《旅游企业财务管理》复习资料

1、 课程名称 旅游企业财务管理 教 材 信 息 名称 旅游饭店财务管理 出版社 南开大学出版社 作者 徐虹、刘宇青 版次 2009 年 8 月第 4 版 注：如学员使用其他版本教材，请参考相关知识点 一、填空题： 1、财务管理的主要任务是围绕旅游饭店经营目标，保证旅游饭店在经营活动中得以顺利进行所需 资金的提供、制订财务决策、搞好财务控制和实施财务监督。 考核知识点：旅游饭店财务管理的任务 财务管理是旅游饭店经营管理系统中的一个子系统， 是从价值上对旅游饭店经营活动进行的一种综 合性管理，它的主要任务是围绕旅游饭店经营目标， 保证旅游饭店在经营活动中得以顺利进行所需 资金的提供、制订财务决策、搞

2、好财务控制和实施财务监督。 2、旅游饭店财务管理目标应该是：投资利润率最大化和现金流量最佳化的组合。 考核知识点： 旅游饭店财务管理的目标 综合各方面的观点和我国旅游饭店理财环境，旅游饭店财务管理目标应该是： 投资利润率最大化和 现金流量最佳化的组合。其中投资利润率最大化反映的是经济效益的数量指标， 现金流量最佳化反 映的是经济效益的质量指标，两者缺一不可，相辅相成。 3、 旅游饭店财务管理的方法主要有：财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析和财 _ 务审计等。 考核知识点：旅游饭店财务管理的方法 财务管理方法是用来组织、指挥、监督和控制财务活动，正确处理财务关系，以完成财务管理任务

3、 的手段。旅游饭店财务管理的方法主要有：财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析 和财务审计等。 4、旅游饭店筹资按所筹资金的性质分类可分为自有资金和借入资金。 考核知识点：旅游饭店筹资的分类 旅游饭店筹资按所筹资金的性质分类可分为自有资金和借入资金。 前者指旅游饭店投资者投入并拥 有所有权的那部分资金，包括资本金、资本公积金和留存收益；后者指由旅游饭店债权人拥有所有 权的那部分资金，包括长期负债和短期负债。合理安排两者之间的比例关系，是筹资管理的一个核 心问题。 5、旅游饭店筹资按所筹资金占用时间分类可分为长期资金和短期资金。 考核知识点：旅游饭店筹资的分类 旅游饭店筹资按所筹资金占

4、用时间分类可分为长期资金和短期资金。前者占用时间在一年以上， 主 叮叮小文库 2 要包括资本金、资本公积金和留存收益以及长期负债等；后者指占用时间在一年以内，主要来源是 流动负债。合理安排资金的期限结构，有利于实现旅游企业资金的最佳配置和筹资组合。 6 旅游饭店筹资按所筹资金的来源分类可分为外部筹资和内部筹资。 考核知识点：旅游饭店筹资的分类 旅游饭店筹资按所筹资金的来源分类可分为外部筹资和内部筹资。 前者指通过饭店外部的金融市场 实现的。后者指通过企业留存收益转增资本、折旧及内部职工入股等形式筹集资金。合理安排内外 部筹资比例，有利于控制资金成本。 7、 资本金按照投资主体的不同，可分为国家

5、资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金等。 考核知识点：资本金概念及结构 资本金是所有者权益的最基本的组成部分。 是指旅游饭店在工商行政管理部门登记的注册资金。 资 本金按照投资主体的不同，可分为国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金等。 8、 影响旅游饭店筹资风险的因素有许多，但归纳起来主要有三个：一是负债比的大小，二是利息 率的高低；三是经营利润率的多少。 考核知识点：负债风险的防范 影响旅游饭店筹资风险的因素有许多，但归纳起来主要有三个：一是负债比的大小，二是利息率的 高低；三是经营利润率的多少。 9、 投资按时间的长短分类可分为：短期投资和长期投资。 考核知识点：投资的分类

