第9章 中央银行

1、第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院1金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院 第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院2第九章第九章 中央银行（中央银行（central bank）p第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型p第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能p第三节第三节 中央银行体制下的支付清算系统中央银行体制下的支付清算系统第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河

2、子大学商学院3p1.掌握建立中央银行的必要性，了解中央银行产掌握建立中央银行的必要性，了解中央银行产生和发展的过程。生和发展的过程。p2.了解国家加强对中央银行的控制理论依据及其了解国家加强对中央银行的控制理论依据及其手段。手段。 p3.了解中央银行的类型。了解中央银行的类型。 p4.了解中央银行的特点，掌握中央银行职能。了解中央银行的特点，掌握中央银行职能。p5.熟悉中央银行的资产负债表，并通过对资产负熟悉中央银行的资产负债表，并通过对资产负债表的掌握加深对中央银行职能的理解。债表的掌握加深对中央银行职能的理解。p6.掌握中央银行的独立性问题，并能结合中国实掌握中央银行的独立性问题，并能结合

3、中国实际进行比较和分析。际进行比较和分析。p7.了解支付清算系统的作用。了解支付清算系统的作用。 第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院4第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院5第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型p一、中央银行的产生一、中央银行的产生p二、中央银行的发展二、中央银行的发展p三、三、中央银行的类型中央银行的类型p四、中国人民银行四、中国人民银行第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融

4、学石河子大学商学院石河子大学商学院6一、中央银行的产生一、中央银行的产生银行券统一发行的需要银行券统一发行的需要统一票据交换及清算的需要统一票据交换及清算的需要对最终贷款人需要对最终贷款人需要对金融监管的需要对金融监管的需要第一第一第二第二第三第三第四第四第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院7二、中央银行的发展二、中央银行的发展p1.中央银行的形成阶段中央银行的形成阶段p2.中央银行的发展阶段中央银行的发展阶段p3.中央银行的加强阶段中央银行的加强阶段第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融

5、学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院81.中央银行的形成阶段中央银行的形成阶段p英格兰银行，英格兰银行，1844年取得集中发行货币和管理准年取得集中发行货币和管理准备金的特权，备金的特权，1854年成为票据交换中心，年成为票据交换中心，1872年年担负最后贷款人角色。担负最后贷款人角色。p瑞典银行，瑞典银行，1656年成立，年成立，1668年改造为国家银行，年改造为国家银行，1897年独占货币发行权。年独占货币发行权。p法兰西银行法兰西银行1800年成立，年成立，1848年垄断货币发行权年垄断货币发行权并于并于1870年完成向中央银行过渡。年完成向中央银行过渡。p1913年美国联邦储备体系

6、建立。年美国联邦储备体系建立。第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院92.中央银行的发展阶段中央银行的发展阶段p1920、1922年布鲁塞尔会议和日内瓦国际会议要年布鲁塞尔会议和日内瓦国际会议要求尚未设立中央银行的国家尽快建立。求尚未设立中央银行的国家尽快建立。p中央银行有更大的独立性，大多数国家都从法律中央银行有更大的独立性，大多数国家都从法律上确认中央银行的超然地位。上确认中央银行的超然地位。第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院103.中央银行的

7、加强阶段中央银行的加强阶段p许多国家中央银行在组织结构上逐步实现许多国家中央银行在组织结构上逐步实现国有化国有化。n1945、1946年法兰西银行、英格兰银行先后实年法兰西银行、英格兰银行先后实现国有化。现国有化。n有些新建的中央银行，一开始就由政府出资。有些新建的中央银行，一开始就由政府出资。p许多国家纷纷许多国家纷纷制定新银行法制定新银行法，明确中央银行的任，明确中央银行的任务是贯彻执行货币金融政策，维持货币金融稳定。务是贯彻执行货币金融政策，维持货币金融稳定。第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院11三、中央银行的类

