级建造师《工程经济》讲义完整版

1、财务会计基础 (1Z102010) 财务会计与管理会计的概念：财务会计与管理会计是 现代会计两大基本内容。财务会计管理会计范围外部集团内部管理不同类型报告型会计经营型会计时态过去时态过去、现在和未来 3 个时态目标两者最终目标相同，工作环境相同； 管理会计及所需的许多资料来源于财务会计系统 相同本章主要涉及的内容是财务会计。财务会计的职能 (1Z102011) 财务会计的内涵财务会计对企业已经发生的交易或信息事项， 通过确认、计量和报告程序进行加工处理，并借助于财务报表为主要内容的财务报告形式， 向企业外部的利益集团提供 以财务信息为主的经济信息。 这种信息以货币作为主要计量尺度， 反映企业过

2、去 的资金运动或经济活动历史。以为外部与企业有经济利害关系的投资人、 债权债务人、 政府有关部门和社 会公众提供企业的财务状况、 经营成果和现金流量等经济信息为主要目标而进行 的经济管理活动。财务会计的职能财务会计内涵决定了财务会计具有核算和监督两项基本职 能，还包括预测、决策、评价等职能。职能核算职能 提供经济信息，具有完整性、连续性和系统性特点 监督职能经济管理活动，具有真实性、完整性、合规性和有效性其他职能 预测、决策、评价【考点分析】财务会计的基本职能 ;财务会计核算职能的特点 ;财务会计监督职能的特征。【真题示例】(2004-42) 会计的基本职能是会计核算与会计 ()。A. 分析B

3、.管理C.监督D.控制【答案】C2018 年财务会计的基本职能是 ()。A.核算和预测B.预算和决算C.监督和决策D.核算和监督【答案】 D会计核算的原则 (1Z102012)会计核算的原则包括会计核算的 5 个计量属性以及 8 个质量要求。会计要素的计量属性企业在将符合确认条件的会计要素登记入账并列报于 会计报表及其附注时，应当按照规定的会计计量属性进行计量。历史成本 购置时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按照购置资产时所付出的代 价的公允价值计量重置成本按照现在购买相同或者相似资产所需支付的现金或者现金等价物的金额计量可变现净值对外销售所能收到现金或者现金等价物的金额，扣减该资产至完工

4、时估计将 要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额计量 现值 按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金 额计量 公允价值 按照在有序交易中，出售资产所能收到或者转移负债所需支付的价格计量企业在对会计要素进行计量时，一般应当采用历史成本。会计信息的质量要求质量要求真实可靠、内容完整：真实性企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关：相关性企业提供的会计信息应当清晰明了：清晰性企业提供的会计信息应当具有可比性：可比性同一企业不同时期发生的相同或者相似的交易或者事项，采用一致的会计政策；不同企业发生的相同或者相似交易或者事项，采用规定的会计政策企业应

5、当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告：实质重于形 式企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的所有重要交易或者事项：重要性企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估 资产或者收益、低估负债或者费用：谨慎性企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行会计确认、计量和报告，不得 提前 或者延后：及时性主要考点】会计要素的计量属性及其含义 ;会计信息的质量要求 ;会计信息质量要求中可比性、实质重于形式、谨慎性等要求的含义。【问题思考】会计要素的计量属性包含哪些内容 ?会计信息的质量要求有哪 些?【答案】会计要素的 5 个计量属性为

6、 :历史成本、重置成本、可变现净值、现值、公 允价值 ;会计信息的 8 个质量要求为：真实性、相关性、清晰性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性、及时性。【真题示例】2012 年若企业的资产按购置时所付出的代价的公允价值计量，则根据会计 计量属性，该资产计量属于按 ()计量。A. 重置成本B.历史成本C.可变现净值D.公允价值【答案】B2018 年根据会计核算原则，在现值计量下，负债应按照预计期限内需要偿 还的未来 ()计量。A.净现金流入量的折现金额 B.净现金流出量的公允价值 C.净现金流入量的可变现净值D.净现金流出量的折现金额【答案】 D【模拟题】企业在对会计要素进行计量时，一般应当

7、按()。A.历史成本B. 重置成本C. 可变现净值D.现值【答案】A财务净现值分析 (1Z101025)财务净现值 (FNPV) 是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。 概念是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标计算式ic基准收益率判断准则FNPV X)技术方案财务上可行FNPV;)技术方案财务上不可行优点考虑了资金的时间价值，是主要指标； 考虑了技术方案在整个计算期内现金流量的时间分布状况。缺点必须先首先确定基准收益率 ic；互斥方案寿命不等， 不能直接比较； 不能反映单位投资的使用效率； 不能反映投 资的回收速度。【考点分析】财务净现值的含义和归类 ;财务净现值的计算分析

