产权转让评估实务及案例讲解

1、中国资产评估协会中国资产评估协会 2015年年6月月 产权转让评估实务及案例讲解产权转让评估实务及案例讲解 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 主要内容主要内容 v一、企业国有产权转让的监管现状一、企业国有产权转让的监管现状 v二、企业国有产权转让二、企业国有产权转让的相关法规的相关法规 v三、企业国有产权转让评估关注事项三、企业国有产权转让评估关注事项 v四、案例四、案例 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 一、一、企业国有产权转让的监管现状企业国有产权转让的监管现状 政府政府监督监督 v 司法部门司法部

2、门 v 审计部门审计部门 v 监察部门监察部门 v 国有资产管理部门国有资产管理部门 v 转让市场管理部门转让市场管理部门 社会监督社会监督 v 媒体媒体 v 网络网络 自我自我监督监督 v 董事会董事会 v 监事会监事会 v 管理层管理层 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 一、一、企业国有产权转让的监管现状企业国有产权转让的监管现状 v 政府监督案例政府监督案例国家审计署国家审计署 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 一、一、企业国有产权转让的监管现状企业国有产权转让的监管现状 v 国家审计署国家审计署

3、 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 一、一、企业国有产权转让的监管现状企业国有产权转让的监管现状 v 国家审计署国家审计署 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 一、一、企业国有产权转让的监管企业国有产权转让的监管现状现状 v 根据根据中华人民共和国审计法中华人民共和国审计法的规定，的规定，2013年至年至2014年，年， 审计署对山西、内蒙古、河北、河南、黑龙江、安徽、湖南、审计署对山西、内蒙古、河北、河南、黑龙江、安徽、湖南、 云南、江西、陕西、甘肃、湖北、海南和重庆等云南、江西、陕西、甘肃、湖北、海南

4、和重庆等14个省（自治个省（自治 区、直辖市）部分探矿权采矿权（以下合称矿业权）进行了审区、直辖市）部分探矿权采矿权（以下合称矿业权）进行了审 计，重点对计，重点对2448宗矿业权（详见附件宗矿业权（详见附件1）2004年以来的出让年以来的出让 交易及矿业权相关资金征管进行了核查。总的看，近年来，相交易及矿业权相关资金征管进行了核查。总的看，近年来，相 关地方贯彻执行矿产资源有关政策规定，不断加强矿业权出让关地方贯彻执行矿产资源有关政策规定，不断加强矿业权出让 交易及相关资金征收管理，推进矿产资源整合和交易市场建设，交易及相关资金征收管理，推进矿产资源整合和交易市场建设， 资源开发利用效率有所

5、提高。但是，一些地区矿业权管理不严资源开发利用效率有所提高。但是，一些地区矿业权管理不严 格、操作不规范，此次审计发现格、操作不规范，此次审计发现806宗矿业权宗矿业权出让和交易中存出让和交易中存 在违法违规事项在违法违规事项（详见附件（详见附件2），有的矿产及财税主管部门欠征、），有的矿产及财税主管部门欠征、 违规使用矿产资源收入违规使用矿产资源收入。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 一、一、企业国有产权转让的监管企业国有产权转让的监管现状现状 v 地方地方矿产主管部门、地勘单位或国有矿业企业违规定价矿产主管部门、地勘单位或国有矿业企业违规定价

6、 出让转让或收购矿业权及相关股权，涉及出让转让或收购矿业权及相关股权，涉及90宗矿业权（详见宗矿业权（详见 附件附件4）。主要有两种情况：）。主要有两种情况： v 一一是出让转让或收购矿业权时，未经评估直接定价或先定价是出让转让或收购矿业权时，未经评估直接定价或先定价 后评估逆程序运作，涉及后评估逆程序运作，涉及85宗矿业权及相关公司股权。以上宗矿业权及相关公司股权。以上 做法，违反了关于出让转让国家出资勘查形成的矿业权、矿做法，违反了关于出让转让国家出资勘查形成的矿业权、矿 山企业重组改制、国有产权变动和收购非国有资产涉及矿业山企业重组改制、国有产权变动和收购非国有资产涉及矿业 权时，均应委

7、托有资质的评估机构对矿业权进行评估，并以权时，均应委托有资质的评估机构对矿业权进行评估，并以 经核准、批准的评估值作为确定出让、转让或收购价格的参经核准、批准的评估值作为确定出让、转让或收购价格的参 考依据的规定。考依据的规定。 v 二二是违规操控矿业权及相关公司股权出让转让价格，涉及是违规操控矿业权及相关公司股权出让转让价格，涉及5宗宗 矿业权。主要手法包括虚增资源储量、漏评伴生资源储量、矿业权。主要手法包括虚增资源储量、漏评伴生资源储量、 调整评估参数等，有的实际未按合同约定价格支付转让款。调整评估参数等，有的实际未按合同约定价格支付转让款。 中 国 资 产 评 估 协 会 China A

