全部技术指标精解

1、全部技术指标精解（精品）   威廉指标 是larry william 于1973年所发表的。原名为"威廉氏超买指标"，简称"wmsr"或"r"。 计算公式：首先要确定周期次数，此日数乃买卖循环的半数。在欧美，技术分析专家认 为一买卖循环为28日。但扣除周六与周日，实际交易为20日。而一较长的买卖循 环有56日，交易日为40日。因而r 的周期取前面20日与40日之半数。即使用10日r或者20日%r，也有取更小周期日数如5日r者。以10日r为例：c10l10wmsr-×100h10l10h10：10日内最高价

2、l10：10日内最低价c10：第10日收盘价应用法则：计算出的r数值与rsi一样介于0至100间。其功能为：1、当"r"低于20，即处于超卖状态，行情即将见底，20这一横线，称之 为"买进线"。2、当"r"高于80，即处于超买状态，行情即将见顶，80这一横线，称之 为"卖出线"。3、当"r"由超卖区向上爬升，只是表示行情趋势转向，若是突破50中轴 线，便是涨势转向强，可以买进。（大唐金融 ）4、当"r"由超买区向下滑落，跌破50中轴线, 可以确认跌势转强，应予 卖出。5、当&

3、quot;r"进入超买区，并表示行情会立刻下跌，在超买区内的波动，只 是表示行情是价格仍然属于强势中。直至r回头跌破"卖出线"时，才 是卖出讯号。反之亦然。vr指标（1）vr指标，中文译为容量比率，亦是利用某段期间股价上升日的交易金额总 计与股价下降日的交易金额总计的比值统计得之，vr 值能表现出股市买卖的气 势，进而掌握股价可能之走向趋势。（2）计算公式：vr n日内股价上涨日的成交值总和12（n日内股价平盘的成交 值总和） / n日内股价下跌日的成交值总和12（n日内 股价平盘日的成交值总和） x 100（3）应用法则：1、vr之分布：a：低价区域：7040-

4、是可进区域b：完全区域：150-80-正常分布区域c：获利区域：169-450-视情况设定获利了结点d：警戒区域：450以上时-警戒股市可能过热是为卖点2、交易金额的突然增加，vr值也直线上升，常会带来上升股市的开始。3、低档时vr增加，而股价未增，为介入时机。（大唐金融 ）4、高档时vr增加，而股价增加，需注意高档出货。注：一般而言，vr指标在观察低价圈时，较具可信度, 观察高价圈时， 宜与其他指标一并参考。乖离率指数的平均值与收盘值，彼此间存在着正负乘离值的变化, 当乖离率的乘离 达到 -10的数值时，加权指数将随时反弹，反之乖离率的乘离达到正20时，加权 指数高档的卖压将逐渐显现。乖离率

5、(当日收盘 - n日均线)/ n日均线 * 100相对强弱指标（relative strength index）从一特定期间内、股价、指数（商品价位）之变动关系，去推敲其未来价位 变动的方向，且根据股价或指数之涨跌幅度及波动来显示市场之强弱，因而谓之 强弱指标。（1）计算公式： 可分为五日，十日二十日等各种指标过去五日内上涨数之总和a = -5过去五日内下跌数之总和b = -5a 五日内收盘上涨数总和之平均值rs = -b 五日内收盘下跌数总和之平均值100r.s.i=100 - ( - )1 + rs（2）r.s.i.之分配：1.常态分配：30-702.强势市场：85-95为卖出信号3.弱势

6、市场：5-15为买进信号（大 唐 金 融 ）4.盘局：65-80为卖出信号（70卖点），20-35为买进信号（30卖点）r.s.i.特性：1.0<rsi<1002.将每日之rsi连成之线称为rsi曲线。3.某些价位上涨或下跌时，rsi向上或向下移动速度是价位移动速度的两倍。4.多头市场的rsi：3日>5日>10日>20日>60日空头市场的rsi：3日<5日<10日<20日<60日5.rsi重要讯号之一是和股价背离。6.rsi比k线，美国线更能看出其走势型态。因此可以利用切线划出支撑 线或阻力线，以判定未来之走向。7.rsi可依头肩顶、

7、头肩底、三角形等型态作买卖点的讯号。8.rsi在50以下弱势市场，50以上强势市场。9.rsi在50以下的准确性较高。10. 5日rsi值85以上超买，15以下为超卖。在85附近出现m头可卖出，近形成 w 底可以买进。11.盘整时，rsi一底比一底高，表示多头势强，后市可能再涨一段， 反之一 底比一底低是卖出信号。12.若股价尚在盘整阶段，而rsi已整理完成，呈现型态，则价位将随时突破 整理区。在股价创新高时，同时rsi也创新高点时，表示后市强；若 rsi 未同时创新高时，则表示即将反转。在股价创低新时，同时 rsi也创 新 低点时，表示后市仍弱；若rsi未同时创新低点，股价极可能反转。13.

