我国互联网金融的发展及其展望

1、我国互联网金融的发展及其展望2016年1月16日 济南目录 网络技术冲击与互联网金融的崛起 互联网金融的概念及其特点 互联网金融的发展及其动因 互联网金融之业态 互联网金融的风险及其管理一、互联网技术冲击与 互联网金融的崛起（一）互联网技术及其冲击 互联网技术在美国诞生以来，以互联网自20世纪为核心的信息技术成为我们所处时代最重要的全球性技术创新及变革浪潮。这股浪潮以无法估计的速度和力量改变着各行各业，对各国的政治、经济、文化乃至人们日常生活等都产生了重大影响，塑造了与农业社会和工业社会完全不同的社会文明形态网络社会形态。 互联网、大数据、云计算、一、互联网技术冲击与 互联网金融的崛起（二）互

2、联网金融的崛起 互联网技术与金融的相遇及融合，催发出一个充满无限可能性的新型产业互联网金融。 近几年，随着互联网技术的不断进步及我国金融改革的深入推进，P2P网贷、众筹融资等互联网金融营运模式纷纷出现，互联网金融在迅猛发展的同时，风险也如影随形而来。二、互联网金融的概念及其特点（一）概念 互联网金融是指通过互联网与金融的融合，利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。二、互联网金融的概念及其特点（二）特点互联网金融与传统金融相比的特点如下：u互联网思维的引入：平等、开放、透明。u产品标准化。u去中介化。u起点低、覆盖广：长尾客户、普惠金融。u确定性强

3、，风险防控度高（技术的作用，大数据等）。三、互联网金融发展及其动因（一）发展阶段 传统金融的互联网化（2005 年以前）。其主要特征是传统机构运用互联网技术作为技术支撑，实现传统金融业务的线上延伸。 与传统金融的互补阶段（20052012 ）。该阶段的主要特征是P2P 网络借贷的出现和第三方支付牌照的发放。第三方支付平台和P2P 网络借贷的出现，使得互联网金融一定程度上成为了对传统金融机构补充，互联网对金融的渗透也开始从技术领域进入业务领域。 互联网金融对传统金融的替代阶段（2013 年以后）。2013 年被许多人称为互联网金融元年。这阶段的主要特征是互联网金融在金融功能的广度上和深度上不断推

4、进，如P2P 的发展，众筹的出现；另一点就是互联网金融在不同金融功能的模块开始融合，如余额宝就是将支付功能与理财功能相结合。在这一阶段，互联网金融也倒逼银行等传统金融机构开始金融的互联网化，开始关注资质较好的金融客户。三、互联网金融的发展及其动因（二）发展动因互联网普及及其之上的技术创新。金融压抑。监管放松。2014 互联网金融平台成交规模和人数2014 互联网金融平台个数p2p 新增问题平台数四、互联网金融之业态参与主体的类型创业类的互联网金融公司大型互联网公司：BAT、人人网等大型金融公司：传统金融的互联网化u市场细分：选择特定的用户及产品。四、互联网金融之业态从功能角度来分，互联网金融可

5、分为三层：监管层、业务层、基础设施层。其中：监管层主要是一行三会，包括：央行、银监会、证监会，保监会。此外还有地方金融办或金融监管局等。业务层是通过互联网金融平台提供服务，主要模式有：金融网销、P2P、众筹、金融信息服务平台、互联网银行、消费金融、供应链金融等。基础设施层主要有支付，征信及金融IT。互联网融资P2P借贷众筹互联网金融平台第三方支付平台互联网金融销售平台互联网理财互联网证券网络银行互联网保险五、互联网金融的风险及其防控（一）互联网金融面临的风险 信用违约风险 期限错配风险 最后贷款人风险 法律风险 个人信用信息被滥用 信息不对称与信息透明度 提升央行进行货币信贷调控的难度 技术风