6、 短期投资是指能够随时变现的、且投资时间不超过一年的短期性质的投资。长期投资是指那些不准 备短期内转让出去、持有时间在一年以上的有价证券或时间超过一年的其他投资。 10、 投资按发生作用的地点分类可分为：对内投资和对外投资。 考核知识点：投资的分类 对内投资是指为保证旅游饭店正常的生产经营活动而进行的企业内的生产性投资， 对外投资是指旅 游饭店以各种形式，如现金、实物、无形资产、有价证券等方式向其他单位的投资。 11、 投资按形式分类可分为：直接投资和间接投资。 考核知识点：投资的分类 直接投资是指将资金投放于生产经营性资产上以期获得利润的投资以获取经营利润的投资。 间接投 资是指将资金投放于

7、证券等金融资产上， 以期获取股利或利息收入的投资，因此间接投资又称为证 券投资。 12、 根据我国银行结算办法的规定，饭店的结算方式主要有以下几种：支票结算、汇兑结算、银行 本票结算、银行汇票结算、商业汇票结算、信用证结算、委托收款结算、异地托收承付结算等。 考核知识点：饭店银行存款的管理 叮叮小文库 3 根据我国银行结算办法的规定，饭店的结算方式主要有以下几种：支票结算、汇兑结算、银行本票 结算、银行汇票结算、商业汇票结算、信用证结算、委托收款结算、异地托收承付结算等。 13、 外汇风险的类型有：交易风险、会计风险、经济风险。 考核知识点：旅游饭店外汇风险管理 正确认识外汇风险的种类，是进行

8、外汇风险管理的首要条件。对外汇风险种类的划分，通常是以汇 率变动后对一项经济活动产生影响的时间快慢和可能性程度为标准来进行的， 以此划分可将外汇风 险划分为交易风险、会计风险及经济风险。 14、 旅游饭店耗费在存货资产上的成本主要包括以下几部分： 存货采购成本、 存货订货费用、 存货_ 储存费用。 考核知识点：旅游饭店存货管理的内容 旅游饭店耗费在存货资产上的成本主要包括以下几部分： 存货采购成本：指旅游饭店为采购存货而发生的买价和运杂费等， 其大小取决于存货的采购数量和 单位价格。 存货订货费用： 指为订货而发生的各种费用， 包括固定订货费用和变动订货费用。 前者如采购人员 的工资、采购部的

9、办公费、水电费、折旧费等；后者如订货的验收费用。 存货储存费用：指因储存存货而发生的各种费用，包括固定储存费用和变动储存费用。前者如库房 的折旧费、库管人员的工资等；后者指占用资金而应计的利息、保险费、损耗等。 15、 汇票是由出票人（饭店）签发，由付款人（客户）按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付 一定金额的票据，有商业汇票和银行汇票两种。 考核知识点：应收票据的概念和类型 汇票是由出票人（饭店）签发，由付款人（客户）按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定 金额的票据。有商业汇票和银行汇票两种。承兑后的汇票分商业承兑汇票和银行承兑汇票。当饭店 持有的汇票尚未到期时，构成了饭店的

10、应收票据。 16、 低值易耗品在领用和摊销上可以有三种方式：一次摊销法，五五摊销法 ，使用期限摊销法。 考核知识点：旅游饭店低值易耗品摊销管理 低值易耗品的摊销是指其价值的分批转移的方式。低值易耗品在领用和摊销上可以有三种方式： 一次摊销法，即领用时将其全部价值一次计入当月有关费用中；使用期限摊销法，即根据其原价 和预计使用期限求得每月平均分摊额，按月摊入有关费用中；五五摊销法，即在领用时摊销其 价值的 50%，报废时摊销剩余的 50%。 17、 旅游饭店固定资产按使用情况划分可分为： 在用固定资产、未使用固定资产、不需用固定资产。 考核知识点：旅游饭店固定资产的分类 按使用情况分类，可分为在

