上市公司粉饰财务报表的现状及原因分析

1、上市公司粉饰财务报表的现状及原因分析摘要：自 1720 年英国南海公司财务舞弊案件发 生以来，越来越多的财务报告粉饰事件层出不穷，给 资本市场造成了极其恶性的影响。与此同时金融监管 力度也不断加强，但是会计报表粉饰虚报的行为依旧 难以得到有效控制。各国政府，学界将其作为会计学 研究的重要方向，对于财务报表的粉饰成为了学界普 遍关注的重大问题，而如何防范财务舞弊已成为国内 外学者共同探讨的热点问题。因此，我们应该刻不容 缓地对财务粉饰现象进行深刻的研究。在理论上加强 对财务舞弊的基础研究，推行风险导向审计，除此以 外还要借鉴系统论的思想建立一整套完善系统来应对 财务报表粉饰，从而为中国的金融经济

2、市场提供良好 的信息环境。关键词：上市公司 粉饰财务报表 现状一、上市公司财务报表的粉饰现状分析（一）财务粉饰的概念财务粉饰也被称作 “窗饰”，是证券投资经理于年 末或季度末在投资或基金业务提升的状况出现之前， 提交给客户或股东使用的策略。从“窗饰”的角度出 发，可以认为这种行为是虚报收益。财务报表亦称对 外会计报表，它作为财务报告的主要组成部分，用来 反映会计主体财务状况和经营状况。财务报表粉饰是指企业高层为达到自身目的，通 过人为地操控，隐瞒财务事实，使财务报表反映“预 期”财务状况和经营状况的违法性经济行为，这种行 为一般采用会计政策不如实披露、 会计政策不当使用、 相关会计资料弄虚作假

3、等。（二）国内外上市公司财务报表的粉饰现状 目前中国上市公司总体的财务信息可靠性状况并 不乐观。对中国上市公司财务安全状况，我们进行了 Themis 纯定量异常值评级分析。 从分析的结果我们可 以看到：总体样本数为 2230 个，其中存在不同程度的 财务报表粉饰嫌疑的上市公司数目达到了 766 个，占 比 34.35%。从各个行业的角度出发， 存在财务报表粉 饰嫌疑比例最大的是房地产行业，共有 96 家，占比 74.42%；比例第二大的是多种经营业，共有 35 家， 占比 62.5%。在这些存在财务报表粉饰嫌疑的上市公司中，同 时存在财务风险的共有 306 家，在所有存在财务风险 的 602

4、家上市公司中占比 50.83%。这恰恰表明了这些 上市公司为了对外反映公司财务经营状况良好，从而 获得公司更长久发展，其所存在的财务风险越大，那 么它粉饰财务报表的意愿就越强烈，这种行为发生的 可能性也就越大。而粉饰财务报表一般主要针对公司 的运营环节，这一环节存在人为操作性强的科目，比 如应收账款、应付账款、销售成本、销售收入等。国外上市公司的财务报表粉饰现象也存在，同样 比较严重。虽然美国采取了一系列措施规范金融市场, 防止会计粉饰，但会计粉饰现象并未得到根本性解决。（三）财务粉饰的最新变化财务粉饰的最大变化是基金经理会出售已经出现 了巨额亏损的股票，并购进大量高速增长的股票，并 于之后把

5、这些高速增长的股票作为资金列入财务报 表，而财务表现以及一系列的资金状况表通常会在季 度末发送给股东们。关于财务粉饰的另一个变化就是 投资那些不符合共同基金风格的股票。财务粉饰似乎 能让一个基金或股票在短期内充满吸引力，但是谁也 不能做到长期掩盖基金会收益低迷的外在表现。二、简要概述财务报表粉饰的一些常见方法在中国上市公司的财务报表粉饰方法中，传统方 法一般包括通过蓄意谎报存货、应收款项、其他应收 应付款等来虚拟虚增资产，而现在存在越来越多的新 手段，包括利用资产置换和股权置换调节利润、利用 虚构经济业务调节利润、利用资产评估消除潜在亏损、 利用不及时确认费用和少摊销折旧调节利润、借助时 间差

6、瞒报或提前推迟上报利润等手段。三、财务报表粉饰的原因分析我国存在上市公司粉饰财务报表这种现象是随着 经济快速发展产生的。为了尽量杜绝这种粉饰财务报 表的现象，我们必须清楚地了解到其根源所在，并掌 握这种现象发生所带来的影响，才能很好解决这个问 题。（一）业绩考核企业的经营业绩考核是目前现代企业普遍实行的 管理制度，结合企业实际，适应市场经济的发展规律， 企业建立了复杂高效的管理体系，从而促进了企业生 产经营管理各方面工作的健康协调发展。而其考核办 法依据的是一些具体的财务指标，因此业绩考核成为 粉饰财务报表的动机。（二）为了贷款铤而走险上市公司为了获得贷款铤而走险，选择粉饰会计 报表。（三）发

7、行股票企业发行股票需要有良好的盈利预期，发展潜力,优良的信誉。因此部分上市公司为了保证增发新股, 可能会选择粉饰会计报表，以达到国家要求。（四）通过税收提高盈利能力减少纳税，压低公司会计报表的相关数据，这是 企业偷税漏税的表现之一，同时也可起到规避媒介和 公众视野的作用。具体方式包括延期收款，修改时间 表，关联交易，虚报资产等。上税能力强的利税大户往往深得民众和政府青 睐，为了提升企业在投资人心目中的信誉和价值，或 为增发新股或为上市做准备，企业往往虚报收益，以 期得到投资人和银行对其盈利能力的认可。这两点也 成为了动机。（五）政治目的国家目前大力推行政府工作考核制度，其中的经 济指标是反映政府工作人员能力的重要参考。各地党 政机关干部为了提升自身政绩，达到自己的政治目的, 甚至暗示和鼓励企业虚报收益。四、财务粉饰的危害会计报表能够有利于企业高层做出全面的经济预 测和决策。提供虚假的财务数据信息不利于企业高层 做出正确的判断与分析。这种粉饰会计报表的行为不 利于企业的长远发展，会危害市场经济秩序，危害注 册会计师行业的健康成长，危害广大投资者。五、结束语中国目前正处于转型期，各大上市公司为了谋求 自身发展，采取会计报表粉饰手段获取利益，这将不 可避免地会给整个社会带来严重的经济后