主要技术分析指标.doc

1、主要技术分析指标一、K 线图类型按时间单位不同，K 线图又分为分钟图、小时图、日线图、周线图、月线图等。图示1 中，横轴代表时间，纵轴代表价格。日 K 线图中的每一根蜡烛都表示出了一个交易日当中的开盘价、收盘价、最高价和最低价。释义以日 K 线图为例，蜡烛上端的线段是上影线，下端的线段是下影线，分别表示当日的最高价和最低价；中间的长方形被称为实体或柱体，表示当日的开盘价和收盘价。图示2 左图表示低开高收的市况，即收盘价高于开盘价，称为阳线。阳线通常用红色表示。图示2 中的右图表示高开低收的市况，即开盘价高于收盘价，称为阴线。阴线通常用绿色表示。观察日K线图，可以很明显地看出该交易日的市况是“低

2、开高收”还是“高开低收”。二、布林通道释义BOLL 指标是美国股市分析家约.布林先生根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常翰简单实用的技术分析指标。一般而言，价格的运动总是围绕某一价值中枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动，布林通道指标正事在上述条件的基础上，引进了“价格通道”的概念，其认为价格通道的宽窄随着价格波动幅度的大小而变化，而且价格通道又具有变异性，它会随着价格的变化而自动调整。参考布林通道进行买卖，不仅能指示支撑，压力位，显示超买、超卖区域，进而指示运行趋势，还能有效规避主力惯用的技术陷阱- 诱多或诱空。计算方法一般来说，布林通道线是由上、中、下三条轨道组成。日BOLL 指

3、标的计算公式为：中轨线 =N 日的移动平均线上轨线 =中轨线两倍的标准差下轨线 =中轨线两倍的标准差上、下轨位于通道的最外面，分别是该趋势的压力线与支撑线，中轨线为价格的平均线。多数情况下，价格总是在由上下轨道组成的带状区间中运行，且随价格的变化而自动调整轨道的位置。而带状的宽度可以看出价格变动的幅度，越宽表示价格的变动越大。一般而言，当价格在布林线的中轨线上方运行时，表明价格处于强势趋势；当价格在布林线的中轨线下方运行时，表明价格处于弱势趋势。意义2 BOLL 指标中的上、中、下轨线所形成的价格信道的移动范围是不确定的，信道的上下限随着价格的上下波动而变化。在正常情况下，价格应始终处于价格信

4、道内运行。如果价格脱离价格信道运行，则意味着行情处于极端的状态下。2 在 BOLL 指标中，价格信道的上下轨是显示价格安全运行的最高价位和最低价位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对价格的运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对价格的运行起到压力作用。2 一般而言，当价格在布林线的中轨线上方运行时，表明价格处于强势趋势；当价格在布林线的中轨线下方运行时，表明价格处于弱势趋势。三、相对强弱指数RSI释义相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。计算方法RSI(n)=n 日内收盘价涨数平均值（ n 日内收盘价涨数平均值+n 日

5、内收盘价跌数平均值）100应用1短期RSI （一般为白色）值在20 以下，由下向上交叉长期RSI （一般为黄色）值时为买入信号。2白色的短期RSI值在80以上，由上向下交叉黄色的长期RSI值时为卖出信号。3短期RSI值由上向下突破50 ，代表价格已经转弱。4短期RSI值由下向上突破50 ，代表价格已经转强。5当 RSI 值高于80 进入超买区，价格随时可能形成短期回档。6当 RSI 值低于20 进入超卖区，价格随时可能形成短期反弹。7价格一波比一波高，而RSI 一波比一波低。形成顶背离，行情可能反转下跌。用RSI 判断底部图形较不明显。8将 RSI 的两个连续低点A、 B 连成一条直线（见图）

