证券投资实务第六章证券投资技术分析ppt

1、证券投资实务第六章证券投资技术分析证券投资实务第六章证券投资技术分析pptppt3历史会重演。历史会重演。一一 K K线概述线概述1K线又称为日本线或蜡烛线，起源于200年前日本的米市。2功能：1主要是记录证券过去和现在的交易价格，为其 他技术分析提供依据。2此外是帮助投资者判断多空双方的力量比照情 况，从而对股价的未来行情进行预测。二二 K K线的画法线的画法 1 1、K K线的认识线的认识2 2、K K线的画法线的画法K K线的认识线的认识 K K线的画法以日线的画法以日K K线为例线为例 第一步是先确定K线的阴阳，画出K线的实体局部。 第二步是画出上下影线。三三 K K线的种类线的种类1

2、、光头光脚的K线2、带上影线的K线3、带下影线的K线 4、带上下影线的K线5、其他类型的K线光头光脚大阳线和光头光脚大阴线。光头光脚大阳线和光头光脚大阴线。光脚阳线和光脚阴线。光脚阳线和光脚阴线。 光头的阳线和阴线。光头的阳线和阴线。 4 4十字星。十字星。 6 6一字型。一字型。 5 5T T字型和倒字型和倒T T字型。字型。 四四 K K线分析线分析1 1单根单根K K线分析线分析2 2K K线组合分析线组合分析1 1、单根、单根K K线分析线分析1 1各组成局部的分析要领各组成局部的分析要领收盘价是多空双方在一天交战中最后的均衡点，收盘价是多空双方在一天交战中最后的均衡点，如果当天的收盘

3、价高于前一天的收盘价，说明如果当天的收盘价高于前一天的收盘价，说明多方占优；反之，空方占优。多方占优；反之，空方占优。上影线由多方推动股价上升，再被空方从上方向上影线由多方推动股价上升，再被空方从上方向下打压而形成，是空方从多方抢得的实地。因下打压而形成，是空方从多方抢得的实地。因此，上影线代表了空方的能量，是股价上升的此，上影线代表了空方的能量，是股价上升的阻力。阻力。下影线由空方推动股价下降，再被多方从下向上下影线由空方推动股价下降，再被多方从下向上攻击而形成，是多方从空方抢得的实地。因此，攻击而形成，是多方从空方抢得的实地。因此，下影线代表了多方的能量，是股价下降的阻力。下影线代表了多方

4、的能量，是股价下降的阻力。实体表示多空双方优势一方的优势大小，实体越实体表示多空双方优势一方的优势大小，实体越长，其代表的优势一方的优势越大长，其代表的优势一方的优势越大 阳线实体越长，越有利于上涨；阴线实体越阳线实体越长，越有利于上涨；阴线实体越长，越有利于下跌。指向一个方向的影线越长，长，越有利于下跌。指向一个方向的影线越长，越不利于股价今后朝这个方向运动。越不利于股价今后朝这个方向运动。2 2本卷须知：本卷须知：股价的短期波动有较大的偶然性，因而，单根股价的短期波动有较大的偶然性，因而，单根K K线分析不线分析不具备太大的技术分析意义。具备太大的技术分析意义。关键位置的关键位置的K K线

5、值得关注，最典型的关键位置出现的线值得关注，最典型的关键位置出现的K K线线包括两种：包括两种：股价持续下降后出现的大阳线或是较长的下影线，显股价持续下降后出现的大阳线或是较长的下影线，显示多方力量的集中爆发以及其在低位的强大支撑。示多方力量的集中爆发以及其在低位的强大支撑。股价持续上升后出现的大阴线或是较长的上影线，显股价持续上升后出现的大阴线或是较长的上影线，显示空方力量的集中爆发以及其在高位的强大压力。示空方力量的集中爆发以及其在高位的强大压力。2 2、K K线组合分析线组合分析 K K线组合情况非常多，只要掌握了单根线组合情况非常多，只要掌握了单根K K线的分线的分析要析要 领，就可以

6、举一反三。领，就可以举一反三。 在此，在此，以两根以两根K K线的组合为例进行分析。线的组合为例进行分析。三、切线理论三、切线理论 (一)趋势分析 1.趋势的含义。 2.趋势的方向。 3.趋势的类型。趋势的三种方向趋势的三种方向PTPTPT3 3、趋势的种类、趋势的种类从时间上分析股价变化趋势，可以分为长期趋势主要趋势、中期趋势次级运动和短期趋势日常波动三种。 TPTP大趋势中包含小趋势(二)支撑线和压力线 1支撑线和压力线的含义 4支撑线和压力线确实认和修正 5支撑位与压力位重要性的判断 6突破(三)趋势线和轨道线 (1)趋势线的含义。 (2)趋势线的画法。 3趋势线确实认及其作用。 2轨道

