2020年从资资格考试《证券投资顾问业务》考前练习(第97套

1、2020年从资资格考试证券投资顾问业务考前练习考试须知：1、考试时间：180分钟。2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规左的位宜填写您的答案。4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。5、答案与解析在最后。姓名:考号:得分评卷人一、单选题（共70题）1. 关于最优证券组合，以下论述正确的有（）。I最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果n投资者的偏好通过其无差异曲线来反映，无差异曲线位置越靠下，其满意程度越高 m最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低IV最优证

2、券组合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合A. I、nB. II 、 IIIC. I 、 IVD. II 、 IV2. 下列关于变现能力分析的说法，正确的有（ ）。l. 反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率n.企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产m.通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低IV. 一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力A. I . II. IIIB. I . II. IVC. I . III. IVD. II. III. IV3. 金融债券的发行主体是（）.I银行n上市公司m非银行

3、的金融机构IV中央政府A. I 、 IIB. I 、 IIIC. II 、 IIID. II 、 IV4. 关于金融市场中羊群行为产生的原因说法正确的是（）。I投资者信息不对称、不完全，模仿他人行为以节约自己搜寻信息的成本 n后悔厌恶与推卸责任的需要m减少恐惧的需要IV缺乏知识经验v投资者的个性特征A. I . IK IIIB. III、IV、VC. I、II、III、IV、VD I、IH IV5. 与其他债券相比，政府债券的特点是（）。I享受免税待遇n安全性高m收益率高IV流通性强A. I 、 II 、 IIIB. I 、 II 、 IVC. I、III. IV6. 作为商业银行日常风险管理

4、手段的有效补充，压力测试具有的主要功能包括（）。I帮助量化肥尾”风险和重估模型假设n降低商业银行面临的风险水平m提高商业银行对其自身风险特征的理解IV评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力A. I 、 II 、 IIIB. I 、 II 、 IVC. I、III、IVD. II、III、IV7. 张勇夫妇明年将退休，三个子女均已研究生毕业并组建了家庭，且张勇夫妇有丰厚的储蓄，两个人的支出也比较少。根据这些描述，他们所处的生命周期的阶段是（）。A. 家庭形成期B. 家庭成长期C. 家庭成熟期D. 家庭衰老期&有效债务管理的考虑因素应该有（）。I贷款需求II家庭现有经济实力III预期

5、收支情况IV还款能力V选择贷款期限与首期用款及还贷方式A. I、II、III、IVB. II、III、IV、VC. I、II、IV. VD. I、II、III、IV、V9. 20世纪60年代，美国财务学家（）提出了著名的有效市场假说。A. 马可维茨B. 尤金-法玛第1贞C. 夏普D. 艾略特10. 以下属于DDM的应用法则有（）。I NPQ法II二叉树法III IRR法IV NPV法A丄 II、III. IVB. I、II、IVC. II. III. IVD. HE IV11. 按照股票风格管理类型可分为（）。I消极的股票风格管理II积极的股票风格管理III保守的股票风格管理IV激进的股票风格

6、管理A. II. III. IVB. I、II、IVC. II. IllD. K II12. 证券的（）越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。A. 久期B. 敞口C. 现值D. 缺口13. A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%,则二者在第三年年末时的终值相差（）元。A. 33. 1B. 31 3C. 133. 1D. 13. 3114. 行业生命周期包括（）I幼稚期II成长期III成熟期IV衰退期A. I、II、III、IVB. I、II、IIIC. II、III、IVD. I、III、IV15. 根据资本资产定价模型，市场

7、价格偏高的证券将会（A. 位于证券市场线的上方B. 位于证券市场线的下方C. 位于证券市场线上D. 位于资本市场线上16. 衡量公司营运能力的财务比率指标有（）。l. 净资产倍率II.总资产周转率m.资产负债率iv存货周转率和存货周转天数A. I . IIB. I . IIIC. II . IIID. II . IV）投资于证券市场。17. 各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买（I政府债券n股份制银行发行的股票m可转换公司债券IV金融债券A. I 、 IIB. I 、 IIIC. I 、 IVD. II. IV1&下列关于市场占有率的说法中，错误的是（）。A. 市场占有率反映了公司产品

