定 目的，进行管理或者处分的行为。根据保险资金间接投资基础 设施项目试点管理办法，保险公司可以将其保险资金委托给信 托机构，信托机构按保险公司的

7、意愿以自己的名义设立投资计划 并投资于基础设施项目，为受益人利益或者特定目的对该投资项 目进行管理或者处分。由于保险公司的间接基础设施投资在本质 上具有信托投资的性质，因此，本规则将间接基础设施投资作为 信托资产进行规范。（五）现金及流动性管理工具现金及流动性管理工具，指保险公司持有的现金以及通常可用于 现金管理的金融工具，其中：1 .现金包括库存现金和存放在金融机构的活期存款。通知存款、 在途货币资金、在证券公司的存出投资款等都属于活期存款。2 .流动性管理工具包括货币基金、短期融资券、买入返售证券、 中央银行票据、商业银行票据、大额可转让存单和拆出资金。其 中，大额可转让存单是指保险公司持

8、有的、可转让但不可提前支 取的定期存单。三 关于投资资产的分类本规则第4条至第5条对投资资产的分类进行了规定。保险公司 应当将投资资产按其性质分为政府债券、金融债、企业债券、资 产证券化产品、信托资产、权益投资、贷款和其他投资资产。在 编制偿付能力报告时，保险公司必须按照本规则的规定对投资资 产进行分类，计算各类投资资产的认可价值，披露相关信息，并 设计相应的内部控制制度来规范投资资产的分类程序，确保分类 的合理性、正确性。保险公司对投资资产进行分类时，应当注意 以下几点：l保险公司应当将金融债划分为定期存款、协议存款、结构性存 款、金融债券、次级债和其他金融债。其中：(1)保险公司持有的由金

9、融机构发行的次级定期债券和次级定期 债务均应当列入“次级债”，而不应列入“金融债券工(2)保险公司根据保险法存出的资本保证金，应当视存款形 式归入相应的存款类别进行认可和反映。例如，如果保险公司的 资本保证金以协议存款的形式存入银行，保险公司就应当将资本 保证金作为协议存款在偿付能力报告中进行认可和披露。2保险公司应当将权益投资划分为上市股票、证券投资基金和其 他权益投资。其中：(1)权益投资不包括保险公司对子公司、合营企业和联营企业的 权益投资。保险公司在确定权益投资的认可价值时，首先应当判 断被投资单位是否是保险公司的子公司、合营企业和联营企业。 如果被投资单位是保险公司的子公司、合营企业

10、和联营企业，应 当按照保险公司偿付能力报告编报规则第10号：子公司、合营 企业和联营企业确定其认可价值，如果被投资单位不是保险公 司的子公司、合营企业和联营企业，应当按照本规则确定其认可 价值。(2)其他权益投资，指保险公司持有的，对被投资单位不具有控 制、共同控制或重大影响，并且不具有活跃市场的权益投资。在 企业会计准则中，此类权益投资属于长期股权投资，但在评 估偿付能力时，此类权益投资属于投资资产，按照本规则的要求 进行认可和披露。（3）保险公司应当根据权益投资性质的变化对其进行重分类。例 如，如果上市股票发生退市等事项导致其不再具有活跃市场，保 险公司应当将其从“上市股票”重分类至“其他

11、权益投资工3 .保险公司除了按照本规则的要求，根据投资资产的性质分类外, 还应当根据持有目的和能力将政府债券、金融债券、次级债、企 业债券、资产证券化产品等投资资产进一步划分为持有至到期投 资和非持有至到期投资，并按照这种分类确定各类投资资产的账 面价值。（1）偿付能力报告中的分类与通用会计报表中的分类具有一定的 对应关系。如果某项投资资产根据企业会计准则的规定被分 类为持有至到期投资，其在偿付能力报告中仍应分类为持有至到 期投资；如果某项投资资产根据企业会计准则的规定被分类 为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或可供出售 金融资产，其在偿付能力报告中应归入非持有至到期投资。（2）保