7、线。四、形态理论四、形态理论 (一)股价移动规律和两种形态类型 1.股价移动规律。 2.股价移动的两种形态类型。 (二)反转突破形态 (三)持续整理形态 (四) 缺口与岛形反转 (五)应用形态理论应该注意的问题二反转形态有顶部反转和底部反转 1、双重顶和双重底2、头肩顶和头肩底3、三重顶底形态4、圆弧形态圆弧顶和圆弧底5、喇叭形6、V形反转1 1、双重顶和双重底、双重顶和双重底 TPTP2 2、头肩形、头肩形CPT成交量BCAD左肩头右肩下跌目标位成交量BAD左肩头右肩上升目标位三持续形态1、三角形2、矩形3、棋形和楔形四缺口和岛形反转PT突破缺口连续缺口竭尽缺口岛形反转五、波浪理论五、波浪理

8、论 (一)波浪理论的形成过程及其根本思想 1波浪理沦的形成过程。 2波浪理论的根本思想。 (二)波浪理论的主要原理 (三)波浪理论的应用及其应注意的问题七、量价关系理论七、量价关系理论 (一)成交量与股价趋势葛兰碧九大法那么 (二)涨跌停板制度下量价关系分析 1.涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌。 2.涨停中途被翻开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大；同样，跌停中途被翻开的次数越多、时间越久、成交量越大，那么反转上升的可能性越大。 3.涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能越大。 4.封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说

9、明买卖盘力量大小。这个数量越大，继续当前走势的概率越大，后续涨跌幅度也越大。 一、技术指标方法简述一、技术指标方法简述(二)技术指标的分类 (三)技术指标法与其他技术分析方法的关系 (四)应用时注意的问题二、主要技术指标二、主要技术指标 (一)趋势型指标 1.MA移动平均线 2.MACD指数平滑异同移动平均线1.MA移动平均线 一均线概述 二均线的种类 三均线的研判与应用一均线概述一均线概述 概述：葛兰维尔首创，是现有技术方法中最重要、最有效和最具可操作性的一种分析工具。 定义： 根据一定的计算方法，将连续一段时间内平均收盘价连成连续的线。MAn=(C1+ C2 + C3 + Cn)/n 核心

10、思想根本原理：用平均计算的方法来消除股价不规那么的偶然变动，以发现股价变动的必然趋势 二均线的种类1、短期均线如5日2、中期均线如10日、20日3、长期均线如30日、60日、半年线120天、年线225天等三均线的研判与应用1、葛兰维尔八大法那么三均线的研判与应用三均线的研判与应用2、均线的组合运用1黄金交叉和多头排列2死亡交叉和空头排列3均线的失效3、均线应用举例2. MACD指标指标一一MACD的计算公式的计算公式1、DIF离差值的计算公式以12和26为例EMA(26)126111262)26(EMA昨日今日收盘价今日EMA(12)112111122)12(EMA昨日今日收盘价今日EMA(2

11、6)12(- EMADIF2、MACD离差值的平均值的计算公式以9天为例MACD(DEA)198192)(MACD昨日今日今日DIFDEA 二MACD的应用法那么1 1、根据数值研判行情：、根据数值研判行情：如果如果DIFDIF0 0、MACDMACD0 0，那么为牛市；，那么为牛市；如果如果DIFDIF0 0、MACDMACD0 0，那么为熊市。，那么为熊市。2 2、根据交叉研判行情：、根据交叉研判行情：1 1DIFDIF上穿上穿MACDMACD，为买入信号。，为买入信号。如果上穿发生在零线上方，即如果上穿发生在零线上方，即DIFDIF0 0、MACDMACD0 0，那么是牛市中发出的买入信

12、号，可靠性，那么是牛市中发出的买入信号，可靠性强。强。如果上穿发生在零线下方，即如果上穿发生在零线下方，即DIFDIF0 0、MACDMACD0 0，那么是熊市中发出的买入信号，可靠性，那么是熊市中发出的买入信号，可靠性弱，为空方补仓时机。弱，为空方补仓时机。 2DIF下穿MACD，为卖出信号。如果下穿发生在零线下方，即DIF0、MACD0，那么是熊市中发出的卖出信号，可靠性强。如果下穿发生在零线上方，即DIF0、MACD0，那么是熊市中发出的卖出信号，可靠性弱，为多方获利了结时机。3、根据背离研判行情：顶背离：如果股价一峰比一峰高，而MACD却一峰比一峰低，这是股价由上升转为下降的预警信号；

