新创企业融资

1、新创企业融资新创企业融资本部分主要讲以下几个部分：本部分主要讲以下几个部分：目目 录录新创企业的融资渠道及方式新创企业的融资渠道及方式 融资需注意的相关问题融资需注意的相关问题 融资概述融资概述 1.融资需求融资需求 2.融资类型融资类型 3.融资成本融资成本 融资是指企业从自身生产经营及资金运融资是指企业从自身生产经营及资金运用情况出发，根据未来经营发展的需要，通用情况出发，根据未来经营发展的需要，通过一定的渠道或方式筹集资金，以满足后续过一定的渠道或方式筹集资金，以满足后续经营发展需要的一种经济行为。经营发展需要的一种经济行为。 一、融资概述一、融资概述（一）融资需求（一）融资需求 资金资

2、源是新创企业成长中最重要的资资金资源是新创企业成长中最重要的资源。新创企业对于资金的需求可以从以下三源。新创企业对于资金的需求可以从以下三个方面来分析。个方面来分析。 1 1在在企业开办企业开办过程中，创业者需要较多的资过程中，创业者需要较多的资金金 2 2在在市场开拓市场开拓方面，创业者需要较多的资金方面，创业者需要较多的资金 3 3在在产品开发产品开发方面，也需要创业者投入较多方面，也需要创业者投入较多的资金的资金 一、融资概述一、融资概述 （二）融资分类（二）融资分类创业融资按照资金性质可分为：创业融资按照资金性质可分为：债权融资债权融资 企业从外部借款，按期还本付息，企业从外部借款，按

3、期还本付息，一般不影响企业的股权结构。一般不影响企业的股权结构。 主要包括：主要包括：银行贷款、向亲朋好友借银行贷款、向亲朋好友借贷、民间借贷和向社会公众发行债券等。贷、民间借贷和向社会公众发行债券等。 股权融资股权融资 以提供企业股权为代价筹集资金。以提供企业股权为代价筹集资金。 主要包括：主要包括：争取国家财政投资、与争取国家财政投资、与其他企业合资、吸引投资基金投资、境其他企业合资、吸引投资基金投资、境内外公开发行股票上市等。内外公开发行股票上市等。（三）融资成本（三）融资成本创业者为获取和使用资金而付出的代价，它创业者为获取和使用资金而付出的代价，它包括资金筹集费用和资金占用费用。包括

4、资金筹集费用和资金占用费用。筹集费用筹集费用 资金筹集过程中支付资金筹集过程中支付的各种费用，例如的各种费用，例如发行股发行股票，发行债券支付的印刷票，发行债券支付的印刷费、律师费、发行手续费、费、律师费、发行手续费、公证费、担保费及广告宣公证费、担保费及广告宣传费传费等。等。占用费用占用费用 因占用他人资金而支因占用他人资金而支付的费用，或者说是资金付的费用，或者说是资金所有者凭借其对资金所有所有者凭借其对资金所有权向资金占用者索取的报权向资金占用者索取的报酬。比如酬。比如股东的股息、红股东的股息、红利、向债券持有者及银行利、向债券持有者及银行支付的利息。支付的利息。 二、新创企业的融资渠道

5、及方式二、新创企业的融资渠道及方式渠道与方式渠道与方式天使投资天使投资风险投资风险投资银行贷款银行贷款其他其他天使投资1.天使投资（天使投资（Angel Investment） 最早是指在最早是指在1919世纪为纽约百老汇戏剧提供资世纪为纽约百老汇戏剧提供资金的投资人，当时投资于戏剧风险很大，很多出金的投资人，当时投资于戏剧风险很大，很多出资者是出于对艺术的支持，而不是为了获得超额资者是出于对艺术的支持，而不是为了获得超额的利润，因此，人们尊称他们为的利润，因此，人们尊称他们为“天使天使”。 概念：概念：自由投资者或非正式风险投资机构对原创自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目或小型初创企业

6、进行的一次性的前期直接投项目或小型初创企业进行的一次性的前期直接投资资 。（一）、天使投资（一）、天使投资 又被称为投资天使（又被称为投资天使（Business Angel）,它是创它是创业者的伯乐，也成为推动技术创新和发展的重要业者的伯乐，也成为推动技术创新和发展的重要动力。动力。 投资天使特征投资天使特征 ： 有相当的财富积累有相当的财富积累有一定的风险承受能力有一定的风险承受能力有丰富的管理经验或创业经历有丰富的管理经验或创业经历有成熟的投资心态有成熟的投资心态善于借助他人的力量善于借助他人的力量2.2.天使投资人天使投资人（一）、天使投资（一）、天使投资 中国的天使投资人主要有三类：中

