2021年期货市场结构是怎样的

1、资料来源：来自本人网络整理！祝您工作顺利！2021年期货市场结构是怎样的 你知道期货市场构造是怎样的么。你知道期货市场构造中有多少不为人知的隐秘么。下面由我为你共享期货市场构造是怎样的的相关内容，盼望对大家有所关心。 期货市场构造 (一) 投机交易者 投机：投机一词用于期货、证券交易行为中，并不是贬义词，而是中性词，指依据对市场的推断，把握时机，利用市场出现的价差进展买卖从中获得利润的交易行为。投机者可以买空，也可以卖空。投机的目的很挺直-就是获得价差利润。但投机是有风险的。 依据持有期货合约时间的长短，投机可分为三类：第一类是长线投机者，此类交易者在买入或卖出期货合约后，通常将合约持有几天、

2、几周甚至几个月，待价格对其有利时才将合约对冲;其次类是短线交易者，一般进展当日或某一交易节的期货合约买卖，其持仓不过夜;第三类是逐小利者，又称抢帽子者，他们的技巧是利用价格的微小变动进展交易来猎取微利，一天之内他们可以做多个回合的买卖交易。 投机者是期货市场的重要组成局部，是期货市场必不行少的光滑剂。投机交易增加了市场的流淌性，担当了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。 (二) 套期保值机构 套期保值：就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在将来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。 保值的类型最根本的又可分为买入

3、套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而患病损失的行为;卖出套期保值那么指通过期货市场卖出期货合约以防止因现货价格下跌而造成损失的行为。 套期保值是期货市场产生的原动力。无论是农产品期货市场、还是金属、能源期货市场，其产生都是源于消费经营过程中面临现货价格剧烈波动而带来风险时自发形成的买卖远期合同的交易行为。这种远期合约买卖的交易机制经过不断完善，例如将合约标准化、引入对冲机制、建立保证金制度等，从而形成现代意义的期货交易。企业通过期货市场为消费经营买了保险，保证了消费经营活动的可持续进展。可以说，没有套期保值，期货市场也就不是期货市场了。 (三)

4、 套利交易者 套利：指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是廉价的合约，同时卖出那些高价的合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进展套利时，交易者留意的是合约之间的互相价格关系，而不是肯定价格程度。 套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。 跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异样改变时进展对冲而获利的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进展金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，盼望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价

5、格的上帐幅度;而熊市套利那么相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。 跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进展交易时，由于区域间的地理差异，各商品合约间存在肯定的价差关系。例如伦敦金属交易所(lme)与上海期货交易所(shfe)都进展阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的状况，这为交易者的跨市套利供应了时机。例如当lme铜价低于shfe时，交易者可以在买入lme铜合约的同时，卖出shfe的铜合约，待两个市场价格关系复原正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然

6、。在做跨市套利时应留意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。 跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进展交易。这两种商品之间具有互相替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出一样交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进展套利交易。 交易者之所以进展套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避开始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失供应某种爱护，但套利的盈利力量也较挺直交易小。套利的主要作用一是关心扭曲的市场价格回复到正常程度，二是增加市场的流淌性。 期货交易所 (一) 国内期货交易所 上海期货

7、交易所。上海期货交易所是按照有关法规设立的，履行有关法规规定的职能，根据其章程实行自律性管理的法人，并受中国证监会集中统一监视管理。交易所目前上市交易的有铜、铝、自然橡胶、燃料油等四个品种的标准合约。 大连商品交易所。大连商品交易所成立于1993年2月28日，是经国务院批准的三家期货交易所之一，是实行自律性管理的法人。成立以来，大商所始终坚持标准管理、依法治市，保持了持续稳健的进展，成为中国最大的农产品期货交易所。 经中国证监会批准，大商所目前的交易品种有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、啤酒大麦，正式挂牌交易的品种是玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕和豆油。开业至2021年底，大商所

8、累计成交期货合约7.9亿张，累计成交额22.6万亿元。大商所目前已进展成世界其次大大豆期货市场。近年来，大商所国际沟通与合作不断拓展，分别与芝加哥期货交易所(cbot)、东京谷物商品交易所(tge)、东京工业品交易所(tocom)、巴西期货交易所(bmf)、芝加哥期权交易所(cboe)、日本中部商品交易所(c-com)、芝加哥商业交易所(cme)签署合作谅解备忘录和合作意向书，在信息共享、市场开发等方面主动与国际期货机构绽开全方位合作。 郑州商品交易所。郑州商品交易所(以下简称郑商所)成立于1990年10月12日，是经国务院批准成立的国内首家期货市场试点单位，在现货交易胜利运行两年以后，于19

9、93年5月28日正式推出期货交易。1998年8月，郑商所被国务院确定为全国三家期货交易所之一，隶属于中国证券监视管理委员会垂直管理。 郑商所曾先后推出小麦、玉米、大豆、绿豆、芝麻、棉纱、花生仁、建材和国债等期货交易品种，目前经中国证监会批准交易的品种有小麦、棉花、白糖、绿豆等期货品种，其中小麦包括优质强筋小麦和硬冬(新国标一般)小麦。截止2021年底，郑商所共成交期货合约44,081万手，成交金额138,261亿元。1997年至1999年，郑商所期货交易量连续三年位居全国第一，市场份额约占50%左右。目前，郑州小麦和棉花期货已纳入全球报价体系，在发觉将来价格、套期保值等方面发挥主动作用。郑州价