13、底背离：如果股价一谷比一谷低，而MACD却一谷比一谷高，这是股价由下降转为上升的预警信号。4、根据、根据MACD的曲线形态研判行情：的曲线形态研判行情： MACD和和K线一样，会走出各种各样的形态，典型线一样，会走出各种各样的形态，典型的如的如W底、底、M头和头肩顶底等，形态学的有关头和头肩顶底等，形态学的有关分析完全适用于分析完全适用于MACD曲线。曲线。5、简要评述、简要评述u优点：优点：MACD对于股价运动趋势的把握比较对于股价运动趋势的把握比较成功。成功。u缺乏：当市场没有明显趋势而进入盘整时，缺乏：当市场没有明显趋势而进入盘整时，MACD经常会发出错误的信号。经常会发出错误的信号。二

14、超买超卖型指标 1.WMS威廉指标 2KDJ随机指标 3RSI相对强弱指标 4.BIAS(乖离率指标)1、威廉指标、威廉指标WMS一威廉指标概述 该指标是由Larry Williams于1973年首创的，W%R指标表示当天的收盘价在过去的一段日子的全部价格范围内所处的相对位置，进而判断价格处于超买还是超卖。二计算公式100)(%-LnHnCtHnnRW 三 WMS的应用法那么1 1、根据数值研判行情：、根据数值研判行情：1 1强势市场于弱势市场判断强势市场于弱势市场判断如果如果W%R W%R 5050，就表示行情处于弱势；，就表示行情处于弱势；如果如果W%R W%R 5050，就表示行情处于强

15、势。，就表示行情处于强势。2 2超卖与超买区域判断超卖与超买区域判断如果如果W%R W%R 8080，即处于超卖状态，行情即将见，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进；底，应当考虑买进；如果如果W%R W%R 2020，即处于超买状态，行情即将见，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。顶，应当考虑卖出。2、根据背离研判行情：顶背离：如果股价一峰比一峰高，而WMS却一峰比一峰低一般要回头)，这是股价由上升转为下降的预警信号；底背离：如果股价一谷比一谷低，而WMS却一谷比一谷高一般要反弹，这是股价由下降转为上升的预警信号。3、根据WMS 指标的曲线形态研判行情： WMS 指标也可以进行

16、形态分析，分析要领与K线形态分析要领相同。2、相对强弱指标、相对强弱指标RSI一 RSI指标概述 该指标是以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。二 RSI的计算公式以14日为例100BAA14RSI1-14B14）（）（个数字中负数之和个数字中正数之和A 三 RSI的应用法那么1 1、根据数值研判行情：、根据数值研判行情：RSI值值市场特征投资操作80100极强卖出5080强买入2050弱卖出020极弱买入2 2、根据交叉研判行情：、根据交叉研判行情：短期短期RSIRSI上穿长期上穿长期RSIRSI，那么属多头市场；，那么属多头市场；短期短期RS

17、IRSI下穿长期下穿长期RSIRSI，那么属空头市场；，那么属空头市场；3 3、根据背离研判行情：、根据背离研判行情：顶背离：如果股价一峰比一峰高，而顶背离：如果股价一峰比一峰高，而RSI RSI 却却一峰比一峰低，这是股价由上升转为下降一峰比一峰低，这是股价由上升转为下降的预警信号；的预警信号；底背离：如果股价一谷比一谷低，而底背离：如果股价一谷比一谷低，而RSIRSI却一却一谷比一谷高，这是股价由下降转为上升的谷比一谷高，这是股价由下降转为上升的预警信号。预警信号。四简要评述四简要评述4、根据、根据RSI的曲线形态研判行情：的曲线形态研判行情： RSI指标也可以进行形态分析，分析要领与K线形态分析要领相同。 这些形态一定要出现在较高位置或较低位置，离50越远越好，越远结论越可信，出错的可能性就越小。u优点：分析思路明确，方法得当，最常用的优点：分析思路明确，方法得当，最常用的指标之一。指标之一。u缺乏：当缺乏：当RSI第一次进入应该采取行动的区第一次进入应