8、当股价屡创新高时，而rsi欲呈现一峰比一峰高，则可视为天价，相对地 股价创新低时，而 rsi 呈现一底比一底低，显然地，可视为底价。14.强弱指标图形之反压线（下降趋势线）呈现 15度至30度时，最具反压意 义。如果反压线的角度太陡，很快地会被突破，失去反压之意义。15.抵抗线（上升趋势线）理论同（14），但上升行情，从强弱势指标图形， 可以明显地看出其振荡之低点多聚集在 30至50之间。换言之，股价出现 回档时，多头第一道防线是在50；第二道防线是在40；最后一 道防线是 在30。（大唐金融 ）依照多头防守量来说，行情回档，强弱指标值最低不跌破50，再度随 价上升而向上跳动时，股价创新高价，

9、强弱指标亦很容易地穿越先前之高 点，与股价相互辉映表示多头气势之强劲。16.虚弱回转：虚弱回转在70以下及30以上，是市场反转的强烈讯号。17.当股价再创新高峰，强弱指标随之向上跳动，多半未能同时突破先前 之高 点，因此，当股价创新高峰而继续上涨，三天内强弱指标若仍无力 突破先 前之高点，多头拉升力量显然用尽，自然是卖出时机。18.虽然rsi已被普遍使用，但仍然有缺点，如果在大涨大跌势市场，rsi 值进 入超卖区时，可能出现价位持续大涨或大跌。而指标却只有微幅增减， 因 此为避免因它的渐形钝化，而使投资人过早卖出或买入，造成 少赚或被套 之风险，应配合其它技术分析的方法研判。心理线（1）心理线

10、是英文名字psychogical line 直译而来，是研究某段期间内投 资入趋向于买方或卖方的心理与事实。做为买卖投票的参考，国内一般投资人画 心理线，均以十天为样本，其计算公式如下：心理线10日内的上涨天数心理线 - ×10010例如10天如果有 5天上涨，5天下跌，心理线说是5 / 10 50，再将此标 示在百分比的图纸上，每天延续下去时，将每天的百分比连接起来，即成为心理 线，最好与k线相互对照，如此更能从股价变动中了解超买或超卖情形。由心理线来看，当一段上升行情展开前，通常超卖现象的最低点会出现两次， 因此投资人观察心理线，若发现某一天的超卖现象严重，短期内低于此点的机会

11、极小，当心理线向上变动而再回落此点时，应该是买进的机会。反之亦然。所以， 无论上升行情或下跌行情展开前，都会出现两次以上的买点与卖点，使投资人有 充分的时间研判未来股价变动方向，再做进出之最后决策。（2）运用法则：1.一段上升行情展开前，通常超卖之低点会出现两次。同样，一段下跌 行情展开前，超买的最高点也会出现两次。（大唐金 融 ）2.百分比2575是常态分布。3.超过百分比75或低于百分比25时，就是超买或超卖，股价回跌或回升 的机会强，此时可准备卖出或买进。4.当出现百分比10或低于10时是真正的超卖，抢反弹的机会相对提高， 此时为买进时机。5.高点密集出现两次为卖出讯号，低点密集出现两次

12、是买进讯号。obv (on balance volume)（1）obv是统计成交量变动的趋势来推测股价趋势的一种线形。其主要理论认为"量是价的先行指标",而股价的波动与成交量的放大或萎缩有密切的关连.通 常股价上升所需的成交量，总是较大；下跌时，则成交量总是较小。（2）计算方式：以某日为基期，若：1.隔日指数或股票上涨，则基期obv加上本日成交量为本日obv。2.隔日指数或股票下跌，则基期obv减去本日成交量为本日obv。2 注：以收盘价为比较基准。由于k线是主要的图形，故在观察obv的图形时必须配合k线图。（3）应用原则：1. obv下降时，股价上升，表示买盘无力为卖出信

13、号。2. obv线上升时，股价下降时，表示逢低接手强为买进信号。3. obv线缓慢上升时，表示买气逐渐加课蚪藕拧?br>4. obv线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。5. 可能形成天价的m头，如果第二底，obv线无力上扬，成交量反而萎缩， 此时易于形成m头而股价下跌， 背离现象之一。6. 反之，可能形成低价的w底，如果第二底，obv线领先上扬，成交量扩 大，此时易于形成w底而股价上涨， 背离现象之二。7. obv线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。 反之，obv线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。8. obv线最大的用处，在观察股市盘局整理后，何时会脱离盘整

