《股票技术分析》doc

1、换手率1.换手率的判断：换手率是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或步入横盘整理。高换手率则表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出小幅上扬的走势。 对于换手率的判断，投资者最应该引起重视的是换手率过高和过低时的情况。过低或过高的换手率在多数情况下，都可能是股价变盘的先行指标。一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下)，则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入了底部区域。

2、此后即使是一般的利好消息，都可能引发个股较强的反弹行情。2.技术分析：绝对地量：小于1%成交低靡：1%2%成交温和：2%3%成交活跃：3%5%带量：5%8%放量：8%15%巨量：15%25%成交怪异：大于25%近一年以来，我们常使用3%以下这个标准，并将小于3%的成交额称为“无量”，这个标准得到广泛认同。更为严格的标准是2%。在一个市场中等活跃的时候，大量股票的日换手率集中在1%-2%之间，大约70%的股票的日换手率低于3%。也就是说，3%是一个重要的分界，3%以下的换手率非常普通，表明没有大资金在其中运作。换手在3%-7%之间的股票占股票总数的22%，当换手率达到上述数值时，说明该股已进入活

3、跃状态，应该引起我们的注意。7%-15%之间的日换手率比较少见，属于高度活跃状态，一般来说这些股票已经广为市场关注。日换手率51%以上是很极端的情况，这类股票只占市场总数的2%左右，对它们必须做特别的分析，也许这些股票目前正是市场焦点，也许庄家把有大量筹码，可以尽情对敲放量。单日换手率超过10%以上时，个股进入短期调整的概率偏大，尤其是连续数个交易日的换手超过8%以上，则更要小心。第一类：冷清（换手率3%：有两种可能，一是该股没有活动的庄家，属于散户行情，另一种情况是庄家已经高度控盘，而他现在并不想吸引大家跟风卖进。另一种交易冷清的情况：以极小的换手率横盘，庄家控盘。他不放量，说明他并不想出货

4、。第二类：活跃（换手率在3%-7%之间）表示有庄家正积极活动（受消息刺激时不算），他的意图是什么，必须结合前期走势来判断。第三类：热烈（换手率大于7%，常常超过10%）这是侯筹码急剧换手，如果发生在高位，尤其是在高位缩量横盘之后，很可能是庄家出货，这是往往有相应的消息配合，如果发生在底位，尤其是发生在第一个阻力区的时候，很可能是强庄积极进货。高换手率出现的位置：如果高换手率在低位出现，且此较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看作是新增资金介入。如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。注：个股利好出台时也会突然出现高换手，表明获利盘会借机出局，“利

5、好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的，对于这种高换手，投资者应谨慎对待。成交量1.量价关系量增价平，阳转信号在低位区中出现股价企稳、成交量增加的现象，此时成交量的阳柱明显多于阴柱，说明底部在积聚上涨动力，有主力在进货，可以适量买进持股待涨。长安汽车在2002年1月中下旬就出现价平量增，显示出已有新多资金在暗中吸纳。有时也会在上升趋势中途出现则说明股价上行暂时受挫，不过只要上升趋势未被有效击破横盘平台，整理后一般仍会有行情。量增价升，买入信号成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号，也为最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入与庄共舞。特别是底部区域或者在突破重要颈线位

6、或其它重要技术压力位时更需要价涨量增。量平价升，持续买入 可以判断出场外的流通筹码一定程度上是相当稀少的，控盘主力持仓的量度相对而言是巨大的，而且都是一些成本十分低廉的筹码。量减价升，继续持有股价仍在继续上升，最适宜继续持股。量减应当视之为浮动筹码很少，筹码的锁定性已经很强。但价涨量减呈现的是一种量价背离的现象，在随后上升过程中出现成交量再次放大的情况意味着主力可能在高位出货；还有另外一种情形，控制盘面的主力已经完全操纵股价，此时还只是稳步推升的阶段，远未到开始大幅度拉升的阶段，因此才会有这种量价背离的现象出现。量减价平，警戒信号股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理不再上升时，成交量显著减少

7、，为警戒出货的信号。 量减价平是一个变盘的先兆信号，投资者应观望。量增价跌，弃卖观望当价跌量增处于某一相对较高的形态位置时，一般都是多头行情已经发展到了尾声阶段，控盘主力突然弃庄出逃，从而引发了一系列的抛售风潮 当处于低位时，说明此时空方势力仍然强大，但多方已出现反击，需关注。量平价跌无量阴跌股价持续地下挫，而成交量却没能同步地有效放大，说明市场并没有形成一种一致看空的空头效应。多头不死，跌势不止，在这种情形下多是控盘主力开始逐渐退出市场的前兆。量减价跌3.天量天价、地量地价：量是价的先行 先见天量后见天价 地量之后有地价 成交量的视频知识点第一堂：认识成交量1.认识成交量 VOL；是指一个时