12、险公司应当按照本规则和企业会计准则的要求对投资 资产进行管理，不能随意改变投资资产的分类。例如，不能随意 将持有至到期的投资资产重分类为可供出售的投资资产。4 .保险公司应当将金融机构和非金融机构发行的可转换债券分别 归入金融债券和企业债券。可转换债券属于混合工具，由债券（主 合同）和可转换权（嵌入衍生工具）构成。根据企业会计准则 的规定，在某些情况下，保险公司应当将可转换债券中的债券和 可转换权分拆确认，但是，本规则不允许保险公司在编报偿付能 力报告时对可转换债券进行分拆认可，并要求保险公司将金融机 构发行的可转换债券归入金融债券，按照金融债券的标准进行认 可；将非金融机构发行的可转换债券归

13、入企业债券，按照企业债 券的标准进行认可。5保险公司应当正确划分投资资产和流动性管理工具。流动性管 理工具是通常可用于现金管理的金融工具，例如，央行票据、短 期融资券、货币基金等。尽管公司有时持有此类金融工具的目的 并非是为了流动性管理（例如购买某些短期融资券的目的是持有 至到期），但考虑到公司持有此类金融工具的目的通常是为了现 金管理，因此，本规则将此类金融工具划分为流动性管理工具， 即本规则对此类金融工具的分类可能与企业会计准则的分类 不同。表1：投资资产和现金及流动性管理工具一览表行次项目行次项目1政府债券6.2. 1封闭式基金2金融债6. 2.2开放式基金2. 1定期存款6.3其他权益

14、投资2.2协议存款7贷款2.3结构性存款7. 1其中：保单质押贷款2.4金融债券8其他投资资产2.4. 1其中：可转换债券9现金及流动性管理工具2.5次级债9. 1现金2.6其他金融债9.2流动性管理工具3企业债9. 2. 1货币基金3. 1其中：可转换债券9.2.2短期融资券4资产证券化产品9.2.3待回购证券5信托资产9.2.4买入返售证券5. 1其中：间接基础设施投资9. 2.5央行票据6权益投资9.2.6商业银行票据6. 1上市股票9.2.7大额可转让存单6.2 |证券投资基金|9.2.8 |拆出资金四、关于投资资产的认可标准（一）一般性规定1 .本规则第6条规定，有迹象表明保险公司到

15、期不能处置或者对 其处置受到限制的投资资产为非认可资产，包括但不限于：（1）被依法冻结的投资资产；（2）为他人担保而被质押的投资资产；（3）由于交易另一方出现财务危机、被监管机构接管、被宣告破 产等事项而导致保险公司对其处置受到限制的投资资产；（4）由于当地的管制、政治动乱、战争、金融危机等原因而导致 保险公司对其处置受到限制的境外投资资产。但是，本规则第6 （2）条规定的资产不包括保险公司进行自我担 保时作为质押物的投资资产。例如，保险公司为解决现金流问题, 以一项协议存款向银行质押融资，则被质押的协议存款不属于本 规则第6 （2）条所规定的权利受限资产。2 .保险公司在确定投资资产的认可价

16、值时应当注意以下两点： （1）保险公司应当首先判断某项投资资产是否为认可资产，然后 再根据本规则第7条至第22条的规定确定认可资产的认可价值。【例1】甲财产保险股份有限公司（以下简称“甲公司”）持有某国 有企业发行的企业债券，面值1亿元，信用评级为aa级，甲公司 将该笔企业债券划分为持有至到期投资。20xx年3月，甲公司质 押5000万元面值的企业债券为他人担保。20xx年12月31日，该 笔企业债券的账面价值为1.1亿元，根据本规则的规定，甲公司 质押的5000万元面值的企业债券为非认可资产，因此，20xx年末 该笔企业债券的认可价值为5500万元。（2）本规则中的账面价值是指保险公司根据企

17、业会计准则所 确定的各项投资资产的账面价值。（二）政府债券的认可标准政府债券包括我国政府发行的债券和外国政府发行的债券。本规 则第7条规定政府债券为认可资产，保险公司应当以政府债券的 账面价值作为其认可价值。但是，存在本规则第6条所列情况的 政府债券为非认可资产。例如，某国发生政治动乱或战乱，则保 险公司持有的该国政府发行的债券为非认可资产。（三）金融债的认可标准1 .基本原则金融债包括境内金融债和境外金融债，本规则第8条至第13条规 定了金融债的认可标准，其基本原则包括以下两点：一是保险公司应当根据商业银行的资本充足率和债券的信用评级 来确定其持有的境内和境外的定期存款、协议存款、结构性存款