8、型三、中央银行的类型p（一）中央银行制度的类型（一）中央银行制度的类型p（二）中央银行的资本组成类型（二）中央银行的资本组成类型第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院12（一）中央银行制度的类型（一）中央银行制度的类型p1.单一的中央银行制度单一的中央银行制度p2.复合中央银行制度复合中央银行制度p3.跨国中央银行制度跨国中央银行制度p4.准中央银行制度准中央银行制度第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院131.单一的中央银行制度单一的中央银行制度（u

9、nit central bank system）国家设立单独的中央银行机构，全面、纯粹地行使国家设立单独的中央银行机构，全面、纯粹地行使中央银行职能。又可分为一元式与二元式。中央银行职能。又可分为一元式与二元式。单一的中央银行制度单一的中央银行制度二元式二元式一元式一元式指在一国内只建立一家统一的中央银指在一国内只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分行制。目行，机构设置一般采取总分行制。目前世界上绝大部分国家的中央银行都前世界上绝大部分国家的中央银行都实行这种体制，我国也是如此。实行这种体制，我国也是如此。指在一国内建立中央和地方两级相对指在一国内建立中央和地方两级相对独立的中央银行机

10、构。这是带有联邦独立的中央银行机构。这是带有联邦制特点的中央银行制度。属于这种类制特点的中央银行制度。属于这种类型的国家有美国、德国等。型的国家有美国、德国等。第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院14图图9-1 我国中央银行分支机构一览图我国中央银行分支机构一览图第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院15图图9-2 美联储组织结构图美联储组织结构图第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学

11、商学院162. .复合中央银行制度复合中央银行制度（compound central bank system）p国家不专门设立行使中央银行职能的银行，而是国家不专门设立行使中央银行职能的银行，而是由一家大银行既行使中央银行职能，又经营一般由一家大银行既行使中央银行职能，又经营一般银行业务的银行管理体制。银行业务的银行管理体制。即即“一身二任一身二任”。p这种复合制度主要存在于前苏联和东欧等国，我这种复合制度主要存在于前苏联和东欧等国，我国在国在19831983年以前也一直实行这种制度。年以前也一直实行这种制度。 第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河

12、子大学商学院石河子大学商学院173. .跨国中央银行制度跨国中央银行制度（multinational central bank system ）p由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。央银行制度。p二战后，许多地域相邻的一些欠发达国家建立了二战后，许多地域相邻的一些欠发达国家建立了货币联盟货币联盟，并在联盟内成立参加国共同拥有的统并在联盟内成立参加国共同拥有的统一的中央银行。一的中央银行。 p西非货币联盟所设的中央银行西非货币联盟所设的中央银行(1962)：贝宁、多：贝宁、多哥、塞内加尔等哥、塞内加尔等p中非货币联盟所设的中非国家银行中

13、非货币联盟所设的中非国家银行：喀麦隆、乍：喀麦隆、乍得、中非、加蓬、刚果等得、中非、加蓬、刚果等p东加勒比海货币管理局东加勒比海货币管理局p欧洲中央银行欧洲中央银行(1998)第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院184.准中央银行制度准中央银行制度（quasi central bank system ）p在一些国家或地区，并无通常意义上的中央银行，在一些国家或地区，并无通常意义上的中央银行，只是由政府授权某个或某几个商业银行，或设置只是由政府授权某个或某几个商业银行，或设置类似中央银行的机构，部分行使中央银行职能的类似中

14、央银行的机构，部分行使中央银行职能的体制。体制。p新加坡：金融管理局和货币发行局新加坡：金融管理局和货币发行局p香港：金融管理局是金融监管机构，发行权：汇香港：金融管理局是金融监管机构，发行权：汇丰、渣打、中国银行、中银集团。丰、渣打、中国银行、中银集团。p马尔代夫、利比里亚也实行准央行制。马尔代夫、利比里亚也实行准央行制。第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院19图图9-3 香港中央银行制度香港中央银行制度货币政策货币政策金融监管金融监管 支付体系管理支付体系管理 货币发行职能货币发行职能 票据结算职能票据结算职能第二篇