7、国的天使投资人主要有三类： 1.1.曾经的创业者曾经的创业者 2.2.国内富有和成功的民营企业家国内富有和成功的民营企业家 3.3.大型高科技公司或跨国公司的高级管理大型高科技公司或跨国公司的高级管理人员人员 获取天使投资者支持的过程一般要注意以下三个问题获取天使投资者支持的过程一般要注意以下三个问题123寻找寻找“天使天使”通过朋友介绍通过朋友介绍;直接去找心目中的直接去找心目中的“天使天使”;参加类似参加类似“天使天使”聚会的活聚会的活动动;利用自己的财务顾问、法律利用自己的财务顾问、法律顾问或者有关的金融咨询机顾问或者有关的金融咨询机构等中介组织；构等中介组织；通过诸如工商联商会、行业通

8、过诸如工商联商会、行业协会、投资公司等各种行业协会、投资公司等各种行业组织搜寻组织搜寻“天使天使”名录。名录。了解了解“天使天使”如何评判项如何评判项目目是否有足够的吸引力；是否有足够的吸引力；是否有独特技术；是否有独特技术；是否具有成本优势；是否具有成本优势；能否创造新市场；能否创造新市场；能否迅速占领市场份额；能否迅速占领市场份额；财务状况是否稳定；财务状况是否稳定；能否获得能否获得5-10倍于原投资额倍于原投资额的潜在投资回报率；的潜在投资回报率；是否具有盈利能力；是否具有盈利能力；是否具有良好的创业团队是否具有良好的创业团队。 针对针对“天使天使”的特点的特点做好谈判准备做好谈判准备资

9、料准备资料准备 创业计划书创业计划书 心理准备心理准备准备应对考查投资项目潜准备应对考查投资项目潜在的收益和风险；在的收益和风险；准备应对天使投资人对管准备应对天使投资人对管理的查验；理的查验；做好放弃部分业务的思想做好放弃部分业务的思想准备；准备；做好在必要条件下妥协的做好在必要条件下妥协的准备。准备。 成立至今滴滴出行已完成五轮融资，分别是：A来自金沙江创投的300万美元a轮融资B来自腾讯的1500万美元b轮融资C来自腾讯和中信基金近1亿美元c轮融资D来自国际知名投资机构淡马锡、国际投资集团dst、中国互联网领袖企业腾讯主导d轮融资7亿美元。 E2015年7月，宣布完成了30亿美元融资，投

10、资方为中国平安、阿里资本、腾讯、淡马锡、中投公司等。风险投资（二）、风险投资（二）、风险投资 1. 1.风险投资：创业企业的风险投资：创业企业的“维生素维生素” 向创业企业进行股权投资，通常占被投资企业30%左右的股权，以期在所投资的创业企业发育成熟或相对成熟后，通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。 案例 软银投资阿里巴巴狂赚一把 （三）、银行（三）、银行1.1.个人创业贷款：个人创业贷款： 具有一定生产经营能力或已经从事生具有一定生产经营能力或已经从事生产经营活动的个人，因创业或再创业提出产经营活动的个人，因创业或再创业提出资金需求申请，经银行认可、有效担保后资金需求申请，经银行认可、有

11、效担保后而发放的一种专项贷款。而发放的一种专项贷款。 一般最高可获得单笔一般最高可获得单笔5050万，贷款期限万，贷款期限一般为一般为1 1年，最长不超过年，最长不超过3 3年。年。韶关市就业创业扶持政策2.2.商业抵押贷款：商业抵押贷款： 银行对外办理的个人贷款，只要抵押银行对外办理的个人贷款，只要抵押手续符合要求，银行就不会对贷款用途做手续符合要求，银行就不会对贷款用途做特殊要求。需要创业的人，可以灵活地将特殊要求。需要创业的人，可以灵活地将个人消费贷款用于创业。抵押贷款金额一个人消费贷款用于创业。抵押贷款金额一般不超过抵押物评估价的般不超过抵押物评估价的70%70%抵押物可以是抵押物可以

12、是个人所有的房产、土地使用权、交通运输个人所有的房产、土地使用权、交通运输工具、无形资产等。工具、无形资产等。3.3.保证贷款：保证贷款： 贷款人按贷款人按担保法担保法规定的保证方式规定的保证方式以第三人承诺在借款人不能偿还贷款本息以第三人承诺在借款人不能偿还贷款本息时，按规定承担连带责任而发放的贷款。时，按规定承担连带责任而发放的贷款。 律师、医生、公务员、事业单位员工律师、医生、公务员、事业单位员工以及金融行业人员以及金融行业人员均被列为信用贷款的均被列为信用贷款的优优待对象待对象，这些行业的从业人员只需找一到，这些行业的从业人员只需找一到两个同事担保，就可以在中国工商银行、两个同事担保，就可以在中国工商银行、中国建设银行等金融机构获得万元左中国建设银行等金融机构获得万元左右的保证贷款。右的保证贷款。 4.4.票据贴现贷款：票据贴现贷款：票据持有人将商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人的一项银行授信业务。 5.5.信用卡透支。信用卡透支。利息较高。其他融资渠道其他融资渠道融资租赁中小企业担保贷款典当融资蚂蚁小贷：蚂蚁小贷： 以小为美以小为美这是蚂蚁小贷从事小这是蚂蚁小贷从事小额信贷业务最基本的理念。蚂蚁小贷将额信贷业务最基本的理