14、局以及 突破后的的未来走势，obv线变动方向是重要参考指标。（资料来源：大唐金融 ） k线（k line）一般来说，股价的变动多半为政治的、经济的、心理的的因素所控制，因此 股价的变动绝不是毫无理由的。从股票市场整体来说，买方与卖方永远站在对立的两边，一方的利润便是另 一方的损失。投资者为保个人利益，需要预测买卖双方在次日，在下周或在下个 月孰占优势，以便决定站在买方阵或加入卖方行列， k线就是将买方双方实战结 果以图形表示出买方与卖方力量的增减与转变过程。经过近百年来投资人的使用 与改进， k线理论是股票技术分析中较容易被投资人接受的方法之一，尤其是大 陆股票市场狭窄，投机气氛浓厚，做手与大

15、户的动向是小额投资人的指标，而股 市主力操作的方向在k线中完全表现出来，因此画 k线与使用k线操作的投资大众 愈来愈多。k线是表示买卖双方战斗的结果，是对立的，故又称为阴阳线或红黑线或棒线。 k线的每一条柱状及高低都代表一个交易天的价格变动。（大 唐 金 融 ）例如：开盘价，最高价，最低价，收盘价。（1）画法：k线之开盘价与收盘介以实体表示，若收盘高于开盘价，以中空 实体表示，称红线或阳线；若收盘价低于开盘价，则以实体表示，称黑 线或阴线。若当天最高价高于实体之高价，则在实体上方另加细线，称为上影线；若当天最低价低于实体之低价，也在实体下方另加细线，称为下影线。 上影线：愈长向下的压力愈大。下

16、影线：愈长向上的支撑力愈大。实体：才是密集交易区，在高档区及低档若实体缩至十分之一，表示将发动大行情, 盘局将结束，多空将有一方力量较大。（2）基本类型：1.长红线或大阳线，表示强烈涨势。2.长黑线或大阴线，表示大跌。3.多空交战，先跌后涨，多头势强。4.多空交战，空头略占优势，但跌后获得支撑，后市可能反弹。5.多空交战，多头略胜一筹，但涨后遭遇压力，后市可能下跌。6.多空交战，先涨后跌，空头势强。7.反转信号。如在大涨后出现，后市可能下跌；如在大跌后出现，则后 市可能反弹。8.反转试探。如在大跌后出现，行情可能反弹；如在大涨后出现，则应 保持冷静，密切注意后市之变化。9.表示多头稍占上风，但

17、欲振乏力，后市可能下跌。10.先上涨后小跌，空头略占上风。11.狭幅盘坚。12.狭幅盘软。13.大十字，表示多空激烈交战，势均力敌，收盘价等于开盘价，后市往 往有所变化。14.小十字，表狭幅盘旋。15.收盘价等于开盘价，但下影线略长，表示多头较强。 16.收盘价等于开盘价，但上影线略长，表示空头较强。17.t字形，表示买盘极强。18.反t字形，表示卖盘极强。平滑异同移动平均线（moving average convergence and divergence）简称macd，为近来美国所流行的技术分析工具。macd乃是根据移动平均线的 优点所发展出来的技术工具。运用移动平均线作为买卖时机的判断，

18、最头痛的莫 过于碰上牛皮盘档的行情，此时所有的买卖几乎一无是处，绩效利益奇差无比。 但是趋势明显时，又能获致最巨大的利润绩效。根据移动平均线原理所发展出来 的macd，一则去掉移动平均线频繁的假讯号缺陷，二则能确保移动平均线最大的 战果。（1）计算公式：macd 是利用两条不同速度（长期与中期）的平滑移动平均线（ema）来计算 二者的差离状况作为研判行情的基础。1.首先分别计算出12日平滑移动平均线 (12ema)与26日平滑移动平均线 (26ema)。在计算12ema 与26ema时，应将平滑因子设为0.1538与0.0744。即当日12日ema前一日12日ema0.1538（当日收盘价-前

19、一日12日ema）。当日26日ema前一日26日ema0.0744（当日收盘价-前一日26日ema）。2.计算出12ema与26ema之后，以12ema的数字减去26ema的数字，得到正负 差（dif）亦即dif12ema26ema。3.计算出正负差之后，再用平滑移动平均数的方式来计算正负差的 9日移 动平均数，此数字即为异同平均数（macd）。平滑因子设定为0.2。亦即当日macd前一日9日macd0.2（当日dif前一日9日macd）。4.在macd的计算上，也有人运用需求指数 (di)来代替收盘 。需求指数即 是将当日收盘价乘以2，再加上最高价与最低价，总数除以4。di(cx2hl)/4