8、间单位内撮合成交的股数，用条形实体表示。如果是阳线或者当日收盘价比前一日的收盘价格高，实体画成红色，否则画成绿色。2.成交量表现形式 缩量地量见地价 缩量-量小成底（股票每次缩量，股价就会降低） 放量点放量：新股上市、扩股或大小非解禁、利好或利空突发放量、突破放量 放量堆放量：价涨量增；价跌量缩3.放量市场意义 成交量是一种供需的表现，当股票供不应求是，人潮汹涌，都要买进，成交量自然放大；反之，股票供过于求，市场冷清无人，买气稀少，成交量势必萎缩。 而将人潮加以数值化，便是成交量4.关于成交量注意事项 在价量时空四大要素中，成交量非常重要！ 离开价格成交量就成为无源之水，无本之木 不能把成交量

9、简单化、绝对化（防范对敲）第二堂：量价关系1.量价关系 市场趋势最基本的元素是成交量和成交价 股价波动的历史就是成交价和成交量的历史 量价分析就是通过对成交量和成交价的关系变化进行相关的研究，从而预测股票的未来趋势2.量价关系本质属性 价格是第一位的，成交量的次要的 成交量领先于价格运动 成交量验证价格形态3.量价关系基本原理 价涨量增，价跌量缩 常态 量价同步 背离 容易变盘第三堂：放量抓黑马1.关注底部放量 放量代表市场的多空分歧较大，也代表市场活跃资金的关注程度 一般放量行为均为主力大资金所为，所以放量是一个非常重要的技术状态。 一般情况在头部和底部最易放量 而在“量小成底”之后的放量，

10、尤其值得关注。2.立庄量 立庄量是指一只股票在上升途中，在相对低位放出一根阶段性的大量，超越和覆盖掉前期的量，量的大小呈现阶段性放大趋势。在上升中出现的天量之所以成为立桩量，以立庄量当日最低点计，只要立桩量被确认，大势相对配合，未来股价出现立桩量低点向上翻倍可能.3.立庄量法则应用 立桩量出现在上升三浪为佳 立桩量在确认之后，要选择适当的进场时机，如果进场过早，容易受到机构的折磨，心理素质如果不好的，可采取逐步建仓的方法。 当股价到达立桩量以上一定幅度时，在后期股价上攻无力时，卖出第四堂：如何提前发现变盘点1.回顾量价基本原理2.股市中的三种人 先知先觉；后知后觉；不知不觉3.提前发现变盘点

11、同比超跌：个股本身下跌30%；同比大盘超跌 底部破位：人性弱点贪婪变恐惧 破位阴量：提前关注后市的变化 启动阳量：背水一战，绝地反击 以小博大：防守位确立，区间低点第五堂：量能平台进阶防守1.放量市场的意义 放量代表市场的多空分歧较大 代表市场活跃资金的关注程度 一般放量行为均为大资金所为放量点作为进可攻退可守的重要参考2.判断资金量能优劣 放量代表市场活跃资金多空分歧 强势资金：放量当日买入的资金如为强势资金后市应能收在该放量点之上 弱势资金反之 股价在放量点和放量平台之上以持有做多为主3.放量点进阶防守 世界上唯一不变的就是“变” 随行情上升，放量点会对后市产生支撑不断抬高，平台不断上移若

12、行情不断出现下跌，放量点或放量平台也会对后市产生压力作用4.止损法则鳄鱼法则：假设一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手试图摆脱，鳄鱼会同时咬住你的手和脚。放量点或放量平台跌破，后市比较悲观，一般为比较明朗卖出信号。量比一.量比的判断量比是衡量相对成交量的指标。它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比。其计算公式为：量比=现成交总手/（过去5个交易日平均每分钟成交量）当日累计开市时间（分），简化之则为：量比=现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量当日累计开市时间（分）。1.量比为0.8-1.5倍，则说明成交量处于正常水平；2.量比在1.5-2.5倍之间则为温和放量，如果股

13、价也处于温和缓升状态，则升势相对健康，可继续持股，若股价下跌，则可认定跌势难以在短期内结束，从量的方面判断应可考虑停损退出；3.量比在2.5-5倍，则为明显放量，若股价相应地突破重要支撑或阻力位置，则突破有效的几率颇高，可以相应地采取行动；4.量比达5-10倍，则为剧烈放量，如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破，涨势的后续空间巨大，是“钱”途无量的象征，但是，如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量，则值得高度警惕。5.量比达到10倍以上的股票，一般可以考虑反向操作。在涨势中出现这种情形，说明见顶的可能性压倒一切，即使不是彻底反转，至少涨势会休整相当长一段时间。在股票处于绵绵阴跌的

14、后期，突然出现的巨大量比，说明该股在目前位置彻底释放了下跌动能。 6.量比达到20倍以上的情形基本上每天都有一两单，是极端放量的一种表现，这种情况的反转意义特别强烈，如果在连续的上涨之后，成交量极端放大，但股价出现“滞涨”现象，则是涨势行将死亡的强烈信号。当某只股票在跌势中出现极端放量，则是建仓的大好时机。 7.量比在0.5倍以下的缩量情形也值得好好关注，其实严重缩量不仅显示了交易不活跃的表象，同时也暗藏着一定的市场机会。缩量创新高的股票多数是长庄股，缩量能创出新高，说明庄家控盘程度相当高，而且可以排除拉高出货的可能。缩量调整的股票，特别是放量突破某个重要阻力位之后缩量回调的个股，常常是不可多