8、： P25 例 1Z1)1)25; 财务净现值的比较判别标准 ;财务净现值的优劣分析。【历年真题】(2010-5) 可用于评价项目财务盈利能力的绝对指标是 (B)。A. 价格临界点B.财务净现值C.总投资收益率D.敏感度系数【答案】B(2011-6) 某技术方案的净现金流量见下表。 若基准收益率 ;0，则方案的净现 值()。某技术方案的净现金流量表计算期(年)012345净现金流量-300-200200A. 等于是900万元600600B. 大于900万元，小于1400万元C. 小于900万元D. 等于1400万元【答案】C2012 年技术方案的营利能力越强，则该技术方案的 ()越大。A.投资

9、回收期B.盈亏平衡产量C.速动比率D.财务净现值【答案】 D2012 年关于技术方案财务净现值与基准收益率关系的说法，正确的是()。A.基准收益率越大，财务净现值越小 B.基准收益率越大，财务净现值越大C.基准收益率越小，财务净现值越小 D.两者之间没有关系【答案】 A2018 年某企业拟新建一项目，有两个备选方案技术均可行。甲方按投资额 5000 万元，计算期 15 年，财务净现值为 200 万元 ;乙方案投资 8000 万元，计算期 20 年，财务净现值为800万元。则关于两方案比选的说法，正确的是()。A.甲乙方案必须构造 一个相同的分析期限才能比选 B.甲方按投资少于乙方案，净现值大于

10、零，故甲 方案较优C.乙方案净现值大于甲方案，且都大于零，故乙方案较优D.甲方案计算期短，说明甲方案的投资回收速度快于乙方案【答案】 A【问题思考】请说明写出财务净现值指标的优劣【答案】优点：考虑了资金的时间价值， 并全面考虑了项目在整个计算期内现金流量的时间分布的状况，经济意义明确直观，能够直接以货币额表示项目的盈利水平;判断直观。不足之处是：(1) 必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定是 比较困难的;(2) 在互斥方案评价时，财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等， 必须构造一个相同的分析期限， 才能进行各个方案之间的比选 ;(3) 财务净现值也

11、不能真正反映项目投资中单位投资的使用效率;(4) 不能直接说明在项目运营期间各年的经营成果 ;(5) 没有给出该投资过程确切的收益大小，不能反映技资的回收速度。【模拟题】1.某技术方案前 5 年的财务净现值为 210 万元，第 6 年的净现金流量为 30 万元， ic=10% ，则该方案前 6 年的财务净现值为 ()万元。【答案】A2下列关于财务净现值的说法中，正确的有()。A.财务净现值是评价技术方案盈利能力的绝对指标B.财务净现值等于500万，说明该技术方案能够得到500万的盈利C.财务净现值等于0，说明该技术方案没有盈利D. 财务净现值的确定，必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率E.

12、财务净现值0,说明该技术方案可行【答案】 ADE2018 年财务内部收益率分析 (1Z101026)对常规技术方案，财务内部收益率(FIRR)实质是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。财务净现值函数财务内部收益率 (FIRR)财务内部收益率实质对常规技术方案，其实质是投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率表达式计算方法试算插入法：相似三角形原理判断准则FIRRNc技术方案在经济上可以接受FIRR技术方案在经济上应予拒绝对独立常规方案： 应用FIRR评判的结论与应用FNPV评判其结论一致 优点考虑了资金的时间价值； 考虑了技术方案在整个计算期内的经济

13、状况；内部决定性：计算结果与 ic 无关， 只取决于项目本身的现金流量缺点计算比较麻烦；对于非常规现金流量，可能不存在或存在多个内部收益率 【考点分析】财务内部收益率的含义和归类 ; 常规技术方案的净现值函数曲线分析： P261Z101026; 财务内部收益率的比较判别标准 ;财务内部收益率的优劣分析 ;财务内部收益率与财务净现值的比较分 析。【历年真题】(2007-58) 使投资项目财务净现值为零的折现率称为 ()。A.利息备付率B.财务内部收益率C.财务净现值率D.偿债备付率【答案】B(2011-34)某技术方案在不同收益率i下的净现值为：i=7%时，FNPV=1200 万元，i=8%时，

14、FNPV=800万元;i=9%时，FNPV=430万元。则该方案的内部 收益率的范围为 ()。A. 小于7%B. 大于 9%8%9%【答案】 B2012 年某常规技术方案， FNPV(16%)=160 万元， FNPV(18%)=80 万元， 则方案的FIRR最可能为()。【答案】D2013 年对于待定的投资方案，若基准收益率增大，则投资方案评价指标的 变化规律是()。A.财务净现值与内部收益率均减小 B.财务净现值与内部收益率均增大C. 财务净现值减小，内部收益率不变 D.财务净现值增大，内部收益率减小【答案】 C2018年关于财务内部收益率的说法，正确的是()。A.财务内部收益率大于 基准