11、用固定资产、未使用固定资产和不需用固定资产。在用固定资产是指正 在使用的营业用和非营业用固定资产，由于季节性或修理原因暂时不用的固定资产如冬天闲置的供 冷空调器等也是在用固定资产。未使用固定资产是指尚未投入使用的新增固定资产和停止使用的固 定资产，如尚未安装调配好的固定资产，由于改扩建在一段时期内不使用的固定资产等。不需用固 定资产是指不适合本旅游饭店使用或多余的等待处理的固定资产。 叮叮小文库 4 18、 目前旅游饭店主要使用的折旧方法包括直线法和加速折旧法。 考核知识点：旅游饭店固定资产折旧方法 目前旅游饭店主要使用的折旧方法包括直线法和加速折旧法。 直线法又可分为平均年限法、工作量 法等

12、；国家相关部门允许企业采用的加速折旧法包括双倍余额递减法、年限总和法。 19、 固定资产折旧率按计算对象范围大小的不同，可以分为个别折旧率、分类折旧率和综合折旧率 三种。 考核知识点：固定资产折旧率的类型 固定资产折旧率按计算对象范围大小的不同， 可以分为个别折旧率、分类折旧率和综合折旧率三种。 三种折旧率的计算方法各有利弊，如果为了使折旧额真实反映固定资产实际损耗情况可以用个别折 旧率，但逐项计算，工作量大；如果为了简化工作量，可以用综合折旧率，但无法真实地反映各项 固定资产使用及折旧情况；综合二者利弊可以采用分类折旧率。 20、 有期限的无形资产，一般来说专利权的期限为 值年，注册商标权的

13、期限为 10 年。 考核知识点：无形资产的分类 有期限的无形资产，是指法律规定有一定有效期限的无形资产如专利权、商标权、著作权、土地使 用权等，一般来说专利权的期限为 15 年，注册商标权的期限为 10 年。 21、 无形资产的计价方式有许多种，主要包括成本计价法、效益计价法、行业对比计价法、技术 _ 命计价法和合同随机计价法等。 考核知识点：旅游饭店无形资产的计价 无形资产的计价方式有许多种，主要包括成本计价法、效益计价法、行业对比计价法、技术寿命计 价法和合同随机计价法等。我国的旅游、饮食服务企业财务制度规定，无形资产以取得时的实 际成本计价，由于无形资产取得来源不同，计价标准的规定也不同

14、。 22、 旅游饭店成本费用控制的原则包括：节约性原则、全面性原则、目标管理原则、责权利相结合 原则。 考核知识点：旅游饭店成本控制的原则 旅游饭店成本费用控制的原则 1. 节约性原则 这一原则强调控制要以事前控制为主，通过加强事中控制，做好事后反馈控制，达到力争防患于未 然的目的。 2. 全面性原则 这一原则包含两层含义，一方面是强调全员的成本控制，另一方面是强调全过程的成本控制。 3. 目标管理原则 成本控制中强调控制的目标要明确， 如以标准成本和预算成本为控制的目标， 在实际运作中使成本 控制在允许的范围之内。 叮叮小文库 5 4. 责权利相结合原则 即在成本控制中要调动全体员工的主动性

15、和积极性， 将责权利真正结合在一起，将成本控制与经济 责任制挂起钩来。 23、 基本业务收入是指由旅游饭店的主要业务经营活动所带来的收入，如客房收入、餐饮收入、商 _ 品收入等。 考核知识点：营业收入的分类 基本业务收入是指由旅游饭店的主要业务经营活动所带来的收入， 又称为主营业务收入，它是营业 收入中的主要部分。如客房收入、餐饮收入、商品收入等。 24、 影响旅游饭店营业收入的基本要素是销售价格与销售量。 考核知识点：旅游饭店的价格管理 影响旅游饭店营业收入的基本要素是销售价格与销售量。在价格一定的情况下，营业量越大，营业 收入就越高；反过来在销售量一定的条件下，营业收入的高低则取决于价格的