15、得的买入对象。8.涨停板时量比在1倍以下的股票，上涨空间无可限量，第二天开盘即封涨停的可能性极高。在跌停板的情况下，量比越小则说明杀跌动能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌空间。 9.当量比大于1时,说明当日每分钟的平均成交量大于过去5日的平均值,交易比过去5日火爆；当量比小于1时,说明当日成交量小于过去5日的平均水平。 （累计跌幅超过50% 强劲反弹)均线（MA）一.均线的特性趋势性 稳定性 滞后性 助涨助跌性二.均线指标的应用原则1.状态研判2.买卖时机研判：金叉与死叉信号 勾头信号三.均线常见图形1.看涨均线图： 多头排列：多头排列初期应大胆参与，多头排列后期，特别是短线加速时，应谨慎参

16、与，注意防范头部风险 黄金交叉：短期见底信号，股价大幅下跌后，可审慎买入；中长线投资者应参考周线甚至月线两线上升角度越大，信号越准确三角托：三角托面积越小，信号越明确；5、10日均线上破20日均线的时间间隔越短，信号越明显；参考指标为成交量；均线粘合之后向上突破：粘合时间越长，上冲的力度就越大；向上发散时，如果成交量同步放大，则信号的可靠性大大增强；2.看跌均线图空头排列：多头排列初期和中期，应坚决看空；多头排列末期，特别是短线加速下跌时，应做好超底的准备；死亡交叉：短期见顶信号，股价大幅上升后，应减仓；中长线投资者应参考周线；两线下降角度越大，信号越准确三角压：三角压面积越小，信号越明确；5

17、、10日均线下破20日均线的时间间隔越短，信号越明显；参考指标为成交量，成交量放大，则见顶信号更明确；均线粘合之后向下突破：粘合时间越长，下跌的力度就越大； 向下发散时，如果成交量同步放大，则信号的可靠性大大增强四.葛兰维八大操作法则买入四法则1、当均线从下降趋势逐渐变平或者转为上升趋势，而股价从下往上突破均线时，此为买入信号；2、均线维持上升趋势，股价虽然一度跌到均线之下，但是短时间内又重新回到均线之上，此为买入信号；3、股价经历一波比较短暂但是比较迅速的涨幅之后，会远远偏离均线。此时，当股价突然下跌，逼近向上移动的均线，但是并未向下突破又重新上升时，可视为买入信号；4、当股价突然之间连续暴

18、跌，短时间内跌破均线之后，进一步向下远离均线。一旦股价出现止跌的迹象，可视为买入信号；（注意：跌势越凶狠，反弹的可能性和幅度就越大，但是风险也越高；如暴跌过程中形成地量，则反弹的可能性进一步增大；执行此条法则时，一定要快进快出，否则有套牢风险；）卖出四法则1、当均线在上扬之后，逐渐走平或者开始下滑，同时股价自上而下穿破均线时，可视为卖出信号；2、均线持续下滑，股价回升时虽然一度站到均线之上，但是短时间内又回到均线之下，可视为卖出信号；3、股价经历一波比较短暂但是比较迅速的下跌之后，会远远偏离移动平均线，此时当股价突然上涨，逼近向下移动的均线，但是并未向上突破，一旦股价重新下跌，可视为卖出信号；

19、4、股价在移动平均线之上突然连续暴涨远离均线之后，一旦掉头，视为卖出信号；随机指标（KDJ）一.KDJ研判KDJ属于摆动类指标，由K值、D值、J值构成。主要是判断价格趋势转折，提供股票买卖点，是使用频率最高指标之一。在KDJ指标中、D值最慢、J值最快，K值比较适中 。KD取值范围：80100 为超买区 0 20 为超卖区J值取值范围：在100以上为超买区、0以下为超卖区，0100为正常区。二.买卖法则： 1.通过KDJ指标的金叉和死叉，来判断买卖点。 KDJ金叉使用： 1.价格收阳线，成交量放大来验证 2.金叉位置发生在超卖区(KD值在2 0以下)，价格收阳线，是较强的买入信号。 3.KDJ在

20、底部发生3次金叉，价格收阳线，是强烈的买入信号。（低位连续金叉次数越多，买入信号越可靠。KD值在20以下预示价格底部反转） 4.当K值在D值向上抬头时才与D值相交，买入可靠 5.50以上为强势金叉，价格快速上涨。金叉时，价格收阳线，金叉点离零轴越近越好。 真实含义：金叉实际上是反映当前趋势运行状态中的调整结束（或下跌暂时停顿）而不是金叉，未来股价就会上涨（并不是有金叉就能买入，上涨；需结合成交量等进行买进）。 KDJ死叉使用: 1.价格收阴线，成交量放大来验证 2.死叉位置在超买区(KD值在8 0以上)， 价格收阴线是较强卖出信号。 3.KD在高位连续多次死叉为顶部反转。KD值在80以上死叉是