6、，当 RSI 向下跌破这条线时，为卖出信号。9将RSI的两个连续峰顶C、D连成一条直线（见上图），当RSI向上突破这条线时，为买入信号。10 为了确认 RSI 减少骗线的发生。走势并未改变，下穿是否进入超买区超卖区或是否穿越了 50 中界线应尽量使用长期 RSI，以如图白色的短期 RSI 下穿 50 中界， 但黄色的长期 RSI 未下穿， 说明其上升的短期 RSI 为 骗线 ，价格后期的逐波上扬证实了这一点。11在价格盘整期间应放弃使用RSI 指标，转而观察 DMI 指标中的 ADX 是否已经走出泥潭。12在较强的强势涨跌行情中，如果 VR 及 ROC 指标显示价格为强势，RSI 指则放弃使用

7、标。评价2 相对强弱指数能显示市场超卖和超买，预期价格将见顶回软或见底回升等，但只能作为一个警告讯号，并不意味着市势必然朝这个方向发展，尤其在市场剧烈震荡时，超卖还有超卖，超买还有超买，这时须参考其他指标综合分析，不能单独依赖的讯号而作出买卖决定。2 背离走势的讯号通常者都是事后历史，而且有背离走势发生之后，行情并无反转的现象。有时背离一，二次才真正反转，因此这方面研判须不断分析历史资料以提高经验。2 在牛皮行情时徘徊于之间，虽有时突破阻力线和压力线，但价位无实际变化。四、移动平均线MA释义移动平均线(MA) 是以道琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中 移动平均的原理，将一段时期内的

8、价格平均值连成曲线，用来显示价格的历史波动情况，进而反映价格指数未来发展趋势的技术分析方法。计算方法N: 天数MA= （ P1+P2+P3+.+Pn)/NP: 当期价格N：天数应用1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而价格从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。2、价格位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。3、价格位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。4、价格位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近 (物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。5、价格位于移动平均

9、线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出。6、移动平均线从上升逐渐走平，而价格从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持单子。7、价格位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。8、价格反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持单子。五、平滑异同移动平均线MACD释义MACD 主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。但由于该指标对价格变

10、动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。计算方法MACD 由正负差（DIF ）和异同平均数（DEA ）两部分组成，当然，正负差是核心，DEA 是辅助。先介绍DIF 的计算方法。DIF 是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF 的正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。以现在常用的参数12和 26为例，对DIF 的计算过程进行介绍。（1）快速平滑移动线（EMA ）是12 日的，计算公式为：今日 EMA （ 12 ） =2/ （ 12+1 ）今日收盘价+11/ （ 12+1 ）昨日EMA （ 12）（2）慢速

11、平滑移动平均线（EMA ）是 26 日的，计算公式为：今日 EMA （ 26 ） =2/ （ 26+1 ）今日收盘价+25/ （ 26+1 ）昨日EMA （ 26）以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和 2/27 。如果选别的系数，则可照此法办理。DIF=EMA （ 12 ） -EMA （ 26 ）有了 DIF 之后， MACD 的核心就有了。 单独的 DIF 也能进行行情预测，但为了使信号更可靠，我们引入了另一个指标DEA 。2 DEA 是 DIF 的移动平均，也就是连续数日的DIF 的算术平均。这样，DEA 自己又有了个参数，那就是作算术平均的DIF 的个数，即天数。对 D

12、IF 作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。3此外，在分析软件上还有一个指标叫柱状线（BAR ）：BAR=2 （ DIF-DEA ）应用DIF 与 DEA 均为正值时，大势属多头市场，DIF 与 DEA 均为负值时，大势属空头市场，DIF 向上突破DEA 时，可买进，DIF 向下突破DEA 时，应卖出。六、随机指数KDJ释义随机指数，是期货和股票市场常用的技术分析工具。随机指数在设计中综合了动量观念，强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价，最低价及收市价等价格波动的真实波幅，反映价格走

13、势的强弱势和超买超卖现象。随机指数还在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中，短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面，又比强弱指数敏感。因此，随机指数作为股市的中，短期技术测市工具，颇为实用有效。计算方法以 5 天为例：%K=100X(C L5)/(H5 L5)%D=100X(H3/L3)。C：最后一天收盘价。H5 ：最后五天内最高价。L5 ：最后五天内最低价。H3 ：最后三个(C L5) 数的总和。L3 ：最后三个(H5 L5) 数的总和。计算的区间在0100 ，简单地求得当天收盘价在过去5 天内的全部价格范范围内的相对位置，如超过70 ，表明当天