6、险五、互联网金融的风险及其防控（二）当前互联网金融的突出问题 不设从业门槛，客服专业素质堪忧。由于P2P不设从业门槛，现在各大P2P平台的客服、客户经理们大都非金融专业出身，甚至对金融业全无兴趣，他们唯一的工作就是拉人投资。拉到的投资额度，决定了他们的薪资水准。 平台牵手小贷公司隐患重重。P2P跟小贷公司合作，一个有渠道借钱，没项目。一个手里攥着不少项目，资金有限。然而问题来了：银行借不到款的，去找小贷公司，小贷公司不做的，再介绍给P2P平台，他们还要收取一定的中介费用。而与小贷公司合作的P2P平台，容易轻信小贷公司对借款人的评估。五、互联网金融的风险及其防控 客户隐私有暴露风险。现在大量的网

7、贷平台，其网站系统都是花钱购入。平台负责人只需提出构想，自有专业制作系统的人员通过把其他平台的框架改变、整合一番即可。而一些平台根本没有配备自己的技术人员，当然没法优化。平台后台有大量的实名注册信息，如果有不法黑客攻击平台，想必他们拦也拦不住。 只谈风控，不提风险。不知从何时起，平台人就将风控做得好与0风险划上了等号，不断地向投资人鼓吹自己强大的风控体系。而大量的网贷平台，却只是盲目地向投资人宣导平台的低风险，而不对客户进行正确的投资引导。五、互联网金融的风险及其防控 平台线下推广模式，触非法集资红线。线下还有大量的普通人对投资理财一知半解，轻信P2P公司的虚假宣传，更有客户因不熟悉网络操作而

8、直接将现金交予平台。平台的这类行为已然触及非法吸收公众存款、非法集资的红线。 股票配资大行其道，P2P嫁接股市造成双重风险。P2P平台风控团队大都是银行、小贷公司出身，对证券投资大都不甚了解，所谓对借款人持仓股进行风险评估，大都只是一句空话。另外，因股票配资项目的特殊性，借款手续简单，投资人无法考察其项目真假，给了不法平台利用股票配资项目发假标的便利。 拆标错配、资金池打造的P2P理财模式已踏入监管禁区。由于没有规范的条例可遵行，P2P各类不正规经营。对此，监管层能做的也仅是做一个理性的呼吁。五、互联网金融的风险及其防控（三）互联网金融的风险防范 底线：不发生系统性和区域性金融风险。 营造自由

9、、公正、透明的发展环境。提升公共资源（法规政策、数据等）的透明度，降低交易成本，健全征信体系及机制，有效保护私人权益（透明度的边界？） 明晰合法或非法的界限。 正确处理创新与风险的关系。五、互联网金融的风险及其防控 防范和严打非法吸收公众存款，非法集资。通过发布虚假的借款项目为自身融资，投资者的资金进入不法分子的私人账户，不法分子将募资用于投资房地产、股票、期货或以高额利息放贷以赚取利差。P2P平台公司要坚持不设资金池，不发假标（虚假项目）；要借助银行存管，规范操作，解决平台资金池的问题。 严防跑路。五、互联网金融的风险及其防控我国互联网金融监管框架互联网金融主要法规政策梳理2013年年11月

10、月十八届三中全会十八届三中全会中共中央中共中央关于全面深化改革若干重大关于全面深化改革若干重大问题的决定问题的决定决定提出要发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融决定提出要发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。被广泛解读为互联网金融首次正式市场层次和产品。被广泛解读为互联网金融首次正式进入决策层的视野。进入决策层的视野。2014年3 月政府工作报告互联网金融首次被写入政府工作报告。报告提出，要促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，密切监测跨境资本流通，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、三农等实体经济之树。2014年3 月关于手机

11、支付业务发展的指导意见征求对第三方支付做出限制，包括第三方支付转账、消费将被限制，如单笔消费不得超过5000 元，月累计不能超过1 万；单笔转账不能超过1000 元，年累计不能超过1 万等。2014年12月私募股权众筹融资管理办法(试行)(征求意见稿)对股权众筹的备案登记和确认、平台准入、发行方式及范围、投资者范围等内容作了明确。2015年3 月政府工作报告两次提到互联网金融，并要求促进互联网金融健康发展；开展股权众筹融资试点被补进政府工作报告，列为今年金融改革的内容。五、互联网金融的风险及其防控互联网金融主要法规政策梳理2015年年6月月通过，通过，9月月1日实施日实施最高人民法院：最高人民法院：关关于审理民间借贷案件于审理民间借