20、 仅用收盘价来代表当天的行情，从其他角度来看， 有不免失去真实性。假若上下行情较大的日子与行情较小的日子均以收 盘价位来表示，便形成了假平等。因此有人尝试以需求指标来运算移动 平均数。（大 唐 金融 ）5.在绘制的图形上，正负差（dif）与异同平均数（macd）形成了二条快慢 移动平均线，它的买进卖出信号也就决定于此二条线的交错点。 所以很明显的，macd是一个中长期趋势的投资技术工具。6.另外，为了方便判断，亦可用dif减去macd，可以绘柱形图。（2）应用法则：1.dif 与macd均为正值亦即在中轴线上，大势属多头市场，dif 向上突破 macd，应作买。若 dif向下跌破macd应只可

21、作回档，暂时获利了解。2.反之dif与macd均为负值时，即在0轴线以下时，大势属空头市场，dif 向下跌破macd，可作卖。若 dif向上突破macd只可作空头暂时补空。3.如同强弱指标，背离走势也适用在 macd的图形上，当macd图形与 k线 图趋势线发生背离时亦为反转讯号。4.macd无法预知高价及低价。盘局时，失误率较高, 但如配合 rsi及kd线 应用则可以解决此二缺点.5.运用柱形图的变化可提早作买或作卖，免得失去一段行情，但注意有时 亦会因贪小而失大。移动平均线（1）移动平均线的意义：将采样期间内股价，指数之波动程度，以采样次数求取平均值，而再以连续 平均值点所累积成之移动股价

22、， 指数之线图，是为移动平均线。计算公式：n日收盘价之和n日移动平均线-n日（2）移动平均线的特点：股价技术分析者利用平均线来分析股价动向，主要因为移动平均线具有几项特性：1、趋势的特性：移动平均线能够表示出股价趋势的方向，所以具有趋势性的性质。2、稳重的特性：移动平均线不象日线会起落落地震荡。而是起落相当平稳，向上的移动平均线通常是缓缓的向上，向下的移动平均线则会缓缓朝下。3、安定的特性：通常愈长期的移动平均线，愈能表现安定的特性，即移动平均线不是轻 易往上往下，必须股价涨势真正明朗了，移动平均线才会往上延伸；而且 经常股价开始回落之初，移动平均线却是向上的，等到股价落势显著时， 才见移动平

23、均线走下坡，这是移动平均线最大的特色。愈短期的移动平均 线，安定性愈差，愈长期的移动平均线，安定愈强。但也因此使得移动平 均线有延迟反映的特性。4、助涨的特性：股价从平均线下方向上突破，平均线也开始向右移，可以 看做是多头支撑线，股价回跌至平均线附近，自然会产生支撑力量。短期 平均线向上移动速度较快，中长期平均线向上移动速度较慢，但都表示一 定期间内平均成本增加，买方力量若仍强于卖方，股价回跌至平均线附近， 便是买进时机，这是平均线的助涨功效，直到股价上升缓慢回跌，平均线 开始减速移动，股价再回至平均线附近，平均线失去助涨效能，将有重返 平均线下方的趋势，最好不要买进。5、助跌的特性：反过来说

24、，股价从平均线上方向下突破，平均线也开始向 右下方移动，成为空头阻力线，股价回升至平均线附近，自然产生阻力， 因此，在平均线往下走回升到平均线附近便是卖出时机，平均线此时有助 跌作用，直到股价下跌缓慢或回升，平均线开始减速移动，股价若是再与 平均线接近，平均线便失去助跌意义，将有重返平均线上方的趋势，不需 急于卖出。（3）平均线之种类：3日 5日 12日 20日 30日 60日 240日 等（4）各种平均线之关系：1、多头市场：股价>3日>5日>10日>20日>60日2、空头市场：股价<3日<5日<10日<20日<60日3、多头市场反

25、转时，5日、10日将敏感向下翻转，如多头力量不足，则只 有次级移动4、空头市场反转时，5日、10日将敏感向上翻转，如多头力量不足，或环 境不乐观，则只有次级移动.5、股价盘整时，平均线可能与股价交错一起，且各种平均线呈不规则之排 列。6、中长期线向上移动，股价与短期线向下，是为回档。7、中长期线向下移动，股价与短期线向上，是为反弹。（5）葛蓝碧法则：1、平均线从下降逐渐走平均线的下方突破平均线时是为买进信号。2、股价连续上升远离平均线之上，股价突然下降，但未跌破上升的平均线， 股价又再上升时，可以加码买进。3、股价虽一时跌破平均线之下，但平均线仍在上扬且股价不久马上恢复到 平均线之上时；仍为买