21、强烈卖出信号。 4.50以下为弱势死叉，价格加速下跌。死叉，价格收阴线验证下跌。 2.通过KDJ指标与股价的方向，来预测股价未来的方向（背离用法）顶背离：当股价走势一峰比一峰高，而KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低 股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出 股价没有创新高而KD值创出了新高为顶背离，应卖出底背离：当股价走势一峰比一峰低，而KDJ指标的走势是在低位一底比一底高 相对强弱指标(RSI)一.RSI概述0RSI100。RSI=50为强势市场与弱势市场分界点。通常设RSI80为超买区，市势回挡的机会增加；RSI20为超卖区，市势反弹的机会增加。一般而言，RSI掉头向下为卖出讯号

22、，RSI掉头向上为买入信号。但应用时宜从整体态势的判断出发。相对强弱指数能显示市场超卖和超买，预期价格将见顶回软或见底回升等，但只能作为一个警告讯号，并不意味着市势必然朝这个方向发展，尤其在市场剧烈震荡时，超卖还有超卖，超买还有超买，这时须参考其他指标综合分析，不能单独依赖的讯号而作出买卖决定。背离走势的讯号通常者都是事后历史，而且有背离走势发生之后，行情并无反转的现象。有时背离一，二次才真正反转，因此这方面研判须不断分析历史资料以提高经验。 在牛皮行情时徘徊于之间，虽有时突破阻力线和压力线，但价位无实际变化。二.RSI买卖RSI与价格的背离当RSI处于高位，并形成一峰比一峰低得两个峰，而对应

23、的价格是一峰比一峰高，形成顶背离，这是比较强烈的卖出信号。与此相反的是底背离，RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而价格还在下降，这是开始建仓的信号。RSI交叉三.RSI指标的缺憾首先,应该看到RSI指标的时间参数不同,其给出的结果就会不同。短：敏感，可靠性差；长：迟钝，信号可靠。此外,由于RSI是通过收盘价计算的,如果当天行情的波幅很大,上下影线较长时,RSI就不可能较为准确反映此时行情的变化。第二，超买、超卖出现后导致的指标钝化现象容易发出错误的操作信号。第三,RSI指标与股价的背离走势常常会发生滞后现象。第四,当RSI值在50附近波动时该指标往往失去参考价值。一般而言,RSI值在40到6

24、0之间研判的作用并不大。按照RSI的应用原则,当RSI从50以下向上突破50分界线时代表股价已转强；RSI从50以上向下跌破50分界线则代表股价已转弱。但实际情况经常是让投资者一头雾水,股价由强转弱后却不跌,由弱转强后却不涨的现象相当普遍。这是因为在常态下,RSI会在大盘或个股方向不明朗而盘整时,率先整理完毕并出现走强或走弱的现象。四.视频知识点RSI应用1.在市场长期的变化过程中，大多数时间里rsi的变化范围介于30至70之间，其中又以40到60之间出现的机会最多，超过80或低于20的机会很小2.当市场经过一段下跌行情，rsi也随之从高位持续跌至30一下之后，如果从该低位向上突破60并或确认

25、，则表明多头力量重新占据上风，当其再次反弹到40值60之间整理后，仍继续向上变动。3. 当市场经过一段上涨行情，rsi也随之从底位持续跌至80一下之后，如果从该高位向上突破40并或确认，则表明空头力量重新占据上风，当其再次反弹到40值60之间整理后，仍继续向下变动。4.多头市场里，rsi每次因行情回档而下跌盘整，所形成的的低点密集区域，也是多头的一道防线.5. 空头市场里，在行情处于反弹盘整期间，rsi图形中所出现的最高点，也是空头的一道防线.6.大势转弱后，rsi图形中，各反弹顶点一般呈一顶低于一顶的走势，连接两个相邻顶点并向右下方延伸，便会形成一条上升阻力线，若角度不是太陡，其反压作用将十

26、分有效。多头的反击一般难以突破此阻力线，一旦成功突破并在其上方站稳，则表明大势即将转强。7.大势转强后，rsi图形中，各回档底点一般呈一底高于一低的走势，连接两个相邻底点并向右上方延伸，便会形成一条下降支撑线，若角度不是太陡，其支撑作用将十分有效。空头的反击一般难以突破此阻力线，一旦成功突破并在其下方站稳，则表明大势即将转弱。8.多头市场中，rsi的最高点一般在75至90之间，行情回档，只要不是突发性利空消息出现而导致行情暴跌，rsi一般不会跌破30.9.空头市场中，rsi的最底点一般在30甚至以下，行情反弹，只要不是突发性利好消息出现而导致行情暴升，rsi一般不会向上突破70，大多都在55以

27、下.10.头部或底部形成征兆；当rsi值上升至80以上或下降20以下，rsi的图形通常较实际市场（即K线图形）的头部或底部提早出现到顶或到底的征兆。即80以上超买，20以下超卖。如果rsi值已低至20以下，而同时成交值连续几天极度萎缩，这更是明显的买入信号。在多头行情中，rsi即使到达80以上仍然会有持续上涨的可能，必须辅以ma等其他技术指标方能研判是否已到卖出时机。11.rsi值一直处于80以上，而价格未跌破10日ma，仍可继续持仓，否则，视为跌破上升趋势，应立即卖出。12.图形形态：rsi的图形比条形图（或K线图）的图形较为清晰，如头肩顶（底）、三角旗形、双头、双底等。较容易判断突破、买进