14、收盘价接近该价格区间的上端；如低于30 ，表明当天收盘价接近该价位区间的下端。应用1. 超买超卖区域的判断%K值在80 以上，%D值在70 以上为超买的一般标准。%K值轻 20 以下， %D 值在 30 以下，即视为超卖的一般标准。2、背驰判断当价格走势一峰比一峰高时，随机指数的曲线一峰比一峰低，或价格走势一底比一底低时，随机指数曲线一底比一底高，这种现象被称为背驰，随机指数与价格走势产生背驰时，一般为转势的讯号，表明中期或短期走势已到顶或见底，此时应选择正确的买卖时机。3. %K 线与 %D 线交叉突破判断当%K 值大于 %D 值时，表明当前是一种向上涨升的趋势，因此 %K 线从下向上突破%

15、D 线时，是买进的讯号，反之，当%D 值大于 %K 值，表明当前的趋势向下跌落，因而%K 线从上向下跌破%D 线时，是卖出讯号。%K 线与 %D 线的交叉突破，在 80 以上或20 以下较为准确，KD 线与强弱指数不同之处是，它不仅能够反映市场的超买或超卖程度，还能通过交叉突破达到归出买卖讯号的功能，但是，当这种交叉突破在50 左右发生，走势又陷入盘局时，买卖讯号应视为无效。4、 K 线形状判断当%K 线倾斜度趋于平缓时，是短期转势的警告讯号，这种情况在大型热门品种及指数中准确度较高；而在冷门品种或小型合约准确度则较低。5、另外随机指数还有一些理论上的转向讯号：K 线和D 线上升或下跌的速度减

16、弱，出现屈曲，通常都表示短期内会转势；K 线在上升或下跌一段时期后，突然急速穿越D 线，显示市势短期内会转向：K 线跌至零时通常会出现反弹至20 至 25 之间， 短期内应回落至接近零。这时，市势应开始反弹。如果K 线升至100 ，情况则刚好相反。KDJ 与 MACD 综合运用目前市场最常用的技术指标是KDJ 与 MACD 指标。 KDJ 指标是一种超前指标，运用上多以短线操作为主；而MACD 又叫平滑异同移动平均线，是市场平均成本的离差值，一般反映中线的整体趋势。理论上分析，KDJ 指标的超前主要是体现在对价格的反映速度上，在80 附近属于强势超买区， 价格有一定风险； 50为徘徊区； 20

17、 附近则较为安全区域，属于炒卖区，可以建仓，但由于其速度较快而往往造成频繁出现的买入卖出信号失误较多；MACD 指标则因为基本与市场价格同步移动，使发出信号的要求和限制增加，从而避免了假信号的出现。这两者结合起来判断市场的好处是：可以更为准确地把握住KDJ 指标短线买入与卖出的信号。同时由于MACD 指标的特性所反映的中线趋势，利用两个指标将可以判定价格的中、短期波动。当MACD 保持原有方向时，KDJ 指标在超买或超卖状态下，价格仍将按照已定的趋势运行。因此在操作上， 投资者可以用此判断市场是调整还是反转，同时也可以适当地回避短期调整风险，以博取短差。而观察该股，目前的横盘调整已经接近尾声，

18、可以看到MACD 仍然在维持原有的上升趋势，而KDJ 指标经过调整后也已在50 上方向上即将形成金叉，预示着价格短线上依然有机会再次上扬。总的来说，对于短期走势的判断，KDJ 发出的买卖信号需要用MACD 来验证配合，一旦二者均发出同一指令，则买卖准确率将较高。KDJ 与 BOLL 综合运用KDJ 指标是超买超卖指标，而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是：可以使KDJ指标的信号更为精准，同时，由于价格日线指标体系中的布林线指标，往往反映的是价格的中期运行趋势，因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波动具有一定作用，尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底），还是进入了中期上涨（下跌），具有比较好的效果。但要注意的是，