26、进信号.（大 唐 金 融 ）4、股价跌破平均线之下，突然连续暴跌，远离平均线时，很可能再向平均 线弹升，这也是买进信号.5、股价急速上升远超过上升的平均线时，将出现短期线的回跌，再趋向于 平均线，这是卖出信号。6、平均线走势从上升逐渐走弯下跌，而股价从平均线的上方，往下跌破平 均线时，应是卖出信号。7、股价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即又回落， 仍是卖出信号。8、股价虽上升突破平均线，但立刻又恢复到平均线之下而此时平均线又继 续下跌，则是卖出信号。葛氏法则第四条与第五条虽是可使用的原则，但是没有明示投资人 股价距平均线究竟多远才可买进或卖出，这是一大缺憾，幸好可用乘离 率

27、补救.综合葛蓝碧所创的移动平均线八大法则，以平均线变动的趋势而言， 严格的 划分，其买卖时机的认定与运用，应该只有两种。一种是移动平均线上升时， 为 买进时机；一种是移动平均线下降时,为卖出时机。（6）十三周与二十六周移动平均线的应用：周移动平均线的主要用途，主要在于辨认股价趋势维持不变或已有反转迹象， 因为周移动平均线的设计，目的即是为显示股价的长期趋势指标。理论上十三周 及二十六周移动平均线的基本运用原则大约有下列数项：1.与前述葛氏八法则的买卖时机大致相同。 2.只要周k线仍停留在十三及二十六周平均线之上, 仍可确认为一多头市场。3.当周股价上涨时，向上突破二十六周移动平均线,而二十六周

28、移动平均线 呈反转向上时，表示空头市场结束，多头市场已经开始。4.多头市场中，当周股价上升幅度高于二十六周移动平均线，其三十周乘离 率达10以上时，可能产生中期回档，因两者乘离程度度愈大，其反压愈 重.5.只要周k线低于十三周及二十六周平均线之下, 仍应认为是空头市场。6.当周股价下跌，向下跌破二十六周移动平均线,而二十六周平均线已呈反 转向下时,表示空头市场开始.（大唐金融 ）7.空头市场中，当周股价下跌幅度低于二十六周移动平均线，其三十周乘离 率达10以上时, 可能产生中期反弹，因而两者乘离程度愈大, 其反弹愈 强.上述七个原则用于大势与个别股技术分析时, 都有同样的效用。（资料来源：大唐

29、金融 ）趋向指标简称 dmi (mirecitonal movement lndex), 是分析技术大师威尔德（j.w.wilder）自认为是最有成就,也最实用的一套技术分析工具.趋向指标的基本原理探求价格上升及下跌过程中的"均衡点"(equilibrium point),亦即供需求关系由 "紧张" 状况,通过价格的变化而达致'和谐',然后再 因价格供需的相互影响下,再导致紧张的循环不息过程.（1） 计算公式:1、趋向指标的第一步工作，先来确认基本的 "趋向变动值"，（dm）是上涨， 亦dm与dm来表示涨跌的趋向变动值

30、。趋向变动值为当日价格波动幅度 大于昨日价格的部份的最大值。即在意义上，趋向变动值可表达出价格波 动增减的幅度。2、在了解趋向变动值后的第二步工作是找出"真正波幅"。真正波幅（tr）， 是当日价格与前一日收盘价格比较之后，取得最大变动值。比较的方式有下列三项。a、当日最高价与最低价的差距，即当日最高价减去当日最低价。（hl）。b、当日最高价与昨日收盘的差距。（hpc）。c、当日最低价与昨日收盘的差距。（lpc）。将上述三项差距比较之后，数值最大者，即为当日的真正波幅。3、计算出正负趋向变动值（dm）与真正波幅（tr）后，第三步便要找出 '方向线'（direc

31、itonal indicator）。方向线（di）为探测价格上涨或下跌的指标，分别以正负来表示'上升方向线'（di）及'下跌方向线'（di）。上升或下跌方向线的计算方法如下：+ di = + dm / tr×100- di = - dm / tr×100但要使方向线具有参考的价值，则心须要相当时期的累进运算。威尔德认为最适当的周期是14天。计算时，分别将14天内的dm、dm及tr平均，所得到的数值分别为dm14、dm14及tr14。因此14天的上升或下跌方向线的计算方法如下：+ di14 = +dm14 / tr14 x 100- di14