28、与卖出点。如果rsi在80附近呈现头肩顶或m头的形态需抛空。而在20附近呈现头肩底或w底的形态，则可买进13.整理期间，rsi一低比一低高，是多头气势强，后势再涨一段的可能性大，为买进时机，反之，rsi一低比一低底，是多头气势转弱，下跌可能性大，是卖出时机14.虚弱反转：rsi值在80以上或20以下的反转，是市场趋势反转的强烈信号15.rsi图形中曾经出现过的最高点，具有较强的反压作用。Rsi图形中曾经出现过的最低点具有较强的支撑作用。16.价格创新高点，继续上涨，3日内rsi无力突破先前高点，甚至有背离现象，视为多头拉升无力，为卖出时机。17.背离信号：在实际的图形上，头部形成一头比一头高了

29、，而在rsi的曲线却出现一头比一头底的情形时，即为“背离信号”。此种背离，显现了价格虚涨的现象，通常意味着大反转下跌的前兆。18.也可结合快速与慢速两条rsi来确定买卖时机。指数平滑异同移动平均线（MACD）一.MACD概述MACD是利用短期平均线与长期平均线之间的聚合与分离状况,对买卖时机作出研判的指标。 它主要反映股票价格的方向、趋势的强弱。MACD是趋势类指标，主要判断股票的强弱、市场大的顶和底、提示股票建仓，拉升、派发时期。主要采用背离用法、穿越用法。MACD指标:它主要由两部分组成，即正负差(DIF白线)、异同平均数(DEA黄线)，其中正负差是核心，DEA是辅助； BAR柱状图（红色

30、或绿色的柱子）。 二.的作用：趋势的判断。 通过和向上或向下的聚合，交叉，扩散的情况来研判趋势走向决定股票的买卖。：仓位的控制。本身就包括仓位控制理论。一般以和相互穿越来发出建仓和平仓的信号。同时为了明确表现仓位的增减化，将和两条线的差以柱线表示，作为仓位的控制标准。另外以和上穿轴为加仓信号，和下穿轴为空仓信号，轴是强弱的分水岭。轴以上是多头市场，轴以下是空头市场。三.的研判方法1利用和的交叉情况决定买卖：当由下向上突破DEA，形成黄金交叉，既白色的DIF上穿黄色的DEA形成的交叉。或者（绿柱线）缩短，为买入信号。 当由上向下突破DEA，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黄色的DEA形成的交叉。

31、或者(红柱线)缩短，为卖出信号。 当DIFFDEA指标处于0轴以下时，短期内（8到13个交易日）连续两次金叉的时候要发生暴涨。0轴上方的死叉只是上升中的回调；0轴下方的金叉只是下跌的反弹。注：只买0轴上方第一个金叉，如果是驱动浪就是买在第三浪起浪点，如果是调整浪就是买在C浪起浪点；0轴上方的死叉我不卖； 只卖0轴下方第一个死叉，不卖第二个死叉，不买金叉2利用轴强弱分水岭决定买卖上穿轴买入或加码买进股；下穿轴卖出股票当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号。DIF线自上而下穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，而不

32、能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。 当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号，DIF线自下而上穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。 柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。0轴下两次金叉为买点；0轴是变盘点，大涨或大跌都得由0轴开始（0轴附近变盘才有力度）3利用和股价的背离决定买卖股票

33、顶背离卖出，底背离买进。4利用的柱线的红绿状态进行股票的买卖 MACD的柱线长短我的看法是代表庄家的资金进出的大小，柱线越长代表庄家投入或投出的资金越多，反之表示庄家投入或投出的资金越少。红柱表示投入，绿柱表示投出。柱线长短变化的速率决定股价变化的速率，也就是说前后两天的柱线长短变化越明显，股价上涨和下跌越明显，或者说转势的力度越强，反之转势的力度越弱。柱线堆的长短变化的角度越陡股票上升或下跌越快，反之股价上升或下跌越慢。柱线的长短变化和股价的背离可以来判断股票的转势 1、当红柱状续持放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。

34、2、当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。 3、当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束(或要进入调整期)，股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。 4、当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，股价将止跌向上(或进入盘整)，这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。 5、行情(或高位当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一，表明股市的上涨盘整行情)即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票。 6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转

35、市信号之一，表明股市的下跌行情(或低位盘整)已经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨。5.三金叉（死叉） 三金叉（死叉）指的是： 股价的5日、10日移动平均线 成交量5日、10日移动平均线 MACD指标的DIF、DEA线 同时（或在很短时间内）形成金叉或死叉。 四.MACD力度分析1.MACD的力度分析包括柱线走势力度和DIF与DEA交叉的角度大小，DIF和DEA线光滑度，都决定了股票上涨和下跌的速率和大小。2.MACD的柱线力度：前后两柱线之间柱线距离变化越明显，其力度越大，上涨或下跌的速率越快。反之，上涨或下跌的速率越慢。3.DIF和DEA交叉的角度越大越陡俏，维持原