18、、 金融债券、次级债等投资资产的认可价值。（1）根据商业银行资本充足率管理办法和商业银行信息披 露暂行办法，境内商业银行应当定期公开披露资本充足率指标, 而境外商业银行通常也会披露资本充足率指标，因此，保险公司 可以得到境内外商业银行的资本充足率指标。保险公司应当按照 以下原则确定商业银行的资本充足率：如果保险公司能够获得报告期末商业银行的资本充足率，应当 使用报告期末商业银行的资本充足率；如果无法获得报告期末商业银行的资本充足率，但能获得商业 银行报告年度内最近时点的资本充足率，应当使用报告年度内商 业银行最近时点的资本充足率；如果无法获得报告期末商业银行的资本充足率和最近时点的资 本充足率

19、，但能获得商业银行上一年度末的资本充足率，应当使 用上一年度末的资本充足率。如果无法获得报告期末商业银行的资本充足率和报告年度内最 近时点的资本充足率，也无法获得上一年度末的资本充足率，则 应当将商业银行视为资本充足率低于8%的商业银行。例如，甲公司在某商业银行有定期存款，在编制20xx年第3季度偿付能力报告时，如果甲公司能够得到该银行20xx年第3季度末 的资本充足率，应使用该银行20xx年第3季度末的资本充足率； 如果无法获得该银行20xx年第3季度末的资本充足率，但可以获 得该银行20xx年第1季度末和第2季度末的资本充足率，则应当 使用该银行20xx年内距报告日最近时点的资本充足率，即

20、使用第 2季度末的资本充足率；如果无法获得该银行20xx年度内的资本 充足率，但能够获得该银行20xx年末的资本充足率，应当使用该 银行20xx年末的资本充足率；如果上述时点的资本充足率均无法 获得，则应当将该银行视为资本充足率低于8%的商业银行。（2）在确定债券的信用评级时应当注意以下两点：保险公司在境内购买的金融债券，应当使用境内监管部门认可 的信用评级机构对金融债券的信用评级。保险公司在境外购买的 金融债券，应当使用国际公认评级机构对金融债券的信用评级；如果信用评级机构对某一债券有跟踪信用评级，则保险公司应 当使用最近时点的评级结果。二是在确定定期存款、协议存款和结构性存款的认可价值时，

21、保 险公司在本规则生效日前形成的定期存款、协议存款和结构性存 款可以按照本规则的认可标准进行认可，也可以按照原保险公 司偿付能力报告编报规则第2号：货币资金和结构性存款的认 可标准进行认可（详见本指南第七部分关于附则）。2 .定期存款的认可标准保险公司在境内和境外的定期存款，应当按照如下认可标准认可: （1）保险公司的下列定期存款为认可资产：存放在商业银行的定期存款；存放在中国证券登记结算公司和中央国债登记结算公司的清算 备付金。但是，下列定期存款为非认可资产：存在本规则第6条所列情况的定期存款；保险公司在其他非银行金融机构（如农村信用社、财务公司、 信托公司等）的定期存款。（2）保险公司应当

22、按照如下标准确定定期存款的认可价值： 存放在国有独资商业银行和资本充足率不低于8%的非国有独 资商业银行的定期存款，以存款的账面价值作为其认可价值。存 放在资本充足率低于8%的非国有独资商业银行的定期存款，以存 款账面价值的90%作为其认可价值。存放在中国证券登记结算公司和中央国债登记结算公司的清算 备付金，以清算备付金的账面价值作为其认可价值。例2 20xx年12月31日，甲公司有四笔定期存款，相关信息 如下：（1）第一笔存款期限为3年，存放在a国有独资商业银行（以下 简称“a银行”），其账面价值为8000万元；（2）第二笔存款期限为3年，存放在b非国有独资商业银行（以 下简称“b银行”），

23、其账面价值为1000万元，甲公司已知b银行 20xx年末的资本充足率为8.2%,但无法取得b银行20xx年末和 20xx年度内其他时点以及20xx年末的资本充足率，；（3）第三笔存款期限为5年，存放在c非国有独资商业银行（以 下简称“c银行”），其账面价值为5000万元，甲公司无法取得c 银行20xx年末的资本充足率，但已知c银行20xx年第2季度末 的资本充足率为9. 1%；（4）第四笔存款期限为4年，存放在d财务公司，其账面价值为 800万元;（5）甲公司的定期存款不存在本规则第6条所列情况。对于存放在a银行的定期存款，由于a银行属于国有独资商业银 行，因此，其年末认可价值为8000万元；