15、收益率时，技术方案在经济上可以接受B.财务内部收益率是一个事先确定的基准折现率C.财务内部收益率受项目外部参数的影响较大 D.独立方案用财务 内部收益率评价与财务净现值评价，结论通常不一致【答案】 A2018 年 8.某常规技术方案的净现值函数曲线如图所示，则该方案的内部收 益率为 ()。【答案】 B【模拟题】1.某技术方案财务现金流量表，当折现率 i1=8% 时，财务净现值 FNPV1= 万元;当折现率 i2=10% 时，财务净现值 FNPV2= 万元。则该技术方案内部收益 率的近似值为 ()。【答案】 B2下列关于财务内部收益率的说法中，正确的有()。A.财务内部收益率0， 技术方案经济上

16、可行B.对于常规技术方案，财务内部收益率就是使技术方案财务净现值为零的折现率C.财务内部收益率的计算简单且不受外部参数影响D.财务内部收益率能够反映投资过程的收益程度 E任何技术方案的财务内部收益率 是唯一的【答案】BD2018 年偿债能力分析 (1Z101028) 偿债资金来源偿债贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、 固定资 产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。偿债资金来源利润一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润固定资产折旧 所有被用于归还贷款的折旧基金，应由未分配利润归还贷款后 的余额垫回， 以保证折旧基金从总体上不被挪作他用， 在还清贷款后恢复其原有 的

17、经济属性无形资产及其他资产摊销费摊销费具有“沉淀”性质，可以用来归还贷款 其他还款资金按有关规定可以用减免的营业税金来作为偿还贷款的资金来 源建设投资贷款总额技术方案在建设期借入的全部建设投资贷款本金；建设期的借款利息（即资本化利息）偿债能力分析偿债能力分析指标包括：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率。借款偿还期概念借款偿还期，是指根据国家财税规定及技术方案的具体财务条件，以可作为偿还贷款的收益（利润、折旧、摊销费及其他收益）来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间判别标准借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为技术方案是有借款偿债能力的适用条件借款偿还期

18、指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案利息备 概念利息备付率也称已获利息倍数 公式利息备付率 =息税前利润 /利息 付率判别标准正常经营的项目，利息备付率应大于 1，并结合债权人的要求(ICR)确定；我国企业要求：利息备率不宜低于 2偿债备概念 偿债备付率是指在技术方案借款偿还期内，各年可用于还本付 息的资金 (EBITDA-TAX) 与当期应还本付息金额 (PD) 的比值 公式偿债备付率 =可还本付息 / (应还本+付息)可还本付息 =息税前利润 +折旧+摊销-所得税 付率(DSCR)判别标准偿债备付率应大于 1 ，小于 1 表示当年资金年来源不足以偿还

19、 当期债务； 我国要求一般不低于【考点分析】偿还贷款的资金来源 ;建设投资贷款总额 ;偿债能力指标内容 ;借款偿还期指 标的含义和适用条件 ;利息备付率的概念、计算方法和判别准则 ;偿债备付率概念、计算方法和判 别准则。【历年真题】(2007-4) 用于建设项目偿债能力分析的指标是 ()。A. 投资回收期B.流动比率C.资本金净利润率D.财务净现值率【答案】B2011 年技术方案偿债能力评价指标有 ()。A.财务内部收益率B.资产负债率C.生产能力利用率D.借款偿还期E.流动比 率【答案】 BDE2012 年要保证技术方案生产运营期有足够资金支付到期利息，方案的利息 备付率最低不应低于 ()。

20、【答案】 B2013 年评价技术方案偿债能力时，可用于偿还借款的资金来源包括()。A.固定资产修理费B.固定资产折旧费C.无形资产摊销费D.应交营业税E.净利润答案】 BCE2013 年下列投资方案经济效果评价指标中，可用于偿债能力分析的有 ()A.利息备付率B.投资收益率C.流动比率D.借款偿还期E.投资回收期【答案】 ACD2018 年根据我国现行财税制度，可以用来偿还贷款的资金来源有 ()。A. 固定资产折旧费B.无形资产摊销费C.其他资产摊销费D.盈余公积金E.减 免的营业税金【答案】 ABCE【模拟题】1对于正常经营的企业，利息备付率应()。A.大于2B. 大于1C. 小于1D. 小

21、于2【答案】B2. 下面关于利息备付率说法正确的是 ()。A.利息备付率也称已获利息倍数，是指项目在借款偿还期内各年可用于支付 利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值B税息前利润是指利润总额与计入总成本费用的利息费用之和C.当期应付利息是指计入总成本费用的全部利息 D.利息备付率可以分年计算，也可以按整 个借款期计算。但分年的利息备付率更能反映偿债能力E对于正常经营的项目，利息备付率应当大于 2。否则，表示项目的付息能力保障程度不足答案】 ABC3. 下面关于偿债备付率说法正确的是 ()。A. 偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值B. 可用于还