36、来的趋势的可能性就越大，上升或下跌的速度就越快。反之，上升或下跌的速度就越慢。五.MACD的特殊应用的柱线特殊买卖点：）缩点买卖。什么是缩点，缩点就是柱线不能再变长开始缩短的当天。缩点买点之一：在轴之下运行说明现在是空头市场。当出现缩点时用的资金买入（称为空位平仓回补） ，当柱线由绿变红时追买，当上穿轴且红柱线变长时加码买进。缩点买点之二：在轴上运行既多头市场，持股待涨并加码买进，持币应立即买入股票（称为多头回档调整）。当出现金叉时应全仓杀入，持股待涨直到红柱线开始变短时考虑逢高减仓。缩点卖点之一：在轴上运行当出现第二个缩点时候应逢高减仓，特别是出现死叉的时候应立即卖出所有的股票，直到出现建仓

37、的信号时候才开始买入部分股票。缩点卖点之二：在轴下运行即空头市场的时候，出现缩点的应该立即卖出。缩短越厉害，下跌越深。）柱线形状买卖包括：头肩柱型：型，型，山字型，倒山字型，双型，双型等等。）柱线与股价的背离买卖。的红柱线堆与股价背离，同时绿柱线堆与股价同步，说明做多的力量越来越弱，做空的力量越来越大，那么股票转势的可能性就大。）金身不破买点和万劫不复卖点在轴上运行，下行接近轴而不下穿轴时，转折向上行时就是金身不败买点。一旦出现该买点，上涨的幅度都比较大的和交叉的特殊买卖：）金叉变异买点。）死叉变异卖点。出现的再次金叉变异型态是股票上涨速度最快，涨幅最大（一般涨幅都会超过或以上）的时候。一般有

38、潜龙升天和再战江湖两种的形态分析买卖法。轴强弱分水岭的特殊买卖，轴是区分股票强弱的指标，在上是多头市场，在下是空头市场。万劫不复卖点是指在轴下运行，接近轴但上穿不了而转向下运行的时候，同时红柱线缩短明显，股价重心下移，这个点就是万劫不复卖点。的空杀空：的绿柱线由长变短既将变红而未变，相反绿柱线开始变长时称为空杀空。空杀空就象型态里的倒字型顶。的多杀多应用：的多杀多就是红柱线由长变短即将变绿而没有变绿相反红柱线开始变长的时候称多杀多。多杀多就象型态里字型反转MACD在震荡的时候效果不佳MACD在单边市的时候效果不佳背离战法一.背离含义背离是一种发生在阶段顶部（底部）之间，某个指标（随机摆动指标：

39、KDJ;CCI;MACD;RSI）参数（交叉）与股价运行方向相反，称之为背离。在股价相对高低区域背离又分为顶背离与底背离。二.背离的形式 1.价格顶部的发散背离 2.价格顶部的收敛背离 3.价格底部的收敛背离 4.价格底部的发散背离三.背离的分类 1.在股价相对高低区域背离又分为顶背离与底背离 2.分析周期不同，又有了5分钟背离、小时背离、日背离等 3.分析使用的指标不同，又有了量价背离、RSI背离、MACD背离、KDJ背离、CCI背离（一般顶背离：突破100，越往上越有效）等 4.大盘和个股的背离 5.心里背离 6.均线背离四.实战应用 1.长短期指标综合看 2.多项指标结合看 3.顶背离发

40、生一次就可以引起重视了，尤其是日线以上级别的背离 4.底部背离发生后，会带来股价上涨，但是能维持多久，就要结合其他的技术指标分析了。 5.看背离的时候最好结合量能指标看 6.背离不是唯一操作依据 7.注意识别假背离（发生在0轴上方一般可信，在0轴上下一般可以看做是股价反弹或回调）波浪理论一、 波浪理论8浪循环图 1.波浪理论起源 拉尔夫.纳尔逊.艾略特（1871-1948）：1946年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作，自然法则宇宙的秘密。 艾略特认为不管是股票或商品价格的波动，与大自然的潮汐一样，具有相当程度的规律性。价格的波动，如同潮汐一样，一波跟着一波，而且周而复始。展现出周期循环的

41、必然性，任何的波动，均是有迹可循的。 波浪理论的优点是，对即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，从而有助于解释特定的形态为什么要出现，在何处出现，以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。 另外，它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。 波浪理论的数学基础，就是在13世纪发现的斐波那契数列。 2.波浪理论数学结构8浪循环图 a、波浪理论的推动浪，浪数为5（1、2、3、4、5），调整浪的浪数为3（abc），合起来为8。b、8浪循环中，前5段波浪构成一段明显的上升浪，其中包括3个向上的冲击

42、波及两个下降的调整波。在3个冲击波之后，是由3个波浪组成的一段下跌的趋势，是对前一段5浪升势的总调整。这是艾略特对波浪理论的基本描述。而在这8个波浪中，上升的浪与下跌的浪各占4个，可以理解为艾略特对于股价走势对称性的隐喻。c、在波浪理论中，最困难的地方是：波浪等级的划分。如果要在特定的周期中正确地指认某一段波浪的特定属性，不仅需要形态上的支持，而且需要对波浪运行的时间作出正确的判断。d、换句话说，波浪理论易学难精，易在形态上的归纳、总结，难在价位及时间周期的判定。 二、斐波那契数列和黄金分割率 1.波浪理论的数字基础：斐波那契数列 2.波浪理论数学结构斐波那契数列与黄金分割率 波浪理论的推动浪

