轴承座工程项目流动资金估算（完整版）

1、泓域咨询/轴承座工程项目流动资金估算轴承座工程项目流动资金估算xxx集团有限公司一、 项目背景分析带座外球面轴承结构紧凑、密封可靠、装卸方便，主要适应低速重载场合。在农业、纺织、采矿、冶金、化工、输送机械等领域有着广泛应用。目前，随着外球面轴承的需求及应用范围不断扩大，外球面轴承生产企业及轴承用户对外球面轴承的寿命可靠性要求愈来愈严格，开展外球面轴承的寿命试验已成为当务之急。中国带座球轴承制造产业经历多年的建设和发展，我国带座球轴承工业已经实现了有小到大，有弱到强的发展战略，形成了生产布局基本合理、大中小企业并存、产品门类比较齐全的比较完整的工业体系。在精密带座球轴承等基础机械铸造业已经成为中

2、国“十三五”期间重点发展的行业，力争使其达到或接近国际先进水平。中国带座球轴承产量有望成为全球最大的带座球轴承生产和销售基地。然而受汽车、机床、工程机械等下游行业景气度下滑的影响，总的来说，我国带座球轴承制造行业由快速成长阶段进入中速增长期。带座球轴承行业与国家经济发展息息相关。随着我国城镇化建设的不断推进和战略性新兴产业的大力发展，我国工业企业转型升级将不断深化，由此促进我国带座球轴承行业的市场规模保持稳定增长的态势。我们估计最近三年带座球轴承行业市场规模年均增速是在8%左右，由2016年319亿元增长至2018年的374亿元。在国家经济进入“新常态”，由于在基础设施方面，依然是国家重要投资

3、领域，2019年中国带座球轴承市场规模有望到到404亿元，增长率维持在8%左右。二、 分项详细估算法分项详细估算法虽然工作量较大，但是准确度较高，一般项目在可行性研究阶段应采用分项详细估算法。分项详细估算法是对流动资产和流动负债主要构成要素，即存货、现金、应收账款、预付账款、应付账款、预收账款等项内容分项进行估算，最后得出项目所需的流动资金数额。流动资金估算的具体步骤是首先确定各分项的最低周转天数，计算出各分项的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。（一）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定采用分项详细估算法估算流动资金，其准确度取决于各项流动资产和流动负债的最低周转天数取值的合理性。在确

4、定最低周转天数时要根据项目的实际情况，并考虑一定的保险系数。如：存货中的外购原材料、燃料的最低周转天数应根据不同来源，考虑运输方式和运输距离等因素分别确定。在产品的最低周转天数应根据产品生产的实际情况确定。（二）年周转次数计算各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定执行。（三）流动资产估算流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货等。为简化计算，项目评价中仅考虑存货、应收账款和现金三项，可能发生预付账款的某些项目，还可包括预付账款。1存货估算存货是指企业在日常

5、生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，对外购原材料和外购燃料通常需要分品种分项进行计算。2应收账款估算应收账款的计算也可用营业收入替代经营成本。考虑到实际占用企业流动资金的主要是经营成本范畴的费用，因此选择经营成本有其合理性。3现金估算项目评价中的现金是指货币资金，即为维持日常生产运营所必须预留的货币资金，包括库存现金和银行存款。4预付账款估算预付账款是指企业为购买各类原材料、燃料或服务所预先支付的款项。（四）流动负债估算流

6、动负债是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应交税金、应付股利、预提费用等。为简化计算，项目评价中仅考虑应付账款，将发生预收账款的某些项目，还可包括预收账款。1应付账款估算应付账款是因购买材料、商品或接受劳务等而发生的债务，是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款在时间上不一致而产生的负债。2预收账款估算预收账款是买卖双方协议商定，由购买方预先支付一部分货款给销售方，从而形成销售方的负债。估算流动资金应编制流动资金估算表。三、 扩大指标估算法扩大指标估算法简便易行，但准确度不如分项详细估算法，在项目初步可行性研

7、究阶段可采用扩大指标估算法。某些流动资金需要量小的行业项目或非制造业项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估算法，扩大指标估算法是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）、或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）、或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产11236.6113109.3815918.5418727.691.1应收账款5056.485899.227163.348427.461.2存货3932.814588.285571.496554.691.2.1原辅材料1179.851376.491671

8、.451966.411.2.2燃料动力58.9968.8283.5798.321.2.3在产品1809.102110.612562.893015.161.2.4产成品884.891032.371253.591474.811.3现金898.931048.751273.491498.221.4预付账款1348.391573.121910.222247.322流动负债9693.5311309.1213732.5116155.892.1应付账款3489.674071.284943.705816.122.2预收账款6203.867237.848788.8010339.773流动资金1543.081800