22、本付息的资金包括可用于还款的折旧和摊销、成本中列支的利息费用、可用于还款的利润等C. 当期应还本付息的金额包括当期应还贷款本金额及计入成本费用的利息。D偿债备付率从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的能力， 它表示使用项目税息前利润偿付利息的保证倍率E. 偿债备付率正常情况应当大于1，且越高越好。当指标小于1时，表示当 年资金来源不足以偿付当期债务，需要通过短期借款偿付已到期债务。【答案】ABDE4. 下列关于技术方案经济效果评价指标的说法中，正确的有 ()。 A .基准收益率应不低于资金成本和机会成本 B.确定基准收益率的基础是投资风险和通货膨胀C.借款偿还期指标适用于预先给定借款

23、偿还期限的技术方案D.正常情况下，技术方案的偿债备付率应当大于1E.利息备付率反映了企业偿付债务利息的能力【答案】 ADE2018 年基准收益率的确定 (1Z101027)基准收益率的概念基准收益率也成为基准折现率， 是企业或行业投资者以动态的观点所确定的，可接受的投资方案最低标准的收益水平。体现了投资决策者对资金时间价值的判断和 对技术方案风险程度的估计。根据不同角度编制的现金流量表，计算所需的基准 收益率应有所不同。分类政府投资项目：采用行业财务基准收益率应根据政府的政策导向确定；企业投资项目：参考行业财务基准收益率测定；境外投资项目，应首先考虑国家 风险因素。影响因素资金成本资金成本是为

24、取得资金使用权所支付的费用；主要包括筹资费和资金的使用费。机会成本机会成本是指投资者将有限的资金用于拟实施技术方案而放弃的其他投资机会所获得的最大收益；机会成本的表现形式如销售收入、利润、利率等； 机会成本是在技术方案外部形成的；基准收益率应不低于单位资金成本和单位投 资的机会成本。基准收益率的测定影响因素投资风险资金密集项目的风险高于劳动密集的；资产专用性强的高于资产通用性强的；以降低的生产成本为目的的低于以扩大产 量、扩大市场份额为目的的；资金雄厚的投资主体的分线低于资金拮据者通货膨胀 通货膨胀是指由于货币发行量超过商品流通所需要的货币量而引起的 货币贬值和物价上涨的现象； 按照当年价格预

25、测： 要考虑通货膨胀因素； 按照基 年价格预测：不要考虑通货膨胀因素小结确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本， 而投资风险和通货膨胀则是必须 考虑的影响因素【考点分析】基准收益率的概念 ;测定基准收益率应综合考虑的因素 ;机会成本的表现形式 基准收益率确定因素的分析。【历年真题】(2009-44) 企业或行业投资者以动态的观点确定的、可接受的投资方案最低 标准的收益水平称为 ()。A.基准收益率B.社会平均收益率C.内部收益率D.社会折旧率【答案】A(2011-65) 投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率时，应考虑的 因素有(ABCE)。A.自身的发展战略和经营战略B. 资金成本C

26、.技术方案的特点和风险D.沉没成本E. 机会成本【答案】ABCE2012年关于基准收益率的说法，正确的有（）。A.测定基准收益率不需要考 虑通货膨胀因素B.基准收益率是投资资金获得的最低盈利水平 C.测定基准收益 率应考虑资金成本因素D.基准收益率取值高低应体现对项目风险程度估计E.债务资金比例高的项目应降低基准收益率的取值【答案】BCD2018 年对于完全由企业自有资金投资的技术方案，自主测定其基准收益率 的基础主要是 （）。A.资金机会成本B.资金成本C.投资风险D.通货膨胀【答案】 A【问题思考】1.下面关于资金成本和机会成本说法错误的是 （）。A.资金成本 是为取得资金使用权所支付的费

27、用 B.资金成本主要包括筹资费和资金的使用费C. 投资的机会成本是指投资者将有限的资金用于拟建项目而放弃的其他投 资机会所能获得的最好收益D. 无论资金成本还是机会成本都是实际支出【答案】 D【解析】机会成本是在方案外部形成的，它不可能反映在该方案财务上，必 须通过工程经济分析人员的分析比较， 才能确定项目的机会成本。 机会成本虽不 是实际支出， 但在工程经济分析时， 应作为一个因素加以认真考虑， 有助于选择 最优方案。【模拟题】1.若技术方案的现金流量按基年价格预测时， 则确定基准收益率需要考虑的 因素包括()。A.资金成本B.通货膨胀C.投资风险D.经营规模E.机会成本 【答案】 ACE2