43、，浪形为5（1、2、3、4、5），调整浪的浪型为3（abc），合起来为8。 若把波浪细化，大的推动浪又可分为1、3、5浪为推动，2、4为调整。a、c为推动，b为调整。这样大的推动浪为5+3+5+3+5=21，调整浪为5+3+5=13，合起来为34。若再进行更详细的浪形划分，大的推动浪为21+13+21+13+21=89，调整浪为21+13+21=55，合起来为144。波浪理论细分都精确在数列上：1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233 斐波那契数列满足如下特性：每两个相连数字相加等于其后第一个数字；前一个数字大约是后一个数字的0.618倍；前一个数字约是其后第二个数字的

44、0.382倍；后一个数字约是前一个数字的1.618倍；后一个数字约是前面第二个数字的2.618倍； 由此计算出常见的黄金分割率为(0.5和1.5外)：0.191、0.236、0.382、0.618、0.809、1.236、1.382、1.618、1.764、1.809 黄金分割比率对于股票市场运行的时间周期和价格幅度模型具有重要启示及应用价值。 3.时间周期市场转折点 未来市场转折点已知时间周期分割比率 已知时间周期有两种：（1）循环周期：最近两个顶之间的运行时间或两个底之间的运行时间（2）趋势周期：最近一段升势的运行时间或一段跌势的运行时间 用循环周期可以计算出下一个反向趋势的终点，即用底部

45、循环计算下一个升势的顶，或用顶部循环计算下一个跌势的底。 用趋势周期可以计算下一个同方向趋势的终点或是下一个反方向趋势的终点。 4.时间循环周期模型预测图 用循环周期预测，可以用顶测底，用底测顶：已知点1、点3属于顶到顶的顶循环，运行6个时间周期，则点3到点4段跌势的底在60.53个时间周期出现；根据点2、点4的底循环6个时间周期，则点4到点5段升势的顶在60.8095个时间周期出现 根据已知趋势周期预测未来同向或反向趋势终点：已知趋势A始于点1止于点2运行8个时间周期，则趋势B将运行80.6185个时间周期；B1.618C运行的8个时间周期 5.时间周期与波浪数浪的数学关系 一个完整的趋势(

46、推动浪3波或调整浪3波)，运行时间最短为第一波(1浪或A浪)的1.618倍，最长为第一波的5.236倍。如果第一波太过短促，则以第一个循环计算(A浪与B浪或1浪与2浪)。 1.382及1.764的周期一旦成立，则出现的行情大多属次级趋势，但行情发展迅速。 同级次两波反向趋势组成的循环，运行时间至少为第一波运行时间的1.236倍。 一个很长的跌势(或升势)结束后，其右底(或右顶)通常在前趋势的1.236或1.809倍时间出现。 6黄金分割比率在价格幅度模型上的应用 如果推动浪中的一个子浪成为延伸浪的话，则其他两个推动浪不管其运行的幅度还是运行的时间，都将会趋向于一致。即：当推动浪中的浪3在走势中

47、成为延伸浪时，则浪1与浪5的升幅和运行时间将会大致趋同。假如并非完全相等，则极有可能以0.618的关系相互维系。 浪5最终目标，可以根据浪1浪底至浪2浪顶距离来进行预估，他们之间的关系，通常亦包含有神奇数字组合比率的关系。 对于ABC调整浪来说，浪C的最终目标值可能根据浪A的幅度来预估。浪C的长度会经常是浪A的1.618倍。当然我们也可以用下列公式预测浪C的下跌目标：浪A浪底减浪A乘0.618。 在对称三角形内，每个浪的升跌幅度与其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相维系。 7.黄金分割比率在价格幅度模型上的应用 0.382：浪4常见的回吐比率、部份浪2的回吐比率、浪B的回吐比率。 0.

48、618：大部份浪2的调整幅度、浪5的预期目标、浪B的调整比率、三角形内浪浪之间比率。 0.5：常见是浪B的调整幅度。 0.236：浪3或浪4的回吐比率，但不多见。 1.236与1.382： 1.618：浪3与浪1、浪C与浪A的比率关系。 二、 推动浪推动浪有五浪构成。第一浪通常只是由一小部分交易者参与的微弱的波动。一旦浪1结束，交易者们将在浪2卖出。浪2的卖出是十分凶恶的，最后浪2在不创新低的情况下，市场开始转向启动下一浪波动。浪3波动的初始阶段是缓慢的，并且它将到达前一次波动的顶部 （浪1的顶部）。 交易者并不确信这是一次向上的趋势，并且利用这次波动增加空头。如果他们的分析是正确的话市场不能

49、到达前一浪波动的顶部。因此，大量的止损单的现象将在浪1顶部上方出现。 浪3的波动获得了动力并且到达了浪1的顶部。在浪1顶部被突破的同时，那些止损单被触及了。根据止损量的大小，将在浪3上产生一个跳空缺口。在浪3上升的过程中，跳空缺口是一个好的现象，在止损单被触及之后，浪3的波动将引起交易者的注意。 三、 调整浪1.调整是十分难以掌握的，许多艾略特交易者在推动模式阶段上赚钱而在调整阶段再输钱。一个推动阶段包括五浪。调整阶段由三浪组成，但有一个三角形的例外。一个推动经常伴随着一个调整的模式。2.调整模式可以被分成两类： 简单的调整：之字型调整（N字型调整） 复杂的调整：平坦型、不规则型、三角形型 四