24、对于存放在b银行的定 期存款，尽管b银行20xx年末的资本充足率高于8%,但由于甲 公司无法获得b银行20xx年末和20xx年度内的资本充足率，因 此，应当将b银行视为资本充足率低于8%的商业银行，存放在b 银行的定期存款的认可价值为900万元（ = 1000x90%）；对于存 放在c银行的定期存款，由于c银行20xx年第2季度末的资本充 足率高于8%,因此，其年末认可价值为5000万元；对于存放在 d财务公司的定期存款，根据本规则的规定，其为非认可资产。3 .协议存款的认可标准保险公司在境内和境外的协议存款为认可资产，但是，存在本规 则第6条所列情况的协议存款为非认可资产。保险公司应当按照

25、如下标准确定协议存款的认可价值：（1）存放在国有独资商业银行和资本充足率不低于8%的非国有独 资商业银行的协议存款，保险公司应当以该类存款的账面价值作 为其认可价值。（2）存放在资本充足率低于8%的非国有独资商业银行的协议存 款，保险公司应当以该类存款账面价值的90%作为其认可价值。4 .结构性存款的认可标准保险公司在境内和境外的结构性存款为认可资产。但是，存在本 规则第6条所列情况的结构性存款为非认可资产。保险公司应当 按照如下标准确定结构性存款的认可价值：（1）对于提前支取时银行保证本金的结构性存款，应当视存款银 行的资本充足率确定认可价值：如果存款所在银行的资本充足率不低于8%或存款所在

26、银行为国 有独资商业银行，以存款的账面价值作为其认可价值；如果存款所在银行的资本充足率低于8%且非国有独资商业银 行，以存款账面价值的90%作为其认可价值。（2）对于提前支取时银行不保证本金的结构性存款，保险公司应 当以该类存款账面价值的85%作为其认可价值。例3 20xx年12月31 h,乙人寿保险股份有限公司（以下简 称“乙公司”）有两笔结构性存款，相关信息如下：（1）第一笔结构性存款的账面价值为1200万美元，存放在e商业银行。该存款协议约定，乙公司若遇特殊情况提前支取时，银 行将保证本金。乙公司无法获得e银行20xx年末的资本充足率， 但已知20xx年6月30日e银行的资本充足率为8.

27、2%。（2）第二笔结构性存款的账面价值为20xx万美元，存放在f商 业银行。该存款协议未对乙公司提前支取的情况做出约定。假设20xx年12月31日美元汇率为7. 75元。第一笔结构性存款协议表明，乙公司提前支取时银行保证本金且e 银行资本充足率高于8%,因此，第一笔结构性存款的年末认可价 值为9300万元（ = 1200x7. 75）；第二笔结构性存款在协议中未 明确约定提前支取时银行是否保证本金，根据本规则的规定，乙 公司应当将其视为提前支取时银行不保证本金的结构性存款。因 此，第二笔结构性存款的年末认可价值为13175 （= 20xxx7. 75x85%）万元。5 .金融债券的认可标准保险

28、公司通过境内投资和境外投资而持有的的金融债券为认可资 产，但是，存在本规则第6条所列情况的金融债券为非认可资产。保险公司应当按照如下标准确定金融债券的认可价值：（1）政策性银行、国有独资商业银行和资本充足率不低于8%的非 国有独资商业银行发行的金融债券，以金融债券的账面价值作为 其认可价值；资本充足率低于8%的非国有独资商业银行发行的金 融债券，以金融债券账面价值的90%作为其认可价值。（2）非银行金融机构发行的金融债券，如果金融债券的信用评级 在aa级以上（含aa级），以金融债券的账面价值作为其认可价 值；如果金融债券的信用评级在aa级以下，以金融债券账面价值 的90%作为其认可价值。6 .