15、第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院20国家所有形式国家所有形式私人持股形式私人持股形式公私合股形式公私合股形式无资本金形式无资本金形式多国所有形式多国所有形式中央银行中央银行的资本组的资本组成类型成类型第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院21四、中国人民银行四、中国人民银行（Peoples Bank of China）p1948.12-1983.9，复合中央银行制度；，复合中央银行制度；p1983.10-1998.10，单一中央制度，单一中央制度 （行

16、政区划）；（行政区划）；p1998.11-现在，单一中央制度现在，单一中央制度 （经济区划）；（经济区划）；p1995年年中国人民银行法中国人民银行法制定，制定，2003年修订。年修订。第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院22第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院23第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能p一、中央银行的性质与特征一、中央银行的性质与特征p二、中央银行的职能二、中央银行的职能p三、中央银行的资产负债表三、中央银行的资产负债表p四、

17、中央银行的独立性问题四、中央银行的独立性问题第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院24一、中央银行的性质与特征一、中央银行的性质与特征p（一）性质（一）性质n是金融管理机构，它代表国家管理金融，制定和执行是金融管理机构，它代表国家管理金融，制定和执行金融方针政策。金融方针政策。p（二）特征（二）特征n1.不以营利为目的。以调控为已任，稳定货币，促进经不以营利为目的。以调控为已任，稳定货币，促进经济发展为宗旨。济发展为宗旨。n2.不经营普通银行业务。只与政府或商业银行等金融机不经营普通银行业务。只与政府或商业银行等金融机构发

18、生资金往来。构发生资金往来。n3.在制定和执行国家货币方针政策时，央行具有相对独在制定和执行国家货币方针政策时，央行具有相对独立性，不应受其他部门或机构的行政干预和牵制。立性，不应受其他部门或机构的行政干预和牵制。第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院25中中央央银银行行的的职职能能 发行的银行发行的银行 银行的银行银行的银行 国家的银行国家的银行 垄断银行券的发行权垄断银行券的发行权 调节货币供应量，稳定币值调节货币供应量，稳定币值 组织全国的清算组织全国的清算 集中存款准备集中存款准备 充当最终贷款人充当最终贷款人 管

19、理黄金和外汇储备管理黄金和外汇储备 对国家财政给予信贷支持对国家财政给予信贷支持 制定和实施货币政策制定和实施货币政策 代理国家债券的发行代理国家债券的发行 代理国库代理国库 制定并监督执行有关金融管理法规制定并监督执行有关金融管理法规 第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院26案例：中央银行最终贷款人职能案例：中央银行最终贷款人职能p 背景资料：背景资料：2008年年3月月11日，美国联邦储备委员会宣布，日，美国联邦储备委员会宣布，将和欧洲中中央银行等西方主要央行采取联合行动，向金将和欧洲中中央银行等西方主要央行采取联合

20、行动，向金融系统大规模注资以增强市场流动性。美联储在当天发表融系统大规模注资以增强市场流动性。美联储在当天发表的声明中表示，自的声明中表示，自2007年年末以来，西方主要央行一直年年末以来，西方主要央行一直就流动性问题展开密切合作并定期协商，而近来一些金融就流动性问题展开密切合作并定期协商，而近来一些金融市场再度面临流动性短缺的压力，为此西方主要央行决定市场再度面临流动性短缺的压力，为此西方主要央行决定采取一致行动以缓解目前的紧张状况。作为具体措施，美采取一致行动以缓解目前的紧张状况。作为具体措施，美联储已宣布，将通过短期贷款拍卖方式再向金融系统提供联储已宣布，将通过短期贷款拍卖方式再向金融系

