中联钢钢材市场周报(2015年6月第3周)

1、中联钢钢材市场分析周报2015年6月第3周摘要本周国内钢材市场价格继续弱势下跌，且有破位下行之势，其中唐山钢坯的下跌备受关注。唐山钢坯自5月28日报价1970元/吨之后连续平盘11天后，开始加速下跌，截至周日，唐山钢坯价格报1900元/吨，跌破年初1930元/吨的低点。本周中板市场价格跌幅较大，Q235B 20mm普板全国均价为2347元/吨，较上周末下跌了83元/吨。河北普阳普板锁单价从周一的2200元/吨，跌至周五的2050元/吨，下跌150元/吨。终端需求恶化、钢厂拼价抢单是其下跌的主要原因。另外，钢价的加速下跌，而铁矿石期货市场地异常突破反弹，或因如此，本周螺纹钢厂相继出台限价政策，涉

2、及华南、西南、华东、山西、河北等几个地区。就市场周末表现来看，限价作用不大，市场照跌不误，提价扭亏与供需矛盾难以鸣状。下周市场或继续以阴跌为主，天气因素导致南方价格跌幅较深，北材南下难度加大，北方市场将以补跌为主。宏观：5月房地产开发投资累计增速回落幅度减缓1中联钢周报目录钢价：钢价加速下行钢价：钢价加速下行 中板跌幅领先中板跌幅领先2原料：本周外矿开始回调 国产矿持稳3钢厂：一线钢厂七月出厂价大幅下调4摘要本周国内钢铁市场价格继续弱势下跌，其中唐山钢坯跌至1820元/吨，再创历史新低，中板累跌92元/吨，跌幅居前，螺纹钢价格全国均价累跌59元/吨，热卷累跌60元/吨。现货市场的再度下跌，有两

3、方面原因：一方面，市场成交继续恶化，贸易心态不稳，积极出货为主，低价抛售现象明显；另一方面，上期所螺纹期货主力合约跌破2300后破前低，金融市场看空氛围变强。下周正值月底，市场面临回款压力，将仍以积极出货为主，市场价格难出现有效反弹。原料因库存持续下降，钢厂产量不减的原因，继续在60美金一线震荡，不过考虑材的趋弱走势，矿价下周小跌为主。5月官方制造业PMI为50.2，预期为50.3；5月汇丰制造业PMI终值为49.2，预期为49.2。官方和汇丰PMI显示制造业有所企稳，同时地产的销售数据也持续回暖，经济开始现积极现象，二季度经济见底的判断得到了进一步的印证。五月官方及汇丰PMI略有回升5月房地

4、产主要先行指标出现向好迹象。房地产开发企业到位资金、土地购置面积和新开工面积3个先行指标同比降幅均收窄。对于未来,我们认为在目前较为宽松的房地产政策以及货币政策下,国家所支持的首置以及改善性需求将不断入市,房地产销售将会持续增长，但投资增速后续仍将继续回落,但在目前销售持续恢复的带动下,回落幅度将持续缩窄。我们预计全年房地产开发投资增速将回落至3%左右。5月房地产开发投资累计增速回落幅度减缓本周美元走弱 连续3周下跌 上证暴跌13.3% 钢价加速下行 中板跌幅领先截止6月19日中联钢综合钢价指数为2466.43，较上周末2515.79跌1.96%。价格表现：钢材价格继续表现弱势且跌幅明显扩大，

5、中板跌幅领先。截至19日，与上周相比，螺纹钢跌59元/吨，热卷跌60元/吨，中板跌91元/吨，冷轧跌40元/吨。期现货价格同步回落 钢坯价格大跌螺纹期现同步下跌 现货弱势明显截止6月19日，热卷期货主力合约1505收于2342元/吨。上海5.5热卷2310元/吨，较上周跌60元/吨。天津热卷2220元/吨，较上周跌50元/吨。乐从热卷2300元/吨，较上周跌120元/吨。期螺主力RB1510报收于2246元/吨，较上周跌53元/吨，期现货同步大幅回落。截至19日，上海三级螺纹钢日照资源价格为2110元/吨，较上周跌40。与期螺RB1510基差为136元/吨；天津三级螺纹钢河钢资源价格为2080

6、元/吨，排除地区贴水后基差为36元/吨。板材库存明显增加 淡季库存或反弹截止6月19日，社会库存合计为1279.66万吨，较上周反弹2.34万吨，建材库存暂稳，板材库存则明显反弹，与目前反馈到的板材接单情况不佳有着明显相关性。唐山钢坯市价创历史新低本周唐山150普方坯本地出厂均价1836元/吨，较上周降116元/吨。本周唐山市场钢坯库存量41.84万吨，较上周增7.14万吨。钢坯市价跌破有价格记录以来的新低，以至于市场观望气氛浓。在出口材生产告一段落，以及轧线停产增多，钢坯市场库存增加迅速。唐山高炉开工率增，轧线开工率降本周唐山轧线开工率：带钢轧线开工率56.58%，降6.43%；型钢轧线开工

7、率43.37%，降6.03%；线螺轧线开工率46.79%，降4.59%。本周唐山高炉开工率95.09%，较上周增1.5%。由于轧材生产无利可图，轧线停产检修增多；然目前钢厂炼钢亏损尚未到被迫停产的程度，故钢厂加大钢坯生产，以至于高炉开工率相对较高。本周外矿开始弱势回调 国产矿持稳本周外矿终于在下游钢价连续大跌下开始弱势回调，截至本周末，普氏62%粉矿价格降至61美元/吨，较上周五下跌4美元/吨，期货市场连续跌破关键点位使得市场看空情绪蔓延，虽然港口库存较低，但有货的贸易商出货意愿增强，港口库存跌破8000万吨大关。本周国产矿市场稳定，受进口矿回落影响成交略显趋弱，华东北部地区大矿价格略有上调，

