现金流量表分析3

1、复习思考题1.现金流量表与资产负债表、利润表有何关系。2.现金流量表的内涵及其编制基础。3.现金流量的分类及其所包含的项目。4.经营现金流量与净利润差异的具体原因。5.经营现金流量与净利润综合分析的作用何在。6.如何评价经营活动现金净流量的变化。7.借助现金流量指标，如何透视盈利质量。8.现金流量表结构分析的意义何在。9.现金流量表趋势分析的意义何在。 练习题一、单项选择题1下列现金流量比率中, 最能够反映盈利质量的指标是()。A. 现金毛利率B. 现金充分性比率C. 流动比率D.盈余现金保障倍数2能使经营现金流量减少的项目是（）。A 无形资产摊销B出售长期资产利得C存货增加D 应收账款减少3

2、在企业处于高速成长阶段，投资活动现金流量往往是（）。A 流入量大于流出量B 流出量大于流入量C流入量等于流出量D 不一定4根据企业会计准则 现金流量表的规定，支付的现金股利归属于（）。A 经营活动B 筹资活动C投资活动D 销售活动5企业采用间接法确定经营活动现金流量时，应该在净利润的基础上（）。A 加上投资收益B 减去预提费用的增加C减去固定资产折旧D 加上投资损失6下列财务活动中不属于企业筹资活动的是（）。A 发行债券B 分配股利C吸收权益性投资D 购建固定资产二、多项选择题1现金流量表中现金所包括的具体内容是（A.库存现金 B. 银行存款C.短期证券 D. 发行债券E.发行股票）。2属于筹

3、资活动现金流量的项目有（）。A 短期借款增加B 资本净增加C增加长期投资D偿还长期债券E 取得债券利息收入收到的现金3从净利润调整为经营活动现金流量，应调增的项目有（A 流动负债减少B 财务费用C不减少现金费用D非流动资产增加E 投资损失4. 下列活动中 ,属于经营活动产生的现金流量有() 。A.销售商品收到的现金B.分配股利支出的现金C.提供劳务收到的现金D.出售设备收到的现金E.交纳税款支出的银行存款5. 从经营活动现金流量调整为净利润，应调减的项目有（A 流动负债减少B 投资损失C不减少现金费用D非现金流动资产的减少）。）。E 固定资产折旧6属于筹资活动现金流量的项目有（）。A.短期借款

4、的增加B.支付给职工的现金C.或有收益D.分配股利所支付的现金E. 取得债券利息收入7下列项目中，属于现金流入项目的有（）。A 经营成本节约额B 回收垫支的流动资金C 建设投资D固定资产残值变现收入E 营业收入三、判断题1固定资产折旧的变动不影响当期现金流量的变动。（）2经营活动产生的现金流量大于零说明企业盈利。（）3企业分配股利必然引起现金流出量的增加。（）4利息支出将对筹资活动现金流量和投资活动现金流量产生影响。（）5企业支付所得税将引起筹资活动现金流量的增加。（）6计提坏帐准备将引起经营活动现金流量的增加。（）四、业务题1指标计算SS 公司 2002 年的现金净流量相关资料如下：单位：万

5、元项目2002 年经营活动产生的现金流量净额886投资活动产生的现金流量净额-456筹资活动产生的现金流量净额-120汇率变动对现金的影响额0现金及现金等价物净增加额310另外该公司 2002 年的流动负债，长期负债分别为1000 万元、 500万元，支付现金股利280万元，支付利息 160万元， 2002 年到期债务本金为 300万元，用于资本性支出700 万元，实现利润2800万元，所得税税率为40% ，经营活动产生的现金流入量为2000 万元。要求：（ 1）根据上述资料分别计算现金毛利率 (现金流动负债 )，从现金净流量的组成观察分析该公司所处的发展时期和竞争实力。（ 2）根据上述资料计

6、算现金充分性比率现金净流量（债务偿还额支付股利额资本性支出额），并分析该公司的支付能力。（ 3）根据上述资料计算盈余现金保障倍数（经营活动净现金流量净利润），并对该公司的净收益质量进行分析评价。2现金流量计算与分析A 公司简易现金流量表如下表：现金流量表编制单位： A 公司2003 年度单位：万元项 目金 额一、经营活动产生的现金流量净额66 307二、投资活动产生的现金流量净额-108 115三、筹资活动产生的现金流量金额-101 690四、现金及现金等价物净变动补充资料：1将净利润调节为经营活动的现金流量净利润B加：计提的资产减值准备1 001固定资产折旧15 639无形资产摊销4长期待摊

