冰淇淋冷饮项目投资测算报告表

1、冰淇淋冷饮项目投资测算报告表一、项目提出的理由战略性新兴产业是指以重大技术突破和旺盛的市场需求为基础，对经济社会发展和产业结构优化升级具有全局性、长远性、导向性重大引领和带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业。近年来，出台一系列政策措施，通过 “互联网+”等战略，聚焦新能源装备、农机机械、交通运输装备、化工及工程机械、新材料、智能装备、特色医药、电子信息、轻工产品、冶金及金属制品、纺织服装等重点领域，引导社会各类资源集聚，推动传统优势产业转型升级和战略性新兴产业快速发展。通过深化机制体制改革、搭建公平竞争市场环境、加强金融扶持政策和财税支持力度、落实中小微企业政策

2、、推进人才培养体系建设、充分发挥政策引导作用等多个方面推动战略性新兴产业发展。冰淇淋是以饮用水、牛乳、奶粉、奶油（或植物油脂）、食糖等为主要原料，加入适量食品添加剂，经混合、灭菌、均质、老化、凝冻、硬化等工艺制成的体积膨胀的冷冻饮品。中国的冰淇淋市场正在进入平稳健康的发展态势。中国冰淇淋市场已经进入了一个全民消费的时期，冰淇淋市场发展前景广阔。中国冰淇淋行业目前处于高速发展和快速增长的阶段。冰淇淋流行于西方许多年，中国冰淇淋市场于近几年也正在悄然的升温。有研究表明，中国冰淇淋市场的增长速度非常快，中国将成为世界上最大的冰淇淋消费国。上海、北京、广州三大城市冰淇淋市场销售量达到全国市场的25%左

3、右。中国冰淇淋业经历了大变革与市场多元化竞争后，初步形成了“三足鼎立”的局面。一是为以雀巢、和路雪等为代表性企业的外资品牌，占有全国约1/3冰淇淋市场，凭借强大的实力，占据国内大中型商场、超市和一部分批发渠道；另一足为伊利、蒙牛、得氏、开冰、康业等为代表性企业的民族工业品牌，占有全国约1/3冰淇淋市场，依托资源及营销优势，占据中国批发业主渠道；剩余一足为全国各地小型冷饮厂，占据中国其余1/3中小城市和农村市场。在高额利润刺激下，越来越多原来集中于中低档市场的品牌开始将主攻市场向高端市场延伸。蒙牛、伊利等品牌都纷纷提出增加高端产品的市场份额的目标。而过去一直致力于逐渐退出利润低薄的普通冰淇淋业务

4、的雀巢，将重点打入增长迅速、利润丰厚的高档冰淇淋市场。同时美国DQ、意大利百吉乐、美国31等连锁店也尾随而至，使得高端冰淇淋市场面临激烈的竞争。随着市场竞争的激烈化以及人们消费观念的变化，国内冰淇淋市场将出现一些新的发展趋势：一是季节性差异将逐步消失；二是产品针对性进一步加强；三是产品向系列化方向发展；四是冰淇淋口味趋向多样化；五是产品向天然、健康、功能化方向发展，低脂、低糖、低热量的冰淇淋将得到大力发展，这也是公司最强有力的优势之一；六是外形包装将更加新奇化和多样化，新材料的应用将更加广泛；七是产品组合化将逐渐出现；八是消费模式趋向于多元化、自由化，消费者更加注重消费的体验性和趣味性。我国冰

5、淇淋市场容量巨大，且还在不断增大，调查数据显示，冰淇淋市场在近十年中以每年近20%的速度增长，在未来较长一段时期内将继续保持接近10%的增长速度。从冰品到甜品转化、从低端到高端的转化、从花哨到创新的转化、从大众到窄众的转化将成为国内冰激凌市场的发展主流。二、公司基本情况公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理

6、方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。三、项目投资分析概况现阶段，相关产业依托巨大的市场需求，应对经济全球化的新变化，继续保持强劲的增长势头，行业发展总体水平有了较大提高，基本实现了上一阶段产业规划确定的主要发展目标。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资104681.33万元，其中：建设投资84591.92万元，占项目总投资的80.81%；