8、的技术含量B. 市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总虽的比例C. 公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位D. 公司销售市场的地域范用可反映公司的产品市场占有率19. 利息保障倍数的计算中，经营业务收益是指（）。A. 税息前利润B. 损益表中扣除利息费用之后的利润C. 利息费用D. 税后利润20. 随着行业生产技术的成熟.生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（）。A. 由低风险、低收益变为髙风险、髙收益B. 由高风险、低收益变为髙风险、高收益C.由低风险、髙收益变为髙风险、高收益D.由髙风险、低收益变为低风险、高收益21. 反映证券组合期

9、望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。A. 证券市场线方程B. 证券特征线方程C. 资本市场线方程D. 套利定价方程22. 以下关于战略性投资策略的说法，正确的有（）。A. 常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多一空组合策略和投资组合保险策略B. 战略性投资策略和战术性投资策略的划分是基于投资品种不同C. 战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略D. 战略性投资策略不会在短期内轻易变动23. 证券投资顾问业务签订协议应当（）I评估客户的风险承受能力II为客户选择适当的投资顾问服务或产品III告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况IV替客户进行签约A. I、II、I

10、IIB. I、II、III、IVC. II、III、IVD. I、II、IV24. 在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响的方法是（）。A. 缺口分析B. 敏感性分析C. 压力测试D. 久期分析25. 根据运作机制的不同，将风险预警方法分为（）。I.黑色预警法II.蓝色预警法皿.红色预警法IV.橙色预警法A. I . III. IVB. I . II. IIIC. II . IIID. I . III第1贞26. 关于支撑线和压力线，以下说法错误的是（）。A. 股价停留的时间越长，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大B.

11、伴随的成交屋越大，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大C. 伴随的成交量越小，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大D. 离现在越近，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大27. 对特定交易工具的多头空头给予限制的市场风险控制措施是（）。A. 止损限额B. 特殊限额C. 风险限额D. 交易限额28. 对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费的最佳配置的理论是（）。A. 马柯维茨投资组合理论B. 资本资产左价模型C. 生命周期理论D. 套利泄价理论29. 保险规划的主要功能是（）。A. 获取收益B. 转移和规避风险C. 资产增值D.

12、 融资30. 关于证券市场线，下列说法错误的是（）。A. 左价正确的证券将处于证券市场线上B. 证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合C. 证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准D. 证券市场线表示证券的预期收益率与其B系数之间的关系31. 投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是（）-A. 风险规避B. 风险对冲C. 风险分散D. 风险转移32. 从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括（）。I.资产负债表ii现金流量表m.利润分配表iv中间业务表A. I . IIB. I . II . IIIC. I . II

13、ID. I . II. III. IV33. 按揭购房属于客户证券投资目标中的（）目标。A. 中期目标B. 临时目标C. 长久目标D. 短期目标34. （）对证券公司和证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定相应的职业规范和行为准则。A. 中国证券业协会B. 证券交易所C. 中国证监会D. 证券登记结算公司35. 按照证券投资顾问业务暂行规定的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投 资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（ ）。A. 成立专门的委员会B. 指定专门人员独立实施C. 指定多部门分别独立实施D. 指泄多部门共同实施36. 永续年金是

14、一组在无限期内金 、方向、时间间隔的现金流。（）A. 相等：不同；相同B. 相等：相同；相同C. 相等：相同；不同D. 不等：相同；相同37. 证券投资顾问服务协议应当约定，自签协议之日起（）个工作日内，客户可以书面 通知方式提出解除协议。A. 2B. 3C. 5D. 1038. 证券公司、证券投资咨询机构通过（）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守中华人民共和国广告法和证券信息传播的有关规定。I电视II广播m报刊iv网络A. I、IIIBI、II、IIIC. II.IVD. I .II、III、IV39. 经济周期四阶段对行业轮动的影响主要表现为（）。I在复苏阶段，表现较好的是

15、能源、金融、可选消费；表现较差的是信息技术、医疗保健、 公用事业n在扩张阶段，表现较好的是能源、材料、金融；表现较差的是信息技术、公用事业、电 信服务m在滞胀阶段，表现较好的是电信服务、日常消费、医疗保健；表现较差的是信息技术、 能源、金融IV在收缩阶段，表现较好的是医疗保健、公用事业、日常消费；表现较差的是能源、金融、 材料A. I、II、III、IVB. I 、 IIIC. II、III、IVD. I 、 II 、 IV40. 以下关于应急资金管理的说法，正确的有（）。I失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出II失业保障月数的指标越高，表示即使失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻

16、找下一个适 合的工作III最低标准的失业保障月数是一个月，能维持三个月的失业保障较为妥当IV应急资金管理应以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力A. II、III、IVB. I、II、IVC. I、II、IIID. I、III、IV41. 当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（）.A. 降低B. 提高C. 不变D. 不确泄42. 由证券A和证券B建立的证券组合一定位于（）。A. 连续A和B的直线或任一直线上B. 连续A和B的直线或某一曲线上C. 连续A和B的直线或者曲线上并介于A、B之间D. A和B的结合线的延长线上43. 如果统计量的抽样分布的均值恰好等于被估计的参数之

17、值，那么这一估计便可以认为是（）估计。A. 有效B. 一致C. 无偏D. 精确44. 下列各项属于投资适当性要求的是（）。A. 特立的投资者购买恰当的产品B. 适合的投资者购买低风险的产品C. 适合的投资者购买恰当的产品D. 特龙的投资者购买低风险的产品45. 某企业某会计年度的资产负债率为60%,则该企业的产权比率为（）。A. 40%B. 66. 6%C. 150%D. 60%46. 以下属于证券产品卖出时机选择的策略的是（）。I重大利多因素正在酝酿时卖出II股价跌落谷底，而不容易回升时卖出III从高价跌落10%时应卖出股票IV股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上时，应卖出股票A. I、I

18、II、IVB. III、IVC. I、IID. I、II、III47. 交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一第1贞种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约而进行套利属于（）交易。A. 期现套利B. 跨期套利C. 跨市场套利D. 跨币种套利48. 证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对（）作出约定。I服务方式II报酬支付ni投诉处理iv服务期限A. I . HIB I、IK IIIC. II . IVD I、IK Ilk IV49退休收入包括（）o i.社会养老金ii家庭存款m.企业年金iv.商业保险、其他收入

19、等A. I II.in.ivB. I .III.IVc.ii.in.ivDIIIIII）债券投资者的50.税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而（税后收益率。A. 影响B. 保持C. 降低D. 提高51下列说法中错误的是（ ）。A. 分析师通过自身分析研究得出的有关上市公司经营状况的判断属于内幕信息B. 公司调研是基本分析的重要环肖C. 公司调研的对象并不限于上市公司本身D. 上市公司在接受调研的过程中不得披露任何未公开披需的信息52. 下列不属于证券市场信息发布媒介的是（）A. 电视B. 广播C. 报纸D. 内部刊物53. 基金经理经常调査不同行业的投资比重，主要目的在于获

20、取（）。A. 般票选择决策的超额报酬B. 择时决策的超额报酬C. 行业轮动决策的超额报酬D. 资产配置决策的超额报酬54. 行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划 分，可以将行业分为（）。A.增长型行业、周期型行业、衰退型行业B.初创型行业、成长型行业、衰退型行业C.增长型行业、周期型行业、防守型行业D.幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业55. 证券投资顾问业务的原则包括（）I独立客观II依法合规IH诚实守信IV保密原则V公平维护客户利益A. I. II、III、第I贞B. II、III、IV、VC. II、III、VD. I、II、III、IV、V56.

21、 证券公司应至少（?）对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。A. 每年B. 每季度C. 每月D. 每半年57. 为客户制定的教育规划包括个人教育投资规划和（）两种。A. 本人教育规划B. 近期教育规划C. 长远教育规划D. 子女教弃规划5&般而言，当（ ）时，股价形态不构成反转形态。A. 般价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态髙度B. 股价完成旗形形态C. 股价形成双重顶后突破颈线位并下降一左形态高度D. 股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态髙度59. 关于最优证券组合，下列说法正确的是（）。l. 最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果n.投资者偏好通过无

22、差异曲线来反映，其位置越靠下满意度越高m.最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合IV.最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高A. I . n. IVB. III. IVC. I . IIID. I . III. IV60. 我国保险的基本原理有（）。I大数法则n风险选择原则m风险分散原则IV风险保障原则v多数法则A. II 、 IIIB. I 、 II 、 IIIC. I、II、III、IV、vD. III、v61. （）对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。A. 积极型股票投资策略B. 偏离指数法C. 加强指数法D. 保