8、ppraisal Society 一、一、企业国有产权转让的监管现状企业国有产权转让的监管现状 v 政府监督政府监督中纪委、监察部中纪委、监察部 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 一、一、企业国有产权转让的监管现状企业国有产权转让的监管现状 v 政府监督政府监督国资委国资委 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 一、一、企业国有产权转让的监管现状企业国有产权转让的监管现状 v 社会监督案例社会监督案例媒体舆论媒体舆论 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 一、一、企

9、业国有产权转让的监管现状企业国有产权转让的监管现状 v 社会监督案例社会监督案例媒体舆论媒体舆论 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 一、一、企业国有产权转让的监管现状企业国有产权转让的监管现状 v 由于企业国有产权转让过程中可能存在低卖高买等利益输送由于企业国有产权转让过程中可能存在低卖高买等利益输送 的情况，使得其的情况，使得其监管日益受监管日益受关注。近期，关注。近期，6月月5日日，中央，中央深改深改 组第十三次组第十三次会议，会议，审议通过审议通过了了关于加强和改进企业国有资关于加强和改进企业国有资 产监督防止国有资产流失的意见产监督防止国有

10、资产流失的意见，出，出5招专治国有资产招专治国有资产流失。流失。 v 会议会议指出，防止国有资产流失，要坚持问题导向，立足机制指出，防止国有资产流失，要坚持问题导向，立足机制 制度创新，强化制度创新，强化国有企业内部监督国有企业内部监督、出资人监督和审计出资人监督和审计、纪纪 检巡视监督检巡视监督以及以及社会监督社会监督，加快形成全面覆盖、分工明确、，加快形成全面覆盖、分工明确、 协同配合、制约有力的国有资产监督体系协同配合、制约有力的国有资产监督体系。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的相关法律法规的相关

11、法律法规 v 1、中华人民共和国公司法中华人民共和国公司法 v 2、中华人民共和国国有资产法中华人民共和国国有资产法 v 3、企业国有产权转让管理暂行办法企业国有产权转让管理暂行办法 v 4、关于企业国有产权转让有关问题、关于企业国有产权转让有关问题的通知的通知 v 5、关于企业关于企业国有产权转让国有产权转让有关事项的通知有关事项的通知 v 6、关于企业关于企业国有产权向管理层转让暂行国有产权向管理层转让暂行规定的通知规定的通知 v 7、关于、关于促进企业国有产权流转有关事项的促进企业国有产权流转有关事项的通知通知 v 8、关于、关于中央企业国有产权协议转让有关事项的中央企业国有产权协议转让

12、有关事项的通知通知 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的相关法律法规的相关法律法规 v1、中华人民共和国公司法中华人民共和国公司法 v第七十二条第七十二条 有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。 v股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其 股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自

13、接到书面通知之日起满 三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的 股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。 v经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以 上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照 转让时各自的出资比例行使优先购买权。转让时各自的出资比例行使优先购买

14、权。 v公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的相关法律法规的相关法律法规 v 2、中华人民共和国国有资产法中华人民共和国国有资产法 v 第五节第五节 国有资产转让国有资产转让 v 第五十一条第五十一条 本法所称国有资产转让，是指依法将国家对企业的出本法所称国有资产转让，是指依法将国家对企业的出 资所形成的权益转移给其他单位或者个人的行为；按照国家规定无偿资所形成的权益转移给其他单位或者个人的行为；按照国家规定无偿 划转国有资产的除

15、外。划转国有资产的除外。 v 第五十二条第五十二条 国有资产转让应当有利于国有经济布局和结构的战略国有资产转让应当有利于国有经济布局和结构的战略 性调整，防止国有资产损失，不得损害交易各方的合法权益。性调整，防止国有资产损失，不得损害交易各方的合法权益。 v 第五十三条第五十三条 国有资产转让由履行出资人职责的机构决定。履行出国有资产转让由履行出资人职责的机构决定。履行出 资人职责的机构决定转让全部国有资产的，或者转让部分国有资产致资人职责的机构决定转让全部国有资产的，或者转让部分国有资产致 使国家对该企业不再具有控股地位的，应当报请本级人民政府批准。使国家对该企业不再具有控股地位的，应当报请

16、本级人民政府批准。 v 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的相关法律法规的相关法律法规 v 2、中华人民共和国国有资产法中华人民共和国国有资产法 v第五节第五节 国有资产转让国有资产转让 v第五十四条第五十四条 国有资产转让应当遵循等价有偿和公开、公平、公正的原则。国有资产转让应当遵循等价有偿和公开、公平、公正的原则。 v除按照国家规定可以直接协议转让的以外，国有资产转让应当在依法设立除按照国家规定可以直接协议转让的以外，国有资产转让应当在依法设立 的产权交易场所公开进行。转让方应当如实披露有关信息，征集受让