7、建设期利息1107.99万元，占项目总投资的1.06%；流动资金18981.42万元，占项目总投资的18.13%。项目正常经营年份每年营业收入224100.00万元，综合总成本费用174110.54万元，税金及附加1210.13万元，净利润36584.50万元，财务内部收益率27.81%，财务净现值77576.68万元，全部投资回收期4.90年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规

8、定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资84591.92万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计72739.87万元。1、建筑工程投资估算根据

9、估算，本期项目建筑工程投资为39452.85万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为31595.05万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备42822116.532辅助生成设备492527.603研发设备552843.554检测设备371895.703环保设备311579.753其它设备12631.90合计61231595.053、安装工程费估算本期项目安装工程费为1691.97万元

10、。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为9641.58万元。（三）预备费本期项目预备费为2210.47万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款45224.09万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1107.99万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本

11、期项目流动资金为18981.42万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产102074.75127593.43144605.89170124.58170124.58170124.58170124.58170124.58170124.581.1应收账款45933.6457417.0465072.6576556.0676556.0676556.0676556.0676556.0676556.061.2存货35726.1644657.7050612.0659543.6059543.6059543.6059543.6059543.60

12、59543.601.2.1原辅材料10717.8513397.3115183.6217863.0817863.0817863.0817863.0817863.0817863.081.2.2燃料动力535.89669.86759.18893.15893.15893.15893.15893.15893.151.2.3在产品16434.0420542.5523281.5527390.0627390.0627390.0627390.0627390.0627390.061.2.4产成品8038.3910047.9811387.7113397.3113397.3113397.3113397.3113397

13、.3113397.311.3现金8165.9810207.4811568.4713609.9713609.9713609.9713609.9713609.9713609.971.4预付账款12248.9715311.2117352.7120414.9520414.9520414.9520414.9520414.9520414.952流动负债90685.90113357.37128471.69151143.16151143.16151143.16151143.16151143.16151143.162.1应付账款32646.9240808.6546249.8154411.5454411.5454

14、411.5454411.5454411.5454411.542.2预收账款58038.9772548.7182221.8896731.6296731.6296731.6296731.6296731.6296731.623流动资金11388.8514236.0616134.2118981.4218981.4218981.4218981.4218981.4218981.424流动资金增加11388.852847.211898.142847.215铺底流动资金30622.4238278.0343381.7651037.3751037.3751037.3751037.3751037.3751037.3

15、7八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资104681.33万元，其中：建设投资84591.92万元，占项目总投资的80.81%；建设期利息1107.99万元，占项目总投资的1.06%；流动资金18981.42万元，占项目总投资的18.13%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资104681.33100.00%1.1建设投资84591.9280.81%1.1.1工程费用72739.8769.49%1.1.1.1建筑工程费39452.8537.69%1.1.1.2设备购置费31595.0530.18%1.1.1.3安装工

16、程费1691.971.62%1.1.2工程建设其他费用9641.589.21%1.1.2.1土地出让金5428.525.19%1.1.2.2其他前期费用4213.064.02%1.2.3预备费2210.472.11%1.2.3.1基本预备费975.310.93%1.2.3.2涨价预备费1235.161.18%1.2建设期利息1107.991.06%1.3流动资金18981.4218.13%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资104681.33万元，其中申请银行长期贷款45224.09万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资104681

17、.33100.00%1.1建设投资84591.9280.81%1.2建设期利息1107.991.06%1.3流动资金18981.4218.13%2资金筹措104681.33100.00%2.1项目资本金59457.2456.80%2.1.1用于建设投资39367.8337.61%2.1.2用于建设期利息1107.991.06%2.1.3用于流动资金18981.4218.13%2.2债务资金45224.0943.20%2.2.1用于建设投资45224.0943.20%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础

18、数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入224100.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入134460.00168

19、075.00190485.00224100.00224100.00224100.00224100.00224100.00224100.002增值税5543.617246.448381.6610084.4810084.4810084.4810084.4810084.4810084.482.1销项税17479.8021849.7524763.0529133.0029133.0029133.0029133.0029133.0029133.002.2进项税11936.1914603.3116381.3919048.5219048.5219048.5219048.5219048.5219048.523税