10、格已成为全球小麦和棉花价格的重要指标。 中国金融期货交易所。中国金融期货交易所是经国务院同意，中国证监会批准， 由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的交易所，于2021年9月8日在上海成立。中国金融期货交易所的成立，对于深化资本市场改革，完善资本市场体系，发挥资本市场功能，具有重要的战略意义。目前，中国金融期货交易所正主动筹划推出股票指数期货、期权，并深化讨论开发国债、外汇期货及期权等金融衍消费品。中国金融期货交易所将致力于打造一个安康标准、高效透亮、功能齐备、技术先进的现代化金融衍生品交易中心。 (二) 国际期货交易所 芝加哥商业交易所

11、(cme)：芝加哥商业交易所是美国最大的期货交易所，也是世界上其次大买卖期货和期货期权合约的交易所。芝加哥商业交易所向投资者供应多项金融和农产品交易。自1898年成立以来，芝加哥商业交易所持续供应了一个拥有风险管理工具的市场，以爱护投资者避开金融产品和有形商品价格改变所带来的风险，并使他们有时机从交易中获利。2021年12月，芝加哥商业交易所控股公司正式在纽约股票交易所上市，芝加哥商业交易所也由此从会员制的非营利组织转变为营利公司。 芝加哥期货交易所(cbot)：芝加哥期货交易所是当前世界上交易规模最大、最具代表性的农产品交易所，19世纪初期，芝加哥是美国最大的谷物集散地，随着谷物交易的不断集

12、中和远期交易方式的进展，1848年，由82位谷物交易商发起组建了芝加哥期货交易所，该交易所成立后，对交易规章不断加以完善，于1865年用标准的期货合约取代了远期合同，并实行了保证金制度。 芝加哥期货交易所除厂供应玉米，大豆、小麦等农产品期货交易外，还为中、长期美国政府债券、股票指数、市政债券指数、黄金和白银等商品供应期货交易市场，并供应农产品、金融及金属的期权交易。芝加哥期货交易所的玉米、大豆、小麦等品种的期货价格，不仅成为美国农业消费、加上的重要参考价格，而且成为国际农产品贸易中的权威价格。2021年10月17日，美国芝加哥城内的两大交易所芝加哥商业交易所与芝加哥期货交易所正式合并成为芝加哥

13、交易所集团，总市值到达250亿美元。 纽约商业交易所(nymex)：纽约商业交易所是美国第三大期货交易所，也是世界上最大的实物商品交易所。该交易所成立于 1872年，坐落于曼哈顿市中心，为能源和金属供应期货和期权交易，其中以能源产品和金属为主，产生的价格是全球市场上的基准价格。合约通过芝加哥商业交易所的globex电子贸易系统进展交易，通过纽约商业期货交易所的票据交换所清算。 1994年nymex和comex合并。依据纽约商品交易所的界定，它的期货交易分为nymex及comex两大分部。 nymex负责能源、铂金及钯金交易，在nymex分部，通过公开竞价来进展交易的期货和期权合约有原油、汽油、

14、燃油、自然气、电力，有煤、丙烷、钯的期货合约，该交易所的欧洲布伦特原油和汽油也是通过公开竞价的方式来交易的。在该交易所上市的还有e-miny能源期货、局部轻质低硫原油、和自然气期货合约。 其余的金属(包括黄金)归comex负责有金、银、铜、铝的期货和期权合约。 comex的黄金期货交易市场为全球最大，它的黄金交易往往可以主导全球金价的走向，买卖以期货及期权为主，实际黄金实物的交收占很少的比例;参加comex黄金买卖以大型的对冲基金及机构投资者为主，他们的买卖对金市产生极大的交易动力;浩大的交易量吸引了众多投机者参加，整个黄金期货交易市场有很高的市场流淌性。黄金交收成色标准与伦敦一样。 come

15、x的黄金买卖早期只有公开喊价，后来虽然引进了电子交易系统，但comex并没有取消公开喊价，而是把两种形式混合用法，两者相加使参加买卖者差不多可以24小时在comex交易。伦敦与纽约黄金交易市场有亲密的互动关系，并衍生出如伦敦现货金与纽约期货黄金的掉期交易。 在交易场地关闭的18个小时里，nymex分部和comex分部的能源和金属合约可以通过建立在互联网上的nymex access电子交易系统来进展交易。 纽约期货交易所(nybot)：纽约期货交易所成立于1998年，是由纽约棉花交易所(new york cotton exchange)和咖啡、糖、可可交易所(coffee sugar cocoa exchange)合并而来的。新成立的纽约期货交易所实行会员制，其会员也都是原来两家交易所的会员，其中棉花会员450家，咖啡、糖、可可会员500家。目前，纽约期货交易所是世界上惟一一家交易棉花期货和期权的交易所。纽约期货交易所的450家棉花会员分别来自于五种公司：自营商、经纪商、棉商、棉纺厂和棉花合作社。参加棉花期货交易的涉棉企业许多，套期保值的比例较高，一般在35%-40%左右。 伦敦金属交易所(lme)：伦敦金属交易所是世界上最大的有色金属交易所，伦敦金属交易所的价格和库存对世界范围的有色金属消费和销售有着重要的影响。在19世纪中期，英国曾是