17、方；征集的产权交易场所公开进行。转让方应当如实披露有关信息，征集受让方；征集 产生的受让方为两个以上的，转让应当采用公开竞价的交易方式产生的受让方为两个以上的，转让应当采用公开竞价的交易方式。 v转让上市交易的股份依照转让上市交易的股份依照中华人民共和国证券法中华人民共和国证券法的规定进行。的规定进行。 v第五十五条第五十五条 国有资产转让应当以依法评估的、经履行出资人职责的机构认国有资产转让应当以依法评估的、经履行出资人职责的机构认 可或者由履行出资人职责的机构报经本级人民政府核准的价格为依据，合理确可或者由履行出资人职责的机构报经本级人民政府核准的价格为依据，合理确 定最低转让价格定最低转

18、让价格。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的相关法律法规的相关法律法规 v 2、中华人民共和国国有资产法中华人民共和国国有资产法 v 第五节第五节 国有资产转让国有资产转让 v 第五十六条第五十六条 法律、行政法规或者国务院国有资产监督管理机构规法律、行政法规或者国务院国有资产监督管理机构规 定可以向本企业的董事、监事、高级管理人员或者其近亲属，或者这定可以向本企业的董事、监事、高级管理人员或者其近亲属，或者这 些人员所有或者实际控制的企业转让的国有资产，在转让时，上述人些人员所有或者实际控制的企业转让的国

19、有资产，在转让时，上述人 员或者企业参与受让的，应当与其他受让参与者平等竞买；转让方应员或者企业参与受让的，应当与其他受让参与者平等竞买；转让方应 当按照国家有关规定，如实披露有关信息；相关的董事、监事和高级当按照国家有关规定，如实披露有关信息；相关的董事、监事和高级 管理人员不得参与转让方案的制定和组织实施的各项工作。管理人员不得参与转让方案的制定和组织实施的各项工作。 v 第五十七条第五十七条 国有资产向境外投资者转让的，应当遵守国家有关规国有资产向境外投资者转让的，应当遵守国家有关规 定，不得危害国家安全和社会公共利益。定，不得危害国家安全和社会公共利益。 中 国 资 产 评 估 协 会

20、 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的相关法律法规的相关法律法规 v 3、企业国有产权转让管理暂行办法企业国有产权转让管理暂行办法 v 第二条国有资产监督管理机构、持有国有资本的企业（以下统称转第二条国有资产监督管理机构、持有国有资本的企业（以下统称转 让方）将所持有的企业国有产权有偿转让给境内外法人、自然人或者让方）将所持有的企业国有产权有偿转让给境内外法人、自然人或者 其他组织（以下统称受让方）的活动适用本办法。其他组织（以下统称受让方）的活动适用本办法。 v 金融类企业国有产权转让和上市公司的国有股权转让，按照国家金融类企业国有产权转

21、让和上市公司的国有股权转让，按照国家 有关规定执行。有关规定执行。 v 本办法所称企业国有产权，是指国家对企业以各种形式投入形成本办法所称企业国有产权，是指国家对企业以各种形式投入形成 的权益、国有及国有控股企业各种投资所形成的应享有的权益，以及的权益、国有及国有控股企业各种投资所形成的应享有的权益，以及 依法认定为国家所有的其他权益。依法认定为国家所有的其他权益。 v 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的相关法律法规的相关法律法规 v 3、企业国有产权转让管理暂行办法企业国有产权转让管理暂行办法 v 第四条

22、企业国有产权转让应当在依法设立的产权交易机构中公开第四条企业国有产权转让应当在依法设立的产权交易机构中公开 进行，不受地区、行业、出资或者隶属关系的限制。国家法律、行政进行，不受地区、行业、出资或者隶属关系的限制。国家法律、行政 法规另有规定的，从其规定。法规另有规定的，从其规定。 v 第五条企业国有产权转让可以采取拍卖、招投标、协议转让以及第五条企业国有产权转让可以采取拍卖、招投标、协议转让以及 国家法律、行政法规规定的其他方式进行国家法律、行政法规规定的其他方式进行。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的

23、相关法律法规的相关法律法规 v 3、企业国有产权转让管理暂行办法企业国有产权转让管理暂行办法 v 第三章企业国有产权转让的程序第三章企业国有产权转让的程序 v 第十一条企业国有产权转让应当做好可行性研究，按照内部决策第十一条企业国有产权转让应当做好可行性研究，按照内部决策 程序进行审议，并形成书面决议。程序进行审议，并形成书面决议。 v 国有独资企业的产权转让，应当由总经理办公会议审议。国有独国有独资企业的产权转让，应当由总经理办公会议审议。国有独 资公司的产权转让，应当由董事会审议；没有设立董事会的，由总经资公司的产权转让，应当由董事会审议；没有设立董事会的，由总经 理办公会议审议。涉及职工