28、018 年技术方案不确定性分析 (1Z101030)不确定性因素产生的原因概念不确定性分析是指研究和分析当影响技术方案经济效果的各项主要因素发生变 化时，拟实施技术方案的经济效果会发生什么样的变化，以便为正确决策服务 的一项工作产生原因所依据的基本数据的不足或者统计偏差； 预测方法的局限，预测的假设不准确； 未来经济形势的变化；技术进步；无法以定量来表示的定性因素的影响；其他外部影响因素不确定性分析内容后果 不确定性的直接后果是使技术方案经济效果的实际值与评价值相偏离内容 根据拟建项目的具体情况： 分析各种外部条件发生变化或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度； 以估 计项目可能承担不确定性

29、的风险及其承受能力；确定项目在经济上的可靠性； 并采取相应的对策力争把风险减低到最小限度不确定性分析的方法 不确定性分析的方法包括：盈亏平衡分析和敏感性分析。盈亏平衡分析盈亏平衡分析也称量本利分析； 盈亏平衡分析又可进一步分为线性盈亏分析和非线性盈亏分析 敏感性分析敏感性分析是分析各种不确定性因素发生增减变化时， 对技术方案经济效果评价 指标的影响，并计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素【考点分析】不确定性分析内容 ;不确定性分析的方法 ;敏感性分析的计算指标。【历年真题】(2009-41) 在项目财务评价和国民经济评价中均可以使用的不确定性分析 方法是()。A.敏感性分析法B.投入产出分析法

30、C.现金流量分析法D.盈亏平衡分析法【答案】A(2010-62) 建设项目敏感性分析中，确定敏感因素可以通过计算 ()A.盈亏平衡点B.评价指标变动率C.部确定因素变动率D.临界点E. 敏感度系数【答案】DE【模拟题】1.在下述各项中，属于不确定性分析方法的是 ()。A.价值分析B.盈亏平衡分析C.敏感性分析D.概率分析E.功能分析【答案】 BC2018 年技术方案经济效果评价 (1Z101020)经济效果评价的内容 (1Z101021)经济效果评价就是在拟定的技术方案、 财务效益与费用估算的基础上， 采用 科学的分析方法，对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证， 为选择技术方 案提供

31、科学的决策依据。经济效果评价的基本内容确定依据经济效果评价的内容应根据技术方案的性质、 目标、投资者、 财务主体以及方案 对经济与社会的影响程度等具体情况确定 分类 盈利能力：分析测算技术方案盈利能力和盈利水平偿债能力：分析判断财务主体的偿债能力财务生存能力体现在财务的可持续性；计算净现金流量和累计盈余资金；：财务可持续性的基本条件：有足够的经营净 现金流量；财务生存的必要条件：在整个运营期间，允许个别年份的净现金流量 出现负值，但各年累计盈余资金不应出现负值实际应用经营性方案，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格，分析拟定技术方案 的盈利能力、偿债能力和财务生存能力；非经营性方案，分析拟

32、定技术方案的财 务生存能力经济效果评价方法按评价方法分定量分析定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主定性分析按是否考虑时间因素分静态分析 动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主动态分析 按是否考虑融资分融资前分析考察方案整个计算期内现金流入和现金流出，编制技术方 案投资现金流量表；从技术方案总获利能力的角度分析 融资后分析动态分析技术方案资本金现金流量分析；投资各方现金流量分析静态分析依据利润与利润分配表计算技术方案资本金净利润率和总投资收益率指标按评价时间分事先评价、事中评价、事后评价经济效果评价的程序熟悉技术方案的基本情况 ;收集整理和计算有关技术经济基础数据资料与参 数 ;根据基础财

33、务数据资料编制各基本财务报表 ;经济效果评价。经济效果评价方案独立型 方案概念 技术方案间互不干扰、在经济上互不相关的技术方案特性实质是在“做”与“不做”之间进行选择；对技术方案自身的经济性进行检验，即“绝对经济效果检验”互斥型概念排他型方案，在若干备选技术方案中，各个技术方案彼此可以相互代替 特性先考察各方案自身经济效果，即“绝对经济效果检验”；再比较哪个方案相对经济效果最优，即“相对经济效果检验”技术方案的计算期技术方案的计算期包括建设期和运营期建设期概念建设期是指技术方案从资金正式投入开始到技术方案建成投产为止 所需要的时间营期投产期概念投产期是指技术方案投入生产，但生产能力尚未完全达到

34、设计能力时的过渡阶段 达产期概念达产期是指生产运营达到设计预期水平后的时间确定因素主要设施和设备的经济寿命期(或折旧年限) ； 产品寿命期；主要技术的寿命期【考点分析】技术方案经济效果评价的基本内容 ;技术方案财务生存能力的评价指标及分 析 ;经营性方案与非经营性方案经济效果评价的内容 ;技术方案经济效果评价方法 分析 ;技术方案经济效果评价方案类型 ;技术方案运营期的影响因素。【历年真题】(2011-3) 将技术方案经济效果评价分为静态分析和动态分析的依据是 ()A. 评价方法是否考虑主观因素B.评价指标是否能够量化C.评价方法是否考 虑时间因素D.经济效果评价是否考虑融资的影响【答案】C2