20、金及附加665.23869.571005.801210.131210.131210.131210.131210.131210.133.1城市维护建设税388.05507.25586.72705.91705.91705.91705.91705.91705.913.2教育费附加166.31217.39251.45302.53302.53302.53302.53302.53302.533.3地方教育附加110.87144.93167.63201.69201.69201.69201.69201.69201.69（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改

21、革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=10084.48万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用174110.54万元，其中：可变成本146317.94万元，固定成本27792.60万元。正常经营年份项目经营成本16

22、7446.05万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值5428.525428.525428.525428.525428.525428.525428.525428.525428.525428.521.2当期摊销费108.57108.57108.57108.57108.57108.57108.57108.57108.57108.571.3净值5319.955211.385102.814994.244885.674777.104668.534559.964451.394342.822其他资产

23、50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值5428.525428.525428.525428.525428.525428.525428.525428.525428.525428.523.2当期摊销费108.57108.57108.57108.57108.57108.57108.57108.57108.57108.573.3净值5319.955211.385102.814994.244885.674777.104668.534559.964451.394342.82（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经

24、营年份应纳税金及附加1210.13万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=48779.33（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=48779.3325.00%=12194.83（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额48779.33万元，缴纳企业所得税12194.83万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=48779.33-12194.83=3

25、6584.50（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入134460.00168075.00190485.00224100.00224100.00224100.00224100.00224100.00224100.002税金及附加665.23869.571005.801210.131210.131210.131210.131210.131210.133总成本费用119400.28139916.63153594.19174110.54174110.54174110.54174110.54174110.54174110.54

26、4补贴收入5利润总额14394.4927288.8035885.0148779.3348779.3348779.3348779.3348779.3348779.336弥补以前年度亏损7应纳所得税额14394.4927288.8035885.0148779.3348779.3348779.3348779.3348779.3348779.338所得税3598.626822.208971.2512194.8312194.8312194.8312194.8312194.8312194.839净利润10795.8720466.6026913.7636584.5036584.5036584.5036584

27、.5036584.5036584.5010期初未分配利润0.009716.2827164.5948670.5276729.52101982.62124710.40145165.41163574.9211可供分配的利润10795.8730182.8854078.3585255.02113314.02138567.12161294.90181749.91200159.4212提取法定盈余公积金1079.593018.295407.848525.5011331.4013856.7116129.4918174.9920015.9413可供投资者分配的利润9716.2827164.5948670.527

28、6729.52101982.62124710.40145165.41163574.92180143.4814应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润9716.2827164.5948670.5276729.52101982.62124710.40145165.41163574.92180143.4819息税前利润20209.0936326.9847072.2463190.1463190.1463190.1463190.1463190.1463190.1420息税折旧摊销前利润24657.6040775.4951520.7567638.6567638

29、.6567638.6567638.6567638.6567638.65十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=27.81%。本期项目投资财务内部收益率27.81%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值

30、（FNPV）=77576.68（万元）。以上计算结果表明，财务净现值77576.68万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.90年。本期项目全部投资回收期4.90年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

31、项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.00134460.00168075.00190485.00224100.00224100.00224100.00224100.00224100.00224100.001.1营业收入0.00134460.00168075.00190485.00224100.00224100.00224100.00224100.00224100.00224100.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出84591.92124789.87136968.92161222.5017

32、4350.60168656.18168656.18168656.18168656.18168656.182.1建设投资84591.920.002.2流动资金11388.852847.2113287.005694.422.3经营成本112735.79133252.14146929.70167446.05167446.05167446.05167446.05167446.05167446.052.4税金及附加665.23869.571005.801210.131210.131210.131210.131210.131210.132.5维持运营投资3所得税前净现金流量-84591.929670.1331106.0829262.5049749.4055443.8255443.8255443.8255443.8255443.824累计所得税前净现金流量-84591.92-74921.79-43815.71-14553.2135196.1990640.01146083.83201527.65256971.47312415.295调整所得税50