16、高低，价格越高营业 收入就越多。不过价格的提高是有限度，根据供求规律，当价格不断提高时，对销售量和收入的增 加是有负面影响的。因此，营业收入管理的目标就是制定合理的价格，以最大限度地扩大销售量， 实现营业收入量的增加和净利润的提高。 25、 旅游企饭店预算编制的原则包括：经营目标为前提、统筹兼顾、实事求是、责任落实原则。 考核知识点：旅游企饭店预算编制的原则 1 以经营目标为前提的原则 旅游饭店在编制财务预算时，应以企业明确的经营目标为前提。例如，确定了目标利润，就能相应 的确定目标成本，编制有关营业收入、费用成本的预算。 2 统筹兼顾的原则 统筹兼顾饭店业务经营活动各个方面，全面安排各项财务

17、活动，保证预算指标之间的相互衔接，避 免由于预算缺乏周详的考虑而影响饭店目标的实现，最终保证饭店收益最大化。 3实事求是原则 旅游饭店提出预算指标时，要对饭店业务经营的现实情况，如客房数量、客房出租率、餐饮接待能 力、未来的市场情况等，进行实事求是的分析，提出客观可行的经营预算。 4 责任落实原则 预算指标是要进行层层分解、层层落实，一直落实到每个岗位、每个员工，只有使每个员工都明确 自己的财务任务，努力去完成财务任务，饭店的财务目标才能实现。 26、 现金流量表反映了会计期内饭店经营活动、投资活动和融资活动对现金的影响，它解释了会计 期内现金方面的变化情况及其变化的原因。 考核知识点：现金流

18、量表的要素 现金流量表反映了会计期内饭店经营活动、 投资活动和融资活动对现金的影响， 它解释了会计期内 现金方面的变化情况及其变化的原因。通过对该报表的审查和分析，可以使旅游饭店相关利益者对 以下情况有叮叮小文库 6 所了解并做出自己的判断：饭店未来产生正净现金流量的能力；饭店偿还债务的能力； 饭店净现金来源及这种来源与业务经营活动的关系；会计期内现金与非现金投资和融资活动的影 响。 27、 现金流量可分为经营性现金流量、投资性现金流量、融资性现金流量。 考核知识点：现金流量表的分类 现金流量可分为经营性现金流量、 投资性现金流量、 融资性现金流量， 每类中都包括现金流入和现 金流出。 28、

19、 旅游饭店的费用部分由营业费用和管理费用组成。 考核知识点：管理费用分析 旅游饭店的费用部分由营业费用和管理费用组成。 其中各营业部门在营业过程中所发生的费用支出 为营业费用， 将这部分费用从整个费用中分离出来， 并按照营业项目单独反映， 有利于考核各部门 的费用状况，同时也便于落实经济责任制。 29、 债务资金形成阶段的管理阶段的管理重心是加权平均负债资金成本率。 影响该指标高低的有两 项指标：资产负债率和流动负债所占比率。 考核知识点：基于债务资金运用过程的偿债能力分析 30、 对旅游饭店来说，顾客关系状况及顾客忠诚度高低是顾客维度的两个关键性指标。 考核知识点：顾客维度的评级指标 对旅游

20、饭店来说，顾客关系状况及顾客忠诚度高低是顾客维度的两个关键性指标。 顾客关系管理是 赢得顾客忠诚的基础，顾客忠诚度的提升将稳定饭店的一批老客户，同时增加吸引新客户的概率。 31、 将旅游饭店绩效分析的财务指标与非财务指标整合在一起，按照平衡计分卡的原理，可以形成 一套整合指标体系。 考核知识点：旅游饭店绩效分析的平衡计分卡指标体系 将旅游饭店绩效分析的财务指标与非财务指标整合在一起， 按照平衡计分卡的原理，可以形成一套 整合指标体系。在这里需要说明的是，这套指标体系并不是一个平面，而是一个纵深的多层次的网 络交叉系统。同时这个指标体系也不是唯一的标准，各旅游饭店可依据自身经营特点和需要，创建

21、适合自身需要的指标体系。 二、名词解释 1、 旅游饭店财务管理 旅游饭店财务管理是指旅游饭店利用货币形式， 根据国家政策法规和资金运动规律， 组织财务活动 和处理财务关系所进行的一种全面的价值管理活动。通过对资金的运动过程实施管理与控制，达到 实现财务控制、促进经营发展、提高经营效益的目的。 考核知识点：旅游饭店财务管理的概念 2、 资金时间价值 货币所有者放弃现在使用货币的机会， 但按放弃使用货币时间的长短而获得的报酬， 就是资金的时 间价叮叮小文库 7 值。 考核知识点：资金时间价值的概念 3、 投资风险价值 又称投资风险收益、投资风险报酬，是指投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间