29、次级债的认可标准保险公司持有的商业银行和其他保险公司发行的次级债为认可资产。保险公司应当按照如下标准确定次级债的认可价值:（1）对于保险公司持有的其他保险公司发行的次级债，应当视发 行公司的偿付能力充足率确定次级债的认可价值：如果发行公司的偿付能力充足率不低于100%,以次级债的账面 价值作为其认可价值；如果发行公司的偿付能力充足率低于100%,以次级债账面价值 的90%作为其认可价值。（2）对于保险公司持有的商业银行发行的次级债，应当视发行银 行的资本充足率确定次级债的认可价值：如果发行银行的资本充足率不低于8%,以次级债的账面价值作 为其认可价值；如果发行银行的资本充足率低于8%,以次级债

30、账面价值的90% 作为其认可价值。7 .其他金融债的认可标准保险公司持有的其他金融债为非认可资产，但是，中国保监会另 有认可标准规定的除外。（四）企业债券的认可标准本规则第14条规定保险公司通过境内投资和境外投资而持有的企 业债券为认可资产。但是，存在本规则第6条所列情况的企业债 券为非认可资产。保险公司应当按照如下标准确定企业债券的认可价值：（1）对于保险公司在境内购买的企业债券，如果境内监管部门认 可的信用评级机构对企业债券的信用评级在aa级以上（含aa级）, 以企业债券的账面价值作为其认可价值；如果境内监管部门认可 的信用评级机构对企业债券的信用评级在aa级以下，以企业债券 账面价值的9

31、0%作为其认可价值。（2）对于保险公司在境外购买的企业债券，如果国际公认评级机 构对企业债券的信用评级在aa级以上（含aa级），以企业债券 的账面价值作为其认可价值；如果国际公认评级机构对企业债券 的信用评级在aa级以下，以企业债券账面价值的90%作为其认可 价值。（五）资产证券化产品的认可标准本规则第15条规定资产证券化产品为认可资产，但是，存在本规 则第6条所列情况的资产证券化产品为非认可资产。保险公司应 当按照如下标准确定资产证券化产品的认可价值：（1）对于保险公司在境内购买的资产证券化产品，如果境内监管 部门认可的信用评级机构对其信用评级为aaa级，以账面价值作 为其认可价值；如果境内

32、监管部门认可的信用评级机构对其信用 评级在aaa级以下，以账面价值的90%作为其认可价值。（2）对于保险公司在境外购买的资产证券化产品，如果国际公认 评级机构对其信用评级为aaa级，以账面价值作为其认可价值； 如果国际公认评级机构对其信用评级为aaa级以下，以账面价值 的90%作为其认可价值。但是，中国保监会另有认可标准规定的除外。（六）信托资产的认可标准本规则第16条规定信托资产为认可资产，但是，存在本规则第6 条所列情况的信托资产为非认可资产。保险公司应当以信托资产 账面价值的95%作为其认可价值，中国保监会另有认可标准规定的 除外。（七）权益投资的认可标准本规则第17条至第19条对保险公

33、司持有的境内和境外的权益投 资的认可标准进行了规定：1 .保险公司持有的未被证券交易所实施特别处理的上市股票为认 可资产，保险公司应当以该类上市股票账面价值的95%作为其认可 价值。但是，下列上市股票为非认可资产：（1）存在本规则第6条所列情况的上市股票；（2）保险公司持有的被证券交易所实施特别处理的上市股票，例 如，在上海证券交易所上市的st股票和*st股票。2 .证券投资基金为认可资产，但是，存在本规则第6条所列情况 的证券投资基金为非认可资产。保险公司应当以证券投资基金账 面价值的95%作为其认可价值。3 .其他权益投资为非认可资产，中国保监会另有认可标准规定的 除外。（a）贷款的认可标

34、准本规则第20条规定保单质押贷款为认可资产，保险公司应当以保 单质押贷款的账面价值作为其认可价值。但是，下列贷款为非认 可资产：（1）存在本规则第6条所列情况的贷款；（2）除保单质押贷款之外的其他贷款。中国保监会另有认可标准规定的除外。（九）其他投资资产本规则第22条规定其他投资资产为非认可资产，但是，中国保监 会另有认可标准规定的除外。五、关于现金及流动性管理工具的认可标准1 .权利受限的现金及流动性管理工具本规则第23条规定，有迹象表明保险公司到期不能处置或者对其 处置受到限制的现金及流动性管理工具为非认可资产，包括但不 限于：（1）被依法冻结的现金及流动性管理工具；（2）为他人担保而被质