24、合法权益的，应当听取转让标的企业职工理办公会议审议。涉及职工合法权益的，应当听取转让标的企业职工 代表大会的意见，对职工安置等事项应当经职工代表大会讨论通过。代表大会的意见，对职工安置等事项应当经职工代表大会讨论通过。 v 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的相关法律法规的相关法律法规 v3、企业国有产权转让管理暂行办法企业国有产权转让管理暂行办法 v第十二条按照本办法规定的批准程序，企业国有产权转让事项经批准第十二条按照本办法规定的批准程序，企业国有产权转让事项经批准 或者决定后，转让方应当组织转让标的企业

25、按照有关规定开展清产核资，或者决定后，转让方应当组织转让标的企业按照有关规定开展清产核资， 根据清产核资结果编制资产负债表和资产移交清册，并委托会计师事务所根据清产核资结果编制资产负债表和资产移交清册，并委托会计师事务所 实施全面审计（包括按照国家有关规定对转让标的企业法定代表人的离任实施全面审计（包括按照国家有关规定对转让标的企业法定代表人的离任 审计）。资产损失的认定与核销，应当按照国家有关规定办理。审计）。资产损失的认定与核销，应当按照国家有关规定办理。 v转让所出资企业国有产权导致转让方不再拥有控股地位的，由同级国转让所出资企业国有产权导致转让方不再拥有控股地位的，由同级国 有资产监督

26、管理机构组织进行清产核资，并委托社会中介机构开展相关业有资产监督管理机构组织进行清产核资，并委托社会中介机构开展相关业 务。务。 v社会中介机构应当依法独立、公正地执行业务。企业和个人不得干预社会中介机构应当依法独立、公正地执行业务。企业和个人不得干预 社会中介机构的正常执业行为。社会中介机构的正常执业行为。 v 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的相关法律法规的相关法律法规 v3、企业国有产权转让管理暂行办法企业国有产权转让管理暂行办法 v第十三条在清产核资和审计的基础上，转让方应当委托具有相关资质的资第十

27、三条在清产核资和审计的基础上，转让方应当委托具有相关资质的资 产评估机构依照国家有关规定进行资产评估。评估报告经核准或者备案后，作产评估机构依照国家有关规定进行资产评估。评估报告经核准或者备案后，作 为确定企业国有产权转让价格的参考依据。为确定企业国有产权转让价格的参考依据。 v在产权交易过程中，当交易价格低于评估结果的在产权交易过程中，当交易价格低于评估结果的90%时，应当暂停交易，时，应当暂停交易， 在获得相关产权转让批准机构同意后方可继续进行。在获得相关产权转让批准机构同意后方可继续进行。 v第十八条经公开征集只产生一个受让方或者按照有关规定经国有资产监督第十八条经公开征集只产生一个受让

28、方或者按照有关规定经国有资产监督 管理机构批准的，可以采取协议转让的方式。管理机构批准的，可以采取协议转让的方式。 v采取协议转让方式的，转让方应当与受让方进行充分协商，依法妥善处理采取协议转让方式的，转让方应当与受让方进行充分协商，依法妥善处理 转让中所涉及的相关事项后，草签产权转让合同，并按照本办法第十一条规定转让中所涉及的相关事项后，草签产权转让合同，并按照本办法第十一条规定 的程序进行审议。的程序进行审议。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的相关法律法规的相关法律法规 v 5、关于、关于企业国有产权

29、转让企业国有产权转让有关事项有关事项的的通知通知 v 一、关于省级以上国资监管机构对协议转让方式的批准一、关于省级以上国资监管机构对协议转让方式的批准 v 企业国有产权转让应不断提高进场交易比例，严格控制场外协议转让。企业国有产权转让应不断提高进场交易比例，严格控制场外协议转让。 对于国民经济关键行业、领域的结构调整中对受让方有特殊要求，或对于国民经济关键行业、领域的结构调整中对受让方有特殊要求，或 者所出资企业（本通知所称所出资企业系指各级国有资产监督管理机者所出资企业（本通知所称所出资企业系指各级国有资产监督管理机 构履行出资人职责的企业）内部资产重组中确需采取直接协议转让的，构履行出资人

30、职责的企业）内部资产重组中确需采取直接协议转让的， 相关批准机构要进行认真审核和监控。相关批准机构要进行认真审核和监控。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的相关法律法规的相关法律法规 v5、关于、关于企业国有产权转让企业国有产权转让有关事项有关事项的的通知通知 v一、关于省级以上国资监管机构对协议转让方式的批准一、关于省级以上国资监管机构对协议转让方式的批准 v（一）允许协议转让的范围一）允许协议转让的范围 v1在国有经济结构调整中，拟直接采取协议方式转让国有产权的，应当符合国在国有经济结构调整中，拟直接采

31、取协议方式转让国有产权的，应当符合国 家产业政策以及国有经济布局和结构调整的总体规划。受让方的受让行为不得家产业政策以及国有经济布局和结构调整的总体规划。受让方的受让行为不得 违反国家经济安全等方面的限制性或禁止性规定，且在促进企业技术进步、产违反国家经济安全等方面的限制性或禁止性规定，且在促进企业技术进步、产 业升级等方面具有明显优势。标的企业属于国民经济关键行业、领域的，在协业升级等方面具有明显优势。标的企业属于国民经济关键行业、领域的，在协 议转让企业部分国有产权后，仍应保持国有绝对控股地位。议转让企业部分国有产权后，仍应保持国有绝对控股地位。 v2在所出资企业内部的资产重组中，拟直接采