50、、 各段波浪特征 波浪1起止识别 第1浪: 大部分第1浪属于营造底部形态的一部份，相当于形态分析中头肩底的底部或双底的右底，对这种类型的第1浪的调整（第2浪）幅度通常较大，理论上可以回到第1浪的起点。 小部份第1浪在大型调整形态之后出现，形态上呈V形反转，这类第1浪升幅较为可观。在K线图上，经常出现带长下影线的大阳线。 从波浪的划分来说，在5-3-5的调整浪当中，第1浪也可以向下运行，通常第1浪在分时图上应该显示明确的5浪形态。 第2浪 在强势调整的第2浪中，其回调幅度可能达到第1浪幅度的0.382或0.618，在更多的情况下，第2浪的回调幅度会达到100，形态上经常表现为头肩底的右底，使人误

51、以为跌势尚未结束。 a、在第2浪回调结束时，指标系统经常出现超卖、背离等现象。 b、第2浪成交量逐渐缩小，波幅较细，这是卖力衰竭的表现。 c、出现传统系统的转向信号，如头肩底、双底等。 第3浪 如果运行时间较短，则升速通常较快。在一般情况下为第1浪升幅的1.618倍。如果第3浪升幅与第1浪等长，则第5浪通常出现扩延的情况。 在第3浪当中，唯一的操作原则是顺势而为。因为第3浪的升幅及时间经常会超出分析者的预测。 通常第3浪运行幅度及时间最长。属于最具爆发性的一浪。大部分第3浪成为扩延浪。第3浪成交量最大。 出现传统图表的突破信号，如跳空缺口等。 第4浪 如果第4浪以平坦型或字型出现，a小浪与c小

52、浪的长度将会相同。第4浪与第2浪经常是交替形态的关系，即单复式交替或平坦型、曲折型或三角形的交替。 第4浪的低点经常是其后更大级数调整浪中A浪的低点。 经常以较为复杂的形态出现，尤其以三角形较为多见。通常在第3浪中所衍生出来的较低一级的第4浪底部范围内结束。第4浪的底不会低于第1浪的顶。 第5浪 除非发生扩延的情况，第5浪的成交量及升幅均小于第3浪。 第5浪的上升经常是在指标出现顶背离或钝化的过程中完成。 在第5浪出现衰竭性上升的情况下，经常出现上升楔形形态。成交量与升幅也会出现背离的情况。 如果第1、3浪等长，则第5浪经常出现扩延。如果第3浪出现扩延浪，则第5浪幅度与第1浪大致等长。 市场处

53、于狂热状态。 第6浪A浪 A浪可以为3波或者5波的形态。在A浪以3波调整时，在A浪结束时，市场经常会认为整个调整已经结束。在多数情况下，A浪可以分割为5小浪。 市场人士多认为市场并未逆转，只视为一个较短暂的调整。 图表上，阴线出现的频率增大。 第7浪B浪 在A浪以3波形态出现的时候，B浪的走势通常很强，甚至可以超越A浪的起点，形态上出现平坦型或三角形的概率很大。而A浪以5波运行的时候，B浪通常回调至A浪幅度的0.5至0.618。 升势较为情绪化，维持时间较短。 成交量较小。 第8浪C浪 除三角形之外，在多数情况下，C浪的幅度至少与A浪等长。 杀伤力最强。 与第3浪特性相似，以5浪下跌。 股价全

54、线下挫。 五、 波浪理论的三个“铁律”适用于任意时间周期1.第三浪（第三推动）决不是推动浪中最短的一浪。 2.第四个浪的底部，不可以低于第一个浪的浪顶。 3.交替出现原则-上升波中简单型与横向整理交替出现、修正波中平台整理与三角型态或锯齿型态交替出现-简单型与复杂型交替出现。六、 波浪理论的两个“指南”1、交替规律 交替规律是指在股价运行中，所有的波浪形态几乎是交替轮流出现的。这是分析波浪形态以预测未来趋势的可能形态的一种有效的指南。2、扩延浪的特性 扩延浪也称延伸浪，是指浪的运动发生放大或延长的情况。当波浪发生延伸时，将会使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出现延伸，则我们会见到十三个大小相似的波浪。通过对扩延浪的分析可以预测其后调整浪回落的终点。 在分析波浪形态时，有时会遇到难以分辨的市势，有时可能同时存在几个可以成立的数浪方式，在这种情况下，利用上述的“铁律”及指南，将不可能成立的及可能性较低者剔除，剩下的便是对未来市势发展的最可靠的预测。波浪理论中还有其他的一些预测方法如黄金分割率、平行通道等。 3.扩延浪 一般情况下，三个推动浪中有且仅有一个浪出现延伸。这个事实，使波浪的延伸现象变成了预测推动浪运行长度的一个相当有用的依据。举例来说，如果投资者发