21、统提供2000亿美元资金，欧洲央行则表示将注资约亿美元资金，欧洲央行则表示将注资约150亿美元，亿美元，瑞士国民银行将注资约瑞士国民银行将注资约60亿美元，英格兰银行也宣布了类亿美元，英格兰银行也宣布了类似措施。似措施。p 试分析，欧美中央银行为什么要向金融系统大规模注资？试分析，欧美中央银行为什么要向金融系统大规模注资？中央银行的这一举动体现了它的什么职能？中央银行的这一举动体现了它的什么职能？第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院27三、中央银行的资产负债表三、中央银行的资产负债表p1.中央银行的负债项目中央银行的负债

22、项目p2.中央银行的资产项目中央银行的资产项目p3.中国人民银行的资产负债表中国人民银行的资产负债表p4.美国联邦储备系统合并资产负债表美国联邦储备系统合并资产负债表第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院28三、中央银行的资产负债表三、中央银行的资产负债表国外资产国外资产流通中通货流通中通货贴现与放款贴现与放款商业银行等金融机构存款商业银行等金融机构存款政府债券和财政借款政府债券和财政借款国库及公共机构存款国库及公共机构存款外汇、黄金储备外汇、黄金储备对外负债对外负债其他资产其他资产其他负债和资本项目其他负债和资本项目第二

23、篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院291.中央银行的负债项目中央银行的负债项目p流通中通货：流通中通货：是最主要的负债。是最主要的负债。p商业银行等金融机构存款：准备金存款。商业银行等金融机构存款：准备金存款。p国库及公共机构存款：财政性存款。国库及公共机构存款：财政性存款。p对外负债：外国政府、央行及国际机构存款等。对外负债：外国政府、央行及国际机构存款等。p其他负债和资本项目：主要是认购的股权。其他负债和资本项目：主要是认购的股权。 第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大

24、学商学院石河子大学商学院302.中央银行的资产项目中央银行的资产项目p在国外的资产：指在国外金融机构的资产等在国外的资产：指在国外金融机构的资产等p贴现与放款：扮演贴现与放款：扮演“最后贷款人最后贷款人”。p政府债券和财政借款：债券是最主要资产，后政府债券和财政借款：债券是最主要资产，后者很多国家无此项。者很多国家无此项。p外汇、黄金储备外汇、黄金储备p其他资产：待收现金、实物资产等。其他资产：待收现金、实物资产等。第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院313.中国人民银行的资产负债表（中国人民银行的资产负债表（2007年

25、末）年末）资产资产负债负债项目项目金额金额(亿）亿）比重比重(%）项目项目金额金额(亿）亿）比重比重(%）国外资产国外资产 外汇外汇 货币黄金货币黄金 其他国外资产其他国外资产对政府债权对政府债权对其他存款性对其他存款性公司债权公司债权对其他金融性对其他金融性公司债权公司债权对非金融性公对非金融性公司债权司债权其他资产其他资产124825.18115168.71 337.24 9319.2316317.71 7862.8012972.34 63.59 7098.1873.8068.09 0.205.519.654.657.670.044.20储备货币储备货币 发行货币发行货币 金融性公司存款金

26、融性公司存款 非金融性公司存非金融性公司存款款发行债券发行债券国外负债国外负债政府存款政府存款自有资金自有资金其他负债其他负债101545.4032971.58 68415.86 157.9634469.13 947.2817121.10 219.75 14837.1460.04 19.49 40.45 0.1020.38 0.5610.21 0.13 8.77总资产总资产169139.80100总负债总负债169139.80100第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院324.美国联邦储备系统合并资产负债表（美国联邦储备系

27、统合并资产负债表（1990年）年）（单位：（单位：10亿美元）亿美元） 证券：美国政府、机构证证券：美国政府、机构证券券 及银行承兑票据及银行承兑票据 252.1发行在外的联邦储备券发行在外的联邦储备券 267.7贴现贷款贴现贷款 0.2 银行存款银行存款* 38.7黄金和特别提款权证书账户黄金和特别提款权证书账户 21.1 美国财政部存款美国财政部存款 9.0硬币硬币 外国及其他存款外国及其他存款 0.6收款过程中的现金项目收款过程中的现金项目 6.1 代付现金项目代付现金项目 3.5其他联邦储备资产其他联邦储备资产 47.6 其他联邦储备负债及资本账户其他联邦储备负债及资本账户 8.1资产