35、押的现金及流动性管理工具；（3）由于交易另一方出现财务危机、被监管机构接管、被宣告破 产等事项而导致保险公司对其处置受到限制的现金及流动性管理 工具；（4）由于当地的管制、政治动乱、战争、金融危机等原因而导致 保险公司对其处置受到限制的境外现金及流动性管理工具。需要注意的是，本规则第23 （2）条规定的资产不包括保险公司进 行自我担保时作为质押物的现金及流动性管理工具。2 .现金的认可标准本规则第24条规定保险公司的下列现金为认可资产：（1）库存现金；（2）存放在商业银行的活期存款；（3）存放在证券公司的存出投资款。保险公司应当以上述现金的账面价值作为其认可价值。但是，下列现金为非认可资产：（

36、1）存在本规则第23条所列情况的现金；（2）保险公司在其他非银行金融机构（如农村信用社、财务公司、 信托公司等）的活期存款。3 .流动性管理工具的认可标准本规则第25条规定流动性管理工具为认可资产，但是，存在本规 则第23条所列情况的流动性管理工具为非认可资产。保险公司应 当以流动性管理工具的账面价值作为其认可价值。本规则第25条规定的流动性管理工具不包括证券回购业务产生的 待回购证券和买入返售证券。待回购证券和买入返售证券的认可 标准由保险公司偿付能力报告编报规则第5号：证券回购进 行规范。六、关于披露（一）保险公司应当在偿付能力报表附注中披露以下信息：1 .保险公司将政府债券、金融债券、次

37、级债、企业债券、资产证 券化产品等投资资产区分为持有至到期投资和非持有至到期投资 的程序以及相应的依据。2 .保险公司将政府债券、金融债券、次级债、企业债券、资产证 券化产品等投资资产在持有至到期投资和非持有至到期投资之间 重分类的程序以及相应的依据。3 .保险公司将权益投资在上市股票和其他权益投资之间重分类的 程序以及相应的依据。4 .关于权利受限投资资产的特别说明，包括导致权利受到限制的 原因和权利受限投资资产的账面价值。（二）保险公司应当严格按照明细表ia1、明细表ia 2、明细 表ia3、明细表ia4、明细表ia5、明细表ia6、明细表 ia 7、明细表ia8、明细表ia9、明细表ia

38、10、明细表ia 11、明细表ia-12,明细表ia-13,明细表ia14、明细表 ia-15的格式和要求披露以下信息：（1）政府债券的认可情况，包括债券名称、发行国家、付息频率、 账面余额、认可价值等；（2）金融债的认可情况，包括金融机构的名称、各类金融债的期 限、利率、付息频率、账面余额、认可价值等；（3）企业债券的认可情况，包括债券名称、发行机构名称、利率、 付息频率、账面余额、认可价值等；（4）资产证券化产品的认可情况，包括产品名称、发行机构名称、 利率、付息频率、账面余额、认可价值等；（5）基础设施投资的认可情况，包括项目名称、受托机构名称、 项目预算总额、账面余额、认可价值等；（6

39、）上市股票的认可情况，包括股票名称、股票代码、期末每股 市价、期末持股比例、账面余额、认可价值等；（7）证券投资基金的认可情况，包括基金名称、初始投资成本、 基金净值、账面余额、认可价值等；（8）其他投资资产的认可情况，包括其他投资资产的种类、账面 余额和认可价值等；（9）持有的境外外汇投资资产的认可情况，包括外汇资金余额、 国家外汇管理局批准的投资付汇额度、外汇资金境外运用的投资 品种、国别、信用等级、到期日、利率、账面余额、认可价值等；（10）外币投资资产的认可情况，包括外币投资资产的种类、账 面余额、认可价值等；（11）流动性管理工具的的认可情况，包括持有的流动性管理工 具的种类、账面余

40、额、认可价值等。七、关于附则（一）与企业会计准则的关系本规则及相关问题解答等规定未涉及的有关投资资产的编报要 求，适用企业会计准则。例如，投资资产账面价值的确认， 持有至到期投资和非持有至到期投资的分类标准等。（二）生效日1 .本规则自20xx年第1季度偿付能力报告编报起施行，即20xx 年第1季度及以后期间的偿付能力年度报告和季度报告应当根据 本规则编报。2 .保险公司在20xx年3月31日前形成的定期存款、协议存款和 结构性存款可以按照原保险公司偿付能力报告编报规则第2号: 货币资金和结构性存款规定的认可标准进行认可，也可以按照 本规则的规定进行认可。但是，保险公司在20xx年3月31日后