23、守型股票投资策略62. 一个行业内存在的基本竞争力包括（）。I.供方u.需方m.潜在入侵者iv.替代产品A. I . IIB. I . II . IIIC. III. IVD. I . II. III. IV63. 下列公式中，属于期初年金现值公式的是（）。A.B.C.D.64. 某投资者期望获得较高的收益，但又对于高风险望而生畏，则他是属于（）。A. 风险偏好型B. 风险畏惧型C. 风险厌恶型D. 风险中立型65. 股权类产品的衍生工具不包括（）。A. 股票指数期货B. 股票期货C. 货币期货D. 般票期权66. 根据客户的风险偏好，可以把客户划分为（）。I风险厌恶型II风险规避型III风险

24、偏好型IV风险中立型A. I、IIIB. I、III、IVC. I、II、III、IVD. II、III、IV67. 在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该金融机构的资产组合（）。A. 在10天中的收益有99$的可能性不会超过10万元B. 在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元C. 在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元D. 在10天中的损失有99飯的可能性会超过10万元68. 某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同 时，他又以500点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看

25、跌期权，下列说法正确 的包括（I .若恒指为13000点，该投资者取得最大收益，为800点II.若恒指为13800点，该投资者处于盈亏平衡点m.若恒指为12200点，该投资者处于盈亏平衡点IV.该投资者损失最大为12200点A. II 、 IIIB. I 、 II 、 IIIC. I、IIID. I、II、III、IV69. 确定具体的投资品种和各种资产的投资比例属于证券组合管理中的一个重要步骤，该步骤也可表述为（）。A. 投资组合的修正B. 组建证券投资组合C. 确楚证券投资政策D. 进行证券投资分析70. 反转收益曲线意味着（）。A. 短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高B. 长短期债

26、券收益率基本相等C. 短期债券收益率和长期债券收益率差距较大D. 短期债券收益率较髙，而长期债券收益率较低单选题答案:1:C2：B3： B4：C5： B6： C7：C8：D9：B10： D11：D12： A13： A14：A15：B16：D17： C18：A19： A20： B21：C22：D23：A24： B25：B26： C27： D28：C29：B30：B31： B32：A33： A34： A35：B36：B37：C38： D39：A40： B41： B42：B43：C44：C45： C46：B47： C48： B49：A50：D51：A52： D53：C54： C55： C56：A57

27、：D58：B59： D60：B61： A62： D63：B64：D65：C66： B67：C68： B69： B70：D单选题相关解析：1:二项，无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越低；二项，最优证券组合相对于英 他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。2：二项，速动比率低于1被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业 不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。3：金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约左在一眾期限内还本付息的 有价证券，其发行主体是银行或非银行的金融机构。匚项，上市公司是公司债券的发行主 体：匚项，中央政府是政府债券的发行主体。

28、4：羊群行为（lierdmgbehavior）通常是指一种在已有的社会公共信息（市场压力、市场价格、政策面、技术面）下， 市场参与者观察他人行为并受其影响从而放弃自己的信念，做出与其他人相似的行为的现 象。投资者信息不对称、不完全，模仿他人行为以节约自己搜寻信息的成本；后悔厌恶与 推卸责任的需要；减少恐惧的需要：缺乏知识经验：投资者的个性特征均是导致金融市场 中羊群行为产生的原因。考点羊群效应5：政府债券的特征包括：二安全性髙：二流通性强：二收益稳定：二免税待遇。6：除二、口、三项外，信用风险组合的压力测试的主要功能还包括：二估计商业银行在 压力条件下的风险集需，并帮助商业银行制左或选择适当的

29、战略转移此类风险（如重组头 寸、制订适肖的应急汁划）：二帮助董事会和高级管理层确左该商业银行的风险眾露是否与 其风险偏好一致。7：家庭成熟期的特征是从子女经济独立到夫妻双方退休。该阶段收入处于巅峰阶段，支岀 相对较低，是储蓄增长的最佳时期。8：有效债务管理的考虑因素：(1) 贷款需求：(2) 家庭现有经济实力：(3) 预期收支情况；还款能力：(5) 合理选择贷款种类和担保方式；(6) 选择贷款期限与首期用款及还贷方式：(7) 信贷策划特殊情况的处理(例如还款期内银行利率调整对还款额的彫响，住房公积金贷款 的选择，提前还贷)。考点有效债务管理的考虑因素9： 1965年美国芝加哥大学著爼教授尤金祛