28、总额资产总额 327.6 负债总额负债总额 327.6第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院33我国中央银行最主要的资产项目是国我国中央银行最主要的资产项目是国外资产中的外汇，美国中央银行最主外资产中的外汇，美国中央银行最主要的资产项目是财政部债券，这种差要的资产项目是财政部债券，这种差异反映了什么问题？异反映了什么问题？ 思考思考中美两国中央银行资产负债表中资产项目构成比例中美两国中央银行资产负债表中资产项目构成比例上的差别反映了两国央行货币投放渠道及主要货币上的差别反映了两国央行货币投放渠道及主要货币政策操作工具的不同

29、。政策操作工具的不同。第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院34四、中央银行的独立性问题四、中央银行的独立性问题p1.中央银行独立性问题的基本含义中央银行独立性问题的基本含义p2.中央银行对政府保持独立性原因中央银行对政府保持独立性原因p3.中央银行独立性的基本内容中央银行独立性的基本内容p4.中国人民银行的独立性中国人民银行的独立性第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院351.中央银行独立性问题的基本含义中央银行独立性问题的基本含义p所谓中央银行独立

30、性问题是指在货币政策的决策所谓中央银行独立性问题是指在货币政策的决策和运作方面，中央银行由法律赋予或实际拥有的和运作方面，中央银行由法律赋予或实际拥有的自主程度。自主程度。p独立性问题集中地反映在中央银行与政府的关系独立性问题集中地反映在中央银行与政府的关系上。上。n一是中央银行应对政府保持独立性；一是中央银行应对政府保持独立性；n二是中央银行对政府的独立性总是相对的。二是中央银行对政府的独立性总是相对的。第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院362.中央银行对政府保持独立性原因中央银行对政府保持独立性原因原因原因中央银行

31、始终的目标中央银行始终的目标: :保持币值稳定保持币值稳定 政府的目标过多政府的目标过多 中央银行不是简单的中央银行不是简单的政府行政管理机构政府行政管理机构, ,需需要专业理论支持要专业理论支持 金融是经济大系金融是经济大系统的子系统统的子系统中央银行是宏观中央银行是宏观调控体系的组成部调控体系的组成部门门 中央银行的活动中央银行的活动经政府授权经政府授权q 中央银行应对政府保持一定的独立性q 中央银行的独立性是相对的第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院37中央银行独立性与通货膨胀和经济增长关系中央银行独立性与通货膨胀

32、和经济增长关系第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院383.中央银行独立性的基本内容中央银行独立性的基本内容p建立独立的货币发行制度，以维持货币的稳定建立独立的货币发行制度，以维持货币的稳定p独立地制定或执行货币金融政策独立地制定或执行货币金融政策p独立地管理和控制整个金融体系和金融市场独立地管理和控制整个金融体系和金融市场第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院394.中国人民银行的独立性中国人民银行的独立性p 中国人民银行的独立性是相对的中国人民银行

33、的独立性是相对的p 中国人民银行的独立性表现在多方面：中国人民银行的独立性表现在多方面：n中国人民银行的货币决策权直接受制于中央政府；行中国人民银行的货币决策权直接受制于中央政府；行为目标的多重性，难免与货币政策目标发生一定的冲为目标的多重性，难免与货币政策目标发生一定的冲突；再贷款供应和外汇占款弱化了中国人民银行的信突；再贷款供应和外汇占款弱化了中国人民银行的信用独立性。用独立性。p 加强中国人民银行独立性本身不是目的：加强中国人民银行独立性本身不是目的：n目的是为了提高中央银行维持经济稳定发展的工作效目的是为了提高中央银行维持经济稳定发展的工作效率，更好地实现中央银行保持货币稳定，促进经济