41、 形成的下列定期存款、协议存款和结构性存款应当按照本规则进 行认可：（1）生效日后新增资金形成的定期存款、协议存款和结构性存款;（2）续存的定期存款、协议存款和结构性存款。【例4】甲公司20xx年8月1日存入f银行（该银行为非国有独 资商业银行）一笔5000万元的2年期定期存款，f银行20xx年第 1季度末的资本充足率为6%。假设该笔存款没有本规则第6条所 列情况。甲公司编报20xx年第1季度偿付能力报告时，可以按照原编报规 则第2号的规定认可该笔定期存款，即该笔定期存款的认可价值 为5000万元。也可以按照本规则认可该笔定期存款，即该笔存款 的认可价值为4500万元（=5000x90%）。如

42、果20xx年8月1日 该笔存款到期后，甲公司将其续存为2年期的定期存款，f银行 20xx年第3季度末的资本充足率为6.5%,则甲公司编报第3季 度偿付能力报告时，必须按照本规则的要求确定其认可价值，即 该笔存款的认可价值为4500万元（=5000x90%）。（三）相关制度的适用1 .保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定(保监会令 (20xx) 1号)、保险公司偿付能力报告编报规则问题解答 第1号：部分新增资金运用形式及固定资产评估增值和保险 公司偿付能力报告编报规则问题解答第2号：次级债、可转 换债券、股票和境外外汇投资资产中有关投资资产和现金及流 动性管理工具的规定同时停止执行。2 .保险

43、公司偿付能力报告编报规则第2号：货币资金和结构性 存款同时废止。3 / 1表2：投资资产新旧认可标准对照表行 次项目旧认可标准新认可标准1政府债券政府债券为认可资产。短期国债投资 按成本与市价孰低法计价；长期国债 投资按摊余价值计价并计提长期投资 减值准备政府债券为认可资产。以账面价值作 为其认可价值2 金融债3 / 12. 1定期存款下列定期存款为认可资产：(1)存放 在中国人民银行、全国性商业银行、 区域性城市商业银行和外资商业银行 的定期存款；(2)符合中国保监会规 定比例限制的，在中资商业银行的境 外分行和国际公认评级机构最近3年 对其长期信用评级在a级或者相当于 a级以上的外国银行的

44、定期存款；(3) 存放在邮政储蓄机构的定期存款；(4)存放在登记结算公司的清算备付 金。保险公司应当以上述定期存款的账面 保险公司下列定期存款为认可资产： (1)存放在商业银行的定期存款； (2)存放在中国证券登记结算公司、 中央国债登记结算公司的清算备付 金。保险公司应当按以下标准确定上述 定期存款的认可价值：(1)存放在国有独资商业银行和资 本充足率不低于8%的非国有独资商 业银行的定期存款，以账面价值作为 其认可价值。存放在资本充足率低于 8%的非国有独资商业银行的定期存价值作为其认可价值。款，以账面价值的90%作为其认可价 值。(2)存放在登记结算公司的清算备 付金，以账面价值作为其认

45、可价值2.2协议存款下列协议存款为认可资产：(1)存放 在全国性商业银行、区域性城市商业 银行和外资商业银行的协议存款；(2)符合中国保监会规定比例限制 的，在中资商业银行的境外分行和国 际公认评级机构最近3年对其长期信 用评级在a级或者相当于a级以上的 外国银行的协议存款。保险公司应当以上述协议存款的账面 价值作为其认可价值。协议存款为认可资产。存放在国有独 资商业银行和资本充足率不低于8% 的非国有独资商业银行的协议存款， 以账面价值作为其认可价值；存放在 资本充足率低于8%的非国有独资商 业银行的协议存款，以账面价值的 90%作为其认可价值。2.3结构性存款结构性存款为认可资产：(1)提

46、前支取保证本金的结构性存款 以账面价值作为其认可价值；(2)提前支取不保证本金的结构性存 款以账面价值的95%作为其认可价值结构性存款为认可资产：(1)提前支取时银行保证本金的结 构性存款，如果存款所在银行的资本 充足率不低于8%或存款所在银行为 国有独资商业银行，以存款的账面价 值作为其认可价值；如果存款所在银 行的资本充足率低于8%且非国有独 资商业银行，以存款账面价值的90% 作为其认可价值。(2)提前支取时银行不保证本金的 结构性存款，以存款账面价值的85% 作为其认可价值。2.4金融债券金融债券为认可资产，但违反保监会 比例限制持有的部分为非认可资产。 短期金融债券投资按成本与市价孰

