《银行期货培训》ppt课件

1、广发期货广发期货广发期货西安营业部广发期货西安营业部 任任 强强：1509159840115091598401Q Q: 277564585Q Q: 277564585中国工商银行中国工商银行Page 2一、股指期货的概念一、股指期货的概念 股指期货股票指数期货是一种以股票市场的1.股价指数为合约标的物的2.金融期货合约。 股指期货买卖就是买卖股票价钱指数的买卖。双方买卖的是一定期限后的股票价钱指数程度。股价指数：沪深300指数或不是上证指数；报告期指数=报告期成份股的调整市值/基日成份股的调整市值1000 沪深300指数是以2004年12月31日为基期，基点为1000点；调整市值 = (市价调

2、整股本数)，调整股本数采用分级靠档的方法对成份股股本进展调整。Page 3 某股票流通股比例(流通股本/总股本)为7%，低于10%，那么采用流通股本为权数； 假设介于10，20 (20，30 (30，40 (40，50 (50，60 (60，70 (70，80 之间，那么对应的加权比例是20 30 40 50 60 70 80 假设流动比例大于80%,那么对应的加权比例是100. 沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取的300只A股作为样板编制而成的成分股指数。沪深300指数样本股规模大、占A股市场总调整市值70%，样本股权重分布较为平衡，抗支配才干较强。沪深沪深300 行业指数行业指数

3、权重权重(%)300 金融金融 38.00300 资料资料 15.09300 工业工业 14.94300 能源能源 9.31300 可选可选 8.26300 消费消费 4.44300 公用公用 3.64300 医药医药 3.21300 电信电信 1.92300 信息信息 1.17Page 4合约标的合约标的沪深沪深300指数指数合约乘数每点300元报价单位指数点最小变动价位0.2点合约月份当月、下月及随后两个季月买卖时间上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15最后买卖日买卖时间上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00每日价钱最大动摇限制上一个买卖日结算价的10%

4、最低买卖保证金合约价值的12%最后买卖日合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延交割日期同最后买卖日交割方式现金交割买卖代码IF上市买卖所中国金融期货买卖所沪深300指数合约内容Page 5二、期货公司的功能二、期货公司的功能2.投资银行的功能；1.商业银行的功能；Page 6商业银行的功能商业银行的功能 保证金买卖：期货市场里买卖无需支付全部资金，目前国内期货买卖只需支付10%的比例；也就是1元钱可以当10元钱用，给我们贷款的额度最多到达9倍左右。 双向买卖：期货买卖既可以买空也可以卖空。融资、融券功能； 也就是他可以用1元钱作抵押，向期货公司借入价值10元的商品或者股票提早卖出。“T+

5、0买卖：当天可以多次开仓、平仓。Page 7投资银行的功能投资银行的功能套期保值：躲避商品价钱风险或者股票价钱风险，到达稳定盈利的目的；企业或者股票组合的风险在那里？尽职调查；如何躲避所存在的风险？方案设计；方案如何来执行？期货部的建立；怎样来做约束？内控制度的建立；如何来考核？评价机制的建立；期改的过程Page 8期货的三种买卖方式；套期保值基差风险风险最小；套利买卖价差风险风险次之；投机买卖趋势风险风险最大；杨百万的国库券套利投资顾问的效力Page 9三、为什么要推出股指期货三、为什么要推出股指期货1.有利于防备系统性风险；举例：基金必需坚持一定的仓位，利用股指期货对冲系统性风险。2.有利

6、于股市的安康开展；股指期货推出，市场力量发生变化，市场向理性化开展。3.添加市场的流动性，促进股市耐久活泼； 开展股指期货买卖，引进双向买卖机制，促进股市的耐久活泼，大盘蓝筹遭到青睐，从而间接促进国企大盘股发行任务的开展。Page 104.上市企业管理市值的需求；股权分置改革后，股票实现全流动，股东可利用股指期货管理企业市值；5.有利于机构投资者的开展；股指期货推出后，各类基金操作的灵敏性将得到很大的提高，机构的专业化优势将得到有效表达，市场的参与构造将会发生较大变化。四、股票个人客户如何结合股指期货1.利用股指的价钱发现作用；预期性；权威性；多空博弈；买卖量大；可以无限大Page 112.套

7、保； 对于持有股票、基金市值在500万以上的客户，可以利用股指期货来对冲其价钱下跌的风险，同时也可以利用其杠杆原理节省资金，提高资金运用率。尽能够配置大盘蓝筹3.套利； 个人投资者可利用股指期现套利、跨期套利，在承当较小风险的情况下，获取稳定的盈利。Page 12五、银行与期货五、银行与期货银行期货业务银行期货业务期期货货保保证证金金存存管管业业务务标标准准仓仓单单质质押押贷贷款款业业务务期期货货公公司司自自有有资资金金存存放放金金融融期期货货结结算算业业务务只限工、中、农、建、交银行与期货协作内容Page 13银期办理流程与期货公与期货公司签署银司签署银期转账效期转账效力协议力协议携带协议客

8、户联和证件前携带协议客户联和证件前往指定的银行网点办理开往指定的银行网点办理开通手续通手续进展转账进展转账代码：10360000转账途径 工行工行个人1. 1.期货自助买卖系统期货自助买卖系统2.2.网上银行网上银行icbcicbc8：40-15：30 机构1.银行柜面 2.网上银行3.期货自助买卖系统Page 14 2. 2.添加银行的中间业务收入；添加银行的中间业务收入； 银行有大量的股票及基金客户，对于一部市值较大的客户对股指有较强的需求，引导这些客户理性参与股指期货，一方面有利于锁定银行的高端客户，同时也会添加银行的中间业务收入。 为配合银行政策，同时为了鼓励银行员工对股指学习和开发的

9、积极性，我们也有一些列鼓励政策，最终实如今银行、客户、期货公司的共同配合下，实现客户资产的保值增值。Page 15六、广发期货引见六、广发期货引见1.1.首批在香港设立分公司的期货公司；首批在香港设立分公司的期货公司； 2006 2006年年3 3月经中国证监会同意在香港设立，为首批在香港设立分支机构的三家内地期货公司之一。月经中国证监会同意在香港设立，为首批在香港设立分支机构的三家内地期货公司之一。2.2.期货行业期货行业A A类公司；类公司； A A类期货公司大约有类期货公司大约有1717、1818家，将为以后开展家，将为以后开展CTACTA商品买卖顾问、境外期货代理等期货创新型业务带来很大优势。商品买卖顾问、境外期货代理等期货创新型业务带来很大优势。3.3.中金所全面结算会员；中金所全面结算会员；结算会员按照业务范围分为买卖结算会员、全面结算会员和