7、费用的摊销116待摊费用的减少（减：增加）-91预提费用的增加（减：减少）-136处置固定资产、无形资产和其他资产的损失0固定资产报废损失0财务费用2 047投资损失（减：收益）-4 700存货的减少（减：增加）17 085经营性应收项目的减少（减：增加）-2 437经营性应付项目的增加（减：减少）-34 419其他0经营活动产生的现金流量净额A2现金净增加情况：现金的期末余额27 558减：现金的期初余额D现金净增加额C分析要求：（ 1） 填出表中 A 、B、 C、 D 四项。（ 2）分析 A 公司当期经营活动现金净流量与净利润出现差异的原因。五、典型案例某公司 2002 年和 2003 年

8、度现金流量资料如下：现金流量表编制单位： AF 公司单位：万元项目2003 年2002 年一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金12401039收到的租金00收到的增值税销项税额和返回的增值税款2012收到的除增值税以外的其他税费返还138收到的其他与经营活动有关的现金5970现金流入小计13321129购买商品、接受劳务支付的现金985854经营租赁所支付的现金00支付给职工以及为职工支付的现金6063支付的增值税款76127支付的所得税款5322支付的除增值税、所得税以外的其他税费1410支付的其他与经营活动有关的现金109202现金流出小计12971278经营性活动产生的

9、现金流量净额35-149二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金205260分得股利、或利润所收到的现金2520取得债券利息所收到的现金1210处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额00现金流入小计242290购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金155175权益性投资所支付的现金104200债券性投资所支付的现金00支付的其他与投资活动有关的现金00现金流出小计259375投资活动产生的现金流量净额-17-85三、筹资产活动产生的现金流量：吸收权益投资所收到的现金150177发行债券所收到的现金00借款所收到的现金165263收到的其他与投资活动有关的现金00现

10、金流入小计315440偿还债务所支付的现金175325发生筹资费用所支付的现金1210分配股利或利润所支付的现金50偿付利息所支付的现金1015融资租赁所支付的现金00减少注册资本所支付的现金00支付的其他与筹资活动有关的现金00现金流出小计202350筹资活动产生的现金流量净额11390四、汇率变动对现金的影响额00五、现金及现金等价物净增加额131-144分析要求：（ 1）对现金流量表进行水平分析；（ 2）对现金流量表进行垂直分析；（ 3）从现金流量角度对企业财务活动进行综合分析。 复习思考题提示1.现金流量表与资产负债表、利润表有何关系。回答这问题可从以下几个角度思考：现金流量表的编制和

11、分析能弥补资产负债表和利润表的不足。资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表，可以提供企业某一日期资产或负债的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况，企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间； 但是，资产负债表无法说明一个企业的资产、负债和所有者权益为什么发生了变化。利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。利润表中有关营业收入和营业成本等信息说明了经营活动对财务状况的影响，一定程度上说明了财务状况变动的原因，但由于利润表是按照权责发生制原则确认和计量收入和费用的，它没有提供经营、投资、筹资活动引起的现金流入和现金流出的信息。现金流量表主要提供有关企业现金流量方

12、面的信息，在评价企业经营业绩、衡量企业财务资源和财务风险以及预测企业未来前景等方面，现金流量表有着十分重要的作用。2.现金流量表的内涵及其编制基础。回答这问题可从以下几个角度思考：现金流量表是以收付实现制作为记账基础，反映企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。3.现金流量的分类及其所包含的项目。回答这问题可从以下几个角度思考：现金流量根据企业经济活动的性质，通常可分为经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量以及非常项目的现金流量。现金流量根据现金的流程，又可分为现金流入量、现金流出量以及现金净流量。具体项目详见现金流量表。4.经营现金流量与净利润差异的具体

13、原因。回答这问题可从以下几个角度思考：5.经营现金流量与净利润综合分析的作用何在。回答这问题可从以下几个角度思考：作用在于：第一，现金存量的增减以及现金流量的流向均以实际发生为基础，既避免了权责发生制的不足，又可以与资产负债表、利润表的相关项目相互联系、相互检验。第二，以现金流量作为盈利能力的参照指标，具有较强的稳健性。第三，现金存量与其他资产存在方式相比较，更容易检查和验证。第四，净现金流量、经营活动净现金流量等指标，比利润、净利润等指标更能体现公司的综合盈利水平和偿债能力，更能透视出公司的盈利质量。6.如何评价经营活动现金净流量的变化。回答这问题可从以下几个角度思考：以经营活动净流量与净利