8、但市场成交价格重心跟涨有限。东北市场稳定，66%精粉湿基不含税主流价格：辽东地区400-430元/吨，辽西地区380-400元/吨。华北地区主流报价66%湿基不含税迁西440-450元/吨，迁安460-470元/吨，承德390-400元/吨，64%碱武安470-480元/吨。本周港口库存再降 已经连续12周下降据联合金属网6月19日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存8180万吨，较上周五下降204万吨，较本周二下降44万吨。按原口径统计为7805万吨，较上周五下降204万吨，较本周二下降61万吨。全国42个港口日均疏港量为271万吨 本周大连铁矿石期货大跌 周中上演跌停本周远期现货与港口现货

9、均弱势回调，截止本周末，62%普氏指数收61美金，较上周大跌4美金，折合港口现货价格439元，而青岛PB粉价格455，远期现货较港口现货由上周的升水转为贴水现货16元/吨。本周大连铁矿石期货大跌，青岛PB粉小跌10元左右至465，折合成大商所基准为502，大商所铁矿I1509合约本周收431.5，较港口现货价格大幅贴水71元，较上周贴水61有所扩大.本周大商所铁矿I1509合约收431.5，折合美金价54.4美金左右，较62%普氏61美金贴水6.5美金左右。废钢延续下跌，焦炭弱稳本周焦炭市场弱稳，整体成交一般。前期焦炭供需平衡，焦企有意拉涨成交，下游钢价持续回落，制约焦企提价，且后期仍存钢厂检

10、修停产的可能，焦企提价无望，。本周钢坯市场大幅下跌，钢厂压价意向明显，目前焦炭供应略紧，钢厂降价之路仍有难度，在钢价继续回落、焦企话语权较低的弱市环境下或继续探底，幅度仅限20-30元/吨。本周国内废钢市场依旧延续阶段性下跌过程，主流钢厂方面价格下跌50-80元不等。由于价格连续回调贸易商操作难度加大亏损现象频发，造成多数商家处于离市观望态度。大型基地方面目前随之进行价格调整并进行减量操作规避市场风险。从目前形势来看，钢坯价格连续回落，逐步考验废钢市场承压能力，短期价格震荡下行不可避免，希望商家仍应理性看待。国际船运报价：巴西至中国航线海运费报12.84美元/吨,涨2.58美元/吨;西澳至中国

11、航线海运费报5.782美元/吨，涨0.866美元/吨；印度航线海运费报9.6美元/吨，涨0.6美元/吨海运指数上涨明显，三线运费齐涨本周波罗的海国际干散指数BDI较6月11日涨144点，至773点，海岬型船运价指数BCI涨424点，至1234点；巴拿马型船运价指数BPI涨151点，至847点；超灵便型船运价指数BSI涨46点，至715点；五月钢厂库存回升 销售压力突显据中钢协统计，5月下旬重点企业粗钢日产量176.64万吨，减量3.99万吨，旬环比下降2.21%；全国粗钢粗钢日产量估值为222.82万吨，环比上一旬下降了5.69万吨，旬环比下降2.49%。数据同时显示，5月下旬统计重点钢铁企业

12、本旬末库存量为1582.94万吨，较上一旬末下降了73.64万吨，环比下降4.45%。较4月底库存量回升了86.7万吨。钢厂成品库存的回升，销售压力加大，为市场进一步下跌作好了铺垫。一线钢厂七月出厂价大幅下调本周鞍钢、河钢等一线钢厂出台7月份价格政策，其中鞍钢热卷、热镀锌下调100元/吨，中厚板下调80元/吨，冷轧下调120元/吨，冷硬下调50元/吨，酸洗下调150元/吨；河钢热卷、中厚板、冷硬、冷轧下调100元/吨，镀铝锌、电镀锌、彩涂下调200元/吨，其它品种表价不调整。七月份一线钢厂政策基本以降为主，其中热卷降幅均在100元/吨以上，主要是由于其订单大幅下降有关，热卷下游冷轧厂、汽车、家

13、电、工程机械、管线、集装箱等行业均出现了萎缩，其中管线、集装箱方面的订单6月份下滑明显。利好：1、铁矿石库存量继续下降据联合金属网6月19日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存8180万吨，较上周五下降204万吨，较本周二下降44万吨。按原口径统计为7805万吨，较上周五下降204万吨，较本周二下降61万吨。全国42个港口日均疏港量为271万吨。2、房地产投资跌势减缓，商品房销售回暖全国房地产5月份当月完成投资8623亿元，增长2.4%，比4月份提高1.9个百分点。全国商品房5月份当月，全国商品房销售快速增长，销售面积9612万平方米，增长15.0%；销售额6670亿元，增长24.3%。利空：

14、1、政府重推PPP项目难有起色PPP项目披露如火如荼，真实签约率不足两成，形成一定的反差。PPP项目投资额大、周期长、环节多，又关涉长期性公共服务和民生问题，方案落地需要相当的时间。2、钢厂库存持续高位3、钢厂6月订单率较差6月份依靠协议户订单的钢厂遭受打击，订单完成率较差，其中热卷最为明显。据本网数据显示，6月份热卷钢厂检修较多，共影响商品量100万吨左右，而减少供应量的情况下，月初订单完成率仅较5月份回落了6个百点，仅为72%。影响下周钢市因素：免责申明免责申明中国联合钢铁网力求使用信息的准确、信息所述内容及观点的客观公正，但不保证其不会发生相应的变更。此信息仅供客户作为参考，并不构成对客户的直接决策建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与中国联合