32、取协议方式转让国有产权的，转在所出资企业内部的资产重组中，拟直接采取协议方式转让国有产权的，转 让方和受让方应为所出资企业或其全资、绝对控股企业。让方和受让方应为所出资企业或其全资、绝对控股企业。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的相关法律法规的相关法律法规 v5、关于、关于企业国有产权转让企业国有产权转让有关事项有关事项的的通知通知 v一、关于省级以上国资监管机构对协议转让方式的批准一、关于省级以上国资监管机构对协议转让方式的批准 v（二）所出资企业协议转让事项的批准权限，按照转让方的隶属关系，中央企（二

33、）所出资企业协议转让事项的批准权限，按照转让方的隶属关系，中央企 业由国务院国资委批准，地方企业由省级国资监管机构批准。相关批准机构不业由国务院国资委批准，地方企业由省级国资监管机构批准。相关批准机构不 得自行扩大协议转让范围，不得下放或分解批准权限。得自行扩大协议转让范围，不得下放或分解批准权限。 v（三）协议转让项目的资产评估报告由该协议转让的批准机构核准或备案，协（三）协议转让项目的资产评估报告由该协议转让的批准机构核准或备案，协 议转让项目的转让价格不得低于经核准或备案的资产评估结果。议转让项目的转让价格不得低于经核准或备案的资产评估结果。 v（四）相关批准机构应当在批准文件中明确协议

34、转让事项执行的有效时限，并（四）相关批准机构应当在批准文件中明确协议转让事项执行的有效时限，并 建立对批准协议转让事项的跟踪、报告制度。各省级国资监管机构应当将协议建立对批准协议转让事项的跟踪、报告制度。各省级国资监管机构应当将协议 转让的批准和实施结果报告国务院国资委。转让的批准和实施结果报告国务院国资委。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的相关法律法规的相关法律法规 v 5、关于、关于企业国有产权转让企业国有产权转让有关事项有关事项的的通知通知 v 二、关于外商受让企业国有产权二、关于外商受让企业国有产

35、权 v 在企业国有产权转让中，涉及受让方为外国的企业和其他经济组织或在企业国有产权转让中，涉及受让方为外国的企业和其他经济组织或 者个人的（以下统称外商），应当按以下规定办理：者个人的（以下统称外商），应当按以下规定办理： v （一）向外商转让企业国有产权应在产权交易市场中公开进行。特殊（一）向外商转让企业国有产权应在产权交易市场中公开进行。特殊 情况下，确需采取协议方式转让的，应符合情况下，确需采取协议方式转让的，应符合办法办法及本通知中关于及本通知中关于 批准协议转让的相关规定。批准协议转让的相关规定。 v （二）转让方在提出受让条件时，应对照（二）转让方在提出受让条件时，应对照外商投资产

36、业指导目录外商投资产业指导目录 及相关规定，对国家对外商受让标的企业产权有限制性或禁止性规定及相关规定，对国家对外商受让标的企业产权有限制性或禁止性规定 的，应在产权转让公告中予以提示。的，应在产权转让公告中予以提示。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的相关法律法规的相关法律法规 v 5、关于、关于企业国有产权转让企业国有产权转让有关事项有关事项的的通知通知 v 二、关于外商受让企业国有产权二、关于外商受让企业国有产权 v （三）通过产权交易市场确定外商为受让主体的，由转让方按照国家三）通过产权交易市场确定

37、外商为受让主体的，由转让方按照国家 有关管理规定报政府相关职能部门审核批准。有关管理规定报政府相关职能部门审核批准。 v 香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的投资者受让企业国有香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的投资者受让企业国有 产权，参照以上规定办理。产权，参照以上规定办理。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的相关法律法规的相关法律法规 v 5、关于、关于企业国有产权转让企业国有产权转让有关事项有关事项的的通知通知 v五、关于企业国有产权转让价格五、关于企业国有产权转让价格 v按照按照办法办

38、法的规定，企业国有产权转让价格应当以资产评估结果为参考依据，的规定，企业国有产权转让价格应当以资产评估结果为参考依据， 在产权交易市场中公开竞价形成，产权交易机构应按照有利于竞争的原则积极在产权交易市场中公开竞价形成，产权交易机构应按照有利于竞争的原则积极 探索新的竞价交易方式。探索新的竞价交易方式。 v（一）转让企业国有产权的首次挂牌价格不得低于经核准或备案的资产评估结（一）转让企业国有产权的首次挂牌价格不得低于经核准或备案的资产评估结 果。经公开征集没有产生意向受让方的，转让方可以根据标的企业情况确定新果。经公开征集没有产生意向受让方的，转让方可以根据标的企业情况确定新 的挂牌价格并重新公