34、发率，更好地实现中央银行保持货币稳定，促进经济发展的目标。在这方面，中央政府与中央银行的总体目展的目标。在这方面，中央政府与中央银行的总体目标是一致的。标是一致的。第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院40第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院41第三节第三节 中央银行体制下的支付清算系统中央银行体制下的支付清算系统p一、支付清算系统一、支付清算系统p二、中央银行组织全国的支付清算二、中央银行组织全国的支付清算第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与

35、金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院42一、支付清算系统一、支付清算系统p1.支付清算系统的作用支付清算系统的作用p2.清算方式清算方式第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院431.支付清算系统的作用支付清算系统的作用p 支付清算系统（支付清算系统（payment and clearing system）的含义）的含义n是由提供资金清算服务的中介机构和实现支付指令传是由提供资金清算服务的中介机构和实现支付指令传输以及资金清算的专业技术手段共同组成，用以实现输以及资金清算的专业技术手段共同组成

36、，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种金融制度安排。债权债务清偿及资金转移的一种金融制度安排。n各国大多有法令明文规定，中央银行负有组织支付清各国大多有法令明文规定，中央银行负有组织支付清算的职责。算的职责。p 支付清算系统的作用支付清算系统的作用n是现代经济活动运行的是现代经济活动运行的“基础设施基础设施”，有利于降低清，有利于降低清算成本，提高资金运用效率；算成本，提高资金运用效率；n安全、高效的支付系统有利于规避金融风险；安全、高效的支付系统有利于规避金融风险；n安全、高效的支付系统有利于提高货币政策的有效性。安全、高效的支付系统有利于提高货币政策的有效性。第二篇第二篇 金融市场与金融中

37、介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院442.清算方式清算方式p 全额实时结算（全额实时结算（real time gross system）：）：是指对每一是指对每一笔支付业务的发生额立即单独全部进行交割。实时是指在笔支付业务的发生额立即单独全部进行交割。实时是指在营业日清算期间不间断、不定时进行连续清算营业日清算期间不间断、不定时进行连续清算 p 净额批量清算（净额批量清算（bulk transfer net system）：）：是指累计是指累计多笔支付业务的发生额之后，轧出净借记余额或净贷记余多笔支付业务的发生额之后，轧出净借记余额或净贷记余额，划

38、拨余额清算。额，划拨余额清算。p 大额资金转帐系统（大额资金转帐系统（wholesale funds transfer system）：）：是指单笔交易额巨大。但交易笔数较少，对是指单笔交易额巨大。但交易笔数较少，对安全性要求较高，付款时间要求紧迫的支付方式。安全性要求较高，付款时间要求紧迫的支付方式。p 小额定时结算系统（小额定时结算系统（fixed time retail system）：）：又称为又称为零售支付系统，该系统主要处理大量的每笔金额相对较小零售支付系统，该系统主要处理大量的每笔金额相对较小的支付指令。的支付指令。第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银

39、行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院45二、中央银行组织全国的支付清算二、中央银行组织全国的支付清算p1.同城或同地区的资金清算同城或同地区的资金清算p2.异地银行间资金划拨清算异地银行间资金划拨清算第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院461.同城或同地区的资金清算同城或同地区的资金清算p 票据交换所（票据交换所（clearing house），是最早形成的支付清算，是最早形成的支付清算组织。是集中办理同城或同一区域内各银行间应收应付票组织。是集中办理同城或同一区域内各银行间应收应付票据的交换和资金清算的场所。