35、012 年对于非经营性技术方案，经济效果评价应主要分析拟定方案的()。A.营利能力B.偿债能力C.财务生存能力D.抗风险能力【答案】 C2018 年技术方案经济效果评价的主要内容是分析论证技术方案的()。A.技术先进性和经济合理性B.技术可靠性和财务盈利性C.财务盈利性和抗 风险能力D.财务可行性和经济合理性【答案】D【模拟题】 1. 在下列技术方案经济效果评价指标中，属于投资方案盈利能力 评价指标的是()。A.财务内部收益率B. 利息备付率C.财务净现值D.总投资收益率E.投资回收期【答案】 ACDE2.反映技术方案盈利能力的动态评价指标有 ()。A.投资收益率B.财务内部收益率C.财务净现

36、值D.利息备付率E.偿债备付率【答案】 BC2018 年经济效果评价指标体系 (1Z101022) 经济效果评价体系 经济效果评价体系 确定性分析 盈利能力分析 静态分析 投资收益率 总投资收益率 资本金净利润率 静态投资回收期动态分析财务内部收益率财务净现值偿债能力分析利息备付率偿债备付率借款偿还期资产负债率流动比率速动比率不确定性分析盈亏平衡分析敏感性分析指标分析指标分析静态分析特点不考虑时间因素，计算简便；适用条件对短期投资方案进行评价，或对逐年收益大致相等的技术方案进行 评价时，静态分析指标可采用 动态 分析强调利用复利方法计算资金时间价值【考点分析】经济效果评价指标体系的分类 ;静态

37、分析指标和动态分析指标 的区别 ;静态分析指标适用条件。【历年真题】(2011-4) 反映技术方案资本金盈利水平的经济效果评价指标是 ()。A.内部收益率B.总投资收益率C. 资本积累率D.资金本净利润率【答案】D2013 年列工程经济效果评价指标中，属于盈利能力分析动态指标的是()。A.财务净现值B.投资收益率C.借款偿还期D.流动比率【答案】 A2018 年下列经济效果评价指标中，属于盈利能力动态分析指标的有()。A.总投资收益率B.财务净现值C.资本金净利润率D.财务内部收益率E.速动 比率【答案】 BD【模拟题】 1. 在下列技术方案经济效果评价指标中，属于投资方案偿债能力 评价指标的

38、是 ()。A.财务内部收益率B.利息备付率C.财务净现值D.总投资收益率【答案】B2.在下列技术方案经济效果评价指标中，属于投资方案盈利能力 评价指标的是 ()A.财务内部收益率B.利息备付率C.财务净现值D.总投资收益率E.投资回收期【答案】ACDE3.反映技术方案盈利能力的动态评价指标有（）。A.投资收益率B.财务内部收益率C.财务净现值D利息备付率E偿债备付率【答案】BC2018 年1Z101013 名义利率与有效利率的计算利率周期通常以年为单位， 当计息周期小于一年时， 就出现了名义利率和有 效利率的概念。一、名义利率的计算若计息周期月利率为 1%，则年名义利率为 12% 。很显然，

39、计算名义利率时 忽略了前面个其利息再生的因素， 这与单利的计算相同。 通常所说的年利率就是 名义利率。二、有效利率的计算1 计息周期有效利率的计算2 年游戏哦啊利率的计算若用计息周期利率来计算年有效利率，并将年内的利息再生因素考虑进去， 这时所得的年利率称为年有效利率 （又称年实际利率 ）每年计息周期 m 越多，与 r 相差越大 ;另一方面，名义利率为 10% ，按季度 计息时，按季度利率 %计息与按年利率 %计息，两者是等价的。所以，在工程经济分析中，如果各技术方案的计息期不同，就不能简单地使用名义利率来评价， 而必须换算成有效利率进行评价，否则会的不出正确的结论。三、计息周期小于 （或等于

40、 ）资金收付周期时的等值计算 等值的计算方法有两种。应注意对等额系列流量， 只有计息周期与收付周期一致时才能按计息期利率 计算。否则，只能用收付周期实际利率来计算。P1151Z102042 所得税费用的确认 （难点，被放弃 ）P117 应纳税暂时性差异和递延所得税负债相关 ;可抵扣暂时性差异和递延 所得税资产相关。P1211Z102050 企业财务报表1Z102051 财务报表的构成 财务报表是指对企业财务状况、 经验成果和现金流量的结构性描述， 反映企 业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的书面文件。P122 重要项目单独列报， 重要性从项目的 （性质）和（金额大小 ）两方