32、= - dm14 / tr14 x 100在得到正负方向线（dm）的数值后，由于其数值也永远介于 0 与 100之间，因此也方便的用于在图表上绘制. 14天上升方向（dm）表示 最近14天以来实际上涨力量的百分比。而14天下跌方向线（di14）则表 示最近14天以来实际下跌力量的百分比。假设价格持续下跌，那么趋向变动值不断出现, 将使下跌方向线的数值 不断的升高；相对的上涨方向线则呈下降的导向。当价格上涨时，则上述情况的相反导向即将出现于图形上，而在盘档 （牛皮盘）时，上升与下跌方向线差异将非常微小。4、趋向指标除了上升，下跌方向线外，另一条指标为'趋向平均线'。 在计算趋向平

33、均线以前，须先计算出'趋向值'。a、趋向值（dx）的计算为：dx = di dif / di sum x 100di dif = 上升方向线与下跌方向线的差di sum = 上升方向线与下跌方向线的和b、由于趋向值的变动性很大，因此以14天平滑运算, 即得到所要的趋向 平均值（adx）。（2）应用法则：任何技术分析工具都有本身的优点与缺点，趋向指标亦不例外。在运用方面， 由于其本身属于一个趋势判断的系统，因此受到市场行情的趋势是否明显的限制。 假若市场行情价格的波动非常明显的维持一个趋势，根据这个指标的买进讯号或 卖出讯号，其绩效利益是无庸置疑的。但若是行情处于牛皮盘档时，这个

34、指标的 买卖讯号的效果不理想。基本上这个指标的功能在于判别市场趋向的功能较大。（大唐金融 ）属于较为长期交易的指标。趋向指标的系统中, 最主要的在于分析 '上升方向线' di；'下跌方向线'di 与 '趋向平均值' adx 等三条线之间的关系。1、'上升方向线'di与 '下跌方向线'di的功用：a:当图形上di从下向上递增突破di 时，显示市场内部有新多头进场，愿意以较高的价买进，（由于有创新高的价格，使di上升，di下降）因此为买进讯号。b:相反的，di从下向上突破di，显示市场内部有新空头进场，愿意以更低的价格

35、卖出，因此为卖出讯号。2、'趋向平均值' adx 的功用：adx为 '趋向值' dx的平均数。dx是根据di与 di 两个数值计算出，即di与di间的差（绝对值）除以总和的百分比。由于dx的数值容易受到市场行情意外的影响，因此透过平均数的方法，求取'趋向平均值'adx，用以消除杂讯。其功用：a、判断行情趋势trend:在一个行情趋势非常明显的朝单一方向前进时,无论其为上涨或下跌， adx 值会逐渐增加。换言之，当 adx值持续高于前一日地，我们可以断 定此时市场行情,维持在一个固定方向的趋势，即行情价格持续上涨, 或 持续下跌。b、判断行情是否牛

36、皮盘档：当市场行情反复地涨跌时，adx会出现递减。原因为价格虽然有新高价出 现，同时亦会有新低价出现, 因而致使di与di数值愈拉愈近，adx值 也逐渐减少。当 adx数值降低到20以下，且呈现横方向是进行时,我们可以断定此 时市场气氛为 '牛皮盘档' 。投资者应即出场观望，或者起码不应以'趋 向指标 '作为买卖交易的依据。c、判断行情是否到顶或到底：当adx数值从上升的倾向转而下降之时，显示行情即将反转。即在涨势中， adx 在高点由升转跌，表示涨势将结束；反之，在跌势中，adx也在高点 由升转跌，亦表示跌势将告结束。adx的数值在高点反转的标准并无一定 的依

37、据，投资者观察的方法，是在 adx由高点掉头下跌之际,便是行情到 顶或到底的讯号。arbr指标（1）ar指标系以当天之开盘价为基础与当天之最高,最低价比,依固定公式统 计算出来的强弱指标，又可称为买卖气势指标。根据专家的研究，最好的方式是 以二十六天的统计为基础，而研究其间每天买卖气势的强弱变化。1、计算公式：(h - o)26天之和ar-(o - l)26天之和h：当天之最高价l：当天之最低价o：当天之开盘价2、应用法则：a. ar指标值大约以100为中心，当介于80120之间时，属于盘整行情,股 价不会激烈的上升或下降.（大 唐 金 融 ）b. ar指标上升至150以上时，就心须注意股价将