22、价值的 额外收益。 考核知识点：投资风险价值的概念 4、 筹资 即筹集资金，是旅游企业根据生产经营活动的不同需要，通过筹资渠道和资金市场，运用一定筹资 方式，经济有效地筹集资金的一种财务活动。 考核知识点：旅游饭店筹资的概念 5、 投资 所谓投资是指通过资金的投入以期在未来获得预期收益的经济行为。 考核知识点：投资的概念 6 投资回收期 指以项目的净现金流量抵偿全部投资所需要的时间长度。 考核知识点：投资回收期的概念 7、 净现值 指投资项目未来可能带来的净现金流入总量的现值与现金流出总量的现值之间的差额。 考核知识点：净现值的概念 8、 旅游饭店对外投资 是饭店以现金、实物、无形资产等方式或

23、者以购买股票、债券等有价证券等方式向其他单位进行的 投资，以期在未来获得投资收益的经济行为。 考核知识点：旅游饭店对外投资的概念 9、 资产 是指饭店拥有或者控制的能以货币计量的经济资源，包括各种财产、债权和其它权利。 考核知识点：资产的概念 10、 结算 是指旅游饭店在业务经营过程中与外部单位发生的经济往来所产生的货币收付业务。 考核知识点：结算的概念 11、 旅游饭店固定资产 叮叮小文库 8 是指使用年限在一年以上的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具和其他与生产经营有关的设备、 器具、工具等。 考核知识点：旅游饭店固定资产的概念 12、 固定资产折旧 是指固定资产在使用过程中，由于损耗而转

24、移到费用中去的那部分价值。 考核知识点：固定资产折旧的概念 13、 固定资产的预计净残值 是指旅游饭店在固定资产报废时能够获得的净收益， 也就是固定资产报废时所残留的材料、 零配件 的价值减去清理费用后所剩的余额。 考核知识点：固定资产的预计净残值的概念 14、 无形资产 是指旅游饭店拥有的没有实物形态的长期资产， 它们代表旅游饭店在较长时期内可以享受的法定权 利或利益。 考核知识点：无形资产的概念 15、 递延资产 也叫递延费用或递延支出，是指旅游饭店在筹办和生产经营期间内发生的不能全部计入当年损益， 应当在以后年度内分期摊销的各项费用支出。 考核知识点：旅游饭店递延资产的概念 16、 成本

25、费用控制 旅游饭店在生产经营活动中，根据一定的控制标准，对成本费用形成的全过程进行指导、监督和限 制，并采取有效措施及时纠正偏差，从而实现控制成本费用目标的一系列行动称为成本费用控制。 考核知识点：成本费用控制的概念 17、 保本点 是指旅游饭店经营达到不赔不赚时，应取得的营业收入的数量界限。 考核知识点：保本点的概念 18、 营业收入 旅游饭店按一定价格，通过提供劳务或出租、出售等方式所取得的货币收入被称为营业收入。 考核知识点：营业收入的概念 19、 旅游饭店的营业利润 是指由正常经营活动所取得的利润，是营业收入扣除营业成本、营业费用、营业税金、管理费用、 财务费叮叮小文库 9 用后的净额

26、。 考核知识点：旅游饭店营业利润的概念 20、 旅游饭店预算 是利用货币量度对旅游饭店某个时期的全部经济活动正式计划的数量反映。 考核知识点：旅游饭店预算的概念 21、 旅游饭店绩效 可以理解为实现旅游饭店管理目标而对实施过程和结果进行控制的主要工具， 它对饭店已发生的经 营结果和可能发生的预期经营状况进行测评，从而帮助饭店管理者分析评估当前组织的经营状况， 做出有效的决策并控制经营实体。 考核知识点：旅游饭店绩效的概念 22、顾客品牌认知度 指知道本饭店品牌的顾客与饭店目标顾客总量的比率， 用于衡量饭店开拓培育顾客关系的各项措施 的效果如何。 考核知识点：顾客品牌认知度的概念 三、 简答题：