39、告；如拟确定新的挂牌价格低于资产评估结果的的挂牌价格并重新公告；如拟确定新的挂牌价格低于资产评估结果的90%，应，应 当获得相关产权转让批准机构书面同意。当获得相关产权转让批准机构书面同意。 v（二）对经公开征集只产生一个意向受让方而采取协议转让的，转让价格应按（二）对经公开征集只产生一个意向受让方而采取协议转让的，转让价格应按 本次挂牌价格确定本次挂牌价格确定。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 二、二、企业国有产权转让企业国有产权转让的相关法律法规的相关法律法规 v 5、关于、关于企业国有产权转让企业国有产权转让有关事项有关事项的的通知通知 v

40、 五、关于企业国有产权转让价格五、关于企业国有产权转让价格 v （三）企业国有产权转让中涉及的职工安置、社会保险等有关费用，三）企业国有产权转让中涉及的职工安置、社会保险等有关费用， 不得在评估作价之前从拟转让的国有净资产中先行扣除，也不得从转不得在评估作价之前从拟转让的国有净资产中先行扣除，也不得从转 让价款中进行抵扣。让价款中进行抵扣。 v （四）在产权交易市场中公开形成的企业国有产权转让价格，不得以（四）在产权交易市场中公开形成的企业国有产权转让价格，不得以 任何付款方式为条件进行打折、优惠。任何付款方式为条件进行打折、优惠。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisa

41、l Society 三、三、企业国有产权转让评估关注事项企业国有产权转让评估关注事项 转让评估中转让评估中 评估师的风险评估师的风险： 1. 刑事责任刑事责任 2. 行政行政责任责任 3. 民事责任民事责任 转让评估中转让评估中 关注事项：关注事项： 1. 交易双方交易双方 2. 转让方式转让方式 3. 委托人委托人 4. 范围范围 5. 基准日基准日 6. 方法方法 7. 价值类型价值类型 8. 假设与结论假设与结论 9. 报告披露报告披露 10.评估程序评估程序 11.评估底稿评估底稿 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 三、三、企业国有产权转让

42、评估关注事项企业国有产权转让评估关注事项 v 风险风险刑事责任刑事责任 第二百二十九条：承担资产评估、验资、验证、 会计、审计、法律服务等职责的中介组织的人 员故意提供虚假证明文件，情节严重的，处五 年以下有期徒刑或者拘役，并处罚金。 前款规定的人员，索取他人财物或者非法收受 他人财物，犯前款罪的，处五年以上十年以下 有期徒刑，并处罚金。 第一款规定的人员，严重不负责任，出具的证 明文件有重大失实，造成严重后果的，处三年 以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金。 第二百三十一条：单位犯上述之罪的，对单位 判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他 直接责任人员，依照各条的规定处罚。 中 国 资

43、产 评 估 协 会 China Appraisal Society 三、三、企业国有产权转让评估关注事项企业国有产权转让评估关注事项 v 风险风险行政责任行政责任 v 中华人民共和国公司法中华人民共和国公司法第二百零第二百零七七条条 v 第二百零七条第二百零七条承担资产评估、验资或者验证的机构提供虚假承担资产评估、验资或者验证的机构提供虚假 材料的，由公司登记机关没收违法所得，处以违法所得一倍以材料的，由公司登记机关没收违法所得，处以违法所得一倍以 上五倍以下的罚款，并可以由有关主管部门依法责令该机构停上五倍以下的罚款，并可以由有关主管部门依法责令该机构停 业、吊销直接责任人员的资格证书，吊销

44、营业执照。业、吊销直接责任人员的资格证书，吊销营业执照。 v 承担资产评估、验资或者验证的机构因过失提供有重大遗漏的承担资产评估、验资或者验证的机构因过失提供有重大遗漏的 报告的，由公司登记机关责令改正，情节较重的，处以所得收报告的，由公司登记机关责令改正，情节较重的，处以所得收 入一倍以上五倍以下的罚款，并可以由有关主管部门依法责令入一倍以上五倍以下的罚款，并可以由有关主管部门依法责令 该机构停业、吊销直接责任人员的资格证书，吊销营业执照。该机构停业、吊销直接责任人员的资格证书，吊销营业执照。 v 承担资产评估、验资或者验证的机构因其出具的评估结果、验承担资产评估、验资或者验证的机构因其出具

45、的评估结果、验 资或者验证证明不实，给公司债权人造成损失的，除能够证明资或者验证证明不实，给公司债权人造成损失的，除能够证明 自己没有过错的外，在其评估或者证明不实的金额范围内承担自己没有过错的外，在其评估或者证明不实的金额范围内承担 赔偿责任。赔偿责任。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 三、三、企业国有产权转让评估关注事项企业国有产权转让评估关注事项 v 风险风险行政责任行政责任 v 中华人民共和国企业国有资产法中华人民共和国企业国有资产法 v 第七十四条接受委托对国家出资企业进行资产评估、财务审计的资第七十四条接受委托对国家出资企业进行资产评