9、.262186.032571.804流动资金增加1543.08257.18385.77385.775铺底流动资金3370.993932.824775.565618.31四、 分年投资计划表的编制估算出项目建设投资、建设期利息和流动资金后，应根据项目计划进度的安排，编制分年投资计划表。实际工作中往往将项目总投资估算表、分年投资计划表和资金筹措表合而为编制“项目总投资使用计划与资金筹措表”。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资11782.27100.00%1.1建设投资9096.5977.21%1.1.1工程费用7917.8067.20%1.1.1.1建筑工程费4277.3

10、336.30%1.1.1.2设备购置费3411.4928.95%1.1.1.3安装工程费228.981.94%1.1.2工程建设其他费用918.347.79%1.1.2.1土地出让金417.293.54%1.1.2.2其他前期费用501.054.25%1.2.3预备费260.452.21%1.2.3.1基本预备费120.651.02%1.2.3.2涨价预备费139.801.19%1.2建设期利息113.880.97%1.3流动资金2571.8021.83%项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资11782.27100.00%1.1建设投资9096.5977.2

11、1%1.2建设期利息113.880.97%1.3流动资金2571.8021.83%2资金筹措11782.27100.00%2.1项目资本金7134.1560.55%2.1.1用于建设投资4448.4737.76%2.1.2用于建设期利息113.880.97%2.1.3用于流动资金2571.8021.83%2.2债务资金4648.1239.45%2.2.1用于建设投资4648.1239.45%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金五、 项目名称及投资人（一）项目名称轴承座工程项目（二）项目投资人xxx集团有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准）。六

12、、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约28.00亩。（二）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（三）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资11782.27万元，其中：建设投资9096.59万元，占项目总投资的77.21%；建设期利息113.88万元，占项目总投资的0.97%；流动资金2571.80万元，占项目总投资的21.83%。（四）资金筹措项目总投资11782.27万元，根据资金筹措方案，xxx集团有限公司计划自筹资金（资本金）7134.15万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额

13、4648.12万元。（五）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：26200.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：21672.36万元。3、项目达产年净利润（NP）：3308.85万元。4、财务内部收益率（FIRR）：20.65%。5、全部投资回收期（Pt）：5.68年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：10619.40万元（产值）。（六）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积18667.00约28.00亩1.1总建筑面积32139.56容积率1.721.2基底面积11386.87建筑系数61.00%1.3投资强度万元/亩314.042总投资

14、万元11782.272.1建设投资万元9096.592.1.1工程费用万元7917.802.1.2工程建设其他费用万元918.342.1.3预备费万元260.452.2建设期利息万元113.882.3流动资金万元2571.803资金筹措万元11782.273.1自筹资金万元7134.153.2银行贷款万元4648.124营业收入万元26200.00正常运营年份5总成本费用万元21672.366利润总额万元4411.807净利润万元3308.858所得税万元1102.959增值税万元965.3410税金及附加万元115.8411纳税总额万元2184.1312工业增加值万元7452.3513盈亏平

15、衡点万元10619.40产值14回收期年5.68含建设期12个月15财务内部收益率20.65%所得税后16财务净现值万元3876.66所得税后七、 建设投资汇总及建设投资合理性分析（一）汇总编制建设投资估算表在完成了建设投资各组成部分的分类估算后，应汇总编制建设投资估算表。建设投资及其构成的合理性分析1建设投资的合理性分析建设投资的合理性分析，主要从两个方面进行分析：（1）单位投资的产出水平。分析单位投资所产生的生产能力、产出量，并与同行业其他类似项目进行比较。（2）单位产出的投资水平。分析项目建设所形成的单位生产能力（或使用效益）需要多少投资（如形成日处理1万吨污水生产能力需要多少投资），并

16、与其他同类项目进行对比，分析项目的投资支出是否合理。2建设投资构成的合理性分析建设投资各项投资构成的合理性，应根据不同行业、不同类型项目的具体情况，参照已有统计资料数据进行分析。分析时，应结合各类建筑工程、设备购置、安装工程的实物量，分析其货币量的合理性，并将项目的建筑工程费、安装工程费、设备购置费占建设投资的比例以及主要工程和费用占建设投资的比例与同行业其他类似项目进行比较。八、 建设投资中的增值税、进项税额我国于2009年开始实施增值税转型改革，由生产型增值税转变为消费型增值税，允许从销项税额中抵扣部分固定资产增值税，同时该可抵扣固定资产进项税额不得计入固定资产原值。从2016年5月1日起，全面推行营业税改征增值税试点。根据国务院关于废止中华人民共和国营业税暂行条例和修改中华人民共和国增值税暂行条例的决定（国务院令第691号）、财政部、税务总局关于调整增值税税率的通知（财税201832号）和关于全面推开营业税改征增值税试点的通知（财税201636号）等规定，工程项目投资构成中的建筑安装工程费、设备购置费、工程建设其他费用中所含增值税进项税额，应根据国家增值税相关规定实施抵扣。但是，为了满足筹资的需要，必须足额估算建设投资，为此建设投资估算应按含增值税进项税额的价格进行。同时要将可抵扣增值