40、据的交换和资金清算的场所。p 票据交换的原理票据交换的原理：任一银行的应收款项，一定是其他银行：任一银行的应收款项，一定是其他银行的应付款项；各银行应收差额的总和，一定等于各银行应的应付款项；各银行应收差额的总和，一定等于各银行应付差额的总和。因此，所有参加交换的银行分别汇总轧出付差额的总和。因此，所有参加交换的银行分别汇总轧出本行是应收还是应付的差额，就可据以结清全部债权债务。本行是应收还是应付的差额，就可据以结清全部债权债务。 p 票据清算程序票据清算程序：入场前先计算应收款项，填交换票据计算：入场前先计算应收款项，填交换票据计算表；入场后各行将应收票据交有关付款行，同时接受他行表；入场后

41、各行将应收票据交有关付款行，同时接受他行交来的应付票据，计算应付金额，填交换票据计算表；各交来的应付票据，计算应付金额，填交换票据计算表；各行根据票据交换计算表计算应收或应付差额，填交换差额行根据票据交换计算表计算应收或应付差额，填交换差额报告单，报交换所结算员（中央银行负责）办理款项收付。报告单，报交换所结算员（中央银行负责）办理款项收付。第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院471.同城或同地区的资金清算同城或同地区的资金清算工作原理示意：工作原理示意：第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行

42、金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院482.异地银行间资金划拨清算异地银行间资金划拨清算p异地银行间资金划拨由中央银行统一办理异地银行间资金划拨由中央银行统一办理p模式一模式一，先由商业银行等金融机构通过内部联行，先由商业银行等金融机构通过内部联行系统划转，最后由他们的总行通过中央银行办理系统划转，最后由他们的总行通过中央银行办理转账清算。转账清算。p模式二模式二，直接将异地票据统一集中送到中央银行，直接将异地票据统一集中送到中央银行总行办理轧差转账。总行办理轧差转账。第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院49本章

43、小结本章小结p 1.中央银行的产生是源于下述需要：中央银行的产生是源于下述需要：银行券统一发行的需银行券统一发行的需要要，统一票据交换及清算的需要，对最终贷款人的需要，统一票据交换及清算的需要，对最终贷款人的需要，对金融监管的需要对金融监管的需要。以英格兰银行成为中央银行开端，中。以英格兰银行成为中央银行开端，中央银行制度逐渐在各国设立。央银行制度逐渐在各国设立。20世纪世纪30年代经济大危机年代经济大危机后国家对中央银行的控制成加强趋势。后国家对中央银行的控制成加强趋势。p 2.中央银行制度可归纳为单一型、复合型、跨国型和准中中央银行制度可归纳为单一型、复合型、跨国型和准中央银行型四种类型，

44、其中单一型中央银行制度是各国普遍央银行型四种类型，其中单一型中央银行制度是各国普遍采用的形式，它又可以分为一元式和二元式两种类型。中采用的形式，它又可以分为一元式和二元式两种类型。中央银行按其资本组成类型可分为国家所有形式、私人持股央银行按其资本组成类型可分为国家所有形式、私人持股形式、公私合股形式、无资本金形式以及多国所有形式共形式、公私合股形式、无资本金形式以及多国所有形式共五种类型。五种类型。第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介第九章 中央银行金融学金融学石河子大学商学院石河子大学商学院50本章小结本章小结p 3.中国人民银行作为我国现时的中央银行，自它产生以来中国人民银行

45、作为我国现时的中央银行，自它产生以来已经经历了已经经历了50多年的曲折历程。多年的曲折历程。2003年年12月月中华人民中华人民共和国中国人民银行法（修正案）共和国中国人民银行法（修正案）的通过，标志着我国的通过，标志着我国金融体制改革完成了历史性转变和质的飞跃。金融体制改革完成了历史性转变和质的飞跃。p 4.中央银行的性质是金融管理机构，它代表国家管理金融，中央银行的性质是金融管理机构，它代表国家管理金融，制定和执行金融方针政策。制定和执行金融方针政策。p 5.中央银行的性质具体体现在中央银行的职能上。中央银中央银行的性质具体体现在中央银行的职能上。中央银行基本职能是发行的银行、银行的银行和国家的银行。发行基