46、估、财务审计的资 产评估机构、会计师事务所产评估机构、会计师事务所违反法律、行政法规的规定和执业准则违反法律、行政法规的规定和执业准则， 出具虚假的资产评估报告出具虚假的资产评估报告或者审计报告的，依照有关法律、行政法规或者审计报告的，依照有关法律、行政法规 的规定追究法律责任的规定追究法律责任。 v 国有资产评估管理办法国有资产评估管理办法 v 第三十二条第三十二条 资产评估机构作弊或者玩忽职守，致使资产评估结果失实资产评估机构作弊或者玩忽职守，致使资产评估结果失实 的的，国有资产管理行政主管部门可以宣布资产评估结果无效，并可以，国有资产管理行政主管部门可以宣布资产评估结果无效，并可以 根据

47、情节轻重，对该资产评估机构给予下列处罚：根据情节轻重，对该资产评估机构给予下列处罚：(一一)警告；警告；(二二)停停 业整顿；业整顿；(二二)吊销国有资产评估资格证书。吊销国有资产评估资格证书。 v 国有资产评估违法行为处罚办法国有资产评估违法行为处罚办法（财政部第（财政部第15号令）第号令）第5、6、 13条等规定条等规定 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 三、三、企业国有产权转让评估关注事项企业国有产权转让评估关注事项 v 风险风险行政责任行政责任 v 证券法证券法 v 第二百二十三第二百二十三条条【证券服务机构的失职责任证券服务机构的失职责任

48、】证券服务机构证券服务机构 未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销证券者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销证券 服务业务许可，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款。对服务业务许可，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款。对 直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销证券直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销证券 从业资格，并处以三万元以上十万元以下的罚款。从业资格，并处以三万元以上十万元以下的罚款。 中 国 资 产 评 估 协 会 China

49、 Appraisal Society 三、三、企业国有产权转让评估关注事项企业国有产权转让评估关注事项 v 风险风险行政责任行政责任 v 上市公司重大资产重组管理办法上市公司重大资产重组管理办法 v 第五十八条为重大资产重组出具财务顾问报告、审计报告、第五十八条为重大资产重组出具财务顾问报告、审计报告、 v 法律意见、资产评估报告、估值报告及其他专业文件的证券服务法律意见、资产评估报告、估值报告及其他专业文件的证券服务 v 机构及其从业人员未履行诚实守信、勤勉尽责义务，违反行业规机构及其从业人员未履行诚实守信、勤勉尽责义务，违反行业规 v 范、业务规则，或者未依法履行报告和公告义务、持续督导义

50、务范、业务规则，或者未依法履行报告和公告义务、持续督导义务 v 的，由中国证监会责令改正，并可以采取监管谈话、出具警示函、的，由中国证监会责令改正，并可以采取监管谈话、出具警示函、 v 责令公开说明、责令参加培训、责令定期报告、认定为不适当人责令公开说明、责令参加培训、责令定期报告、认定为不适当人 v 选等监管措施；情节严重的，依照选等监管措施；情节严重的，依照证券法证券法第二百二十六条予第二百二十六条予 v 以处罚。以处罚。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 三、三、企业国有产权转让评估关注事项企业国有产权转让评估关注事项 v 风险风险民事责任民

51、事责任 v 民法通则民法通则第一百零六条规定第二款规定：公民、法人由于过错侵害国家的、第一百零六条规定第二款规定：公民、法人由于过错侵害国家的、 集体的财产，侵害他人财产、人身的，应当承担民事责任。集体的财产，侵害他人财产、人身的，应当承担民事责任。 v 中华人民共和国侵权责任法中华人民共和国侵权责任法 v 第二条第二条【适用范围适用范围】侵害民事权益，应当依照本法承担侵权责任。侵害民事权益，应当依照本法承担侵权责任。 v 第五条第五条 【侵权责任法和其他法律的关系侵权责任法和其他法律的关系】 其他法律对侵权责任另有特别规定其他法律对侵权责任另有特别规定 的，依照其规定。的，依照其规定。 v

52、第六条第六条 【过错责任原则和过错推定过错责任原则和过错推定】 行为人因过错侵害他人民事权益，应当行为人因过错侵害他人民事权益，应当 承担侵权责任。根据法律规定推定行为人有过错，行为人不能证明自己没有过承担侵权责任。根据法律规定推定行为人有过错，行为人不能证明自己没有过 错的，应当承担侵权责任。错的，应当承担侵权责任。 v 第八条第八条 【共同侵权行为共同侵权行为】 二人以上共同实施侵权行为，造成他人损害的，应二人以上共同实施侵权行为，造成他人损害的，应 当承担连带责任。当承担连带责任。 v 第十九条第十九条 【财产损失计算财产损失计算】 侵害他人财产的，财产损失按照损失发生时的市侵害他人财产