30、玛于1970年深化和提出“有效市场理论。该理 论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特泄的信息在股票市场上能够迅 速被投资者知晓。10：该题考査以基本分析为基础的投资策略的应用法则。考点积极型般票投资策略操作方法11：该题考查不同股票风格管理的类型。考点股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法12：久期又称持续期，用于对固左收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。证券的久 期越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。13： A 方案在第三年年末的终值为：100x(l+10%)T+(l+10%)人2+(1+10%)=364. 1(元)，B 方案在第三年年末的终值为：1

31、00*(1+10%)人2+(1+10%)+1=331(元)，二者的终值相差： 364. 1-331=33. 1(元)。14：行业生命周期包括幼椎期、成长期、成熟期、衰退期。考点行业生命周期分析的主要内容和基本方法15： iiE券市场线表示最优资产组合的风险与收益的关系；市场价格偏高的证券的预期收益 率偏低，所以位于证券市场线的下方。16：匚项，净资产倍率（市盈率）是投资收益分析的指标；二项，资产负债率是长期偿债能力 分析的指标。17：政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及 政府机构岀现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。18：市场占有率是

32、指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。该指标 是对公司的实力和经营能力的较精确的估计，其值越髙，表示公司的经营能力和竞争力越 强，公司的销售和利润水平越好、越稳龙。A项，市场占有率高并不一定表示苴产品的技 术含量高，这种技术优势主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。19：已获利息倍数=税息前利润/利息费用，苴中，税息前利润是指利润表中未扣除利息 费用和所得税之前的利润。20：在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行 业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入高风险、高收益的成长期。21： A项是反映任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系：

33、B项是证券实际收益率 的方程；D项是反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程。22： A项，常见的长期投资策略包括买入持有策略、固泄比例策略和投资组合保险策略； B项，证券投资策略按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略： C项，战术性投资策略通常是一些基于对市场前景预测的短期主动型投资策略。23：该题考査证券投资顾问业务的协议签订环右的规左。了解客户情况，评估客戸的风险 承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容、方式、收费以及 风险情况，由客户自主选择是否签约。IV项，不得代客户签约。考点证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客

34、户回访和投诉处理等业务环节24：敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、 股票价格和商品价格）的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影 响。缺口分析和久期分析采用的都是利率敏感性分析方法。25：在实践中，根拯运作机制的不同，将风险预警方法分为黑色预警法、蓝色预警法和红色预警法。26：股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则这个支撑或压力区域对当 前的影响就越大；反之就越小。27：交易限额是对特定交易工具的多头空头给予限制的市场风险控制措施28：对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和 储蓄行为

35、，在整个生命周期内实现消费的最佳配置的理论是生命周期理论29：保险规划研究的是风险转移的问题。保险能够给一个家庭提供财务安全保障，当家庭 失去主要收入来源时，凭借保险的保障功能依然可以维持家人生活的稳泄。30： B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。31： A项，风险规避是指拒绝或退岀某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风 险的一种风险应对方法：C项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方 法：D项，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给 其他经济主体的一种风险管理办法。32：从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需

36、要掌握两类个人财务报 表，即资产负债表和现金流量表。33：客户证券投资的中期目标包括子女教育储蓄、按揭购房等。考点客户证券投资需求和目标的分类34： 2010年10月12 H,中国证监会颁布了发布证券研究报告暂行规左。中国证监会 及其派岀机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并 依据有关法律、行政法规和规定，制建相应的执业规范和行为准则。35：根据证券投资顾问业务暂行规立第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构从事 证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并

37、指泄 专门人员独立实施。36：永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现 金流。比如优先股，它有固泄的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期 限的债券，其利息也可视为永续年金。37：该题考査证券投资顾问服务协议的要求。证券投资顾问业务暂行规定第十四条，证 券投资顾问服务协议应当约立，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书而通知方式 提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书而通知时，证券投资顾 问服务协议解除。考点证券投资顾问服务协议的要求38：证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾 问业务进行广