14、润的关系为例，针对以下几种情形可以得出分析结论：（）经营活动产生的现金流量小于零。（ 2）经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非付现成本。（ 3 ）经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非付现成本后仍有剩余。另外，可以结合经营生命周期，评价经营活动现金净流量的变化是否正常。7.借助现金流量指标，如何透视盈利质量。回答这问题可从以下几个角度思考：利润是按权责发生制计算的，用于反映当期的财务成果，它不代表真正实现的收益，账面上的利润满足不了企业的资金需要，因此，盈利企业仍然有可能发生财务危机，高质量的盈利必须有相应的现金流入做保证。8.现金流量表结构分析的意义何在。回答这问题可从以下

15、几个角度思考：现金流量结构分析是通过计算企业各项现金流入量占现金总流入量的比重，以及各项现金流出量占现金总流出量的比重，揭示企业经营活动、投资活动和筹资活动的特点及对现金净流量的影响方向和程度。9.现金流量表趋势分析的意义何在。回答这问题可从以下几个角度思考：通过观察现金流量连续几年的变动趋势，全面评价现金流量状况，避免某期偶发事件对现金流量作出片面结论。 练习题参考答案一、单项选择题1.D2.C3.B4.B5.D6.D二、多项选择题1.ABC2.A D3.BCE4.ACE5.BCDE6.AD7.ABDE三、判断题1.错误。固定资产折旧的变动影响当期现金流量的变动。当本期固定资产折旧增加时，会

16、发生费用抵税作用 , 当期现金流量会增加；反之，则降低。2.错误。经营活动产生的现金流量大于零不一定说明企业盈利。经营活动产生的现金流量大于零，只是说明现金流入量减去付现成本后大于零。3.错误。企业分配非现金股利则不会引起现金流出量的增加。4.错误。利息支出将对筹资活动现金流量和经营活动现金流量产生影响。5.错误。企业支付所得税将引起经营活动现金流量的增加。6.正确。计提坏帐准备将引起经营活动现金流量的增加。四、业务题1.指标计算（1）现金比率 = 现金流动负债=310/1000 ×100%=31%从现金比率可以看出，该公司的现金具有偿还三分之一左右的流动负债能力，短期偿债能力较强。

17、从现金净流量的组成初步观察结论为：经营活动产生的现金流量净额为正，说明经营活动有一定回笼资金能力，行业中具有一定实力，应结合行业同比得出进一步结论；投资活动产生的现金流量净额为负,投资活动现金流入量小于流出量，初步判断处于成长期间，在加大投资力度，扩大经营规模方面占用一定量的资金；筹资活动产生的现金流量净额为负, 筹资活动现金流入量小于流出量，其原因可能是本期筹资速度放慢，筹资理财过程中的资本成本较高所致。（2）现金充分性比率= 现金净流量（债务偿还额支付股利额资本性支出额）=310/(300+700+280+160)×100%=21.53%从比率观察，现金充分性达到 20 左右，具

18、有一定的偿债能力，该公司本期经营活动产生的现金流量净额可以偿还大部分的短期债务，偿还一半以上的全部债务。企业应该注重资金预算，以保证到期债务本息、股利以及资本性支出等方面的资金到位。（3）盈余现金保障倍数= 经营活动净现金流量净利润=886/1680=52.74%从比率观察，本期实现净利润中，有 52.74% 的经营活动净现金流量作保证，利润质量良好；应结合行业同比进一步得出准确结论。2现金流量计算与分析（1）填出表中A、B、 C、 D 四项：A ：66307B ：72198C ： -143498D ： 171056（2）分析 A 公司当期经营活动现金净流量与净利润出现差异的原因：若当期经营活

19、动现金净流量与净利润出现差异，即可判断A 公司在本期出现了不减少现金的经营性费用、不减少现金的非经营性费用、非现金流动资产各个的变动、流动负债各个的变动。五、典型案例分析思路：此案例所提供的资料与本章教材中所举实例类似，所以，可以参照该公司的水平分析、垂直分析的分析思路进行。首先水平分析时，以 02 年为基期，运用比较方法计算两期的差异额和差异率，以发现成绩及存在的问题；垂直分析时，先分别计算两期的结构比，然后再进行相应的差异比较，从而进行评价。当然，如果能结合AF 公司两年的资产负债表、利润表以及财务报表的附注进行分析，效果将更好。下面分析过程及其结论，仅供参考。(1)对现金流量表进行水平分析：水平分析表单位：万元; 2002差异项目2003 年年金额百分比 %经营活动：现金流入1332112920315.24现金流出12971278191.49现金流量净额35 149184525.71投资活动：现金流入242290-48-16.55现金流出259375-150-40现金流量净额-17-8566筹资活动：现金流入315440-12528.41现金流出202350-148-42.29现金流量净额113902325.56汇率变动对现金影响额0000现金及现金等价物增加额131 144275209.92分析数据说明：本期现