53、的，财产损失按照损失发生时的市 场价格或者其他方式计算场价格或者其他方式计算。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 三、三、企业国有产权转让评估关注事项企业国有产权转让评估关注事项 v 风险风险民事责任民事责任 v 中华人民共和国证券法中华人民共和国证券法 v 第一百七十三条：证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业第一百七十三条：证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业 务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评 级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所依据

54、的文件资料级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料 内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作、出具的文内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作、出具的文 件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当 与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错 的除外。的除外。 v 中华人民共和国公司法中华人民共和国公司法 v 第二百零七条：第二百零七条： 承担承担资产评估、验资或者验证的机构因其出具的资产评估、验资或者

55、验证的机构因其出具的 评估结果、验资或者验证证明不实，给公司债权人造成损失的，除能评估结果、验资或者验证证明不实，给公司债权人造成损失的，除能 够证明自己没有过错的外，在其评估或者证明不实的金额范围内承担够证明自己没有过错的外，在其评估或者证明不实的金额范围内承担 赔偿责任赔偿责任。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 三、三、企业国有产权转让评估关注事项企业国有产权转让评估关注事项 v 关注事项关注事项1：交易双方：交易双方 v 国企国企国企国企 v 央企央企A央企央企B v 地方国企地方国企C地方国企地方国企D v 央企央企地方国企地方国企 v

56、地方国企地方国企央企央企 v 国企国企民企之间民企之间 v 国企与外资企业之间国企与外资企业之间 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 三、三、企业国有产权转让评估关注事项企业国有产权转让评估关注事项 v 关注事项关注事项2：转让方式：转让方式 v 协议转让协议转让 v 条件及审批条件及审批 v 进场交易进场交易 v 竞价竞价 v 拍卖拍卖 v 其他公开市场其他公开市场 v 网络竞价等网络竞价等 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 三、三、企业国有产权转让评估关注事项企业国有产权转让评估关注事项 v 关注事项

57、关注事项3：委托人：委托人 v 双方共同委托，协议方式双方共同委托，协议方式 v 转让方委托，评估转让方委托，评估 v 受受让方委托，尽职调查让方委托，尽职调查 v 标的标的资产方自行委托，授权评估、尽职调查资产方自行委托，授权评估、尽职调查 v 关于印发关于印发企业国有资产评估项目备案工作指引企业国有资产评估项目备案工作指引的通知的通知 国资发国资发 产权产权201364号号 v 第十一第十一条备案管理单位审核评估委托方、被评估企业（产权持有单条备案管理单位审核评估委托方、被评估企业（产权持有单 位）概况，应当关注是否对被评估企业历史沿革、股权结构（图）、位）概况，应当关注是否对被评估企业历

58、史沿革、股权结构（图）、 股权变更、经营管理等情况进行了必要说明，是否反映了近三年的股权变更、经营管理等情况进行了必要说明，是否反映了近三年的 资产、财务、经营状况。存在关联交易的，应当关注是否披露了关资产、财务、经营状况。存在关联交易的，应当关注是否披露了关 联方、交易方式等基本情况。联方、交易方式等基本情况。 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 三、三、企业国有产权转让评估关注事项企业国有产权转让评估关注事项 v 关注事项关注事项4：范围：范围 v 全部资产与表外资产全部资产与表外资产 v 全部股东权益与部分股东权益全部股东权益与部分股东权益 v

59、 业务资产与表内表外资产分割业务资产与表内表外资产分割 v 其他权益或义务其他权益或义务 v 重要资产的辨别与分类重要资产的辨别与分类 中 国 资 产 评 估 协 会 China Appraisal Society 三、三、企业国有产权转让评估关注事项企业国有产权转让评估关注事项 v 关注事项关注事项4：范围：范围 v 关于关于印发印发企业国有资产评估项目备案工作指引企业国有资产评估项目备案工作指引的通知的通知 国国资发资发 产权产权201364号号 v 第十三条备案管理单位审核评估对象和评估范围，应当关注评第十三条备案管理单位审核评估对象和评估范围，应当关注评 估对象的基本情况，包括法律权属

60、状况、经济状况和物理状况等；估对象的基本情况，包括法律权属状况、经济状况和物理状况等； 关注评估范围是否与经济行为批准文件、评估业务委托约定书等确关注评估范围是否与经济行为批准文件、评估业务委托约定书等确 定的资产范围一致。定的资产范围一致。 v 企业价值评估中，备案管理单位应当关注评估范围是否包括了企业价值评估中，备案管理单位应当关注评估范围是否包括了 企业拥有的实物资产和专利技术、非专利技术、商标权等无形资产，企业拥有的实物资产和专利技术、非专利技术、商标权等无形资产， 以及明确的未来权利、义务（负债），特别是土地使用权、探矿权、以及明确的未来权利、义务（负债），特别是土地使用权、探矿权、