38、告宣传，应当遵守中华人民共和国广告法和证券信息传播的有关规圧， 广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及英他违法违规情形。39：四阶段下，大类行业的板块轮动规律基本符合投资时钟的内在逻辑。金融、能源、可选消费、日常消费、医疗保健、公用事业、材料行业轮动的效果比较显著，而工业、电信 服务、信息技术的轮动效果不是很明显。(1) 在复苏阶段，表现较好的是能源、金融、可选消费；表现较差的是信息技术、医疗保 健、公用事业；(2) 在扩张阶段，表现较好的是能源、材料、金融：表现较差的是信息技术、公用事业、电 信服务；(3) 在滞胀阶段，表现较好的是电信服务、日常消费、医疗保健；表现较差的是信息技术、

39、 能源、金融：(4) 在收缩阶段，表现较好的是医疗保 40： III项，最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。 以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力：失业保障月数=存款、可变现资产或净资 产/月固立支岀，该指标越髙，表示即使失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻找下一个 适合的工作。最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。 考点应急资金管理的内容41：42：给左证券A与B的期望收益率和方差，证券A与B的不同关联性将决述不同形状的 组合线：二完全正相关下，证券A与B构成的组合线是连接A和B的直线；二完全负相关 下，证券A与B构成的组合线如图23所

40、示；当证券A与B的收益率不完全相关时， 证券A与B构成的组合线是连接A和B的双曲线，相关系数决泄结合线在A与B点之间 的弯曲程度。43：如果统计量的抽样分布的均值恰好等于被估计的参数之值，那么这一估计便可以认为是无偏估计44：适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风 险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。即投资适当性的要求是“适合的投资 者购买恰当的产品。45：资产负债率=负债总额/资产总额=60%,产权比率=负债总额/股东权益=负债总额/ (资产总额-负债总额)=1 /(资产总额/负债总额-1)=1 /(I / 60%-l)=150%o46： I项

41、，重大不利因素正在酝酿时卖出股票。证券产品卖出时机选择的策略：(1) 股票价格上势达到高峰，再也无力继续攀上时，应卖出股票；(2) 重大不利因素正在酝酿时应卖出股票：(3) 从高价跌落10%时应卖出股票。考点证券产品卖出时机选择的策略47：外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分为期现套利、跨期套利、跨市 场套利和跨币种套利等类型。外汇期货跨市场套利是指交易者根据对同一外汇期货合约在 不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易 所卖岀同种外汇期货合约，从而进行套利交易。48：证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对服务

42、方式、报酬支付、投诉处理等作出约能，明确当事人的权利和义务。49：退休收入包括社会养老金、家庭存款、企业年金、商业保险、苴他收入等。50：税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而提髙债券投资者的税 后收益率。考点积极型债券组合管理策略51：分析师通过自身分析研究而得岀的有关上市公司经营状况的判断不属内幕信息，可以 向客户披露。内幕消息是指所有非公开的公司消息，如未来的投资项目、公司政策等，一 般只有公司内部高层人员能获得。52：媒体是信息发布的主要渠道。只要符合国家的有关规立，各信息发布主体都可以通过 各种书籍、报纸、杂志、其他公开岀版物以及电视、广播、互联网等媒介披露有关信息

43、。 内部刊物不属于公共媒体，无法成为证券市场信息发布的媒介。53：基金经理经常调查不同行业的投资比重，主要目的在于获取行业轮动决策的超额报酬 54：并行业变动时，往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的格局。这些变动与国民经济 总体的周期变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样。据此，可以将行业分为三类： 二增长型行业，其运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关；二周期型行 业，英运行状态与经济周期紧密相关；二防守型行业，英经营状况在经济周期的上升和下 降阶段都很稳定。55：证券投资顾问业务的原则(1)依法合规:(2)诚实守信；(3)公平维护客户利益。考点证券投资顾问业务的原则56：根据

44、证券公司流动性风险管理指引第十九条规左，证券公司应对流动性风险实施 限额管理，根据苴业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监 管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少每年对流 动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。第二十三条。证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中 长期压力情景的能力。在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少 于30天。(注意题干问的是对流动性风险限额进行评估，不是问的流动性风险压力测试57：教育规划包括子女教冇规划和客戸自身教冇规划两种情况。苴中，子女教育规划的主 要内容包括对教疗费用需求的定量分析，通过储蓄和投资积累教冇专项资金，金融产品的 选择和资产配置等内容。58： B项，股价完成旗形形态时，标志着旗形完成，而旗形是著统的持续整理形态之一， 所以