41、面予以判 断。财务报表构成：资产负债表 （某一特定日期，静态 ）、利润表 （动态 ）、现金流 量表（动态）、所有者权益 （或股东权益 ）变动表和附注。P1231Z102052 资产负债表的内容和作用 资产负债表编制依据和基础 （资产= 负债+ 所有者权益 ）P1261Z102053 利润表的内容和作用利润表内容和作用：在一定会计期间经营成果的财务报表P1271Z102054 现金流量表的内容和作用现金流量表：反映一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的财务报表， 以现金为基础编制，包括：库存现金，可以随时用于支付的存款，其他货币资金 以及现金等价物。现金等价物的条件 （1 期限短、 2流动性强

42、、 3易于转换为已知金额的现金、 4 价值变动风险小 ） 必须同时满足。三个月内到期，不包括股票。现金流量表的内容应当包括经营活动、 投资活动和筹资活动产生的现金流量 现金流量表内容：（历年有考点，考3条的区分 ）1经营活动产生的现金流量 （与 流动资产业务有关的现金流量 ）、2 投资活动产生的现金流量 （与长期资产业务的 现金流量 ）3 筹资活动产生的现金流量 （导致企业资本及债务规模和构成发生变 化）。P128 现金流量表有正表和补充资料两部分构成。正表：1 经营活动产生的现金流量 2 投资活动产生的现金流量 3 筹资活动产 生的现金流量 4 汇率变动 5 现金及等价物净增加额。投资回收期

43、分析 （1Z101024）投资回收期也称返本期，是反映技术方案投资回收能力的重要指标 ;分为静 态投资回收期和动态投资回收期。静概念 技术方案静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以技术方案 的净收益回收其总投资（包括建设投资和流动资金）所需要的时间，一般回以年为单位收计算式期Pt判别准则将计算出的静态投资回收期 Pt 与所确定的基准投资回收期 Pc 进行比较 静态回收期 Pt判别准则Pt WPc则方案可行Pt Pc则方案是不可行的优点资本周转速度愈快，静态投资回收期愈短，风险愈小，抗风险能力越强； 反映技术方案原始投资的补偿速度和技术方案投资风险性。缺点 投资回收期只考虑回收之前的效

44、果，未反映回收期以后的情况，只能作为辅 助评价指标；作为技术方案选择和排队的准则不可靠。适用条件技术上更新迅速的技术方案； 资金相当短缺的技术方案； 未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的 技术方案。【考点分析】投资回收期的含义和归类 ;静态投资回收期的计算分析：P23 例 1Z101024-1;P24 例 1Z101024-2; 静态投资回收期的比较判别标准 ;静态投资回收期的优劣和适用条件分析。 【历年真题】(2009-14) 某项目建设投资为 1000 万元，流动资金为 200 万元，建设当年 即投产并达到设计生产能力，年净收益为 340 万元。则该项目的静态投资回收 期为()年

45、。【答案】 C(2011-5)关于静态投资回收期特点的说法，正确的是()。A.静态投资回收期 只考虑了方案投资回收之前的效果。B.静态投资回收期可以单独用来评价方案是 否可行。C.若静态投资回收期若大于基准投资回收期，则表明该方案可以接受。 D.静态投资回收期越长，表明资本周转速度越快。【答案】A2010 年某项目财务现金流量表的数据见表 1，则该项目的静态投资回收期为 ()年。表 1 项目财务现金流量表计算期01234 5678净现金（万元）-800-1000400 600600 600600累计净600现金流量（万元）-800-1800-1400-800-20040010001600【答案

46、】 A2012 年某现金方案的净现金流量表如下表，则该方案的静态回收周期为 （） 年。计算期（年）012345净现金流6量（万元）-1500400400400400400【答案】 D2013 年技术方案投资现金流量的数据如下表示，用该技术方案的静态投资 回收期为（）年技术方案投资现金量表计算期（年）01234567现金流入（万元）80012001200120012001200现金流入（万元）600900500700700700700700答案】 C2018 年 7.某项目各年净现金流量如下表， 设基准收益率为 10% ，则该项目 的财务净现值和静态投资回收期分别为 ()。年份012345净现金

47、流量(万元)-1605050505050万元，年万元，年万元，年万元，年【答案】D【模拟题】1.某投资项目一次性投资 1 万元，第一年净现金流量为 1000 元，以后每年 递增 400 元，项目寿命期 10 年，则该项目的静态投资回收期为 ()。年年年年【答案】 C2018 年投资收益率分析 (1Z101023)概念和判别准则概念一个正常生产年份或者平均年份的年净收益额与技术方案投资的比率计算式判别投资收益率(R)与所确定的基准投资收益率(Rc)进行比较RRc则方案可以接受；Rv Rc 则方案是不可行的应用式应用式包括总投资收益率 (ROI) 和资本金净利润率 (ROE)。小结要求技术方案的总