27、 1、 简述旅游饭店财务管理的内容 答案：1、资金筹集与投放管理 2、资金消耗的管理 3、资金回收及分配的管理 4、资金预算与分析的 管理。请考生对每个要点略加解释。 考核知识点：旅游饭店财务管理的内容 2、 旅游饭店筹集资金的基本原则有哪些？ 答案：1、数量适度原则 2、结构合理原则 3、成本效益原则 4、周密计划原则。请考生对每个 要点略加解释。 考核知识点：旅游饭店筹集资金的基本原则 3、 饭店现金的日常管理方法有哪些？ 答案：1、遵守现金的使用范围 2、严格现金存取手续，不得坐支现金 3、严格对业务周转金的 管理 4、加强对现金管理效果的考核和分析。请考生对每个要点略加解释。 考核知识

28、点： 饭店现金的日常管理方法 4、 旅游饭店固定资产的日常管理目标和方法是什么？ 答案：旅游企业固定资产管理目标主要有两个方面：一方面要保证固定资产完整无损，运转良好， 满足顾客正常消费需要；另一方面要加速固定资产周转速度， 提高效能，满足企业效益最大化需要。 管理方法：1 完善固定资产管理责任制 2 建立固定资产定期盘点清查制度 3 做好固定资产 的维修保叮叮小文库 10 养。 考核知识点： 旅游饭店固定资产的日常管理 四、 计算题： 1. 某人以 1000 元存入银行，3 年限，年利率 9% 1 年复利一次，求 3 年复利终值？ FV=1000(F,9%,3)=1000*1.295=129

29、5 FV=1000(1+9%)3=1000*1.295=1295 考核知识点：复利的计算 复利终值是本金以每年一定的利率来计算若干年后的本利和。 由于复利是以上一年度的本利和作为 下一年度的本金，因此计算终值可以用下式： 第一年本利和 S1 PV(1 i) 第二年本利和 S2 PV(1 i)(1 i) PV(1 i)2 第三年本利和 S3 PV(1 i)2(1 i) PV(1 i)3 第 n 年本利和 Sn PV(1 i)n 1(1 i) PV(1 i)n 所以按复利计算终值的公式为： Sn PV(1 i)n m n 上式是指复利次数为一期一次，若一期不止复利一次，而是复利 m 欠，则复利终值

30、为Sn PV 1 - m 2. 某人以 1000 元存入银行，年利率为 8% 3 个月复利一次，求 3 年复利终值？ FV=1000(F,2%,12)=1000*1.268=1268 FV=1000(1+2%)12=1000*1.295=1295 考核知识点：复利的计算 复利终值是本金以每年一定的利率来计算若干年后的本利和。 由于复利是以上一年度的本利和作为 下一年度的本金，因此计算终值可以用下式： 第一年本利和 S1 PV(1 i) 第二年本利和 S2 PV(1 i)(1 i) PV(1 i)2 第三年本利和 S3 PV(1 i)2(1 i) PV(1 i)3 第 n 年本利和 Sn PV(

31、1 i)n 1(1 i) PV(1 i)n 所以按复利计算终值的公式为： Sn PV(1 i)n 上式是指复利次数为一期一次，若一期不止复利一次，而是复利 m 次，则复利终值为 m n i Sn PV 1 m 叮叮小文库 11 3. 某人将一笔资金存入银行，3 年限，年利率 9% 1 年复利一次，3 年后取出 1295 元，问当初存 入了多少元? PV=FV(P,9%,3)=1295*0.772=1000 FV=PV (1+9%)3 =1295 PV=1295/ (1+9%)3 =1000 考核知识点：复利现值的计算叮叮小文库 12 复利现值与终值的计算正相反。它是预期若干年后每年按一定利率计