38、进入回档下跌。c. ar高表示行情很活泼，过度高时表示股价已达到最高的范围，需退出。 而ar低时表示仍在充实气势之中，过低则暗示股价已达低点，可介入。d. ar指示具有股价达到顶峰或落至谷底的领先功能，ar路线可以看出某一 段的买卖气势。（2）br指标以昨天的收盘价为基础与今天的最高, 最低价比较，依固定公式 统计算出来的强弱指标, 又可称为买卖意愿指标。如同ar一般惯用以二十六日统 计为基础, 而研究其间每天买卖意愿的强弱变化。1、计算公式：(h - pc)26天之和br-(pc - l)26天之和h：当天之最高价l：当天之最低价pc：昨天之收盘价2、应用法则：1. br指标介于70150间

39、属于盘整行情。2. br值高于300以上时，需注意股价的回档行情.3. br值低于50以下时，需注意股价的反弹行情.4. 一般ar可以单独有使用, 而br却需与ar并用, 才能发挥br的效用。5. ar、br急速上升，意谓距价高峰已近，持股应获利了结。6. 若br比ar低时，可逢低价买进。7. br从高价跌幅达1/2时，就要趁低价买进。8. br急速上升，而ar盘整或小回时, 应逢高出货.（资料来源：大唐金融 ） 竞买比率竞买比率为 "海融快讯"的特有数据,用来进行个股当日交易过程中成交量的 统计分析, 并最终分析主动性买盘在当日交易中的比率, 以把握大资金进出动向.应用方

40、法:1.竞买比率的数值在 1 - 99之间。2.竞买比率小于50 表示当日个股交易中抛盘大于主动性买盘，如果在高位， 小心主力拉高出货。3.竞买比率大于 50 表示当日个股交易中主动性买盘较多，如果在低位或初 升阶段，股价应会继续走高.dma平均线差(differentofmovingaverage) 乃利用两条不同期间的平均线,计 算差值之后,再除以基期天数. 买卖原则：dma线向上交叉ama线，做买。dma线向下交叉ama线，做卖。dma指标也可观察与股价的背离。expma指数平均数(exponentialmovingaverage)乃为因移动平均线被视为落后指数的缺失而发展出来的，为解决

41、一旦价格已脱离均线差值扩大，而平均线未能立即反应，expma可以减少类似缺点。expma一般设两条，n值为12及50。（大唐金融 ）买卖原则：expma用法与移动平均线相同。 expma1向上交叉expma2时，发出买入信号。expma1向下交叉expma2时，发出卖出信号。cr 指标采用中间价为计算的基准，由于价格虽然收高，但其一天中的能力中心却较前一天为低，这时一个不可忽略的重点。cr本身配置 4条平均线，平均线又分别 较cr先行若干天，另一方面，平均线之间又相互构成一个强弱带，被应用来对股 价进行预测。买卖原则cr平均线周期由短至长分成a、b、c、d4条。由c、d构成的带状称为主带，a、

42、b构成的带状称为副带。cr跌至带状以下两日时，买进。cr亦会对股价产生背离现象。 cr由带状之下上升160时，卖出。cr跌至40以下，重回副带，而a线由下转上时，买进。cr上升至带状之上，而a线由上转下时，宜卖出。主带与副带分别代表主要的压力支撑及次要压力支撑区。cr在400以上，渐入高档区，注意a线变化。trix股价之三重指数平滑平均线(triple exponentially smoothed moving average)此指标类似macd，属于长期趋势指标，在盘整或短期波动较剧烈的行情中，容易产生假信号。本指标于长期趋势中，过滤掉许多不必要的波动，配合一条trix的平均线使用，其效果相

43、当良好。买卖原则：盘整行情本指标不适用。trix向上交叉其ma线，买进。trix向下交叉其ma线，卖出。trix与股价产生背离时，应注意随时会反转。mike指标是另外一种形式的路径指标，依据typicalprice为计算基准，求其 weak，medium，strong 三条带动状支撑与压力。买卖原则weak-s，medium-s，strong-s三条线代表初级、中级及强力支撑。weak-r，medium-r，strong-r三条线代表初级、中级及强力压力。（资料来源：大唐金融 ）阿姆氏简易波动指标(ema)将价格与成交量的变化，结合成一个指标，观察市场在缺乏动力情况下的移 动情形。较少的成交量

44、可以向上推动股价时，则emv值会升高，同样地，较少的成 交量可以向下推落股价时，emv的值会降低，但是，如果股价向上或下推动股价， 需要大成交量支持时，则 emv会趋向于零；为克服 emv 信号频繁，emva(平均值) 可将之平滑化，排除短期信号。（大 唐 金 融 ）买卖原则当emv/emva向上穿越零轴时，买进。当emv/emva向下穿越零轴时，卖出。sar 又名抛物线，属于时间与价格并重的系统，由于组成该指标的每一个点以弧 形移动，故名之为抛物线。买卖原则任何一天收盘价高于或低于sar，则须执行空头或多头之停损交易。任何一天停损交易，也视为市况转变，交易者须改变立场，从事新趋势之交 易。c