48、投资收益率和资本金净利润率应大于行业的平均投资收益率 和资本金净利润率参考值；总投资收益率越高，从技术方案所获得的收益就越多； 资本金净利润率越高，资本金所获得的利润就越多 优点 总投资收益率或资本金净利润率指标不仅可以用来衡量技术方案的获利能力， 还 可以作为技术方案筹资决策参考的依据； 在一定程度上反映了投资效果的优劣，可适用于各种投资规模 缺点作为主要的决策依据不太可靠，主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过程， 且计算期较短，不具备综合分析所需详细资料的技术方案， 适用于工艺简单、 生产 情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价【考点分析】投资收益率的含义和归类 ;总投资收益率

49、和资本金净利润率的含义和计算 ;总投资收益率和资本金净利润率比较判别标准总投资收益率和资本金净利润率的优劣和适用条件分析。【历年真题】(2009-59) 投资收益率是指投资方案建成投产并达到设计生产能力后一个 正常生产年份的 ()的比率。A.年销售收入与方案固定资产投资 B.年销售收入与方案总投资C.年净收益 额与方案总投资D.年净收益额与方案固定资产投资【答案】C2010 年某工业项目建设投资额 8250 万元 (不含建设期贷款利息 )，建设期 贷款利息为1200 万元，全部流动资金 700 万元，项目投产后正常年份的息税前利润500 万元，则该项目的总投资收益率为 ()。【答案】 A201

50、2 年某技术方案的总投资 1500 万元，其中债务资金 700 万元，技术方 案在正常年份年利润总额 400 万元，所得税 100 万元，年折旧费 80 万元，则该方案 的资本金净利润率为 (B)。【答案】 B2018 年某技术方案总投资 1500 万元，其中资本金 1000 万元，运营期年 平均利息 18万元，年平均所得税万元。若项目总投资收益率为12% ，则项目资本金净利润率为 ()。【答案】C2018 年某项目建设投资 3000 万元，全部流动资金 450 万元。项目投产期 年息税前利润总额 500 万元，运营期正常年份的年平均息税前利润总额 800 万元，则 该项目的总投资收益率为 (

51、)。【答案】 C【问题思考】某投资项目投资与收益情况下表所示，试计算投资利润率。 某项目投资收益情况表(单位：万元)年份0123456投资100利润10121212 1214【模拟题】1.已知技术方案正常年份的净利润额 300 万元，所得税 100 万元，当期应 付利息 50 万元。项目总投资为 5000 万元，项目资本金 3000 万元。则该技术方案资本 金净利润率为()。%【答案】C2.某技术方案建设投资额 8250 万元 (不含建设期贷款利息 )，建设期贷款利 息为 1200万元，全部流动资金 700 万元，技术方案投产后正常年份的息税前利润 500 万元，则该技术方案的总投资收益率为

52、()。【答案】 A2018 年1Z101012 资金等值计算及应用 不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。 不同 时期、不同数额，“价值等效”。资金等值计算公式和复利计算公式的形式是相同 的。一、现金流量图的绘制现金流量的概念投入的资金、花费的成本、获取的收益现金流量图的绘制流向、数额、时间。1 以横轴为时间轴，时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的 时点;0 表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是我们所考察的“技术方案” 。2 相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况， 现金流量的性 质是对特定的人而言的。4 箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时

53、点。现金流量三要素：大小，方向，作用点。二、终值和现值计算（一）一次支付现金流量一次支付是最基本的现金流量情形。 一次支付又称整存整付， 是指所分析技 术方案的现金流量， 无论是流入或是流出， 分别在各时点上只发生一次。 一次支 付情形的复利计算式是复利计算的基本公式。在P 一定，n相同时，i越高，F越大;在i相同时，n越长，F越大，。在F 一定，n相同时，i越高，P越小;在i相同时，n越长，P越小用现值概念很容易被决策者接受。 因此， 在工程经济分析中， 现值比终值使 用更为广泛。在工程经济分析时应注意以下两点：一是正确选取折现率。 折现率是决定现值大小的一个重要因素， 必须根据现 实情况灵活选用二是要注意现金流量的分布情况。 从收益方面看， 获得时间越早、数额越多、 其现值也越大。因此，应使技术方案早日完成。从投资方面看，在投资额一定的 情况下，投资支出的时间越晚、数额越少，其现值也越小。尽量减少建设初期投 资额，加大建设后期投资比重。（二）等额支付系列现金流量的终值、现值计算1 等额支付系列现金流量P=A1（1+i）-1+A2（1+i）-2+An （1+i）-n=（1Z101012-5）公式（1Z10