32、算所得的终值， 其现在的本金 应是多少。用来计算现值的利率也称“折现率”，由于影响时间价值的两个基本因素是时间和利率， 因而折现期的延长及折现率的提高都是对未来货币额变现的减少因素， 其计算公式可由终值公式推 导出来： 由 Sn PV(1 i)n得 1 PV Sn (1 i)n Sn (1 i) n 4. 某饭店发行 1000 份面值为 1000 元，期限 5 年，年利率 8%的债券，本金 5 年后到期一次归还，利息 每半年支付一次，发行时市场利率为 6%,计算债券的发行价格是多少？ 解：本金的现值 . . 1 债券售价= 考核知识点：普通年金现值的计算 1 2 PVA R(1 i) R(1

33、i) R J (1 i) (1 i)2 ROOC i 公式中的1 (1 是年金现值系数，可查年金现值系数表获得。 i 同样道理由年金现值公式可推导出年金的计算公式为： PVA 年金现值 !R _ 1 (1 i) n 年金现值系数 i 5. 某旅游饭店向银行借款 100 万元，期限为 5 年，年利率 8%,每年付息一次，到期一次还本，筹 资费用率 1%,旅游饭店所得税率为 33%，计算该项借款的资金成本率。 K 100 8% (1 33%)5.4% 100 (1 1%) 考核知识点：银行借款资金成本的计算 旅游饭店筹集资金的主要来源是通过各种借款来实现的， 其资金成本表现为利息，由于借款利息可

34、以利息的现值 1 一 (1 PV 40 PV 1000 744.094(元) (1 6%)5 2 2 1 _ 6%)5 2 T) 1 1 丽 (C 3%)一 ) 341.208(元) 3% 1085.302 元 R(1 i) n 1 (1 i)n 叮叮小文库 13 计入税前成本费用，从而起到抵税的作用，因此银行借款资金成本率的公式为: K KLD L(1 F) 式中：K长期借款成本 I借款年利息 T所得税率 L借款筹资额 F借款筹资费用率 6. 某旅游饭店准备进行一项投资，投资额为 20 万元， 连续3 年的净现金流量分别为 8 万元、12 万元、18 万元，贴现率为 12%，则净现值为： n

35、 NPV (CI CO)t(1 i) t t 0 0 1 2 3 20 (1 12%) 8 (1 12%) 12 (1 12%) 18 (1 12%) 20 7.14 9.57 12.81 9.52( 万元) 考核知识点：净现值分析 该投资方案的净现值为正数，说明投资的可盈利率在 12%以上，此方案可以接受。若计算出的净现 值为负数，说明投资可盈利率在 12%以下，进行投资是不符合投资者预期的。 五、综合题 1、某酒店拟投资 100,000 元新建一场馆，建成后可作餐厅，或作保龄球馆。预计投资报酬率 15%， 其余如表所示。试用投资回收期法、NPV 和净现值率法，作出投资决策？ 年限 餐厅现金

36、流量 球馆现金流量 1 32, 000 35, 000 2 32 000 34 000 3 32 000 33 000 4 32, 000 32, 000 5 32, 000 31, 000 投资回收期： A 项目=100000/32000=3.125 B 项目=2+ (2.1/3.3)= 2.63 餐厅：净现值 3.2(P/A,15%,5) 10 =17.264-10=7264 (元) 球馆：净现值 叮叮小文库 14 3.5 (P,15%,1) 3.4 (P,15%,2) 3.3 (P,15%,3) 3.2 (P,15%,4) 3.1 (P,15%,5) 10 =21.579-10=11.579 (万元) 餐厅：净现值率 0.7264 0.017264 10 球馆：净现值率 11空 1.1579 10 因为：11, 579 (元)7264 (元) 2.15791.7264 所以,球馆优于餐厅 2、某公司计划引进一条生产线，现有甲、乙投资方案，预定投资报酬率为 15%。其余有关资料如表 所示。 、数量项目 方案 原始投 资额（元） 使用年限（年） 年现金净流量 期满净 残值（元） 1 2 3 4 5 甲方案 200000 5 66000 66000 66000 66000 6