47、低 法计价并计提短期投资跌价准备；长 期金融债券投资按摊余价值计价并计 提长期投资减值准备。金融债券为认可资产：(1)政策性银行、国有独资商业银 行和资本充足率不低于8%的非国有 独资商业银行发行的金融债券，以账 面价值作为其认可价值；资本充足率 低于8%的非国有独资商业银行发行 的金融债券，以账面价值的90%作为 其认可价值。(2)非银行金融机构发行的信用评 级在aa级以上(含aa级)的金融债 券，以账面价值作为其认可价值；非 银行金融机构发行的信用评级在aa 级以下的金融债券，以账面价值的 90%作为其认可价值。可转换债券为认可资产，但违反中国2.4.1其中：可转换债券保监会规定比例限制持

48、有的可转换债 券为非认可资产。保险公司应以可转 换债券的账面价值与市价的低者作为同上其认可价值。2. 5次级债保险公司根据中国保监会的规定持有 的商业银行和其他保险公司发行的次 级债为认可资产，但超过比例限制持 有的部分为非认可资产。保险公司应 当以次级债的账面价值作为其认可价 值。次级债为认可资产：(1)保险公司发行的次级债，如果 发行公司的偿付能力充足率不低于 100%,以次级债的账面价值作为其认 可价值；如果发行公司的偿付能力充 足率低于100%,以次级债账面价值的 90%作为其认可价值；(2)银行发行的次级债，如果发行 银行的资本充足率不低于8%,以次级 债的账面价值作为其认可价值；如

49、果 发行银行的资本充足率低于8%,以次 级债账面价值的90%作为其认可价 值。2.6其他金融债尚未涉及其他金融债为非认可资产，中国保监 会另有认可标准规定的除外3企业债券所有经国家主管部门批准发行、且经 监管部门认可的信用评级机构评级在 aa级以上的企业债券为认可资产，但 违反保监会比例限制持有的部分以及 保险公司在保险法实施前已经持 有或者在保险法实施后违规持有 的其他企业债券均为非认可资产。短 期企业债券投资按成本与市价孰低法 计价并计提短期投资跌价准备；长期 企业债券投资按摊余价值计价并计提 长期投资减值准备企业债券为认可资产。信用评级在aa 级以上（含aa级）的企业债券，以 账面价值作

50、为其认可价值；信用评级 在aa级以下的企业债券，以账面价 值的90%作为其认可价值。3. 1其中：可转换债券可转换债券为认可资产，但违反中国 保监会规定比例限制持有的可转换债 券为非认可资产。保险公司应以可转 换债券的账面价值与市价的低者作为 其认可价值。同上4资产证券化 产品属非认可资产资产证券化产品为认可资产。信用评 级为aaa级的资产证券化产品，以账 面价值作为其认可价值；信用评级在 aaa级以下的资产证券化产品，以账5信托资产属非认可资产 6 权益投资面价值的90%作为其认可价值。中国 保监会另有认可标准规定的除外。信托资产为认可资产，以信托资产账 面价值的95%作为其认可价值。中国

51、保监会另有认可标准规定的除外。6. 1上市股票上市股票为认可资产，但保险法 或外资保险公司管理条例实施后 违规持有的上市股票为非认可资产。 短期股权投资按成本与市价孰低法计 价并计提短期投资跌价准备；长期股 权投资按历史成本计价并计提长期投 资减值准备。保险公司根据保险机构投资者股票 投资管理暂行办法持有的上市股票 为认可资产。保险公司应以股票账面 价值与市价的低者作为其认可价值。 由于被投资公司业绩下滑、人为操纵 股价等因素使保险公司持有的股票成 为保险机构投资者股票投资管理暂 行办法第十四条所规定的禁止投资 的股票，保险公司应当将其确认为非 认可资产。保险公司持有的未被证券交易所实 施特别处理的上市股票为认可资产。 保险公司应当以该类股票账面价值 的95%作为其认可价值。保险公司持 有的被证券交易所实施特别处理的 上市股票为非认可资产。3 / 16.2证券投资基 金证券投资基金为认可资产，但违反保 监会比例限制持有的部分为非认可资 产。按照成本与市价孰低法计价并计 提跌价准备。证券投资基金为认可资产。保险公司 应当以证券投资基金账面价值的95% 作为其认可价值。6. 3其他权益投