KFC新店追踪分析

1、NUTS Training ProgramMay.2007课程目标课程目标解密黑匣子工具利用最大化了解NUTS计算相关术语掌握NUTS计算原理课程内容课程内容 NUTS基本原理基本原理 - 概念介绍 - 投资分析术语介绍 - 影响追踪结果的因素NUTS运算新店回报过程运算新店回报过程如何解读和使用如何解读和使用NUTS 可以调整的因素以及影响可以调整的因素以及影响FAQ什么是NUTS? New Unit Tracking System 新店追踪系统 一种建立在Access基础上用以追踪新店情况的财务软件每个月新店的实际经营数据将被输入此系统，计算机程序把这些数据与CA MODEL进行比较，以决

2、定新店是否达到预期的财务目标。为什么要用新店追踪系统（为什么要用新店追踪系统（NUTS）？）？新店追踪系统能提供所有餐厅全面、持久的业绩分析。所有市场（全资或合资），所有品牌在开新店时都将用此系统。统一的系统和标准 One System , One standard主要用途新店回报追踪 找出“有问题的店” 预测销售额，交租金前利润，投资，IRRs 表现不好的餐厅是否具有共性在新店审批过程中扮演了一个守门的角色 了解市场总体新店表现情况投资分析术语介绍IRRPayback yearHurdle IRR and Hurdle SalesHit RateUCPre-Rent OP MarginCas

3、h flow投资分析术语介绍1内部回报率) 内部回报率 - 以“利息”的概念，评价投资的一种方法。将投资视同在银行存款，能收到的利率是多少。Q: 投资 = $100, IRR = 25%, 每年回报 = ? Q:为什么新店追踪系统（为什么新店追踪系统（NUTS）只用）只用IRR作为唯一的标准衡量新店成功与否？作为唯一的标准衡量新店成功与否？投资分析术语介绍2回本期) 投资可以收回的年限 Q:现金回收年限（cash Payback）是否能告诉我们餐厅“成功”（hit）还是“失败”（miss） ？ 投资回报的最低比率和保本营业额）投资回报的最低比率和保本营业额） Hurdle IRR= 16% o

4、r 13% Hurdle sales保本营业额 ,即满足投资最低要求的营业额Q: 百胜对新店投资的最低要求是多少？Hit Rate指的是好店占所有被追踪餐厅的% Hit rate= Good store count/ Total store count百胜对Hit rate的最低要求是70%Q：有20家餐厅进入本次追踪范围，其中的14家是好店，则Hit Rate为多少？投资分析术语介绍4单店利润单店利润 利润 = 销售收入 (Sales)减： 食品成本 (COS - Cost of Sales) 人工成本 (COL - Cost of Labor) 半变动成本 (Semis variable

5、cost) 广告费 (Advertising cost) 租金 (Rent) 折旧 (Depreciation) 其他固定费用 - 开业费，其他 （Start-up cost) 分摊部分管理费用= 利润利润投资分析术语介绍5Nuts 中IRR同CA一样是以Cashflow 来计算的,但已开业餐厅的租金与折旧是既定的, 一般不改变, 所以用Pre-Rent Profit更能反映餐厅经营中对可控成本的控制Pre-rent Profit = UC + Depreciation + Rent Pre rent Profit= 销售收入 (Sales)减： 食品成本 (COS - Cost of Sal

6、es) 人工成本 (COL - Cost of Labor) 半变动成本 (Semis variable cost) 广告费 (Advertising cost) 其他固定费用 - 开业费，其他 （Start-up cost) 分摊部分管理费用= Pre-Rent Profit投资分析术语介绍6现金流)Cashflow = UC + Depreciation = Pre-rent Profit - Rent现金流入 = 销售收入 (Sales)= 利润利润加回： 折旧= 减： 食品成本 (COS - Cost of Sales) 人工成本 (COL - Cost of Labor) 半变动成本

7、 (Semis variable cost) 广告费 (Advertising cost) 租金 (Rent) 折旧 (Depreciation) 其他固定费用 - 开业费，其他 分摊部分管理费用课程内容课程内容 NUTS基本原理基本原理 - 概念介绍 - 投资分析术语介绍 - 影响追踪结果的因素NUTS运算新店回报过程运算新店回报过程如何解读和使用如何解读和使用NUTS 可以调整的因素以及影响可以调整的因素以及影响FAQ追踪持续时段追踪持续时段 v 最初4个月/阶段的结果忽略不计什么是最初4个月： 开业当月+接下来的3个月目的： 消除蜜月期效应，避免由于蜜月期品牌效应所导致的特别高/低的营业

8、额/利润v 每家店追踪24个月v NUTS的计算原理与CA完全相同 ，即重复CA过程, 但以实际发生的数据修正CA中的假设, 如:营业额等CA中的损益表和现金流量表 - CA Pro forma每年餐厅的成本结构都会变化。其它宏观经济假设会变化。如：通货膨胀，汇率等。新店分流假设需要每年调整。每一年，我们会根据最新的成本数据调整CA中有关的成本数字。 包括食品、人工、半变动成本；广告费，开办费，新店分摊管理费等。根据最新经济预测，调整交易量净增长率、汇率，通货膨胀指数，定价指数等。分流比例，分流年数，以及高、中、低渗透城市表都是每年检视并调整的。新店追踪系统（新店追踪系统（NUTS）如何运作？）如何运作？新店追踪系统从向新店审批委员会(RE Meeting)提交新店财务模型（CA Model）开始。CA包括预期的投资额、销售额、销售增长率及盈利。追踪期内输入每个新店的实际业务数据，新店追踪系统（NUTS）就会根据实际数据预测在租期余下几年里新店的财务状况，并计算出预期的回报率（IRR）。以IRR是否大于/等于Hurdle IRR 来计算各个市场的Hit Rate计算原理计算原理所有新店都根据IRR进行衡量： 好店： IRR = 16% 坏店： IRR =13%即视为好店q 中 Fair（11% = IRR 16%）q 较差 Poor（0 = IRR