45、dp(调节式操作系统)乃融合众多指标的重要观念为一，同时具备长线交易及盘局短线进出的功能， 停损作用亦是其主要功能之一，本系统一般配合dmi指标中的adxr及csi股票选择指 标使用。cdp分成逐势操作模式及反应操作模式两种，当adx线低于正负di线时，至少 应停止长线交易，而 adxr 介于2025之间时，可使用 cdp系统，按照反应模式 规则交易。cdp经过计算后，将对明天产生4个价格点，以作为明日交易之参考价。买卖原则决定起算点由近期内高点或低点开始，由高点起算，则当日标示's'记号， 尔后按s、o、b顺序依次标示。若由低点起算，则当日标示'b'记号，尔后

46、按b、o、s顺序依次标示。多头交易，只能在'b'日的b1点买入。空头交易，只能在's'日的s1点买入。'o'日原则上为休息日，除非价格突破hbop或lbop，否则不交易。退场不包含在内。上述项多头买入后，应在'o'日的s1点火力了结，若s1点未 触及，则在's'日的收盘退场。上述项空投卖出后，应在'b'日的b1点回补，若b1点未被触及，则在收盘 时退场。以上之反应操作模式，在任何一天股价向上或向下突破hbop或lbop时，皆放 弃原来多空立场或直接停损后，进入逐势模式。股价向上突破hbop，若仍持空

47、头立场，应先停损，并进行多头长线交易。股价向下突破lbop，若仍持多头立场，应先停损，并进行空头顺势交易。多头逐势模式之停损点，一定为当日及前日二天内之最低点。空头逐势模式之停损点，一定为当日及前日二天内之最高点。依逐势模式交易而停损后，则自动立刻恢复反应模式，按反应模式规则交易。roc 乃以今日之价格比较其n天前之价格，以比率表示之。此指标采用12天及 25天周期可达到相当效果。买卖原则roc具有超买超卖功能。（大 唐 金 融 ）个股经价格比率之不同，其超买超卖范围也略有不同，但一般介于正负6.5 之间。roc抵达超卖水准时，做买；抵达超买水准时，做卖。tbp(趋势平衡点)乃依速量观念制作而

48、成，视股价趋势的加速及减速而决定平衡点位置。tbp 的最主要目的在于'斩获利润'，因此与其他技术分析最大的不同，在于了结点 较短，停损点较长。缩短获利点距离，可以保障投资人'斩获利润'，而增加停 损点距离，一方面不易受骗线扫出场，一方面假如市场方向不符所料，则在停损 点尚未被触及之前，收盘时则依tbp状况，自动改变操作方向。买卖原则收盘价>tbp，明日做多。收盘价<tbp，明日做空。kdj 全名随机指标,其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，早年应用 在期货投资方面，功能颇为显著，目前为股市中最常用的指标之一。买卖原则1. k 值由右边向下交叉

49、 d 值做卖，k 值由右边向上交叉 d 值做买。2. 高档连续二次向下交叉确认跌势，低档连续二次向上交叉确认涨势。3. d 值 < 20% 超卖，d 值 > 80% 超买；j > 100% 超买，j < 10% 超卖。4. kd 值于 50% 左右徘徊或交叉时，无意义.5. 投机性太强的个股不适用。6. 可观察 kd 值与估价之背离，以确认高低点。宝塔线（twr）指标是以白黑的棒线来区分股价涨跌以研判涨跌趋势，配合k线，移动平均线， 更容易研判未来走势。宝塔线的画法，是将股价上涨的行情划为白线、下跌的行情划为黑线，而以 收盘价的涨跌做比较，利用此种线路研判股价涨跌的趋势，主要在于线路翻白或 翻黑的掌握。运用原则宝塔线翻白为买进实际，股价将会延伸一段上升行情。宝塔线翻黑则为卖出时机，股价将会延伸一段下跌行情。盘局时宝塔线的小翻白，小翻黑可不必理会。盘局或高档时宝塔线长黑而下，宜立即获利了结，翻黑下跌一段后，突然翻 白，可能是假突破，不宜抢进，最好配合k线及成交量观察数天后再作决定。 宝塔线适合短线操作之用，但是最好配合 k线，移动平均线及其他指标一并 使用，可减少误判的机会，如十日移动